基于區(qū)塊鏈技術下我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀及管理對策研究

王霞 楊婷 李玉慶 徐玥

基金項目：本文屬安徽財經大學大學生創(chuàng)新訓練項目《基于區(qū)塊鏈技術下我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀及管理對策研究》（編號：201810378037）階段性研究成果，指導老師：錢麗

摘 要：比特幣的最基礎的技術是區(qū)塊鏈，它實質是一個分布式賬本數(shù)據(jù)庫，其具備免信任、分布式、非對稱加密、智能合約和時間戳等五大技術特色，這五大特色有利于重塑互聯(lián)網(wǎng)金融市場征信體系。但目前區(qū)塊鏈技術開發(fā)尚處于探索時期，還存在交易效率低下，網(wǎng)絡算力資源消耗過大等諸多問題。在梳理區(qū)塊鏈技術在我國發(fā)展現(xiàn)狀的基礎上，我們將分析其應用前景，并且立足于這些問題，從政府機構、行業(yè)協(xié)會、金融企業(yè)和消費者四個主體入手，提出有效管理區(qū)塊鏈技術的對策，以期推進“互聯(lián)網(wǎng)金融+區(qū)塊鏈”的健康良性發(fā)展。

關鍵詞：區(qū)塊鏈技術;互聯(lián)網(wǎng)金融;發(fā)展現(xiàn)狀;管理對策

一、緒論

席卷全球的經濟危機在2008年爆發(fā)，中本聰在此背景下首次提出以比特幣為代表的網(wǎng)絡虛擬貨幣的互聯(lián)網(wǎng)支付方式。而區(qū)塊鏈作為比特幣的底層技術，應用于我國互聯(lián)網(wǎng)金融領域的爭議聲始終未斷，中國近期也對這項全球金融業(yè)矚目的熱點技術進行了重點的研究。比特幣的最基礎的技術是區(qū)塊鏈，它實質是一個分布式賬本數(shù)據(jù)庫，其具備免信任、分布式、非對稱加密、智能合約和時間戳等五大技術特色，這五大特色有利于重塑互聯(lián)網(wǎng)金融市場征信體系。

二、區(qū)塊鏈的概念及種類

1.區(qū)塊鏈的概念

比特幣最初的技術運用是區(qū)塊鏈，它是借由密碼學串接并保護內容的串聯(lián)交易記錄，同時也是貼合現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融市場需求的新型應用技術。本質上是一個去中心化的數(shù)據(jù)庫，分布式、免信任、時間戳、非對稱加密和智能合約五大技術特色包含其中。淺顯地說，全民記賬的技術能夠被當作是區(qū)塊鏈技術的一種。

2.區(qū)塊鏈的種類

公有鏈、私有鏈、聯(lián)盟鏈以及許可鏈是區(qū)塊鏈較為常見的四種類型。公有鏈是指大眾在自由的時間、地點都可以加入交易和參與共識進程的一種區(qū)塊鏈。私有鏈又稱私人專有鏈，是指其讀取數(shù)據(jù)的權限被局限于某個人或某個組織的區(qū)塊鏈。聯(lián)盟鏈指其參與者為聯(lián)盟成員并且共識機制為分布式一致性算法的區(qū)塊鏈。許可鏈是指由每個得到授權允許的節(jié)點組成的共識機制。私有鏈和聯(lián)盟鏈都包含在許可鏈的范圍內。

三、區(qū)塊鏈的運行模式及模型架構

1.區(qū)塊鏈的運行模式

區(qū)塊鏈的運行模式具有一般性。以比特幣為例：網(wǎng)絡上成功達成一筆交易時，在系統(tǒng)控制下，會對全網(wǎng)進行信息的傳播。區(qū)塊鏈的每一個節(jié)點在接收到信息后，開始嘗試進行有效的工作量的證明。當工作量的證實被一個節(jié)點完成，便把信息傳播到全網(wǎng)。

2.區(qū)塊鏈的模型架構

數(shù)據(jù)層、網(wǎng)絡層、共識層、激勵層、智能合約層和應用層這五大模型架構共同形成了一個完整的區(qū)塊鏈系統(tǒng)。（1）數(shù)據(jù)層：數(shù)據(jù)層是區(qū)塊鏈最基礎的數(shù)據(jù)模型。它包含了底層區(qū)塊鏈非對稱加密以及時間戳等技術。（2）網(wǎng)絡層：P2P組網(wǎng)機制、傳播機制、驗證機制等是網(wǎng)絡層主要組成部分。其中，P2P組網(wǎng)技術是一種比較完善的技術。（3）共識層：區(qū)塊鏈的關鍵技術是封裝網(wǎng)絡節(jié)點的各類共識機制算法。工作量證明機制（POW）、權益工作機制（POS）、股份工作機制（DPOS）是目前幾種較為著名的共識機制算法。（4）激勵層：公有鏈最常包含于公有鏈，它既考慮了經濟成本，也運用了發(fā)行、分配機制。（5）智能合約層：各類編程代碼和智能合約等算法構成了智能合約層，它是實現(xiàn)區(qū)塊鏈算法編寫功能的根本要求。（6）應用層：應用層主要展現(xiàn)了區(qū)塊鏈應用的具體事例和模擬了區(qū)塊鏈的應用場合。特別說明的是，它和激勵層、合約層三者都不被認定為是每個區(qū)塊的必需層

四、區(qū)塊鏈技術在我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展脈絡

1.互聯(lián)網(wǎng)金融區(qū)塊鏈1.0——在數(shù)字貨幣領域的應用

金融區(qū)塊鏈1.0表示以比特幣為代表的數(shù)字貨幣金融市場。與以往的傳統(tǒng)貨幣不同，其運行方式更加智能和自由。以我國為例，截至2015年中國比特幣的全年交易量占世界的70%，是數(shù)字貨幣交易量第一大國。基于此，可以得出區(qū)塊鏈技術在我國數(shù)字貨幣市場的應用已經廣泛的結論。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融區(qū)塊鏈2.0——在數(shù)字貨幣外金融領域的應用

金融區(qū)塊鏈2.0表示區(qū)塊鏈技術應用在P2P網(wǎng)絡借貸、互聯(lián)網(wǎng)保險等金融市場。2017年5月，由百度金融與佰仟租賃、華能信托等聯(lián)合發(fā)行的國內首單借助區(qū)塊鏈技術的ABS項目投資額達4.24億元。阿里公司也加緊了應用區(qū)塊鏈的步伐，于2016年7月將區(qū)塊鏈技術應用在螞蟻金服旗下支付寶愛心捐贈平臺，后又延展到保險互助領域。為提升租房的真實性、透明度和可信化，阿里還和雄安新區(qū)與2018年共同打造了區(qū)塊鏈租房信息平臺。而京東在區(qū)塊鏈領域第一步落實在農業(yè)保險、品質保險及相互保險三個細分領域。

五、區(qū)塊鏈技術在我國互聯(lián)網(wǎng)金融領域面臨的挑戰(zhàn)

第一，區(qū)塊鏈技術自身發(fā)展不完善，用于互聯(lián)網(wǎng)金融領域的規(guī)模狹小。從當前世界各國研究區(qū)塊鏈的成果和實際應用場景來看，區(qū)塊鏈仍處于初級萌芽階段。第二，區(qū)塊鏈技術的立法體系構建不齊全，專項立法力度有待提升。區(qū)塊鏈領域存在著許多利用區(qū)塊鏈技術名頭進行金融詐騙的犯罪行為。同時區(qū)塊鏈技術立法的滯后也不利于保障區(qū)塊鏈從業(yè)人員的權益。第三，區(qū)塊鏈技術尚處于的“不可能三角”困境中，“不可能三角”是指無法同時滿足經濟社會和財政金融兩個目標。傳統(tǒng)金融中的“不可能三角”通常指一個國家不能兼顧資本自由、貨幣政策的獨立和維持匯率穩(wěn)定。在關于區(qū)塊鏈技術的研究論文中，本文發(fā)現(xiàn)區(qū)塊鏈技術在“安全性”、“去中心化”和“高效低能”也無法三者都滿足。P2P視頻播放器就是一個具有代表性的典型，它為了提升效率和壓縮能耗，在有大量在線觀看人數(shù)的前提上能保證視頻服務器傳輸文件的速度不受影響，就選擇了放棄“安全性”，基于不影響觀看視覺的基礎上默認少量文件的數(shù)據(jù)出現(xiàn)錯誤。這對于以精準為要求的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)顯然會帶來一定風險。由此可知，在當前科技背景下找不到有效的手段解決區(qū)塊鏈技術的“不可能三角”問題，因此，這個問題也成為區(qū)塊鏈技術拓展我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的挑戰(zhàn)之一。

六、基于區(qū)塊鏈技術下我國互聯(lián)網(wǎng)金融的管理對策研究

1.政府機構層面

加強區(qū)塊鏈行業(yè)立法，完善相關法律并建立系統(tǒng)的體系。這需要政府各法制部門和我國央行切實履行經濟立法職能，遵循動態(tài)立法的原則并緊跟我國互聯(lián)網(wǎng)金融區(qū)塊鏈市場發(fā)展的趨勢。同時，政府機構應設置區(qū)塊鏈市場準入規(guī)則，劃分區(qū)塊鏈企業(yè)準入標準，在《互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實施方案》的指導下，強化金融監(jiān)管并對利用區(qū)塊鏈技術進行金融犯罪的違法行為加大懲處力度。

2.行業(yè)協(xié)會層面

建立專業(yè)的區(qū)塊鏈金融行業(yè)管理委員會，采用與互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會結合的運轉方式，加強區(qū)塊鏈行業(yè)自我約束。同時委員會要健全區(qū)塊鏈行業(yè)制度規(guī)范，制定行業(yè)發(fā)展階段規(guī)劃。學習國外先進的經驗和模式來完善本國區(qū)塊鏈行業(yè)發(fā)展的不足，并鼓勵我國優(yōu)質的區(qū)塊鏈技術和產品走向國際，提升我國區(qū)塊鏈技術的國際競爭力。

3.企業(yè)層面

建立區(qū)塊鏈技術研究的創(chuàng)新機制，重視人才培養(yǎng)以支持區(qū)塊鏈技術的開發(fā)應用。如在技術研發(fā)層面，萬向控股、螞蟻云、微眾銀行、萬達網(wǎng)絡科技公司等企業(yè)推動創(chuàng)建金融區(qū)塊鏈研究聯(lián)盟等區(qū)塊鏈技術共享機構。由此可知，企業(yè)是區(qū)塊鏈技術市場過程的一個重要主體。因此我國企業(yè)應加大共識機制、智能合約、可編程等區(qū)塊鏈核心技術的攻關力度，擴大其應用規(guī)模，以順應當今的“互聯(lián)網(wǎng)金融+區(qū)塊鏈”的經濟潮流。

4.投資者層面

投資者要為國家在涉及區(qū)塊鏈消費領域的立法工作積極建言獻策。在涉及區(qū)塊鏈交易中投資者要遵守相關法律，不打著區(qū)塊鏈技術的幌子經營金融違法犯罪活動。同時要提高對消費安全的認知水平，在區(qū)塊鏈投資交易中不盲目從眾，做好防欺詐的準備。一旦因為上當受騙而造成自身利益受損，投資者應利用相關法律來維護自身財產權益。

七、結語

在經濟全球化的大背景下，世界新一輪的科技革命在不斷地深入，區(qū)塊鏈技術作為前沿的信息技術成為了引領技術創(chuàng)新的領頭羊。區(qū)塊鏈技術不僅為我國互聯(lián)網(wǎng)金融注入了新鮮的活力，同時也帶來了新的挑戰(zhàn)。希望通過本次課題的研究能為區(qū)塊鏈技術更好地應用于我國互聯(lián)網(wǎng)金融領域貢獻出一份力量。

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作者簡介：王霞（1999- ），女，漢族，安徽宣城人，安徽財經大學工商管理學院，2017級本科生，工商管理類專業(yè)