基于層次分析法的中小企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)探討

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自改革開放以來，中小企業(yè)就得到了迅速發(fā)展。中小企業(yè)是實(shí)施大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新的重要載體，在增加就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、科技創(chuàng)新與社會(huì)和諧穩(wěn)定等方面具有不可替代的作用，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。我國(guó)大部分的科技創(chuàng)新均來自于中小企業(yè)，大部分省市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展均建立在中小企業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)上。在中小企業(yè)繁榮發(fā)展的同時(shí)，也存在著很多的問題，其中籌資風(fēng)險(xiǎn)屬于最為顯著的問題。本文主要探討的是基于層次分析法的中小企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)探討，詳細(xì)闡述如下。

一、中小企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)原因

就實(shí)際情況而言，中小企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)主要是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)受到資金利用體系、資金獲利能力、資產(chǎn)保值的影響。參照相關(guān)資料，中小企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)原因主要包括：

(一)預(yù)算管理體系問題

隨著經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展，我國(guó)部分中小企業(yè)存在“腹背受敵”的現(xiàn)象，中小企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)只將重點(diǎn)放在經(jīng)濟(jì)效益上，未能注重內(nèi)部控制管理與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控。企業(yè)在財(cái)務(wù)工作開展中，使用的工具不合理，未能引入先進(jìn)的財(cái)務(wù)技術(shù)，采取的是傳統(tǒng)的運(yùn)算方式，無法保障財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的精確性，難以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息的及時(shí)反饋，進(jìn)而影響內(nèi)部控制管理與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控等工作正常開展，無法確?；I資工作的有序開展。

通過深入調(diào)查發(fā)現(xiàn)，部分中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)務(wù)內(nèi)控管理制度不全面，預(yù)算管理體系不具備整體性與全局性，難以保障數(shù)據(jù)信息準(zhǔn)確性與精準(zhǔn)性。在執(zhí)行過程中，預(yù)算的指標(biāo)與實(shí)際的執(zhí)行情況存在一定的差異，嚴(yán)重影響中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)防范與內(nèi)控管理工作的開展。

(二)財(cái)務(wù)資金管理問題

中小企業(yè)在原本會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，未能制定統(tǒng)一的財(cái)務(wù)資金管理標(biāo)準(zhǔn)、內(nèi)部控制管理標(biāo)準(zhǔn)。各個(gè)中小企業(yè)均是按照自身發(fā)展戰(zhàn)略，設(shè)置了相應(yīng)的會(huì)計(jì)科目核算標(biāo)準(zhǔn)，未能參照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)開展綜合性考慮，進(jìn)而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇，無法確保中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)防范與內(nèi)控管理工作的有序開展。中小企業(yè)在財(cái)務(wù)資金管理工作中，未能注重內(nèi)部資產(chǎn)核算，不管是在何種收付制度下，均難以實(shí)現(xiàn)固定、流動(dòng)資產(chǎn)的清算，加之缺乏完善的針對(duì)性資金管理方案，無法保障中小企業(yè)資產(chǎn)管理的精準(zhǔn)性與完整性。也正是由于缺乏相應(yīng)的制度與體系，難以為資金管理、財(cái)務(wù)管理工作提供保障，在出現(xiàn)財(cái)務(wù)問題與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事故的情況下，難以實(shí)現(xiàn)有責(zé)可問、有據(jù)可依。

不僅如此，在財(cái)務(wù)杠桿的作用下，一旦投資回報(bào)率大于利息率，只要外來資金提升，將會(huì)提升高資產(chǎn)收益率。若投資回報(bào)低于利息率，通過提升外來資源，將會(huì)降低資產(chǎn)的收益率。中小企業(yè)長(zhǎng)期吸收外來資金，嚴(yán)重的話會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。流動(dòng)比率、速動(dòng)比率也會(huì)影響資產(chǎn)清償，使得籌資風(fēng)險(xiǎn)加劇。

二、基于層次分析法的中小企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)分析

層次分析法是指將一個(gè)復(fù)雜的多目標(biāo)決策問題作為一個(gè)系統(tǒng)，將目標(biāo)分解為多個(gè)目標(biāo)或準(zhǔn)則，進(jìn)而分解為多指標(biāo)(或準(zhǔn)則、約束)的若干層次，通過定性指標(biāo)模糊量化方法算出層次單排序(權(quán)數(shù))和總排序，以作為目標(biāo)(多指標(biāo))、多方案優(yōu)化決策的系統(tǒng)方法。

層次分析法是將決策問題按總目標(biāo)、各層子目標(biāo)、評(píng)價(jià)準(zhǔn)則直至具體的備投方案的順序分解為不同的層次結(jié)構(gòu)，然后用求解判斷矩陣特征向量的辦法，求得每一層次的各元素對(duì)上一層次某元素的優(yōu)先權(quán)重，最后再加權(quán)和的方法遞階歸并各備擇方案對(duì)總目標(biāo)的最終權(quán)重，此最終權(quán)重最大者即為最優(yōu)方案。

中小企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警主要針對(duì)于融資風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式，凸顯出其中的影響因素，強(qiáng)化中小企業(yè)債務(wù)清償能力測(cè)試，深化籌資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警。就當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展規(guī)模而言，普遍存在著風(fēng)險(xiǎn)抵抗力差的現(xiàn)象。

本文強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度的關(guān)注，在自身特點(diǎn)基礎(chǔ)上，建設(shè)籌資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警指標(biāo)體系，其構(gòu)造包括：資金獲利能力(a)，下屬固定資產(chǎn)收益率a1，凈資產(chǎn)收益率a2；資金清償能力(b)，下屬資產(chǎn)負(fù)債率b1，流動(dòng)比率b2，速動(dòng)比率b3；資產(chǎn)利用能力(c)，下屬存貨周轉(zhuǎn)率c1，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率c2，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率c3；資產(chǎn)保值增值能力(d)，銷售增長(zhǎng)率d1，固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率d2，資產(chǎn)保值增長(zhǎng)率d3。

標(biāo)度定義主要為：1.兩個(gè)要素相比，具有同等重要性；2.相鄰判斷的中間值；3.兩個(gè)要素相比，前者比后者稍重要；4.相鄰判斷的中間值；5.兩個(gè)要素相比，前者比后者明顯重要；6.相鄰判斷的中間值；7.兩個(gè)要素相比，前者比后者強(qiáng)烈重要；8.相鄰判斷的中間值；9.兩個(gè)要素相比，前者比后者極端重要；倒數(shù)，兩個(gè)要素相比后者比前者的重要性標(biāo)度。

矩陣、重要度計(jì)算一致性檢驗(yàn)結(jié)果計(jì)算式為：

在各項(xiàng)數(shù)據(jù)上能夠得知，資產(chǎn)負(fù)債率是影響中小企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素，同時(shí)，次要影響因素為固定資產(chǎn)收益率、速動(dòng)比率、凈資產(chǎn)收益率。

三、中小企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)解決措施

在層次分析基礎(chǔ)上，能夠明確中小企業(yè)面臨著的籌資風(fēng)險(xiǎn)，在經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代背景下，只有強(qiáng)化籌資風(fēng)險(xiǎn)管控，找尋最佳的解決對(duì)策，才可推動(dòng)中小企業(yè)得到更好的發(fā)展。參照相關(guān)資料，中小企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)解決措施主要如下。

(一)制定精細(xì)化的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

想要切實(shí)解決中小企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化內(nèi)控制度的完善，確保企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)工作的合理開展，以此合理規(guī)避資金籌集風(fēng)險(xiǎn)。通過制定精細(xì)化的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，可確?；I資的合理性，在全面預(yù)算管理基礎(chǔ)上，可為中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

(二)構(gòu)建全面預(yù)算管理系統(tǒng)

在經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代背景下，為全面發(fā)揮出全面預(yù)算管理的作用，應(yīng)當(dāng)與信息化技術(shù)相結(jié)合，提升中小企業(yè)管理信息化水平，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范，注重資金管控。全面預(yù)算管理系統(tǒng)構(gòu)建可從以下幾方面入手：1.深化處理中小企業(yè)信息化系統(tǒng)，確保信息化管理技術(shù)貫穿整個(gè)企業(yè)業(yè)務(wù)，全面提升各個(gè)部門的工作效率，實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一、集中管控。2.有效結(jié)合信息化管理技術(shù)與全成本精細(xì)化管理，實(shí)現(xiàn)企業(yè)各個(gè)部門工作人員工作效率的提升，全面降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以此最大程度避免籌資風(fēng)險(xiǎn)。3.工作人員在信息化系統(tǒng)基礎(chǔ)上，能夠綜合分析各項(xiàng)數(shù)據(jù)，監(jiān)督企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，合理控制各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，最大程度規(guī)避企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)。

(三)強(qiáng)化企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理

中小企業(yè)只有強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，注重籌資風(fēng)險(xiǎn)管控，才可推動(dòng)企業(yè)得到更好的發(fā)展。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)完善內(nèi)部控制制度，注重風(fēng)險(xiǎn)管理，建立健全應(yīng)對(duì)策略，最大程度降低風(fēng)險(xiǎn)因素的影響。中小企業(yè)各個(gè)部門應(yīng)當(dāng)在明確企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的前提下，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，建立健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，明確各項(xiàng)工作中的潛在風(fēng)險(xiǎn)。定期開展各類風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的可能性分析，在分析結(jié)果基礎(chǔ)上，制定對(duì)應(yīng)的解決策略，全面降低風(fēng)險(xiǎn)影響范圍，以此推動(dòng)中小企業(yè)得到更好的發(fā)展。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，中小企業(yè)在資金籌集過程中，需要綜合考慮速(流)動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)收益率、銷售增長(zhǎng)率、流動(dòng)比率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售增長(zhǎng)率、資產(chǎn)保值率等開展合理評(píng)估。就其中的各類影響因素，需要制定合理的解決對(duì)策，全面降低中小企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)，以此推動(dòng)中小企業(yè)得到更好的發(fā)展。