何艷

大盤看后一路高歌，黑馬如云，卻也有不少個股落后于市場。事有巧合，兩只同有“華誼”之名的股票，都表現(xiàn)平平，讓持有的股民心頭火起。華誼兄弟命犯“小崔”，路人皆知。華誼嘉信的煩惱，則來自陳年舊案。本周，此案總算有了一個了斷。

內(nèi)幕交易不成立 信息披露違法

2019年3月13日晚間，華誼嘉信同時發(fā)布兩份公告，一份來自證監(jiān)會的《結(jié)案通知書》顯示，公司控股股東劉偉涉嫌內(nèi)幕交易違法事實不成立，證監(jiān)會決定本案結(jié)案。同一天，華誼嘉信還公告收到了證監(jiān)會《行政處罰決定書》。對于上市公司而言，此番局面難言利好，劉偉內(nèi)幕交易雖已脫罪，但違規(guī)信披卻不能免責(zé)。

從《行政處罰決定書》內(nèi)容來看，劉偉涉嫌違規(guī)買賣公司股票的行為可謂劇情跌宕。2013年2月19日至2月22日，華誼嘉信與上海東汐廣告?zhèn)鞑ビ邢薰镜热夜揪凸蓹?quán)收購交易框架達成初步意向。3月11日，華誼嘉信董事會審議通過《關(guān)于籌劃重大資產(chǎn)重組事項》的議案，5月10日，華誼嘉信董事會審議通過《關(guān)于北京華誼嘉信整合營銷顧問集團股份有限公司向特定對象非公開發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金的議案》，擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)，并通過非公開發(fā)行股票募集配套資金，長城證券有限責(zé)任公司為本次配套融資的主承銷商。2013年9月6日，中國證監(jiān)會核準(zhǔn)華誼嘉信該項發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金事宜。2013年10月31日，長城證券向認購對象發(fā)出了《認購邀請書》。2013年11月4日，長城證券最終確定的發(fā)行對象包括北京千石創(chuàng)富資本管理有限公司。千石資本以千石資本-天澤6號-李曉龍資產(chǎn)管理計劃認購華誼嘉信非公開發(fā)行的股票135萬股，認購價格為22.51元/股。千石天澤6號為受單一委托人委托設(shè)立的一對一資產(chǎn)管理計劃，委托人為劉偉的高中同學(xué)、華誼嘉信前員工李某龍。

劉偉實際控制千石天澤6號認購華誼嘉信股票，認購價格由劉偉決定，參與認購的資金均來源于劉偉，且在兩次需要追加投資時，均由劉偉提供追加的資金，千石天澤6號的分紅款最終轉(zhuǎn)入劉偉銀行賬戶，此外，劉偉享有千石天澤6號所持華誼嘉信股票的處分權(quán)。

證監(jiān)會認定，華誼嘉信披露的上市公告書存在虛假記載，華誼嘉信《2013年年度報告》、《2014年年度報告》中披露的自然人股東劉偉持股數(shù)量和持股比例存在虛假記載，對此，證監(jiān)會決定對華誼嘉信責(zé)令改正，給予警告，并處以40萬元的罰款;對劉偉給予警告，并處以20萬元的罰款。

是非已斷，恩怨難消，維權(quán)窗口已經(jīng)開啟。基于上述違規(guī)行為，根據(jù)相關(guān)司法解釋，如果投資者于2018年5月17日之前買入，并在2018年5月17日之后賣出或仍持有并曾產(chǎn)生一定浮虧（無論是否解套）的投資者可發(fā)起索賠，您只需將姓名、聯(lián)系電話與交易記錄（建議為Excel文件）發(fā)送到weiquan@hongzhoukan.com的郵箱，參與由《證券市場紅周刊》“民間維權(quán)”欄目組織的索賠征集活動，以維護自身合法權(quán)益。廣大投資者在獲得賠償前無需支付任何律師費用。

上市公司甩鍋不成

對于證監(jiān)會的處罰決定，華誼嘉信和劉偉均要求舉行聽證會，進行陳述和申辯。聽證過程中，華誼嘉信提出如下申辯意見：劉偉通過千石天澤6號隱名參與非公開發(fā)行股票，并刻意向華誼嘉信隱瞞相關(guān)事實，進而導(dǎo)致《上市公告書》存在虛假記載。華誼嘉信對劉偉的上述行為并不知情，其主觀上不存在故意或過失，因此不應(yīng)認定華誼嘉信信息披露違法，不應(yīng)對華誼嘉信給予行政處罰。因此，華誼嘉信請求免于處罰。

而證監(jiān)會認為，雖然劉偉向華誼嘉信隱瞞其參與認購的行為直接導(dǎo)致華誼嘉信披露的信息存在虛假記載，但并不能因此免除華誼嘉信的信息披露責(zé)任。華誼嘉信作為上市公司，有義務(wù)確保其披露的信息真實、準(zhǔn)確、完整，其在《上市公告書》披露的信息存在虛假記載，構(gòu)成信息披露違法行為，因此對華誼嘉信的意見不予采納。

值得一提的是，華誼嘉信此前曾多次表示，公司并無信披違規(guī)行為。2018年6月13日晚間，華誼嘉信發(fā)布了一份《2018年6月11日投資者關(guān)系活動記錄》。華誼嘉信董事長黃小川接受人民網(wǎng)記者采訪時表示，基于公司目前掌握的情況，證監(jiān)會發(fā)給公司的通知書，其實是一個程序補充，公司沒有其他信息披露違法違規(guī)的情況。

此外，在多次對外發(fā)聲時，華誼嘉信均把此事歸咎于控股股東劉偉的個人行為。例如公司在2018年11月14日發(fā)布公告時還表示，根據(jù)公司目前掌握的事實，公司收到的中國證監(jiān)會對公司的本次立案調(diào)查是在2015年中國證監(jiān)會對控股股東劉偉先生立案調(diào)查的基礎(chǔ)上進行的程序補充，涉及到劉偉先生涉嫌違規(guī)買賣公司股票的行為。公司控股股東劉偉先生于2015年4月23日收到中國證監(jiān)會《調(diào)查通知書》，因涉嫌內(nèi)幕交易華誼嘉信股票，中國證券監(jiān)督管理委員會決定對其進行立案調(diào)查。為避免投資者及媒體的誤讀和誤解，特此補充說明。從此次證監(jiān)會處罰認定看，劉偉確實有違法違規(guī)行為，但公司也無法置身事外。