企業(yè)財務(wù)分析探討

陳艷艷

【摘要】結(jié)合財務(wù)分析的基本內(nèi)涵，圍繞做好財務(wù)分析的重要意義，重點論述了財務(wù)分析的特點、目標(biāo)與內(nèi)容，以期對做好企業(yè)財務(wù)分析工作提供參考。

【關(guān)鍵詞】財務(wù)管理 財務(wù)分析 探討

財務(wù)分析是指以財務(wù)報表和其他資料為依據(jù)和起點，采用專門方法進行系統(tǒng)分析和評價企業(yè)的過去與現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況及其變動目的，是為了了解過去、評價現(xiàn)在和預(yù)測未來，幫助利益關(guān)系集團或企業(yè)改善決策。最早的財務(wù)分析是為銀行服務(wù)的，資本市場形成后，服務(wù)對象拓展到投資人，發(fā)展出比較完善的外部財務(wù)分析體系，現(xiàn)代企業(yè)體制與組織發(fā)展起來后，逐步擴大為內(nèi)部分析，成為改善企業(yè)內(nèi)部管理服務(wù)的重要手段。財務(wù)分析基本的功能是將大量的報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化成對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性。但我國現(xiàn)行的財務(wù)分析體系中，存在一些不足與缺陷，還需要進一步改進和完善。

1財務(wù)分析的意義

財務(wù)分析是評價財務(wù)狀況及經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)。通過財務(wù)分析，可以了解企業(yè)償債能力、營運能力、盈利能力和現(xiàn)金流量狀況，合理評價經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績，以獎優(yōu)罰劣，促進管理水平的提高。

財務(wù)分析是實現(xiàn)理財目標(biāo)的重要手段。企業(yè)理財?shù)母灸繕?biāo)是實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。通過財務(wù)分析，不斷挖掘潛力，從各方面揭露矛盾，找出差距，充分認(rèn)識未被利用的人力、物力資源，尋找利用不當(dāng)?shù)脑?，促進企業(yè)經(jīng)營活動按照企業(yè)價值最大化目標(biāo)運行。

財務(wù)分析是實施正確投資決策的重要步驟。投資者通過財務(wù)分析，可了解企業(yè)獲利能力、償債能力，從而進一步預(yù)測投資后的收益水平和風(fēng)險程度，以做出正確的投資決策。

2財務(wù)分析的特點

財務(wù)分析的前提，是正確理解財務(wù)報表、財務(wù)分析的結(jié)果，是對企業(yè)的償債能力、盈利能力和抗風(fēng)險能力做出的評價，或找出存在的問題。財務(wù)分析是認(rèn)識的過程，通常只能發(fā)現(xiàn)問題，而不能提供解決問題的現(xiàn)成答案，因而不能改善企業(yè)的狀況。例如，某企業(yè)的資產(chǎn)收益率低，通過分析知道是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低，進一步分析知道，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低的原因，是存貨成本過高，存貨成本過高的原因，是產(chǎn)品成品積壓，但如何處理積壓產(chǎn)品，財務(wù)分析卻不能解決。財務(wù)分析是檢查的手段。分析越深越容易對癥治療，但診斷不能代替治療，財務(wù)分析雖然不能提供最終解決問題的方法，但能指明需要詳細(xì)調(diào)查和研究的項目，這些調(diào)查和研究會涉及經(jīng)濟行業(yè)和本企業(yè)的其他補充信息。

3財務(wù)分析的目標(biāo)

由于企業(yè)財務(wù)分析主體構(gòu)成的多元化，導(dǎo)致了目標(biāo)的多元化，從而構(gòu)成財務(wù)分析的目標(biāo)體系。分析目標(biāo)的不同，又導(dǎo)致了分析內(nèi)容的不同。具體來講，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

對投資者而言，投資者投資的目的，就是為了取得盈利，但在盈利過程中，伴隨著投資風(fēng)險，所以他們的分析內(nèi)容是企業(yè)經(jīng)營，投資趨勢、風(fēng)險收益的穩(wěn)定性和盈利能力的大小。對于債權(quán)人而言，債權(quán)人的確定或修正與企業(yè)的借貸關(guān)系時，為了保障其債權(quán)能如期完成的償還，還要分析資產(chǎn)的安全性、企業(yè)的償債能力和盈利能力。從企業(yè)管理者的角度看，企業(yè)使用這些資產(chǎn)的目的，是追求最大限度的利潤，企業(yè)向所有者及債權(quán)人承擔(dān)著資產(chǎn)經(jīng)營管理的責(zé)任，即資產(chǎn)必須保值和增值，對資產(chǎn)的運營要能夠使企業(yè)自我生存發(fā)展，并向所有者提供投資收益，按約定條件向債權(quán)人償付資產(chǎn)。要達到這些目的，管理者必須通過常規(guī)不懈的分析來對企業(yè)經(jīng)營管理和理財?shù)母鞣矫婀ぷ鬟M行評價，分析企業(yè)當(dāng)前財務(wù)狀況和財務(wù)成果產(chǎn)生的原因，洞察企業(yè)經(jīng)營中的風(fēng)險性、市場運營中的安全性和效益性，把握企業(yè)的發(fā)展趨勢，為企業(yè)經(jīng)營決策和控制提供依據(jù)。

對企業(yè)財務(wù)部門來說，其進行財務(wù)分析的目的，是向投資者，即有關(guān)單位確定企業(yè)提供的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的真實性、合法性，一致性等，要對企業(yè)財務(wù)報告進行查證分析。財政稅收部門、銀行部門，為了取得宏觀調(diào)控需要的資料，也要對企業(yè)稅金的繳納、貸款的運營等方面進行分析。

4財務(wù)分析內(nèi)容

財務(wù)分析內(nèi)容主要是根據(jù)信息使用者的不同，而分為外部分析內(nèi)容和內(nèi)部分析內(nèi)容，也可以另設(shè)專題分析內(nèi)容。由于只有企業(yè)在提高了經(jīng)濟效益時，企業(yè)才有可能有較強的償債能力、盈利能力，國家、投資者、債權(quán)人及社會各方面相關(guān)者的利益實現(xiàn)才有保證。因此，現(xiàn)在財務(wù)分析的重心，由外部分析轉(zhuǎn)向內(nèi)部分析。財務(wù)分析的內(nèi)外信息使用者進行財務(wù)分析時，既有不同的側(cè)重，但也有共同的要求。有要求財務(wù)分析能夠揭示出企業(yè)的趨勢、資產(chǎn)與負(fù)債，以及資產(chǎn)與所有者權(quán)益之間的關(guān)系、企業(yè)的盈利能力等。企業(yè)的內(nèi)部分析內(nèi)容，可包容外部分析內(nèi)容，反之則不然。這主要是因為外部信息需求者目標(biāo)的不同及對內(nèi)部信息資料的不可得。企業(yè)的外部分析，是企業(yè)外部利集團，根據(jù)各自的要求對企業(yè)進行分析。內(nèi)部分析則主要為決策層制定政策提供依據(jù)。此外，針對企業(yè)具體情況，還可以設(shè)置專題分析。具體來說，企業(yè)財務(wù)分析的主要內(nèi)容有：

外部分析內(nèi)容。主要包括企業(yè)償債能力分析，企業(yè)盈利能力分析，企業(yè)資產(chǎn)運用效率分析，社會貢獻能力分析，企業(yè)綜合實力分析。

內(nèi)部分析內(nèi)容，主要包括，除上外部分析內(nèi)容外，還包括企業(yè)籌資分析，企業(yè)投資分析。另外，內(nèi)部分析內(nèi)容，還應(yīng)有企業(yè)經(jīng)營預(yù)算執(zhí)行情況分析，財務(wù)狀況和財務(wù)成果形成原因分析。

專題分析內(nèi)容。隨著社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展，還將會遇到許多新情況新問題，企業(yè)和外部信息使用者可根據(jù)自身的特點，結(jié)合特定的目標(biāo)選取特定資料及內(nèi)容，有針對性的進行一些專題分析，包括企業(yè)財務(wù)信息質(zhì)量分析，資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析等等內(nèi)容。

財務(wù)分析能否推動業(yè)務(wù)改進是關(guān)鍵。不能幫助改進，財務(wù)分析就是形象工程;僅僅改進財務(wù)工作，財務(wù)分析是自娛自樂。財務(wù)分析需要大膽走進業(yè)務(wù)、探究業(yè)務(wù)。找出數(shù)字背后的故事，把定位問題變成解決問題，把推脫責(zé)任變成分派任務(wù)。如此閉環(huán)往復(fù)作業(yè)，自可實現(xiàn)從財務(wù)分析到經(jīng)營分析的蛻變。財務(wù)分析應(yīng)該成為企業(yè)管理的工具。作為工具，財務(wù)分析應(yīng)立足財務(wù)數(shù)據(jù)，揭示企業(yè)存在的問題，分析問題產(chǎn)生的原因，并提出有針對性的解決問題的辦法。如果異位，把財務(wù)分析變成下級對上級的匯報，報告將會變味，分析問題會變成尋找客觀理由，解決問題會變成推卸責(zé)任。最終，管理工具會淪落為表功道具。