李建升，徐留常

(1.鄭州鐵路職業(yè)技術(shù)學(xué)院，河南 鄭州 451460；2.中鐵特貨運(yùn)輸有限責(zé)任公司 鄭州機(jī)械保溫車輛段，河南 鄭州 450061)

傳統(tǒng)物流服務(wù)包含倉儲、配送和運(yùn)輸服務(wù)，倉庫的作用是將不能快速運(yùn)走的貨物進(jìn)行存儲，只有儲藏功能，擁有者所獲得的利益也很少。由于顧客需求不同，在倉儲中有時也會提供類似于包裝、裝卸等服務(wù)，以此提高顧客對運(yùn)輸體系的滿意程度，從而愿意給予更高的價格，而高出的這部分價格便為增值。

幾乎所有的物流企業(yè),都存在資金周轉(zhuǎn)緊張的問題。利用物流倉庫中大量的存放物品來加快企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)流通，緩解經(jīng)營壓力，就產(chǎn)生了倉單質(zhì)押，利用倉單質(zhì)押提高物流企業(yè)服務(wù)能力的相關(guān)貿(mào)易活動也逐漸興起。但倉單質(zhì)押在我國還處于起步階段，業(yè)務(wù)的執(zhí)行流程并不成熟，因此存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。

一、倉單質(zhì)押

物流倉庫收到質(zhì)押貨物后向質(zhì)押企業(yè)開具證明貨物數(shù)量的一種有價證券，這種有價證券叫作倉單，是質(zhì)押企業(yè)在物流企業(yè)所屬倉庫存儲貨物的重要憑證。倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)則是以倉單為紐帶聯(lián)系申貸企業(yè)、物流公司和銀行的綜合業(yè)務(wù)。開展倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)，能有效解決申貸企業(yè)資金周轉(zhuǎn)緊張問題，又可以為銀行貸款業(yè)務(wù)提供安全保障，還能發(fā)展物流企業(yè)倉庫服務(wù)能力，實(shí)現(xiàn)三贏。

二、倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)流程

倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)關(guān)系到物流企業(yè)、申請貸款企業(yè)和銀行三方利益，所以該業(yè)務(wù)需要一套周密、完備的業(yè)務(wù)流程。

第一，簽訂合同。申貸企業(yè)將倉儲物品交付物流企業(yè)，辦理相關(guān)手續(xù)，簽訂《倉儲保管合同》。同時，申貸企業(yè)向保險(xiǎn)公司申請辦理倉儲物保險(xiǎn)，銀行是保險(xiǎn)單指定的第一受益人。

第二，申請貸款。申貸企業(yè)向銀行提出通過質(zhì)押貸款申請，并提供《倉儲保管合同》、保險(xiǎn)單憑證和擬出質(zhì)倉單。銀行負(fù)責(zé)審核貨物的品種、規(guī)格、數(shù)量、金額、存儲期限等。

第三，簽訂協(xié)議。申請貸款企業(yè)、物流企業(yè)和銀行簽訂三方《倉單質(zhì)押合作協(xié)議》，同時，物流企業(yè)和銀行簽訂《不可撤銷的協(xié)助行使質(zhì)抨權(quán)保證書》并約定相關(guān)內(nèi)容。

第四，完成質(zhì)押。申貸企業(yè)、銀行在倉單上簽字蓋章，并記錄“出質(zhì)”二字，質(zhì)押業(yè)務(wù)手續(xù)完成，申貸企業(yè)、銀行雙方質(zhì)押關(guān)系成立。

三、倉單質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)因素

由于物流企業(yè)、質(zhì)押(申貸)企業(yè)和銀行三方信息不透明、不對稱等原因，在進(jìn)行倉單質(zhì)押時就會發(fā)生一定的風(fēng)險(xiǎn)。

(一) 質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)

一是質(zhì)押物選擇問題。不是所有存儲貨物都能成為倉單質(zhì)押物，如果選擇不當(dāng)質(zhì)押業(yè)務(wù)就會存在潛在風(fēng)險(xiǎn)，銀行更會面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。

二是質(zhì)押物的合法性和所有權(quán)問題。在貨物出質(zhì)時，必須保證出質(zhì)者對質(zhì)押物的所有權(quán)及貨物的合法性，防止在質(zhì)押過程中出現(xiàn)爭議。

三是質(zhì)押物質(zhì)量問題。倉單質(zhì)押物質(zhì)量是審核的重點(diǎn)工作，若在倉儲期間發(fā)生質(zhì)量問題，甚至發(fā)生貨物報(bào)廢、滅失等，主要責(zé)任為物流企業(yè)。

四是質(zhì)押物市場價格穩(wěn)定問題。質(zhì)押物必須能夠在市場上流通。質(zhì)押貨物的價格會出現(xiàn)上下波動現(xiàn)象。

可能有人不知天問大師，但沒人不知“掌出人傷，無傷掌不回”的無回掌。無回掌不僅是天問大師得意之作，而且以三十二路碎心掌稱最的紅塵過客就是傷在此掌之下，紅塵過客當(dāng)時強(qiáng)忍欲噴口而出的鮮血問天問大師：“這是什么掌？”那時他還沒有為新創(chuàng)的掌法取名，一時脫口道：“無回掌。”無回掌從此名聲鵲起。少林上代掌門見此掌過于霸道囑咐天問不得輕用。這也是他與人交手多以內(nèi)力為主導(dǎo)的原因?，F(xiàn)在不能算輕用，也到了不得不用的時候，因?yàn)槭菫樽杂啥鴳?zhàn)！特別是如果不是紫陽道長“三分對七分”的傳音天問大師就有祭出無回掌的念頭。天問大師沒有問再戰(zhàn)一場他勝出如何認(rèn)定就尷尬地道：“謝三少再賜一場?！?/p>

五是質(zhì)押物投保問題。申貸企業(yè)在倉單質(zhì)押前要對質(zhì)押貨物投保，把風(fēng)險(xiǎn)降至最低，否則質(zhì)押期間貨物的損失將由物流中心承擔(dān)。

(二)物流中心運(yùn)營和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

一是物流中心成本費(fèi)用。如果質(zhì)押貨物監(jiān)管成本超過倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)本身給物流企業(yè)創(chuàng)造的利潤，必須重新權(quán)衡此項(xiàng)業(yè)務(wù)利弊。

二是物流中心經(jīng)營狀況。物流中心經(jīng)營狀況是否良好直接關(guān)系其實(shí)施倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的實(shí)力和倉單質(zhì)押增值服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)大小。

三是物流中心管理者素質(zhì)。管理者的能力直接關(guān)系到中心未來的發(fā)展，其考慮宏觀層面的發(fā)展戰(zhàn)略，并將其細(xì)化的意圖和指示傳達(dá)給下屬。

四是物流中心組織結(jié)構(gòu)及權(quán)責(zé)分配制度。物流中心在設(shè)計(jì)其自身的組織結(jié)構(gòu)時要結(jié)合實(shí)際情況，使該工作效率最大化。還應(yīng)考慮權(quán)責(zé)問題，將整個倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)中不同環(huán)節(jié)的工作責(zé)任分配落實(shí)給不同部門，實(shí)施部門責(zé)任制。

五是物流中心安全管理設(shè)備、工具及相應(yīng)制度。物流中心的安全管理設(shè)備和工具直接關(guān)系到倉單質(zhì)押物的安全和發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的概率。

六是物流中心倉庫監(jiān)管。質(zhì)押物出入庫時期是風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)期，可能會出現(xiàn)因裝卸造成的貨物損失。有時因物流企業(yè)各分倉相互調(diào)貨會發(fā)生異地監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

(三) 倉單質(zhì)押運(yùn)作技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

一是質(zhì)押物評估技術(shù)。質(zhì)押物評估一般由銀行委托物流中心或一些獨(dú)立機(jī)構(gòu)完成，主要評估價格，評估標(biāo)準(zhǔn)以市場波動價格為準(zhǔn)。

二是倉單質(zhì)押監(jiān)管體系。建立嚴(yán)格、高效、完善的監(jiān)管體系是物流企業(yè)獲得銀行和申貸企業(yè)認(rèn)可的必備條件。物流中心對質(zhì)押物監(jiān)管負(fù)責(zé)，承擔(dān)質(zhì)押物質(zhì)損失、量變等風(fēng)險(xiǎn)。質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)體系主要包括現(xiàn)場作業(yè)管理、信息管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、應(yīng)急管理、流程管理等方面。

三是信用等級評價。銀行對客戶進(jìn)行信用等級考核和評價。但目前客戶信用等級評價技術(shù)在國內(nèi)并不成熟，容易造成數(shù)據(jù)缺失和信用信息既不共享又不對稱，增加倉單質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。

(四)申貸企業(yè)運(yùn)營管理風(fēng)險(xiǎn)

一是申貸企業(yè)運(yùn)營能力。申貸企業(yè)資產(chǎn)管理水平和資產(chǎn)配置能力影響著企業(yè)的生產(chǎn)效率，體現(xiàn)企業(yè)運(yùn)營能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要包括資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、銷售總收入等。

二是申貸企業(yè)盈利能力。企業(yè)是否具有良好的盈利能力是借出資金安全性的重要保證，也是銀行對申貸企業(yè)進(jìn)行貸款資質(zhì)考核的主要內(nèi)容。

三是申貸企業(yè)債務(wù)償還能力。企業(yè)債務(wù)償還能力通常分為短期債務(wù)償還能力和長期債務(wù)償還能力。企業(yè)長期債務(wù)償還能力與企業(yè)盈利能力有很大關(guān)系，而短期債務(wù)償還能力主要和企業(yè)資金變現(xiàn)能力和現(xiàn)金流相關(guān)。

(五)倉單單據(jù)風(fēng)險(xiǎn)

一是標(biāo)準(zhǔn)倉單。物流企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)倉單采用記名模式，經(jīng)過入庫預(yù)報(bào)、商品入庫、驗(yàn)收、指定交割、倉庫簽發(fā)和注冊等環(huán)節(jié)。標(biāo)準(zhǔn)倉單與普通倉單相比更具有流動性，可以在期貨市場上自由交易。

二是倉單滅失。為將倉單質(zhì)押三方當(dāng)事人可能因不可抗因素導(dǎo)致倉單滅失所造成的損失降到最低，就要對倉單進(jìn)行一式多份存檔保管。

三是倉單造假。一些不法分子利用物流公司對倉單質(zhì)押監(jiān)管的紕漏偽造虛假倉單信息以騙取銀行貸款，對物流企業(yè)造成嚴(yán)重?fù)p失。

(六)外部風(fēng)險(xiǎn)

一是外部環(huán)境。外部宏觀環(huán)境的好壞直接影響到倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的行情變化，如2008年全球性次貸危機(jī)，就導(dǎo)致整個市場行情下跌。

二是法律環(huán)境。與倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)有關(guān)的法律法規(guī)還處在不斷完善階段，實(shí)踐中對作為有價證券的倉單認(rèn)識不夠全面，業(yè)務(wù)流程尚不規(guī)范，倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)中倉單分割、置換、補(bǔ)值及質(zhì)押倉單轉(zhuǎn)質(zhì)等操作都很容易在法律上造成糾紛。

三是自然環(huán)境。洪水、雪災(zāi)、風(fēng)暴、地震等自然災(zāi)害都會造成貨物損失。

四、倉單質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)評價體系

在構(gòu)建評價體系時為保證結(jié)果的一致性、準(zhǔn)確性和穩(wěn)定性，需要對各項(xiàng)要素進(jìn)行綜合分析，剔除重復(fù)值，以防發(fā)生混亂。物流中心進(jìn)行倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)時的風(fēng)險(xiǎn)評估體系見表1。

表1 倉單質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)評價體系

五、倉單質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)防范

一是嚴(yán)格選擇質(zhì)押物。在選擇質(zhì)押物時，要優(yōu)先選擇價值容易確定、透明且相對穩(wěn)定，流動性、變現(xiàn)性較好，市場需求量大，容易存儲、保管的大眾化物品。

二是加強(qiáng)合同簽訂監(jiān)管。三方在簽訂合同和協(xié)議時可以通過限制貸款時長、質(zhì)押貸款比例，在倉儲期間繳納保證金等一系列方法降低質(zhì)押業(yè)務(wù)期間由于貨物市場價值波動而引起的風(fēng)險(xiǎn)。在簽訂合同或協(xié)議時必須明確各方權(quán)利和義務(wù)，劃定法律邊界。

三是防范虛假倉單。第三方物流企業(yè)應(yīng)建立相對規(guī)范和完善的空白倉單領(lǐng)用和登記制度，專用簽章以及空白倉單管理責(zé)任要落實(shí)到人，避免遺失。在資金流動過程中應(yīng)與銀行及時聯(lián)系，獲得銀行確認(rèn)與許可。在辦理出庫手續(xù)時根據(jù)預(yù)留備份進(jìn)行驗(yàn)單、驗(yàn)證、驗(yàn)印，確認(rèn)提貨人身份。

四是制定安全管理制度和檢查制度。定期對倉庫質(zhì)押物進(jìn)行檢查，引進(jìn)科學(xué)設(shè)施和工具，落實(shí)各項(xiàng)制度。加強(qiáng)內(nèi)部人員管理，避免內(nèi)外勾結(jié)串通造成損失。

五是加強(qiáng)申貸企業(yè)審查。對申貸企業(yè)進(jìn)行審查，了解申貸企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀和以往運(yùn)營情況、信用記錄、申貸資質(zhì)、盈利能力。同時對質(zhì)押物合法性進(jìn)行鑒別，確保質(zhì)押物合法、所有權(quán)無誤。

六是正確評估質(zhì)押物價值。物流企業(yè)在辦理質(zhì)押業(yè)務(wù)前充分收集質(zhì)押物相關(guān)市場信息，明晰質(zhì)押物在市場上的前景和質(zhì)押物的價格浮動趨勢，并咨詢專業(yè)評估機(jī)構(gòu)和專家對質(zhì)押物的意見和建議，以此來確定其價值價格。

七是提高自身管理水平。物流企業(yè)盡可能提高自身信息化程度和自動化程度，不斷減少質(zhì)押業(yè)務(wù)中人工作業(yè)環(huán)節(jié)，避免質(zhì)押業(yè)務(wù)操作過程中因人為因素造成損失。