郭麗寧

[摘 要]隨著社會的不斷發(fā)展與經(jīng)濟水平的快速提升，加劇了各企業(yè)之間的市場競爭。在經(jīng)濟全球化的背景下，發(fā)生企業(yè)合并的可能性正在逐年提升。然而，一直以來，正確選擇企業(yè)合并中會計處理方法都備受爭議，再加上國內(nèi)外相關(guān)的政策準(zhǔn)則也發(fā)生了明顯的變化，所以提前對企業(yè)合并會計處理方法所產(chǎn)生的經(jīng)濟后果進(jìn)行研究分析，可以確保企業(yè)在實行合并的過程更加合理化、合法化，進(jìn)而可以幫助企業(yè)在激烈的市場環(huán)境中獲得廣闊的發(fā)展空間以及良好的發(fā)展前景。

[關(guān)鍵詞]企業(yè)合并;會計處理方法;經(jīng)濟后果

[中圖分類號]F275

目前我國正處于突飛猛進(jìn)的發(fā)展階段，涌出了許多的大中小型企業(yè)。眾所周知，隨著社會市場的進(jìn)步，適者生存成為了基本的社會規(guī)律，企業(yè)合并也隨之成為當(dāng)前最為流行的趨勢，并且不同企業(yè)所采用的會計處理方法也有很大的不同，勢必會帶來不同的經(jīng)濟后果。我國現(xiàn)有的企業(yè)合并會計準(zhǔn)則已經(jīng)與世界企業(yè)合并會計準(zhǔn)則相趨同，這具有劃時代的意義。基于此，文章主要分析了當(dāng)前企業(yè)合并會計處理方法所產(chǎn)生的經(jīng)濟后果，并進(jìn)一步提出了應(yīng)對措施。

1 企業(yè)合并會計處理方法及其產(chǎn)生的經(jīng)濟后果分析

（1）企業(yè)合并會計處理方法。當(dāng)前，企業(yè)合并最為常用的會計處理方法主要包括購買法和權(quán)益結(jié)合法兩種。所謂購買法，是指通過企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、承擔(dān)合并企業(yè)的債務(wù)、發(fā)行股票等多種方式，使得一家企業(yè)可以取得另一家企業(yè)的資產(chǎn)所有權(quán)和經(jīng)濟控制權(quán)。結(jié)合美國會計原則委員會對購買法提出的定義，購買法的實質(zhì)是通過一家企業(yè)購買另一家企業(yè)而實行的企業(yè)合并會計處理方法。主并企業(yè)需要根據(jù)購買成本記錄購買被并企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債，換句話講就是被并企業(yè)現(xiàn)存的有形資產(chǎn)和可辨認(rèn)無形資產(chǎn)的總值減去負(fù)債公允價值的差額就是兩家企業(yè)進(jìn)行合并的商譽記錄?？偟膩碚f，購買法人為企業(yè)合并是主并企業(yè)購買被并企業(yè)凈資產(chǎn)的一項交易，這項交易本質(zhì)上與主并企業(yè)直接從外界購買生產(chǎn)設(shè)備以及存貨資產(chǎn)等并無差異。如果企業(yè)合并采用權(quán)益結(jié)合法，則要求將兩家企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債直接進(jìn)行合并，按照賬面記錄的價值直接相加，因此在這其中并不會體現(xiàn)出商譽記錄，繼而也就不會出現(xiàn)攤銷的問題。被并企業(yè)沒有進(jìn)行利潤分配的資產(chǎn)也應(yīng)當(dāng)加入主并企業(yè)的未分配利潤之中?；诖?，會計理論認(rèn)為，權(quán)益結(jié)合法多適用于規(guī)模相當(dāng)?shù)膬杉移髽I(yè)，并且同時處于相同的產(chǎn)業(yè)而進(jìn)行的企業(yè)合并。

（2）融資環(huán)境分析。購買法和權(quán)益結(jié)合法這兩種不同會計處理方法的采用與上市公司能否得到銀行等金融機構(gòu)的大力支持密切相關(guān)。由于盈利能力和財務(wù)風(fēng)險的影響，使得利率浮動大，更有甚者會影響到上市公司的借款成本，此時，不同的會計處理方法會造成不同程度的經(jīng)濟后果。與權(quán)益結(jié)合法相比，采用購買法創(chuàng)造的利潤較少，但在報表中記錄的資產(chǎn)以及凈資產(chǎn)數(shù)額相對較高。結(jié)合我國實際的企業(yè)融資環(huán)境，如果保持其他條件一致，盈利水平較低、財務(wù)杠桿設(shè)置較低的上市公司，該企業(yè)管理層越有可能選擇采用權(quán)益結(jié)合法，而對于盈利水平較高、追求高度舉債經(jīng)營的上市公司來說，該企業(yè)管理層越有可能選擇采用購買法。但就目前實際情況來看，盈利水平與財務(wù)杠桿設(shè)置高低并沒有處于理想狀態(tài)，從而導(dǎo)致上市公司領(lǐng)導(dǎo)層在選擇采用哪種會計處理方法時就會陷入困境。以經(jīng)營績效較差的企業(yè)來說，由于經(jīng)營回報低、負(fù)債率較高，就會使得管理層左右為難，采用權(quán)益結(jié)合法雖然能快速提高盈利水平，但是無法從根本上改變財務(wù)狀況，采用購買法雖然有利于負(fù)債率的降低，但是卻降低了凈資產(chǎn)收益率。在這種情況下，大多數(shù)企業(yè)都會選擇采用購買法，因為股權(quán)融資已經(jīng)因為績效差而落空，債務(wù)融資就成為了唯一可行性強的方式，采用購買法也能在一定程度上改善財務(wù)狀況。從股權(quán)融資的方面來看，兩種會計處理方法帶來的經(jīng)濟后果更加明顯。在我國的證券市場上，上市公司發(fā)行新股、增發(fā)股票等一系列戰(zhàn)略舉措能否取得顯著效果，在很大程度上取決于該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率能否符合中國證監(jiān)會的要求，因而大多數(shù)企業(yè)都會選擇采用權(quán)益結(jié)合法。

（3）監(jiān)管環(huán)境以及管理者報酬分析。對于監(jiān)管環(huán)境，就我國目前的情況來看，面臨破產(chǎn)或者退市的上市公司，最常用的手段就是進(jìn)行資產(chǎn)重組，資產(chǎn)重組又具體分為資產(chǎn)置換和收購兼并。這些上市公司就會想方設(shè)法地進(jìn)行企業(yè)合并，如果采用權(quán)益結(jié)合的會計處理方法，則該上市公司的現(xiàn)狀就會發(fā)生明顯的改觀，如果采用購買法，不但經(jīng)營業(yè)績不會發(fā)生轉(zhuǎn)變，還可能會造成財務(wù)狀況進(jìn)一步惡化。對于管理者報酬，采用權(quán)益結(jié)合法所創(chuàng)造的“即時收益”金額非常大，給企業(yè)管理層提供了廣闊的利潤操縱空間，可以從中得到很大的好處，但投資者的利益可能會受到嚴(yán)重?fù)p害。我國的上市公司披露了一部分高級管理人員的薪資報酬，但僅僅限于工資，至于績效獎金、分成等更為重要的薪資信息并沒有披露，因而無法通過會計處理方法對企業(yè)高級管理人員的薪資利益進(jìn)行準(zhǔn)確分析，但是從中也能得出可靠結(jié)論，即權(quán)益結(jié)合法更能滿足高級管理人員的薪資利益。同時，企業(yè)為了上市活動、增發(fā)股票、夸大會計利潤等，要對企業(yè)合并會計處理方法的采用進(jìn)行權(quán)衡。權(quán)益結(jié)合法可以帶來高額的會計利潤，購買法相對權(quán)益結(jié)合法是比較低的，所以大多數(shù)的企業(yè)管理層更傾向于采用權(quán)益結(jié)合法。

2 應(yīng)對企業(yè)合并會計處理方法的經(jīng)濟后果措施

（1）外部環(huán)境的應(yīng)對措施。由于權(quán)益結(jié)合法能夠為主并企業(yè)創(chuàng)造出高額的利潤以及廣闊的操縱空間，所以為了有效防止企業(yè)管理層借此方式來惡意操縱利潤，應(yīng)當(dāng)針對權(quán)益結(jié)合法建立高效地約束監(jiān)督體系以及做出嚴(yán)格的界定范圍。國家提出的會計準(zhǔn)則能否充分地發(fā)揮作用，不僅僅是會計準(zhǔn)則內(nèi)容的完善、會計人員的專業(yè)水平，更關(guān)鍵的是在于外部環(huán)境所制定的一系列制度規(guī)范。經(jīng)濟的快速發(fā)展必然會更加凸顯出會計行業(yè)的重要性。現(xiàn)階段，隨著會計信息涉及的利益范圍越來越大，在利益驅(qū)使下所發(fā)生的會計造假現(xiàn)象層出不窮，造成了諸多嚴(yán)重的危害。因此，為了能讓會計信息準(zhǔn)確地生成與傳遞，離不開規(guī)范的制度體系。其次，要嚴(yán)格界定權(quán)益結(jié)合法的采用范圍，雖然我國已經(jīng)對能夠采用權(quán)益結(jié)合法的企業(yè)提出了明確的界定條件，但是無法從根本上轉(zhuǎn)變企業(yè)合并所選擇的會計處理方法。因此，可以借鑒美國會計準(zhǔn)則委員會以及國際會計準(zhǔn)則理事會的做法，把企業(yè)股權(quán)的連續(xù)性、生產(chǎn)經(jīng)營活動的連續(xù)性、合并企業(yè)雙方的相似性作為采用權(quán)益結(jié)合法的標(biāo)準(zhǔn)條件。一旦合并企業(yè)符合該條件，就只能采用權(quán)益結(jié)合法。

（2）企業(yè)管理層的應(yīng)對措施。我國現(xiàn)行的企業(yè)合并會計準(zhǔn)則中，明確規(guī)定了處于同一控制管理下的企業(yè)進(jìn)行合并應(yīng)該采用權(quán)益結(jié)合法，所以企業(yè)管理者首先應(yīng)該從理論上明白權(quán)益結(jié)合法的內(nèi)涵，還需要詳細(xì)說明采用權(quán)益結(jié)合法的原因，以及采用權(quán)益結(jié)合法與購買法所形成的差異，在一定程度上避免了企業(yè)內(nèi)部對采用權(quán)益結(jié)合法而尋找的各種理由和借口，有利于提高企業(yè)會計報表的透明度，從而能夠更加直觀地反映出企業(yè)實際的財務(wù)狀況與經(jīng)營成果。

（3）投資者的應(yīng)對措施。盡管采用權(quán)益結(jié)合法能夠創(chuàng)造出較高的財務(wù)報表收益和每股收益，但是其產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與購買法并沒有多大的差別，因此會導(dǎo)致會計信息的相關(guān)性較差。然而，目前的資本市場并不是完全有效，大多數(shù)的資本總是更加傾向于利潤較高的企業(yè)，因而權(quán)益結(jié)合法的采用會明顯導(dǎo)致經(jīng)濟資源分配的不合理性，長此以往非常不利于資本市場的健康發(fā)展。所以，投資者不僅要認(rèn)真分析企業(yè)提供的報告信息數(shù)據(jù)，還應(yīng)當(dāng)重視企業(yè)所采用的合并會計處理方法，便于做出科學(xué)正確的投資決策。

3 結(jié) 論

總而言之，企業(yè)合并會計處理方法選擇的不當(dāng)勢必會帶來嚴(yán)重的經(jīng)濟后果，所以為了有效防止企業(yè)通過合并而做出不利于投資者的決策，應(yīng)該首先致力于會計信息質(zhì)量的提高。

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