電子貨幣與數(shù)字貨幣的比較研究

申騰飛

【摘 要】貨幣的存在形式由實(shí)物貨幣“進(jìn)化”為代用貨幣，隨著電子商務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，人們對(duì)現(xiàn)金的需求逐漸降低，貨幣的形式也逐步發(fā)生變化，貨幣形式的演變是經(jīng)濟(jì)進(jìn)化的反應(yīng)。央行為數(shù)字經(jīng)濟(jì)提供資金起著重要作用，伴隨著金融科技創(chuàng)新的潮流，數(shù)字貨幣成為金融機(jī)構(gòu)熱議的主題。數(shù)字貨幣的出現(xiàn)是生物識(shí)別技術(shù)與電子信息技術(shù)相結(jié)合的產(chǎn)物，其優(yōu)勢(shì)降低交易成本，提升交易效率等，為交易需求方和進(jìn)出口商的青睞，但其劣勢(shì)數(shù)字貨幣安全性、幣值不穩(wěn)定等方面，使得數(shù)字貨幣進(jìn)入生活中，須要經(jīng)受市場(chǎng)的重重檢驗(yàn)。電子貨幣早已滲透與社會(huì)的各個(gè)領(lǐng)域，應(yīng)用于生活的各個(gè)方面。但從前些年熱議的虛擬貨幣起，人們提出法定數(shù)字貨幣概念，本文將從電子貨幣與數(shù)字貨幣比較的角度進(jìn)行分析。

【關(guān)鍵詞】電子貨幣；數(shù)字貨幣；央行法定數(shù)字貨幣

一、電子貨幣的產(chǎn)生與發(fā)展

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與電子商務(wù)的逐步普及，電子貨幣已經(jīng)逐步取代傳貨幣而融入到生活交易中。電子貨幣是指用戶以一定數(shù)量的傳統(tǒng)現(xiàn)金向電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)換取相等價(jià)值的電子貨幣，存在形式是以電子數(shù)據(jù)方式存儲(chǔ)在消費(fèi)者的載體設(shè)備中。并以電子計(jì)算機(jī)技術(shù)為依托執(zhí)行傳統(tǒng)貨幣商品交換媒介的職能。目前普遍使用的電子貨幣載體是儲(chǔ)值卡、信用卡、電子支票、電子錢包等。一個(gè)新的貨幣形式出現(xiàn)病普及必有歷史發(fā)展的必然性，以及其優(yōu)勢(shì)能夠成為社會(huì)科學(xué)發(fā)展的助力。電子貨幣信息化的特點(diǎn)便捷了人們之間的交易，提高貨幣使用效率，以及增大貨幣轉(zhuǎn)換乘數(shù)。信息化是電子貨幣傳送價(jià)值的無紙化狀態(tài)，是通過支付指令進(jìn)行金額數(shù)據(jù)信息的交換。電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)將消費(fèi)者的支付指令通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)傳遞到商家的賬戶銀行；該賬戶銀行通過IC卡網(wǎng)絡(luò)將授權(quán)信息再通過支付網(wǎng)關(guān)傳送到商家的電子貨幣載體設(shè)備；商家取得授權(quán)信息后，向消費(fèi)者發(fā)送購物完成的信息。銀行與銀行之間通過支付系統(tǒng)完成最后的銀行間結(jié)算。

電子貨幣交易流程圖

目前電子貨幣已經(jīng)滲入到社會(huì)中的各個(gè)領(lǐng)域各個(gè)環(huán)節(jié)，掃碼支付、銀行卡轉(zhuǎn)賬是生活中人們最常用的支付方式，但電子貨幣支付真的安全嗎？以阿里巴巴支付寶為例，2005年支付寶黑客入侵事件引起社會(huì)的反響很大，不少淘寶賬號(hào)也因此受到了影響，雖然阿里巴巴反黑客團(tuán)隊(duì)迅速修復(fù)，而且加強(qiáng)了防護(hù)，但是這次事件也不可小視，為了加強(qiáng)安全防護(hù)，支付寶也通過自己研制了防火墻，今天的支付寶已經(jīng)不再是當(dāng)時(shí)以前的支付寶，擁有強(qiáng)大的安全團(tuán)隊(duì)，擁有非常高級(jí)的防火墻，想要入侵支付寶，不單是需要經(jīng)過支付寶安全團(tuán)隊(duì)的較量，還需要對(duì)密不透風(fēng)的防火墻進(jìn)行攻破，在這過程中，前期還需花大量金錢購買能與支付寶防護(hù)性相匹配的設(shè)備，一旦失手將是極大的損失。在中央臺(tái)的一個(gè)科學(xué)綜藝節(jié)目中真實(shí)的向人們展示了黑客入侵技術(shù)以及支付寶的防御技術(shù)。電子支付的安全性在一般的貨幣設(shè)備中的漏損率是極低的。但是同時(shí)會(huì)引發(fā)一些法律問題，例如不法分子的假幣的制造與傳播，惡意欺詐、洗錢逃稅等行為。就目前整個(gè)社會(huì)層次而言，電子貨幣安全技術(shù)還有待提高。

二、數(shù)字貨幣產(chǎn)生與發(fā)展

嚴(yán)格意義上的數(shù)字貨幣，即依托分布式規(guī)則、智能代碼來發(fā)行和運(yùn)行，其信用支撐已經(jīng)距離央行的中心化機(jī)制越來越遠(yuǎn)，完全依靠某種和自發(fā)運(yùn)行的規(guī)則加以支撐。雖然在規(guī)模尚小且技術(shù)還需成熟，但未來對(duì)現(xiàn)有的貨幣機(jī)制可能帶來重大影響。國際貨幣基金組織（IMF）主管拉加德（Christine Lagarde）表示全球央行應(yīng)該考慮發(fā)行數(shù)字貨幣，中國人民銀行前行長周小川在第九屆財(cái)新峰會(huì)上表示，數(shù)字貨幣和電子支付的發(fā)展或有多種方案并行，并在競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)展前行。關(guān)于央行推動(dòng)法定數(shù)字貨幣研究的消息，引起了各方廣泛關(guān)注，然而由于其基本概念、內(nèi)涵與邊界存在大量含混之處，對(duì)數(shù)字貨幣產(chǎn)生了諸多迷惑。隨著技術(shù)發(fā)展日新月異，貨幣邊界變得越來越模糊。

想要明確數(shù)字貨幣的內(nèi)涵，首先要區(qū)分兩個(gè)概念，貨幣的數(shù)字化和數(shù)字貨幣，這二者并非同一回事，因?yàn)楝F(xiàn)金就是持有者對(duì)國家的債權(quán)，無現(xiàn)金社會(huì)就是“貨幣的數(shù)字化”，這使得債權(quán)發(fā)生了轉(zhuǎn)移。當(dāng)你把中國人民銀行發(fā)給你的錢，存到了商業(yè)銀行以后，由國家債券變成銀行債權(quán)。也就是說貨幣數(shù)字化的過程中，實(shí)質(zhì)上發(fā)生了債權(quán)的轉(zhuǎn)移。這個(gè)時(shí)候就出現(xiàn)了一種特殊的金融現(xiàn)象，叫做商業(yè)銀行的貨幣派生。因?yàn)樯虡I(yè)銀行拿這個(gè)錢放貸去了。整個(gè)社會(huì)的貨幣流通總量就發(fā)生了變化，一部分是央行發(fā)行的基礎(chǔ)貨幣，就是國家信用，另一部分是商業(yè)銀行的貨幣派生。“貨幣的數(shù)字化”會(huì)讓整個(gè)社會(huì)流通的貨幣總量增加，但是“數(shù)字貨幣”不會(huì)這樣。因?yàn)槟銈€(gè)人的數(shù)字貨幣只有你自己才持有密鑰，別人是拿不走的，即使別人拿走了但是它沒有密鑰也是無法進(jìn)行派生的，便不會(huì)擴(kuò)大貨幣當(dāng)局的貨幣供給量。

三、數(shù)字貨幣與電子貨幣發(fā)展比較

貨幣的本質(zhì)是商品交換的媒介和價(jià)值儲(chǔ)藏的手段。幾千年來貨幣的存在形式發(fā)生了數(shù)次變化，只有當(dāng)一種貨幣存在一定劣勢(shì)時(shí)會(huì)隨著歷史的進(jìn)步被一種新興的、更完善、更便捷、更實(shí)用的支付方式所替代，數(shù)字貨幣能否替代當(dāng)今流行的電子貨幣，取決于兩個(gè)問題，一是電子貨幣目前存在了哪些挑戰(zhàn)和質(zhì)疑，二是數(shù)字貨幣的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。

電子貨幣本質(zhì)是指交易過程中的支付媒介，其本身并不是貨幣，電子貨幣的發(fā)行機(jī)構(gòu)主要是商業(yè)銀行或者央行授權(quán)機(jī)構(gòu)，交易金額的數(shù)據(jù)是傳統(tǒng)貨幣的信息表示，而數(shù)據(jù)貨幣的本質(zhì)就是貨幣，是一種加密鑰的數(shù)字貨幣。中央銀行是法定數(shù)字貨幣的發(fā)行者，有國家信用支撐的法定貨幣。前央行行長周小川指出：“數(shù)字貨幣作為法定貨幣必須由央行來發(fā)行。數(shù)據(jù)貨幣的形式表現(xiàn)為央行對(duì)公眾的債務(wù)，而以比特幣為主的非法定數(shù)字貨幣是通過“挖礦”技術(shù)的一種虛擬貨幣。電子貨幣是指一種記賬貨幣，而且記賬時(shí)間與實(shí)際交易時(shí)間是相同的，發(fā)生交易的時(shí)間和記賬時(shí)間是一致的，但是安排其資金流量的銀行機(jī)構(gòu)的資金入賬和出賬時(shí)間是有延遲性的，所以，電子貨幣事實(shí)上并沒有完全改變傳統(tǒng)的柜臺(tái)交易模式，僅僅縮短了交易的時(shí)間，而數(shù)字貨幣不同于電子貨幣，數(shù)字貨幣模式消除了柜臺(tái)交易模式，記賬時(shí)間和銀行資金流動(dòng)時(shí)間是同步進(jìn)行的。

四、辨析看待貨幣形態(tài)演變

歷代王朝的變遷也正是由于后朝相對(duì)被更替的王朝有著更強(qiáng)大的優(yōu)勢(shì)，貨幣形式的替代也是如此，由于實(shí)物貨幣的不便攜性和不宜計(jì)量性而被信用貨幣紙券替代，電子貨幣的更快更安全性而替代了現(xiàn)金，現(xiàn)如今，電子貨幣也面臨著一定程度的不安全性，便生出了數(shù)字貨幣，法定數(shù)字貨幣也有缺陷與風(fēng)險(xiǎn)，比如說安全風(fēng)險(xiǎn)、隱私泄露等等，但我們不能因?yàn)榇硕共讲磺?。周小川表示，?shù)字貨幣和電子支付不需要對(duì)立起來，其目的都是為達(dá)到支付體系的高效率、低成本和安全可靠，因此要鼓勵(lì)多渠道研發(fā)和競(jìng)爭(zhēng)。任何國家的貨幣當(dāng)局都應(yīng)該做好準(zhǔn)備，否則只能被動(dòng)迎接數(shù)字貨幣時(shí)代的到來。