強(qiáng)尤佳

摘 要：在市場競爭日益復(fù)雜的今天，企業(yè)必須能夠客觀認(rèn)識(shí)自身情況，才能針對(duì)市場迅速做出反應(yīng)。財(cái)務(wù)管理工作已逐漸成為企業(yè)認(rèn)識(shí)自身的重要工具，財(cái)務(wù)管理重要內(nèi)容中的財(cái)務(wù)分析是企業(yè)認(rèn)識(shí)過去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在、預(yù)測未來的決策依據(jù)，在財(cái)務(wù)管理中具有重要作用。通過財(cái)務(wù)分析，企業(yè)可以對(duì)內(nèi)部資源進(jìn)行合理配置，有利于企業(yè)管理者了解企業(yè)缺陷、發(fā)現(xiàn)問題、找出經(jīng)營薄弱環(huán)節(jié)，有助于企業(yè)整體管理水平的提高。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析；財(cái)務(wù)管理；作用；措施

一、財(cái)務(wù)分析的相關(guān)理論

1.財(cái)務(wù)分析的概念。財(cái)務(wù)分析是企業(yè)根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表等數(shù)據(jù)資料，運(yùn)用一系列的方法技術(shù)，進(jìn)行相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算，通過對(duì)比計(jì)算的指標(biāo)結(jié)果進(jìn)行系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)，衡量資金的使用情況，發(fā)現(xiàn)企業(yè)資金在使用過程中存在的一些不足，提供優(yōu)化供資金配置的方法，預(yù)測企業(yè)未來的資金流向，使得企業(yè)的資金與未來發(fā)展趨勢(shì)相吻合。

2.財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容。企業(yè)財(cái)務(wù)分析主要包括對(duì)對(duì)投資報(bào)酬的分析、償債能力的分析、對(duì)現(xiàn)金流量的分析、對(duì)營運(yùn)能力的分析、對(duì)盈利能力的分析、對(duì)企業(yè)發(fā)展能力的分析等內(nèi)容。

（1）償債能力分析。償債能力分析指的是企業(yè)償還長短期到期債務(wù)能力強(qiáng)弱的分析，根據(jù)債務(wù)到期時(shí)間的長短為依據(jù)，可以分為長期和短期兩種。

長期償債能力是指企業(yè)對(duì)長期債務(wù)的償還能力，一般用流量比率、存量比率來衡量。前者常見的指標(biāo)主要有利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量債務(wù)比等，后者常見的指標(biāo)主要有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)、長期資產(chǎn)負(fù)債率等。

短期償債能力一般是指企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債可以用流動(dòng)資產(chǎn)支付的能力，表示的是企業(yè)償還到期債務(wù)的能力，常用流動(dòng)負(fù)債與資產(chǎn)的存量比較來衡量，這種衡量有差額衡量及比值衡量。差額衡量指標(biāo)有營運(yùn)資本，比值衡量指標(biāo)有現(xiàn)金流量比率、現(xiàn)金比率、速動(dòng)比率、流動(dòng)比率等。

（2）營運(yùn)能力分析。營運(yùn)能力分析是對(duì)企業(yè)資產(chǎn)管理效率能力的分析，通常用反映資金周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)來衡量，常見的指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率、非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等于企業(yè)的銷售收入除以應(yīng)收賬款，主要反映在一定時(shí)間內(nèi)（一般是一年）企業(yè)的應(yīng)收賬款變換為資金的次數(shù)。一般情況下，該數(shù)值越大，說明企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)的越快，收賬期越短。

存貨周轉(zhuǎn)率等于企業(yè)的銷售收入除以企業(yè)的存貨，主要反映企業(yè)存貨在一定時(shí)期內(nèi)存貨的變現(xiàn)速度。通常情況下，該比值越高，則表明企業(yè)存貨的變現(xiàn)能力越強(qiáng)。

營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率是銷售收入與營運(yùn)資本的比值，主要反映在一定時(shí)間內(nèi)企業(yè)營運(yùn)資本的運(yùn)用效率。一般情況下，該數(shù)值越高，表明每一元的營運(yùn)資本給企業(yè)帶來的銷售收入就越多，營運(yùn)資本的運(yùn)用效率就越高。

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等于企業(yè)的銷售收入除以企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)，主要用于每一元流動(dòng)資產(chǎn)可以為企業(yè)帶來的銷售收入。通?？梢哉J(rèn)為，當(dāng)該比值較高時(shí)，表明企業(yè)對(duì)內(nèi)部流動(dòng)性資產(chǎn)有較高的使用效率。

非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等于企業(yè)的銷售收入除以企業(yè)的非流動(dòng)資產(chǎn)，主要用于反映每投入一元的非流動(dòng)資產(chǎn)，企業(yè)可以獲得的銷售收入。通常情況下，該比值越高，則說明企業(yè)的非流動(dòng)性資產(chǎn)利用的越好。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等于企業(yè)的銷售收入除以企業(yè)的總資產(chǎn)，主要用于反映每一元的總資產(chǎn)可以獲得的銷售收入的值。一般情況下，該數(shù)值越高，表明企業(yè)對(duì)內(nèi)部總資產(chǎn)的使用效率越高。

（3）盈利能力分析。盈利能力可以反映出一個(gè)企業(yè)綜合利用人力、物力、財(cái)力等資源的效果，還可以反映企業(yè)凈利潤與銷售收入、總資產(chǎn)、股東權(quán)益等之間的關(guān)系。盈利能力分析是指對(duì)企業(yè)獲取利潤能力大小的分析，是財(cái)務(wù)分析中較為重要的組成部分，常見的指標(biāo)有權(quán)益凈利率、總資產(chǎn)凈利率、銷售凈利率等。

銷售凈利率等于企業(yè)的凈利潤除以銷售收入，則看出每一元的銷售收入可以為企業(yè)創(chuàng)造多少凈利潤。通常情況下，該值越大，說明企業(yè)能夠獲得的凈利潤就越多。

總資產(chǎn)凈利率等于企業(yè)的凈利潤除以總資產(chǎn)，主要反映企業(yè)每投入一元的總資產(chǎn)所創(chuàng)造的凈利潤的值。一般情況下，該值越大，說明企業(yè)投入的資產(chǎn)能創(chuàng)造越多的價(jià)值，間接地表明企業(yè)對(duì)成本的控制越好，資產(chǎn)具有越強(qiáng)的獲利能力。

權(quán)益凈利率等于企業(yè)的凈利潤除以企業(yè)的股東權(quán)益，主要反映每一元股東權(quán)益能為企業(yè)帶來凈利潤的值。其中，分子是股東收入，分母是股東支出，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)業(yè)績具有較強(qiáng)的概況性。

（4）現(xiàn)金流量分析?，F(xiàn)金流量分析主要通過企業(yè)的現(xiàn)金流量表來反映其獲取現(xiàn)金的能力，以對(duì)企業(yè)的籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)、企業(yè)收益的質(zhì)量等做出評(píng)價(jià)，常見的指標(biāo)有現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比、債務(wù)保障率、資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、銷售現(xiàn)金流入比率等。

現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比等于企業(yè)的現(xiàn)金流量除以企業(yè)流動(dòng)負(fù)債，主要反映企業(yè)現(xiàn)金流量滿足當(dāng)期債務(wù)的能力。一般情況下，該值越大，當(dāng)期債務(wù)被清償?shù)哪芰驮綇?qiáng)，企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)性就越強(qiáng)。

債務(wù)保障率等于企業(yè)年度現(xiàn)金凈流量除以總負(fù)債，主要反映企業(yè)的負(fù)債總額能夠被現(xiàn)金流量償還的能力。一般情況下，該值越大，企業(yè)的負(fù)債總額被清償?shù)哪芰驮綇?qiáng)，企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)性就越強(qiáng)。

銷售現(xiàn)金流入比率等于企業(yè)的現(xiàn)金凈流量除以主銷售收入，用于反映企業(yè)每一元的銷售收入所能獲得的現(xiàn)金數(shù)額。一般情況下，該值越大，企業(yè)通過銷售收入獲得現(xiàn)金的能力就越強(qiáng)。

資產(chǎn)現(xiàn)金回收率等于企業(yè)的現(xiàn)金凈流量除以企業(yè)的總資產(chǎn)，主要用于反映企業(yè)每一元總資產(chǎn)能夠獲取現(xiàn)金的大小，該數(shù)值同樣是越大越好。

5.企業(yè)發(fā)展能力分析。企業(yè)發(fā)展能力衡量的是企業(yè)價(jià)值增值率，通?？梢杂脙r(jià)值或者影響價(jià)值變動(dòng)的因素來衡量企業(yè)發(fā)展能力，前者的衡量指標(biāo)有凈收益增長率，后者的衡量指標(biāo)主要有總資產(chǎn)增長率、銷售增長率、資本積累率、固定資產(chǎn)成新率等。

凈收益增長率等于企業(yè)留存收益的增長數(shù)值除以企業(yè)在年初時(shí)的凈資產(chǎn)，主要用于近似地描述增長的企業(yè)價(jià)值，是衡量企業(yè)發(fā)展能力的重要指標(biāo)。endprint

銷售增長率等于企業(yè)本年度的銷售收入減去上年度的銷售收入再除以上年度的銷售收入，該數(shù)值大于0且值越大，表明企業(yè)的銷售收入具有越快的增長速度，企業(yè)也就具有越好的發(fā)展前景；反之，若該值小于0則有可能是企業(yè)產(chǎn)品的銷售出現(xiàn)了問題。

總資產(chǎn)增長率等于企業(yè)一年內(nèi)總資產(chǎn)增加值與年初總資產(chǎn)的比值，企業(yè)資產(chǎn)總量的擴(kuò)張可以很直觀看出，同時(shí)可以看出企業(yè)規(guī)模增長水平對(duì)企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的影響。該值越大，表明企業(yè)經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)張速度越快。

固定資產(chǎn)成新率等于企業(yè)新舊固定資產(chǎn)相加后的總值除以固定資產(chǎn)舊值，反映了企業(yè)更新固定資產(chǎn)的速度。該數(shù)值越大，說明更新固定資產(chǎn)的速度就越快，企業(yè)的固定資產(chǎn)舊越新，發(fā)展?jié)摿驮酱蟆?/p>

資本積累率等于企業(yè)所有者權(quán)益本年度值減去年初值除以年初值，反映了企業(yè)所有者權(quán)益的變化程度，也反映了投資者投入企業(yè)資本的增長性。該值越大，表明企業(yè)積累的的資本越多，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)，企業(yè)發(fā)展能力也就越強(qiáng)。

二、財(cái)務(wù)分析在財(cái)務(wù)管理中的作用

財(cái)務(wù)分析不僅可以讓經(jīng)營管理者了解企業(yè)過去的經(jīng)營情況，還可以對(duì)未來的經(jīng)營情況進(jìn)行預(yù)測，在財(cái)務(wù)管理中的作用主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.可以準(zhǔn)確判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力。從以上的分析中，我們了解了財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容，其中，通過對(duì)企業(yè)償債能力的分析，可以判斷企業(yè)目前的對(duì)各種長短期債務(wù)的償還能力；通過對(duì)企業(yè)營運(yùn)能力的分析，可以判斷企業(yè)資產(chǎn)管理的效率；通過對(duì)企業(yè)盈利能力的分析，可以判斷企業(yè)利用資產(chǎn)獲取利潤的能力；通過對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的分析，可以判斷企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力；通過對(duì)企業(yè)發(fā)展能力的分析，可以通過財(cái)務(wù)指標(biāo)衡量企業(yè)未來的發(fā)展。這些分析指標(biāo)在一定程度上，將企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力展現(xiàn)給經(jīng)營管理者，有利于提高經(jīng)營管理水平，同時(shí)有利于根據(jù)國家政策方針進(jìn)行資源的優(yōu)化配置。

2.可以準(zhǔn)確評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營效果。通過財(cái)務(wù)分析，根據(jù)銷售凈利率、總資產(chǎn)凈利率、權(quán)益凈利率等指標(biāo)，可以有助于經(jīng)營管理者了解企業(yè)的盈利能力、運(yùn)營能力、償債能力、現(xiàn)金流量情況等信息，使經(jīng)營管理者能夠正確評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營效果、投入與產(chǎn)出比、獲利能力等，能夠準(zhǔn)確找出企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中存在的薄弱環(huán)節(jié)，挖掘企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，為提高企業(yè)效益提供真實(shí)、準(zhǔn)確、可靠的數(shù)據(jù)。另外，企業(yè)經(jīng)營管理者通過利潤、成本等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的了解，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)過程中的問題，并對(duì)其進(jìn)行改進(jìn)。

3.可以幫助投資者決策。投資者更愿意選擇盈利能力強(qiáng)、償債能力強(qiáng)、具有較高投資回報(bào)率的企業(yè)，因?yàn)檫@種類型的企業(yè)可以讓他們面臨的風(fēng)險(xiǎn)較小，同時(shí)還能獲得較高的投資回報(bào)。若投資者未對(duì)所投資的公司進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，而是進(jìn)行盲目的投資，就無法預(yù)料企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。但當(dāng)投資者對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，可以了解企業(yè)在一定時(shí)期的償還債務(wù)的能力，若企業(yè)的償債能力較強(qiáng)，則投資者的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較??；可以了解企業(yè)在一定時(shí)期的盈利能力和投資回報(bào)率，若企業(yè)的盈利能力強(qiáng)，則投資者得到的回報(bào)就會(huì)更高；還可以了解企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展能力，若企業(yè)的未來發(fā)展?fàn)顩r較好，對(duì)于投資者就具有較高的投資價(jià)值。因此，財(cái)務(wù)分析可以幫助股東、債權(quán)人等投資者選擇好的投資方向。

三、提高財(cái)務(wù)分析質(zhì)量的措施

在很多企業(yè)中，財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量較低，主要原因是企業(yè)未意識(shí)到財(cái)務(wù)分析在財(cái)務(wù)管理中的作用，企業(yè)未建立科學(xué)的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，財(cái)務(wù)分析人員的素質(zhì)不高等問題。為了能更好地發(fā)揮財(cái)務(wù)分析的作用，需要企業(yè)提高財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量，可主要從以下四個(gè)方面入手。

1.加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)分析作用的認(rèn)識(shí)。企業(yè)只有先認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)管理中財(cái)務(wù)分析的作用，才能重視財(cái)務(wù)分析，才能提高財(cái)務(wù)分析的準(zhǔn)確性。因此，管理者應(yīng)當(dāng)在企業(yè)內(nèi)部重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)分析的重要性，將財(cái)務(wù)分析視為企業(yè)管理的重要工具，并將財(cái)務(wù)分析工作責(zé)任到人。財(cái)務(wù)分析工作人員應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到，財(cái)務(wù)管理在企業(yè)經(jīng)營管理中的作用需要通過財(cái)務(wù)分析來實(shí)現(xiàn)。為了能發(fā)揮其作用，財(cái)務(wù)人員要努力提高財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，改善財(cái)務(wù)分析體系，以便為企業(yè)提供科學(xué)準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)，從而為改善企業(yè)績效提供基礎(chǔ)。

2.完善財(cái)務(wù)指標(biāo)體系。僅僅從單一的財(cái)務(wù)指標(biāo)來看，并不能準(zhǔn)確反映企業(yè)整體的經(jīng)營狀況，單個(gè)數(shù)值的作用是非常有限的，因此，企業(yè)要建立囊括各種指標(biāo)的完整的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系。首先，需要根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)建立企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，以便根據(jù)行業(yè)的平均值分析企業(yè)經(jīng)營情況；其次，在設(shè)立財(cái)務(wù)指標(biāo)的同時(shí)，還需要設(shè)立非財(cái)務(wù)指標(biāo)，將二者結(jié)合起來，才能對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)理解更深；再次，還需要為企業(yè)的財(cái)務(wù)分析提供科學(xué)的數(shù)理分析方法，這樣才能確保分析結(jié)果的精確度更高。

3.提高財(cái)務(wù)人員素質(zhì)。由于財(cái)務(wù)分析資料更加繁雜，財(cái)務(wù)分析手段與方法不斷增多，財(cái)務(wù)分析的技術(shù)日益完善，這對(duì)財(cái)務(wù)分析人員的素質(zhì)要求也日益增強(qiáng)。因此，為了滿足財(cái)務(wù)分析的需求，企業(yè)需要不斷提高財(cái)務(wù)分析人員的綜合素質(zhì)。首先，財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)當(dāng)掌握扎實(shí)的專業(yè)財(cái)務(wù)知識(shí)，能夠?qū)ω?cái)務(wù)分析指標(biāo)的計(jì)算結(jié)果做出準(zhǔn)確分析；其次，財(cái)務(wù)分析人員還應(yīng)當(dāng)具備公司所在行業(yè)的相關(guān)知識(shí)，以便根據(jù)行業(yè)具體情況進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，增強(qiáng)分析效果；再次，還須加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析人員的思想道德，以保證財(cái)務(wù)分析結(jié)果的公平、公正；最后，還應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員對(duì)財(cái)務(wù)分析過程的監(jiān)督，以確保結(jié)果的客觀性。

四、結(jié)論

在企業(yè)財(cái)務(wù)管理鎮(zhèn)中，財(cái)務(wù)分析具有非常重要的作用，而財(cái)務(wù)管理又是企業(yè)管理的重要內(nèi)容，那么企業(yè)財(cái)務(wù)分析有助于企業(yè)經(jīng)營管理的改善。因此，改善企業(yè)財(cái)務(wù)分析質(zhì)量，能夠更好發(fā)揮其在財(cái)務(wù)管理中的作用，為企業(yè)提供有效的信息。

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