梁赟

[摘要]在國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的過(guò)程中，居民對(duì)城市設(shè)施提出了更高要求，這就需要政府重視對(duì)社會(huì)公共基礎(chǔ)設(shè)施的不斷完善，在如此環(huán)境中基礎(chǔ)建設(shè)在很大程度上影響了項(xiàng)目的融資模式。這就需要向發(fā)達(dá)國(guó)家學(xué)習(xí)他們的先進(jìn)管理模式，對(duì)我國(guó)當(dāng)前的融資模式進(jìn)行優(yōu)化，促進(jìn)我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的發(fā)展。文章針對(duì)建筑工程中PPP項(xiàng)目融資模式的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識(shí)別與評(píng)估。

[關(guān)鍵詞]建筑工程；PPP項(xiàng)目；融資；風(fēng)險(xiǎn)

[DOI]1013939/jcnkizgsc201913045

1基于 PPP 融資模式的風(fēng)險(xiǎn)含義

在建設(shè)項(xiàng)目中有很大一部分屬于公私合營(yíng)項(xiàng)目，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是開(kāi)展其他各項(xiàng)研究的基礎(chǔ)，這就表明風(fēng)險(xiǎn)研究對(duì)于公私合營(yíng)項(xiàng)目來(lái)說(shuō)意義重大。首先，風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，小到每個(gè)人的生活，大到行業(yè)的發(fā)展都有風(fēng)險(xiǎn)存在去一種，它是對(duì)無(wú)法預(yù)知情況的體現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源較為復(fù)雜，個(gè)人、政府、自然界等都有可能成為風(fēng)險(xiǎn)的成因。當(dāng)某項(xiàng)工程所得到的最終結(jié)果與建設(shè)預(yù)估存在較大差異，就可以認(rèn)定有風(fēng)險(xiǎn)在項(xiàng)目中存在。

在人們的生活中有很多PPP公私合營(yíng)模式的運(yùn)用，社會(huì)中很多基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)所應(yīng)用的都是PPP公司合營(yíng)模式。由于PPP項(xiàng)目復(fù)雜性較高，項(xiàng)目需要較長(zhǎng)的建設(shè)周期，因此，該項(xiàng)目模式的風(fēng)險(xiǎn)較高，在融資時(shí)需要考慮較多問(wèn)題。在實(shí)踐中要清楚的辨析PPP項(xiàng)目融資模式中存在的風(fēng)險(xiǎn)，并將風(fēng)險(xiǎn)劃分為不同類別以及層次，這是在研究PPP項(xiàng)目時(shí)最主要的研究方向。

政府擁有特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，可以將公共建設(shè)項(xiàng)目授權(quán)給外商或私營(yíng)企業(yè)，授權(quán)涵蓋了項(xiàng)目全過(guò)程，包括融資、計(jì)劃、運(yùn)營(yíng)等。擔(dān)任項(xiàng)目建設(shè)的一方可以在特許期內(nèi)向用戶收取費(fèi)用，這是建設(shè)方的利潤(rùn)來(lái)源，讓投資與運(yùn)營(yíng)的成本得到平衡，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目盈利，在特許經(jīng)營(yíng)到期后項(xiàng)目交回政府運(yùn)營(yíng)。PPP項(xiàng)目的存在的目的在于鼓勵(lì)政企合作的開(kāi)展，促進(jìn)公共事業(yè)發(fā)展。

2基于PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

（1）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法。對(duì)項(xiàng)目展開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別對(duì)建設(shè)的開(kāi)展有積極作用，這就需要探索科學(xué)有效模型實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。利用定性分析法較為刻板，準(zhǔn)確度相對(duì)較低，風(fēng)險(xiǎn)只能通過(guò)理論初步劃分，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析時(shí)無(wú)法為項(xiàng)目提供有力支持。因此，在識(shí)別中應(yīng)用定量分析對(duì)項(xiàng)目建設(shè)有更實(shí)質(zhì)性的作用，定量分析的開(kāi)展需要有歷史數(shù)據(jù)的支撐，還需要納入企業(yè)在過(guò)往項(xiàng)目中總結(jié)出的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。但是在建設(shè)前設(shè)施不公開(kāi)，這就使得風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過(guò)程中信息獲取難度較大，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估準(zhǔn)確性受到影響。因此，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別時(shí)應(yīng)用定性分析具有更好的實(shí)踐性，通過(guò)文獻(xiàn)資料的查閱，并對(duì)項(xiàng)目實(shí)施人員進(jìn)行咨詢，展開(kāi)有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

（2）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過(guò)程。由于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別對(duì)于項(xiàng)目的開(kāi)展有重要作用，因此在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別時(shí)常對(duì)核對(duì)表、頭腦風(fēng)暴以及整理歸檔綜合運(yùn)用。在具體實(shí)踐中先通過(guò)數(shù)據(jù)庫(kù)查閱項(xiàng)目相關(guān)資料，并將文獻(xiàn)中所涉及到的風(fēng)險(xiǎn)類型進(jìn)行總結(jié)，并將案例作為切入點(diǎn)，對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行初步評(píng)估。在此基礎(chǔ)上邀請(qǐng)PPP項(xiàng)目相關(guān)專家、學(xué)者進(jìn)行討論，通過(guò)相互之間的交流引發(fā)頭腦風(fēng)暴，進(jìn)而得出較為具體的風(fēng)險(xiǎn)因素。最后將羅列的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行整理歸類，得到項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)清單。

（3）風(fēng)險(xiǎn)因素分類。在PPP項(xiàng)目中所存在的風(fēng)險(xiǎn)大多具有多樣性，同時(shí)其復(fù)雜程度相對(duì)較高，這就需要在進(jìn)行PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行科學(xué)劃分，并將項(xiàng)目的預(yù)期收益設(shè)置為最大值。在與專業(yè)教師進(jìn)行討論之后就能夠?qū)L(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行歸類，并用表格形式體現(xiàn)。由于風(fēng)險(xiǎn)具有復(fù)雜性就需要借助有效的工具來(lái)完成風(fēng)險(xiǎn)的甄別。在實(shí)際應(yīng)用中最常應(yīng)用的就是T檢驗(yàn)。它是數(shù)理統(tǒng)計(jì)學(xué)中的重要工具，能夠?qū)崿F(xiàn)小樣本的統(tǒng)計(jì)與分類。在進(jìn)行PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別時(shí)，初步分析所得到的樣本相對(duì)較小，因此借助T檢驗(yàn)?zāi)軌驅(qū)崿F(xiàn)較好效果的風(fēng)險(xiǎn)差異辨識(shí)，對(duì)PPP項(xiàng)目產(chǎn)生影響的外部因素主要有政府以及政策。對(duì)于政府而言，如果無(wú)法讓投資方信服就會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)出現(xiàn)偏差，企業(yè)所獲的的收益嚴(yán)重不足，影響整個(gè)項(xiàng)目建設(shè)效果。

（4）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)后果的討論。通過(guò)上述風(fēng)險(xiǎn)分析，基本能夠確定PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)類別以及影響因素，但是還需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生所產(chǎn)生的影響加以重視。如果能夠?qū)⑾囝愃频慕Y(jié)果進(jìn)行整理，就能夠得出有效的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生應(yīng)急方案，控制風(fēng)險(xiǎn)對(duì)項(xiàng)目所產(chǎn)生的負(fù)面影響，降低利益損失。在綜合分析之后就得出了PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的定性分析結(jié)果，但是在具體實(shí)踐中需要從風(fēng)險(xiǎn)影響出發(fā)根據(jù)具體事件進(jìn)行分析。就政府性風(fēng)險(xiǎn)而言，需要對(duì)政府信用進(jìn)行評(píng)估，通過(guò)已完成的建設(shè)項(xiàng)目來(lái)具體了解其信譽(yù)度，之后還要綜合評(píng)定相關(guān)政策的審批情況，充分了解地方的各項(xiàng)政策法規(guī)，保證發(fā)生糾紛時(shí)能夠得到法律的幫助。此外，在進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)前還需要對(duì)當(dāng)前國(guó)內(nèi)的大環(huán)境進(jìn)行分析，綜合評(píng)估社會(huì)對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)生的影響。此外，企業(yè)還需要全方面的評(píng)價(jià)自身經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，企業(yè)在承接項(xiàng)目時(shí)應(yīng)當(dāng)做到揚(yáng)長(zhǎng)避短，保證項(xiàng)目建設(shè)能夠給企業(yè)帶來(lái)利潤(rùn)。最后還需要原材料的市場(chǎng)情況進(jìn)行了解，通過(guò)市場(chǎng)供需關(guān)系的變化把握原材料的購(gòu)買(mǎi)時(shí)機(jī)?？偠灾?，只要所使用的措施科學(xué)合理，就能夠?qū)?xiàng)目中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)估，從而降低項(xiàng)目建設(shè)所要面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

3風(fēng)險(xiǎn)因素評(píng)估

（1）德?tīng)柗普{(diào)查問(wèn)卷設(shè)計(jì)。在了解項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)之后就需要?jiǎng)澐诛L(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任承擔(dān)，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)因素評(píng)估就能夠?yàn)樨?zé)任劃分奠定基礎(chǔ)，這就需要通過(guò)實(shí)際調(diào)查來(lái)確定PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。本文采用了德?tīng)柗普{(diào)查問(wèn)卷，在開(kāi)展問(wèn)卷調(diào)查之前先要對(duì)參與者進(jìn)行審核，保證所選擇的參與人員都滿足調(diào)查要求。在此之后就需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行較為全面的闡釋，在解釋時(shí)需要注重不同角度的選取，保證相關(guān)從業(yè)人員在進(jìn)行選擇時(shí)具有較高的準(zhǔn)確度，讓調(diào)查的真實(shí)性得到保證。最后就需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面羅列，在問(wèn)卷的設(shè)計(jì)上要保證簡(jiǎn)潔明了、內(nèi)容突出、問(wèn)題完整，讓參與調(diào)查的人員能夠以平和的心態(tài)完成調(diào)查問(wèn)卷。

（2）結(jié)果分析。通過(guò)前期調(diào)查參與人員的背景統(tǒng)計(jì)保證了該問(wèn)卷的有效性，而參與調(diào)查的人員絕大多數(shù)具有超過(guò)五年的從業(yè)經(jīng)歷，因此，該調(diào)查能夠具有較高代表性，能夠?qū)PP項(xiàng)目情況以及其中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行體現(xiàn)。

在對(duì)調(diào)查數(shù)據(jù)進(jìn)行全面分析后可知，政府以及市場(chǎng)存在的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)大于項(xiàng)目自身存在的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也會(huì)造成更嚴(yán)重的危害。在所有的風(fēng)險(xiǎn)因素中最為顯著的是政府決策流程較長(zhǎng)并且具有重復(fù)性，市場(chǎng)供求關(guān)系失衡，運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)超出預(yù)估等。對(duì)造成這些問(wèn)題的原因進(jìn)行分析，原因主要包括三點(diǎn)：

第一，我國(guó)開(kāi)展PPP項(xiàng)目時(shí)間較短，所應(yīng)用的管理模式還不完善，運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)還需要積累；第二，我國(guó)具有較為特殊的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，有些項(xiàng)目是基于國(guó)家相關(guān)政策性調(diào)整而開(kāi)展的，有些地區(qū)對(duì)此心存疑慮，項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中畏手畏腳；第三，就當(dāng)前情況來(lái)看，我國(guó)相關(guān)的法律體系建設(shè)還有待完善，面對(duì)有些糾紛項(xiàng)目建設(shè)方很難對(duì)自身的利益進(jìn)行維護(hù)，這就影響額PPP項(xiàng)目的開(kāi)展。

4結(jié)語(yǔ)

綜上所述，在城市建設(shè)中合理運(yùn)用PPP模式能夠促進(jìn)公共基礎(chǔ)設(shè)施的不斷完善，并在很大程度上緩解政府的資金壓力。這就需要對(duì)PPP項(xiàng)目展開(kāi)科學(xué)的融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，促進(jìn)政府與企業(yè)之間的風(fēng)險(xiǎn)共同分擔(dān)，促進(jìn)社會(huì)和諧穩(wěn)定的發(fā)展，為全民生活條件的改善做出積極貢獻(xiàn)。因此，要想保證PPP項(xiàng)目的有效性就需要將項(xiàng)目融資的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估放在重要位置，采取科學(xué)的手段，保證風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的準(zhǔn)確性。

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