朱子文

4月4日，證監(jiān)會(huì)第十八屆發(fā)審委召開2019年第15次工作會(huì)議，鴻合科技首發(fā)申請(qǐng)獲通過。4月26日，鴻合科技領(lǐng)取證監(jiān)會(huì)批文，正式獲得了登陸A股市場(chǎng)的入場(chǎng)券。5月10日，公司以52.41元/股的價(jià)格發(fā)行3431萬(wàn)股新股，“借資本之力推動(dòng)產(chǎn)業(yè)縱深發(fā)展、持續(xù)領(lǐng)跑教育信息化”的新樂章即將奏響。

深耕中國(guó)教育信息化的行業(yè)領(lǐng)跑者

教育決定著人類的今天，也決定著人類的未來(lái)。對(duì)教育的重視，既是中華五千年歷史文化的傳承，也是當(dāng)今世界格局之下彰顯和提升國(guó)家軟實(shí)力的關(guān)鍵。受制于經(jīng)濟(jì)條件等因素，我國(guó)教育資源不均衡的問題較為突出，教育信息化則是破解該難題的重要抓手。從2010年至今，國(guó)家已出臺(tái)多項(xiàng)推進(jìn)教育信息化發(fā)展的重要政策，以教育信息化作為手段，逐步縮小區(qū)域、城鄉(xiāng)間的教育質(zhì)量差異，促進(jìn)教育公平化。作為較早進(jìn)入教育信息化領(lǐng)域的一名先行者，鴻合科技在2005年就已察覺到教育信息化背后所蘊(yùn)藏的市場(chǎng)機(jī)遇。在短焦投影技術(shù)成熟和成本下降的背景下，鴻合科技結(jié)合自主研發(fā)的觸控技術(shù)，在國(guó)內(nèi)率先推出電子交互白板，成功打破了國(guó)外品牌在國(guó)內(nèi)的壟斷，短短幾年時(shí)間公司出貨量迅速位居全球第一，這為后續(xù)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

作為提升教與學(xué)兩個(gè)主體信息交流效率的主要教學(xué)工具，智能交互顯示產(chǎn)品是實(shí)現(xiàn)教育信息化的物質(zhì)基礎(chǔ)和先決條件。從最初的多媒體投影到現(xiàn)在的智能交互平板，鴻合科技圍繞“智能交互顯示”的探索已有二十余載。如今的鴻合科技，已經(jīng)從先行者發(fā)展成為具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的持續(xù)領(lǐng)跑者，形成了以智能交互平板、電子交互白板、投影機(jī)、視頻展臺(tái)等智能交互顯示產(chǎn)品為基礎(chǔ)，以智能視聽解決方案為拓展和延伸的多媒體電子產(chǎn)品業(yè)務(wù)線，在軟硬件技術(shù)領(lǐng)域擁有豐富的成果和經(jīng)驗(yàn)積累。鴻合科技的智能交互顯示產(chǎn)品和智能視聽解決方案，主要面向中小學(xué)校、高校、幼教、培訓(xùn)機(jī)構(gòu)等教育市場(chǎng)，同時(shí)向辦公、會(huì)議、會(huì)展、傳媒等商用市場(chǎng)拓展。

得益于教育信息化政策的拉動(dòng)效應(yīng)和產(chǎn)品創(chuàng)新刺激新需求的推動(dòng)效應(yīng)，鴻合科技保持著業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)的良好勢(shì)頭，2015年-2018年?duì)I業(yè)收入和扣非凈利潤(rùn)的年復(fù)合增速分別為33.28%和77.20%。憑借多年在教育信息化裝備行業(yè)的深耕和積累，鴻合科技主打產(chǎn)品智能交互平板的品牌效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，銷量持續(xù)增長(zhǎng)、平均單價(jià)穩(wěn)中有升，推動(dòng)公司整體營(yíng)收規(guī)模增長(zhǎng)、盈利能力提升。2018年，鴻合科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入43.78億元，同比增長(zhǎng)21.04%;扣非凈利潤(rùn)為3.13億元，同比增長(zhǎng)44.07%。

以技術(shù)優(yōu)勢(shì)為核心構(gòu)筑產(chǎn)業(yè)護(hù)城河

智能交互顯示行業(yè)是一個(gè)技術(shù)引領(lǐng)發(fā)展的行業(yè)，新技術(shù)帶來(lái)新產(chǎn)品，新產(chǎn)品激發(fā)新需求。循著“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、技術(shù)引領(lǐng)”的發(fā)展戰(zhàn)略，鴻合科技不斷探索創(chuàng)新，積極研發(fā)和推動(dòng)人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新技術(shù)在教育信息化領(lǐng)域的應(yīng)用，持續(xù)推出創(chuàng)新型軟硬件，促進(jìn)新技術(shù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深度融合發(fā)展，逐步成長(zhǎng)為具有全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè)。目前，鴻合科技已在北京、深圳、保定和臺(tái)灣新竹設(shè)立了四個(gè)研發(fā)中心，并建立了完備的研發(fā)、技術(shù)人才梯隊(duì)。截至2018年末，鴻合科技擁有研發(fā)人員625名，占公司員工總數(shù)的23.56%，公司及其控股子公司共取得專利共計(jì)388項(xiàng)，其中發(fā)明專利34項(xiàng)、實(shí)用新型專利150項(xiàng)、外觀專利204項(xiàng)，同時(shí)取得計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)共175項(xiàng)。

近幾年，鴻合科技在研發(fā)方面一直保持著較高的投入力度，2015年-2018年的研發(fā)投入金額呈現(xiàn)逐年增加的態(tài)勢(shì)，合計(jì)超過4.99億元，年均研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比重達(dá)3.97%。在持續(xù)的研發(fā)過程中，鴻合科技形成了完整的研發(fā)體系、掌握了關(guān)于智能交互顯示的關(guān)鍵性技術(shù)，具有較為堅(jiān)實(shí)的技術(shù)基礎(chǔ)和技術(shù)儲(chǔ)備。比如信息捕獲與感知技術(shù)、復(fù)雜內(nèi)容理解和智能交互技術(shù)、基于機(jī)器視覺的智能分析技術(shù)、大數(shù)據(jù)智能分析與推薦技術(shù)等，技術(shù)水平在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位。鴻合科技堅(jiān)持自主研發(fā)和自主生產(chǎn)的產(chǎn)研一體化布局，2015年投產(chǎn)的深圳坪山研發(fā)生產(chǎn)基地為公司奠定了產(chǎn)研一體化基礎(chǔ)，一方面可以及時(shí)響應(yīng)市場(chǎng)需求，快速將研發(fā)成果轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品投放市場(chǎng)，另一方面可以在生產(chǎn)過程中持續(xù)進(jìn)行工藝改進(jìn)，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性、一致性。

依托人才梯隊(duì)和核心技術(shù)的扎實(shí)儲(chǔ)備，鴻合科技緊緊圍繞市場(chǎng)需求與行業(yè)發(fā)展前景，持續(xù)推出創(chuàng)新型產(chǎn)品。鴻合科技率先在國(guó)內(nèi)研發(fā)并自主生產(chǎn)視頻展臺(tái)、電子交互白板和大尺寸商用智能交互平板。公司經(jīng)營(yíng)策略的核心是“自主”，除了自主研發(fā)和自主制造之外，自主品牌亦是不可或缺的一部分。鴻合科技在國(guó)內(nèi)、國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)分別打造了Hitevision和Newline兩個(gè)自主品牌，不斷拓展下游用戶市場(chǎng)。目前，公司已在全國(guó)30多個(gè)省、市、自治區(qū)設(shè)置了12個(gè)銷售大區(qū)，33家分公司和辦事處，并在美國(guó)、西班牙、印度、中國(guó)香港、中國(guó)臺(tái)灣等國(guó)家和地區(qū)設(shè)立了境外分支機(jī)構(gòu)，與超過4000家經(jīng)銷商建立了良好的合作關(guān)系。依托龐大的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，鴻合科技積累起了可靠的客戶資源和優(yōu)良的市場(chǎng)口碑。根據(jù)國(guó)際權(quán)威市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)FutureSource和IDC的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2015年至2017年，鴻合科技的IWB產(chǎn)品（電子交互白板和智能交互平板）銷量在全球市場(chǎng)所占份額分別為19%、23%和23%，連續(xù)三年位列全球第一。

借力資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)新一輪高成長(zhǎng)

“植根中國(guó)教育信息化，服務(wù)億萬(wàn)師生”，是鴻合科技多年扎根教育行業(yè)的不變堅(jiān)持。鴻合科技深耕中國(guó)教育行業(yè)多年，以“科技推動(dòng)教育進(jìn)步、實(shí)現(xiàn)教育公平”為企業(yè)使命，為教育行業(yè)提供技術(shù)領(lǐng)先綜合全面的信息化產(chǎn)品及服務(wù)，既是中國(guó)教育信息化發(fā)展歷程中的見證者、參與者，更是推動(dòng)者和領(lǐng)導(dǎo)者。作為中國(guó)教育裝備行業(yè)協(xié)會(huì)理事單位，鴻合科技2017年曾參與起草了教育部《交互式電子白板教學(xué)功能》、《交互式電子白板教學(xué)資源通用文件格式》兩項(xiàng)教育行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于智能交互顯示行業(yè)的發(fā)展動(dòng)態(tài)和教育理念的發(fā)展趨勢(shì)，鴻合科技均有著深刻的洞察和準(zhǔn)確的理解。鴻合科技近年來(lái)的高速增長(zhǎng)，也恰恰是我國(guó)教育信息化產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的一個(gè)橫切面。

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，我國(guó)財(cái)政性教育經(jīng)費(fèi)持續(xù)增加，2007年至2017年，國(guó)家財(cái)政性教育經(jīng)費(fèi)年均復(fù)合增長(zhǎng)率15.24%，占GDP比重自2012年以來(lái)連續(xù)六年超過4%。2018年8月，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步調(diào)整優(yōu)化結(jié)構(gòu)提高教育經(jīng)費(fèi)使用效益的意見》，提出要保證國(guó)家財(cái)政性教育經(jīng)費(fèi)支出占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值比例一般不低于4%，確保一般公共預(yù)算教育支出逐年只增不減。伴隨著國(guó)家戰(zhàn)略層面對(duì)教育的重視力度不斷提升，我國(guó)教育信息化經(jīng)歷了試點(diǎn)、普及、融合、拓展的高速發(fā)展，正在從1.0時(shí)代跨入2.0時(shí)代。教育公平化的政策導(dǎo)向?qū)⑼苿?dòng)教育信息化裝備在全國(guó)實(shí)現(xiàn)全覆蓋，而裝備的迭代升級(jí)也將從存量更新的角度持續(xù)釋放市場(chǎng)需求。在國(guó)內(nèi)外教育信息化建設(shè)投入逐年提升和新增教育需求不斷涌現(xiàn)的背景下，巨大的市場(chǎng)空間亟待引爆，鴻合科技作為教育信息化領(lǐng)域的龍頭供應(yīng)商將充分受益。

商用市場(chǎng)是鴻合科技的另一塊業(yè)務(wù)版圖，智能交互平板的主要應(yīng)用場(chǎng)景，并不只局限于課堂，還可以延伸至企業(yè)會(huì)議室?；谔嵘髽I(yè)內(nèi)部及與客戶溝通效率和削減企業(yè)差旅費(fèi)的需求，以及軟件視頻會(huì)議系統(tǒng)價(jià)格的降低和性能的穩(wěn)定及云視頻會(huì)議系統(tǒng)的出現(xiàn)，用于遠(yuǎn)程協(xié)同會(huì)議的商用智能交互平板需求量快速上升，因此商用市場(chǎng)同樣具有巨大的發(fā)展?jié)摿?。在夯?shí)教育市場(chǎng)的同時(shí)，鴻合科技也在加速拓展商用市場(chǎng)。2019年4月，鴻合科技瞄準(zhǔn)國(guó)際市場(chǎng)培育的自主品牌Newline宣布正式進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，“極”、“銳”、“創(chuàng)”、“云”四大系列新品驚艷亮相，重新定義智能高效會(huì)議。

登陸資本市場(chǎng)，將為鴻合科技的新一輪高成長(zhǎng)拉開帷幕。公司首發(fā)募集資金將緊密圍繞主業(yè)，用于交互顯示產(chǎn)品生產(chǎn)基地項(xiàng)目、研發(fā)中心系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目、營(yíng)銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目、信息化系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金，旨在進(jìn)一步增強(qiáng)公司在智能交互顯示產(chǎn)品行業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。具體而言，交互顯示產(chǎn)品生產(chǎn)基地項(xiàng)目將有效提升公司的規(guī)?；a(chǎn)能力、緩解因市場(chǎng)需求快速擴(kuò)張帶來(lái)的產(chǎn)能瓶頸，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)將形成智能交互顯示產(chǎn)品年產(chǎn)35萬(wàn)臺(tái)的產(chǎn)能，預(yù)計(jì)為公司創(chuàng)造年均收入30.04億元、年均凈利潤(rùn)2.19億元;研發(fā)中心系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目將顯著提升公司的自主研發(fā)能力和科技成果轉(zhuǎn)化能力，鞏固公司行業(yè)領(lǐng)先地位;營(yíng)銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目有助于公司擴(kuò)展國(guó)內(nèi)及海外營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，挖掘幼教、高校和商用市場(chǎng)需求，開拓新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn);信息化系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目將幫助公司優(yōu)化內(nèi)部流程、提升綜合運(yùn)行能力;補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目將有效降低公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，為公司可持續(xù)發(fā)展提供有力保障。