黃云

【摘 要】雖然中小企業(yè)的不斷發(fā)展，但是很難在銀行貸款獲得資金，這也使得中小企業(yè)融資變得困難。隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，P2P網(wǎng)貸成為了網(wǎng)絡(luò)貸款的主要產(chǎn)物，在互聯(lián)網(wǎng)上實(shí)現(xiàn)資金流通、支付和中介功能的新興金融模式，為中小企業(yè)融資找到了契機(jī)。但是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在迅速發(fā)展的同時(shí)也存在著不小的風(fēng)險(xiǎn)。本文主要對(duì)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀進(jìn)行研究，分析P2P網(wǎng)貸在中小企業(yè)融資中的風(fēng)險(xiǎn)，并提出相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，希望能為相關(guān)單位提供幫助，為我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展出一份微薄之力。

【關(guān)鍵詞】P2P網(wǎng)貸模式；中小企業(yè)；融資風(fēng)險(xiǎn)

到2015年為止，我國(guó)的中小企業(yè)已經(jīng)超過(guò)7000萬(wàn)家，占我國(guó)企業(yè)總數(shù)的92%，為我國(guó)80%以上的城鎮(zhèn)居民解決的就業(yè)問(wèn)題。由此可見(jiàn)，中小企業(yè)在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中是重要的組成部分。但由于中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模比不上國(guó)有企業(yè)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力也比較弱在，這些都是造成中小企業(yè)融資之路異常艱難。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，P2P作為一種借助互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)通信技術(shù)，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介功能的新興金融模式，其特殊的資金周轉(zhuǎn)特點(diǎn)為中小企業(yè)打開了快捷融資之門，立即成為中小企業(yè)尤其是小微企業(yè)融資首選，然而P2P網(wǎng)貸融資的風(fēng)險(xiǎn)仍不容忽視。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)相比于大企業(yè)在人數(shù)、資產(chǎn)以及經(jīng)營(yíng)規(guī)模上都是比較小的。在企業(yè)的發(fā)展中，融資活動(dòng)更能夠讓企業(yè)獲得競(jìng)爭(zhēng)力。“第五屆中國(guó)小額信貸機(jī)構(gòu)聯(lián)席會(huì)年會(huì)”顯示的數(shù)據(jù)表明，目前我國(guó)約有400萬(wàn)家左右的法人類中小企業(yè)需要、卻得不到充分融資。這種情況嚴(yán)重限制了中小企業(yè)的發(fā)展。當(dāng)前，中小企業(yè)各方面的原因都導(dǎo)致中小企業(yè)很難在銀行中得到貸款，有的學(xué)者認(rèn)為，造成中小企業(yè)的這一現(xiàn)象的主要原因就是中國(guó)銀行未能完全市場(chǎng)化，銀行之間并沒(méi)有得到充分竟?fàn)帯?/p>

二、P2P網(wǎng)貸在中小企業(yè)融資中的風(fēng)險(xiǎn)

（一）道德風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)作為中介機(jī)構(gòu)，借款人可能沒(méi)有提供自己的全部私人信息，導(dǎo)致出借人無(wú)法完全掌握借款人的全部信息，二者的信息不對(duì)稱，由此引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。可能會(huì)出現(xiàn)借款人為了得到融資，提供虛假的信息或不完全的信息，導(dǎo)致出借人向借款人借出貸款，從而遭受巨大的經(jīng)濟(jì)損失。而道德風(fēng)險(xiǎn)在P2P網(wǎng)貸融資中的表現(xiàn)如下：借款人沒(méi)有按時(shí)還款，或者出現(xiàn)借款人違約情況，導(dǎo)致P2P網(wǎng)貸大量的壞帳率，將會(huì)降低P2P網(wǎng)貸融資平臺(tái)的運(yùn)行效率。

（二）政府監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)

由于P2P網(wǎng)貸是最近幾年借助于互聯(lián)網(wǎng)興起的創(chuàng)新事物，在其初始時(shí)基本處于政府監(jiān)管真空之中。我國(guó)的P2P網(wǎng)貸政府監(jiān)管空白，P2P融資發(fā)展迅速，問(wèn)題和糾紛也越來(lái)越多。很多的P2P網(wǎng)貸都以互聯(lián)網(wǎng)的方式從事金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸也是社會(huì)融資總量的重要組成部分，今后在經(jīng)濟(jì)生活中的影響會(huì)越來(lái)越大，如果政府不能從中加以規(guī)范，P2P網(wǎng)貸可能會(huì)出現(xiàn)投資者遭受到更多的經(jīng)濟(jì)損失，從而引起政府監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，即是互聯(lián)網(wǎng)安全的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)就是網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)的重中之重。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)可以分為三類，第一類是網(wǎng)站被攻擊。如果P2P網(wǎng)貸平臺(tái)被黑客攻擊，那么出借人就不能登錄網(wǎng)站，引起全部出借人的恐慌。被黑客入侵之后，他們和可能篡改網(wǎng)站中原有的數(shù)據(jù)，進(jìn)而使出借人的資金出現(xiàn)損失的風(fēng)險(xiǎn)；第二類是賬戶被盜取資金，P2P賬戶被盜取可能意味真金白銀的損失；第三類是出借的個(gè)人隱私被盜取。P2P則幾乎讓出借人變成透明了。投資人將全部隱私交給了P2P平臺(tái)。一旦這些個(gè)人隱私被不法之徒獲得用于非法勾當(dāng)，會(huì)給投資者帶來(lái)不可設(shè)想的損失。

（四）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)貸平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)者普遍面臨著缺乏貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，一旦產(chǎn)生大量的壞賬，P2P網(wǎng)貸將面臨倒閉。而且經(jīng)營(yíng)網(wǎng)貸對(duì)資金流管理的要求也很高。為了能夠解決資金流動(dòng)性的問(wèn)題，P2P網(wǎng)貸可能要通過(guò)虛構(gòu)借款人的方式來(lái)借入資金用于周轉(zhuǎn)。這就使資金管理增加了流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重可能會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，最終導(dǎo)致破產(chǎn)。目前P2P網(wǎng)貸跑路破產(chǎn)的案例中，暴露的主要問(wèn)題是道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題嚴(yán)重，而未來(lái)隨著競(jìng)爭(zhēng)日益的加劇，因經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)而爆發(fā)的問(wèn)題也將逐漸增加。

三、P2P網(wǎng)貸在中小企業(yè)融資中的風(fēng)險(xiǎn)防范

（一）加強(qiáng)政府的監(jiān)管

政府部門要加強(qiáng)P2P網(wǎng)貸的監(jiān)管，規(guī)范P2P網(wǎng)貸平臺(tái)行業(yè)。政府盡快出臺(tái)相關(guān)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的法律法規(guī)，構(gòu)建有效監(jiān)管機(jī)制。P2P網(wǎng)貸融資發(fā)展迅速，但是隨之而來(lái)的各種風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越多。關(guān)于P2P網(wǎng)貸融資的相關(guān)立法仍然缺失，致使運(yùn)用該平臺(tái)交易安全問(wèn)題無(wú)法解決。政府要盡快明確對(duì)P2P網(wǎng)貸融資的合理定義，并出臺(tái)相關(guān)的法律法規(guī)，針對(duì)P2P網(wǎng)貸的特點(diǎn)制定出相關(guān)的具有可操作性有效的法律，并且盡快確定相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管。只有用政府出臺(tái)的相關(guān)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的法律法規(guī)作為保障，P2P網(wǎng)貸行業(yè)才能真正成為中小企業(yè)發(fā)展之路上的強(qiáng)大助力，為中小企業(yè)真正解決融資困難的問(wèn)題，促進(jìn)中小企業(yè)的快速發(fā)展。

（二）中小企業(yè)進(jìn)行信用分級(jí)

盡早對(duì)我國(guó)中小企業(yè)進(jìn)行信用分級(jí)，提高信用等級(jí)可以有效降低融資成本過(guò)高的問(wèn)題。如果信用等級(jí)高，那么交易成本相對(duì)較小，這樣就能夠更好地挑選出資質(zhì)良好的中小企業(yè)，促進(jìn)其在行業(yè)中的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。其實(shí)造成P2P網(wǎng)貸平臺(tái)各類風(fēng)險(xiǎn)的主要因素還有對(duì)借款人資信審查不嚴(yán)。很多P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的借款者都沒(méi)有符合傳統(tǒng)正規(guī)金融渠道的借款條件，信用等級(jí)也非常低，償還能力也很差，因此對(duì)應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)也較高，也會(huì)引起P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)。所以從中小企業(yè)自身出發(fā)，建立起一個(gè)完善的信用分級(jí)制度迫在眉睫。

（三）加強(qiáng)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)自身風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管建設(shè)

完善自身風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制。為了保證出借人的合法權(quán)益，應(yīng)該要求P2P網(wǎng)貸平臺(tái)注冊(cè)資本必須驗(yàn)資，規(guī)定網(wǎng)貸平臺(tái)實(shí)繳的注入資金不得低于注冊(cè)資本的一定比例，提高借款人的準(zhǔn)入門檻，盡量減少一些劣質(zhì)企業(yè)進(jìn)入平臺(tái)借款，從根源上杜絕P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)。在P2P網(wǎng)貸平臺(tái)中引入審計(jì)，進(jìn)行獨(dú)立資金存管?？梢酝ㄟ^(guò)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，并披露其審計(jì)報(bào)告來(lái)提高P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的信息質(zhì)量。還應(yīng)該成立專業(yè)認(rèn)證機(jī)構(gòu)進(jìn)行專業(yè)賬戶監(jiān)督，并且該機(jī)構(gòu)還應(yīng)該獨(dú)立于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，盡可能提高P2P網(wǎng)貸平臺(tái)資金的透明度。

四、結(jié)論

綜上所述，當(dāng)前越來(lái)越多的中小企業(yè)在面臨融資時(shí)都會(huì)選擇P2P網(wǎng)貸，P2P網(wǎng)貸融資門檻低、方便、快捷都是使中小企業(yè)選擇它的理由。但是在選擇P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)時(shí)，應(yīng)該將其中的風(fēng)險(xiǎn)著重考慮，研究風(fēng)險(xiǎn)的防范措施，避免出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)為企業(yè)帶來(lái)?yè)p失。政府部門在這種情況下也應(yīng)該建設(shè)完善的監(jiān)督管理機(jī)制，減小P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。

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