■ 張兆霖（新疆大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院）

一、引言

中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)到了質(zhì)的飛躍階段，首要任務(wù)是實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng),提升資源使用效率。《國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要(2006-2020年)》2006年正式出臺(tái),提出科技和金融的相互結(jié)合。2011年,"十二五"科技規(guī)劃再次將加強(qiáng)科技融資體系建設(shè)提上議程,以多元化、多渠道的方式創(chuàng)新科技、創(chuàng)新投入,目的就是盡可能的極具各地區(qū)的社會(huì)資金,給科技創(chuàng)新活動(dòng)提供更好的服務(wù),從而使科技和金融的結(jié)合機(jī)制更加完善，以提升科技金融效率。判斷科技金融的效率是否有效,是進(jìn)行資源優(yōu)化的前提條件,因此,選取相對(duì)科學(xué)的評(píng)價(jià)方法,分析科技金融效率的影響因素,就顯得尤為重要。

二、文獻(xiàn)綜述

關(guān)于科技金融效率的相關(guān)研究主要集中在國(guó)內(nèi)。潘娟、張玉喜[1]以政府、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)三者的投入為切入點(diǎn),采用相關(guān)金融費(fèi)用為變量，結(jié)果顯示歷年來(lái)呈上升的趨勢(shì),但各個(gè)區(qū)域之間還存在著些許差異。以滬深A(yù)股上市公司為基礎(chǔ),選取數(shù)據(jù),錢水土、張宇[2]對(duì)比了研發(fā)投入高低不同的企業(yè),結(jié)果顯示科技金融對(duì)高研發(fā)企業(yè)具有更強(qiáng)的激勵(lì)效應(yīng)。張玉喜、趙麗麗[3]從靜態(tài)和動(dòng)態(tài)面的角度切入,探究了科技創(chuàng)新受到科技金融投入的影響作用。戴志敏、鄭萬(wàn)騰、楊斌斌[4]運(yùn)用DEA并結(jié)合變異系數(shù)、基尼系數(shù)和泰爾指數(shù)等方法,對(duì)不同區(qū)域的科技金融效率差異進(jìn)行了綜合評(píng)價(jià)。甘星、甘偉[5]以此為出發(fā)點(diǎn),選用DEA方法,進(jìn)行了實(shí)證研究。劉降斌和李艷梅[6]選取四大區(qū)域?yàn)榇?研究發(fā)現(xiàn),在金融體系作用下,長(zhǎng)期來(lái)看,促進(jìn)效果顯著,短期來(lái)看不確定性尤為明顯。張杰[7]等選取大樣本企業(yè)數(shù)據(jù),對(duì)中國(guó)企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新活動(dòng)進(jìn)行了分析,發(fā)現(xiàn)民營(yíng)企業(yè)融資約束問(wèn)題更為突出。孫曉華、王昀[8]等結(jié)合企業(yè)研發(fā)投資決策理論分析框架,基于金融因素,選取了大中型工業(yè)企業(yè)的省際面板數(shù)據(jù),研究發(fā)現(xiàn)：金融在科技創(chuàng)新過(guò)程中起著支持的作用,降低了企業(yè)R&D資金的融資約束。

DEA近年來(lái),廣泛使用,但是,DEA僅能測(cè)度單一階段效率,將決策單元的內(nèi)部結(jié)構(gòu)視為”黑箱”,沒(méi)有考慮其內(nèi)部多個(gè)子過(guò)程之間的結(jié)構(gòu)從屬關(guān)系。然而,科技金融在效率轉(zhuǎn)化的過(guò)程中,并不是簡(jiǎn)單的"投入—產(chǎn)出"這樣簡(jiǎn)單的過(guò)程,還存在中間產(chǎn)出(如專利技術(shù)等)。而科技金融投入固然作用于第一階段,在第二階段中也同樣起作用,科技金融投入實(shí)際在兩個(gè)階段按一定比例實(shí)現(xiàn)共享。

本文選用共享投入兩階段DEA的方法對(duì)科技金融效率進(jìn)行測(cè)度,并與傳統(tǒng)DEA方法進(jìn)行對(duì)比分析,以期找出影響科技金融效率的重要因素,提出相關(guān)的政策建議。

三、變量及數(shù)據(jù)說(shuō)明

測(cè)量和評(píng)價(jià)科技金融效率的關(guān)鍵在于選取合適的指標(biāo)和模型,國(guó)內(nèi)的許多學(xué)者根據(jù)不同的研究目的,構(gòu)建了不同的科學(xué)評(píng)價(jià)體系,并根據(jù)得到的結(jié)果提出了相應(yīng)的政策建議。從現(xiàn)有文獻(xiàn)來(lái)看，主要的差異集中體現(xiàn)在二級(jí)指標(biāo)體系方面。潘娟、張玉喜[1]立足于資金的投入,選取政府、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的資金投入作為投入變量,專利數(shù)、銷售收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及技術(shù)合同成交額作為產(chǎn)出變量,運(yùn)用DEA進(jìn)行測(cè)算。戴志敏、鄭萬(wàn)騰[5]等采用多尺度進(jìn)行測(cè)算,甘星、甘偉[6]也從相似的角度選取了類似的變量。

本文根據(jù)前人的相關(guān)研究,以及趙昌文關(guān)于科技金融的闡釋,并結(jié)合本文選用的研究方法,選取以下指標(biāo)進(jìn)行測(cè)度：

(1)科技金融投入。根據(jù)趙昌文的定義,可以簡(jiǎn)單概括為科技金融是對(duì)科技的研發(fā)和成果轉(zhuǎn)化過(guò)程中給予一定的支持作用。R&D經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出在一定程度上可以說(shuō)明企業(yè)內(nèi)部對(duì)科技金融的支持程度,R&D人員全時(shí)當(dāng)量代表著企業(yè)在科技金融方面的人員投入,二者皆體現(xiàn)出企業(yè)對(duì)科技金融的重視程度;以及各省財(cái)政科技指出表示政府在科技金融方向的財(cái)政支持,以此作為科技金融投入變量。

(2)中間產(chǎn)出。專利和論文是研發(fā)轉(zhuǎn)化的過(guò)渡階段,并沒(méi)有得到正式的產(chǎn)品對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生影響,并且專利和論文是新產(chǎn)品的重要投入部分,因此,用國(guó)內(nèi)專利申請(qǐng)授權(quán)數(shù)和三大論文檢索數(shù)量來(lái)衡量中間產(chǎn)出,是比較合適的指標(biāo)。

(3)科技金融產(chǎn)出?？萍冀鹑诋a(chǎn)出相對(duì)比較復(fù)雜,本文根據(jù)相關(guān)研究,選取高技術(shù)產(chǎn)業(yè)主營(yíng)收入、技術(shù)合同成交額和新產(chǎn)品銷售收入作為科技金融產(chǎn)出指標(biāo)。

本文選取2007-2017年, 30個(gè)省、市和自治區(qū)的面板數(shù)據(jù)(不包含西藏)。數(shù)據(jù)主要來(lái)源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》和《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》。

四、實(shí)證分析

從表1共享投入DEA的測(cè)算結(jié)果可以看出,全國(guó)的科技金融效率整體呈現(xiàn)上升的趨勢(shì),讓技術(shù)型人才、知識(shí)型人才以及企業(yè)找到了方向,相比較于過(guò)去,大量的資金和人才涌入科技創(chuàng)新領(lǐng)域,提高了科技創(chuàng)新的產(chǎn)出和質(zhì)量。2007年的效率值相對(duì)較低,相關(guān)的措施從頒布到實(shí)施有存在一定的滯后性,因此,這兩年的科技金融效率國(guó)部分城市的科技金融效率已經(jīng)達(dá)到了或者接近于1,保持著高效率的狀態(tài),表明在投入增加的同時(shí),產(chǎn)出效率也在不斷地提升,這與相關(guān)的人才培養(yǎng)以及科技的進(jìn)步密不可分。同時(shí),這些保持高效率狀態(tài)的城市,這些地區(qū)多為中國(guó)的一線城市,擁有較多的高校,對(duì)人才具有極大的吸引力,也能最大程度的避免人才的流失,而且財(cái)政投入也相對(duì)較多,企業(yè)自身在這方面的投入相對(duì)頗豐,聚集了比較豐厚的人力物力資源,且政府的大力引導(dǎo),多數(shù)為新政策的試點(diǎn)地區(qū),都積極的促進(jìn)了科技金融的發(fā)展。

表1 共享投入DEA 測(cè)算各省份科技金融結(jié)果

五、結(jié)論及建議

本文運(yùn)用共享投入兩階段DEA評(píng)價(jià)法,采用2007年至2017年,11年的數(shù)據(jù),對(duì)全國(guó)30個(gè)省市區(qū)的科技金融效率進(jìn)行的評(píng)價(jià),從不同的時(shí)間,以及不同的地區(qū)等角度,分析了金融效率的差異化程度,并在此基礎(chǔ)上,對(duì)影響科技金融效率的因素進(jìn)行了回歸分析,得到如下結(jié)論：

通過(guò)以上的研究結(jié)果可以看出,我國(guó)科技金融績(jī)效存在顯著的地區(qū)性差異,總體來(lái)說(shuō),科技金融投入的創(chuàng)新績(jī)效最高的多為發(fā)達(dá)地區(qū),基本都處于高水平,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其他地區(qū)。科技金融效率水平與本地的經(jīng)濟(jì)水平息息相關(guān).

基于以上分析和結(jié)論,本文提出以下相關(guān)建議,以期對(duì)推動(dòng)國(guó)家提高科技金融投入創(chuàng)新績(jī)效水平,優(yōu)化科技金融資源配置提供參考：

（1）充分發(fā)揮政府對(duì)科技金融的支持和引導(dǎo)作用,搭建動(dòng)態(tài)化的區(qū)域性扶持科技金融的政策體系,從多個(gè)角度出發(fā),分層次加大對(duì)科技金融的支持,特別是對(duì)相對(duì)落后的欠發(fā)達(dá)地區(qū),要著重體現(xiàn)出政策上的傾斜,加大財(cái)政投入,優(yōu)化創(chuàng)新環(huán)境,實(shí)現(xiàn)區(qū)域科技金融轉(zhuǎn)化效率的提升。

（2）鼓勵(lì)企業(yè)增加自有資金中投入到R&D當(dāng)中的部分,與高校開(kāi)展合作,加強(qiáng)企業(yè)的自主創(chuàng)新能力,在政府的引導(dǎo)和支持下,促進(jìn)落后地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí),讓企業(yè)成為帶動(dòng)區(qū)域科技創(chuàng)新的發(fā)展主力軍。

（3）拓寬融資渠道是一個(gè)重要環(huán)節(jié),而在這個(gè)過(guò)程中,科技金融服務(wù)平臺(tái)起著舉足若輕的作用,充分發(fā)揮出其潛在的能力,以防范和控制風(fēng)險(xiǎn)為前提,選取優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)新型企業(yè),降低融資門檻,尤其是欠發(fā)達(dá)的地區(qū),應(yīng)該給予更多的投資政策優(yōu)惠,吸引社會(huì)資金,吸引有能力的企業(yè),以期改善當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)環(huán)境和融資環(huán)境,從而提高技術(shù)創(chuàng)新的轉(zhuǎn)化率,提升科技金融效率的水平。