摘要：基于BANKSCOPE的數(shù)據(jù)，先選取資本充足率、流動比率和撥備覆蓋率作為指標，采用隨機前沿模型，探究審慎監(jiān)管對銀行成本效率和利潤效率的影響。再運用系統(tǒng)的GMM方法分析Barth等人在2007年提出的衡量銀行監(jiān)管對銀行業(yè)風險影響的模型。研究發(fā)現(xiàn)：最佳監(jiān)管狀態(tài)既要保持銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性，又要在不影響競爭的前提下保持效率。在市場監(jiān)管較強的國家，銀行的運營效率較高。

關鍵詞：隨機前沿模型；GMM；市場監(jiān)管；運營效率

中圖分類號：F83文獻標識碼：A文章編號：1008-4428（2019）03-0114-02

一、 研究背景

回顧之前的銀行金融危機，銀行監(jiān)管持續(xù)收緊的背后，有兩個原因：首先，銀證業(yè)作為國民經濟的核心組成部分，與經濟的命運息息相關。銀行業(yè)危機很容易傳遞給實體經濟并引發(fā)全球經濟危機。其次，銀行是存款人和投資機構的中介，債務人、債權人和銀行間的信息不對稱很容易導致信用違約，所以巴塞爾協(xié)議提議加強對銀行系統(tǒng)的監(jiān)管。

銀行監(jiān)管，是指國家或地區(qū)監(jiān)管部門依據(jù)法定授予職權，全面系統(tǒng)的監(jiān)控銀行業(yè)市場的運作情況，維護市場秩序，防范市場風險，并對銀行機構進行全面的例行檢查和監(jiān)督，促進銀行體系穩(wěn)定高效運行。具體而言，這里強調的監(jiān)管包括監(jiān)督、檢查和管理，確保法規(guī)的實施，以實現(xiàn)提高整體安全性和穩(wěn)健性的目標。在“巴塞爾協(xié)議Ⅲ” 中，衡量審慎監(jiān)管的指標如下：

銀行監(jiān)管的目標包括兩個方面：預防風險和促進發(fā)展，這兩個方面通常相互沖突。在杠桿控制、流動性控制等的框架約束下，通過犧牲一定的銀行效率達到穩(wěn)定性的目的。維持銀行穩(wěn)定與有效運作之間存在沖突可能是銀行需要將大部分資金投入安全資產，降低風險資產的比例來應對一些意外風險，而風險資產是銀行利潤的主要來源。

二、 模型構建

（一）隨機前沿模型

為了使假設更可靠，本文采用Battese和Coelli于1995年提出的方法作為隨機前沿實證模型來研究監(jiān)管對銀行成本效率和利潤效率相互關系的影響。該模型表示為：

可能的解釋是資本與銀行風險行為之間的U型關系。這就是說，銀行所面臨的風險在資本增長的作用下，先下降后上升。上升的原因在于，在資本達到一定臨界值時，銀行具有追求更高風險的趨向。

另外，表5至少表達了兩方面的含義：

1. 監(jiān)管權力系數(shù)盡管為正，但并不顯著。更加嚴格的官方監(jiān)督機構并不能代表銀行經營風險的降低。這可能是因為官方監(jiān)管目標與社會整體目標的不一致，私人監(jiān)管機構亦有可能在自身利益驅使下濫用職權。這將導致信貸腐敗以持續(xù)惡化銀行業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)和風險控制水平。

2. 然而，市場監(jiān)督系數(shù)顯著為負，表明銀行經營風險因市場監(jiān)督的提高而降低。這是因為，在市場機制下，經營不穩(wěn)定的銀行缺乏長期生存的能力，這對銀行降低經營風險起著反向的推動作用。但這一市場約束機制需要嚴苛的條件以正常能夠發(fā)揮作用。若缺乏配套的機制，必將產生負外部性作用。

三、 主要結論和啟示

總之，通過使用世界銀行監(jiān)管數(shù)據(jù)庫中的數(shù)據(jù)，本文基于影響銀行效率的因素進行了實證分析。研究結果表明，在市場監(jiān)管較強的國家，銀行的運營效率較高。從效率的角度來看，研究結論為巴塞爾協(xié)議提出的市場監(jiān)督和檢查有用的觀點提供了實證支持。進一步需要研究的是，本文沒有為巴塞爾協(xié)議中對強調資本監(jiān)管與政府監(jiān)管的內容提供支持。這可能是因為不同國家的國情不同，因此需要根據(jù)具體國家進行進一步分析。

參考文獻：

[1]孫若鵬.《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》最終版的背景、變化及對中國銀行業(yè)的影響[J].金融監(jiān)管研究，2018（10）：33-48.

[2]劉春航.國際銀行監(jiān)管框架的反思——兼論簡單性、可比性和風險敏感性的平衡[J].金融監(jiān)管研究，2015（1）：6-14.

[3]G. E. BATTESE and T. J. COELLI. Frontier Production Functions， Technical Efficiency and Panel Data： with Application to Paddy Farmers In India[M]. Berlin： Springer Netherlands，1992.

[4]Barth J R， Caprio G， Levine R. Bank Regulation and Supervision： What Works Best？[J]. Journal of Financial Intermediation，2004，13（2）：205-248.

[5]Barth J R， Caprio G， Levine R. Rethinking Bank Regulation： Till Angels Govern[M]. Cambridge： Cambridge University Press，2007.

作者簡介：

穆品文，女，江蘇南京人，南京財經大學經濟學院研究生，研究方向：數(shù)量經濟學、大數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析。