摘 要：隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品打破了傳統(tǒng)銀行壟斷理財(cái)市場的局面，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)在交易成本、收益率以及流動性上具有明顯的優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)開啟了普惠金融、民主金融，打破了“長尾”人群的理財(cái)困境。本文在此背景下研究了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對銀行理財(cái)產(chǎn)品開發(fā)和開放趨勢的影響，通過互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)與銀行理財(cái)在收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動性、合法性方面的比較研究，分析得出銀行理財(cái)?shù)膬?yōu)勢和劣勢，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展必然會促使商業(yè)銀行的改革，進(jìn)而推動金融市場的開放。在此基礎(chǔ)上，提出為促進(jìn)我國銀行業(yè)的改革和金融業(yè)的發(fā)展，提高商業(yè)銀行競爭力的針對性建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；余額寶；銀行理財(cái)

一、引言

隨著收入水平的提高，居民手中的閑置資金也有所增加，居民的理財(cái)意識普遍覺醒，投資理財(cái)成為居民日漸關(guān)注的重點(diǎn)，龐大的市場需求使得中國的理財(cái)市場有廣闊的發(fā)展空間。銀行憑借其儲蓄存款業(yè)務(wù)的客戶資源以及良好的行業(yè)信用在個(gè)人理財(cái)市場上占有重要的地位。但是傳統(tǒng)的銀行理財(cái)門檻相對較高，無法滿足大部分“長尾人群”的理財(cái)需求?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的問世滿足了許多低凈值人群的理財(cái)需求，以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品具有門檻低，種類多，購買方便，期限短等特點(diǎn)，彌補(bǔ)了理財(cái)市場上的中低層收入群體的空缺，對銀行的理財(cái)產(chǎn)品也有一定的沖擊。本文著眼于互聯(lián)網(wǎng)金融中的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，研究互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品對傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展的影響。

二、金融理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展現(xiàn)狀分析

（1）互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)是互聯(lián)網(wǎng)金融的一個(gè)分支，本質(zhì)上是借助互聯(lián)網(wǎng)平臺、利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)進(jìn)行理財(cái)活動?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)在中國起步不久，但是發(fā)展速度驚人。天弘基金管理有限公司的公告顯示，2013年6月，天弘基金專門為阿里巴巴集團(tuán)旗下的支付寶設(shè)計(jì)出一項(xiàng)余額增值服務(wù)，余額寶為唯一的直銷推廣平臺。用戶將支付寶中的錢款轉(zhuǎn)到余額寶內(nèi)，本質(zhì)上相當(dāng)于認(rèn)購一部分貨幣基金等理財(cái)產(chǎn)品，從而獲得遠(yuǎn)高于銀行活期存款利息的收益。與此同時(shí)，余額寶內(nèi)的資金仍具有消費(fèi)、轉(zhuǎn)賬等功能。見證了余額寶的巨大成功后，各大互聯(lián)網(wǎng)公司也都不甘示弱，百度、騰訊、京東、網(wǎng)易和新浪等也紛紛推出了各自的理財(cái)產(chǎn)品。短短幾年時(shí)間里互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品如雨后春筍般涌現(xiàn)，蓬勃發(fā)展?？焖儆楷F(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品憑借其高收益、低門檻和操作簡便等優(yōu)勢得到了普通大眾的擁護(hù)和追捧，互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮席卷全國。

（2）銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展現(xiàn)狀

自2004年最初的銀行理財(cái)產(chǎn)品問世，至今已有十幾年的時(shí)間。銀行理財(cái)產(chǎn)品主要有以下的特點(diǎn)和趨勢：第一，以中長期投資期限為主的理財(cái)產(chǎn)品較多，3個(gè)月以上的中長期理財(cái)產(chǎn)品余額為9.55萬億元，占封閉式理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模的72.46%。第二，發(fā)行規(guī)模和數(shù)量龐大。第三，投資領(lǐng)域多樣化，以債券及貨幣市場工具、銀行存款、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)為主。

三、以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品特質(zhì)

互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的普及和發(fā)展，對傳統(tǒng)金融行業(yè)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新打破了長期以來銀行壟斷大部分金融業(yè)務(wù)的局面。

（1）互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品收益性與風(fēng)險(xiǎn)性

余額寶兼具理財(cái)和消費(fèi)兩大功能，從其收益結(jié)算方式來看，余額寶與商業(yè)銀行的周期為1天的超短期理財(cái)產(chǎn)品性質(zhì)最為接近。余額寶作為一項(xiàng)創(chuàng)新型的金融投資方式，在給投資者帶來投資收益的同時(shí)，也必然會存在一定的投資風(fēng)險(xiǎn)。以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品主要依托互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行交易活動，有明顯的信息化、虛擬化等特征。因此正確認(rèn)識資本市場的風(fēng)險(xiǎn)和互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品自身特有的風(fēng)險(xiǎn)，對投資者來說極為重要?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)類型包括收益風(fēng)險(xiǎn)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等。從收益風(fēng)險(xiǎn)來講，余額寶作為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的突出代表，從本質(zhì)上講，是一種基金投資。阿里巴巴集團(tuán)從其上市開始，就只是不斷強(qiáng)調(diào)比活期儲蓄收益率高十幾倍的亮點(diǎn)，以此來吸引投資者，模糊了投資者對其風(fēng)險(xiǎn)性的關(guān)注。

（2）互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)資金的流動性與信譽(yù)保障

相比銀行的理財(cái)產(chǎn)品來說，大部分的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的流動性較高。其中，余額寶可以隨時(shí)贖回資金，將資金轉(zhuǎn)入支付寶時(shí)可實(shí)現(xiàn)即時(shí)到賬，或是用余額寶直接進(jìn)行消費(fèi)，實(shí)現(xiàn)資金的流轉(zhuǎn)。而銀行的理財(cái)產(chǎn)品都有一個(gè)封閉期，尤其是封閉式銀行理財(cái)產(chǎn)品，在此期間內(nèi)投資者不能贖回，也不能追加投資，因此銀行理財(cái)產(chǎn)品的流動性較差。

我國的法律在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)這方面仍然很不完善。由于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)起步較晚，但發(fā)展迅速，致使相應(yīng)的法律規(guī)范相對滯后，法律監(jiān)管仍有空白，這樣會給投資者帶來潛在的風(fēng)險(xiǎn)。而銀行作為傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，在各個(gè)方面的法律監(jiān)管相對完善，商業(yè)信用良好，理財(cái)產(chǎn)品也相對規(guī)范，值得投資者信賴。

四、商業(yè)銀行的應(yīng)對及互聯(lián)網(wǎng)金融的拓展

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展給傳統(tǒng)商業(yè)銀行帶來巨大的壓力，但也一定程度上填補(bǔ)了限于商業(yè)銀行自身?xiàng)l件而導(dǎo)致的金融市場空缺。隨著互聯(lián)網(wǎng)對人們生活的影響越來越大，互聯(lián)網(wǎng)逐步滲入傳統(tǒng)金融行業(yè)，行業(yè)間相互融合和深化，互聯(lián)網(wǎng)金融有著廣闊的發(fā)展前景。商業(yè)銀行利用自身良好的信用體系、雄厚的資產(chǎn)儲備、健全的市場監(jiān)管以及豐富的客戶資源，提升市場競爭力，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)快捷便利等優(yōu)勢進(jìn)行金融業(yè)的重組?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為新時(shí)代金融的變革，沖破了傳統(tǒng)思想觀念的束縛，給人們帶來一種全新的金融理念和挑戰(zhàn)，為了能在新金融格局中保持較強(qiáng)的競爭力，商業(yè)銀行應(yīng)積極利用互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢轉(zhuǎn)變自身的發(fā)展模式，制定一系列強(qiáng)有力的策略方針，促進(jìn)金融行業(yè)更好更快的發(fā)展。

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作者簡介：遲小童（1993—），女，漢族，山東煙臺人，金融學(xué)碩士，單位：北京工商大學(xué)金融學(xué)專業(yè)，研究方向：貨幣銀行學(xué)。