滕美玉

摘 要：在環(huán)境污染的現(xiàn)實(shí)考驗(yàn)和生態(tài)文明體制改革的政策推進(jìn)下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者在實(shí)現(xiàn)自身可持續(xù)發(fā)展過程中也更多地將環(huán)境、資源、企業(yè)發(fā)展方式等因素納入到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中考慮。伴隨著國(guó)家在宏觀層面運(yùn)用綠色GDP代替用高污染、高耗能換來的GDP的調(diào)整和轉(zhuǎn)換，微觀層面的企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)也開始將環(huán)境因素納入到企業(yè)的考核辦法中：專家學(xué)者在EVA基礎(chǔ)上開始構(gòu)建引入環(huán)境因素的綠色EVA指標(biāo)，突出環(huán)保貢獻(xiàn)，量化環(huán)境收益，以滿足企業(yè)可持續(xù)發(fā)展對(duì)配套業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的迫切要求。因此，對(duì)綠色EVA研究現(xiàn)狀進(jìn)行梳理具有一定意義。

關(guān)鍵詞：綠色財(cái)務(wù)管理 EVA 綠色EVA

一、相關(guān)文獻(xiàn)概述

（一）綠色財(cái)務(wù)管理相關(guān)文獻(xiàn)概述

隨著全球環(huán)境污染日益嚴(yán)重，環(huán)境保護(hù)成為國(guó)家發(fā)展的必然要求，環(huán)保部門對(duì)企業(yè)相關(guān)環(huán)境指標(biāo)的評(píng)價(jià)要求逐漸提升，資本市場(chǎng)對(duì)考慮了環(huán)境因素的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)要求也越來越高。因此，國(guó)內(nèi)外對(duì)綠色財(cái)務(wù)管理的相關(guān)研究逐漸增多。

1.綠色財(cái)務(wù)管理國(guó)外研究概述。國(guó)外學(xué)者大多從綠色財(cái)務(wù)管理為企業(yè)帶來的價(jià)值增值方面來論證意義。AD Smith（2010）認(rèn)為企業(yè)若要保證其可持續(xù)成長(zhǎng)，需要有綠色財(cái)務(wù)作為一項(xiàng)企業(yè)的商業(yè)戰(zhàn)略參與其中。Clarkson（2011）在其研究中探析了企業(yè)實(shí)施的相關(guān)環(huán)境戰(zhàn)略與其財(cái)務(wù)績(jī)效間的因果關(guān)系，最終通過回歸分析得到企業(yè)積極的環(huán)保表現(xiàn)與該企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效之間具有穩(wěn)健的關(guān)聯(lián)關(guān)系。

2.綠色財(cái)務(wù)管理國(guó)內(nèi)研究概述。國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)綠色財(cái)務(wù)管理的研究主要從綠色財(cái)務(wù)管理的概念、意義及綠色財(cái)務(wù)管理體系的構(gòu)建和應(yīng)用探討幾方面進(jìn)行研究，現(xiàn)對(duì)國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)管理文獻(xiàn)進(jìn)行總結(jié)如下：沈宏益（2012）認(rèn)為綠色財(cái)務(wù)管理是將生態(tài)資源和環(huán)境保護(hù)等因素考慮進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各個(gè)環(huán)節(jié)中，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)健康可持續(xù)發(fā)展，并將企業(yè)的社會(huì)效益、經(jīng)濟(jì)效益和環(huán)境效益良好統(tǒng)一的一種經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。趙存麗（2013）對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理面臨的環(huán)境困境和新環(huán)境下傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理存在的不足進(jìn)行探討，得出企業(yè)的綠色財(cái)務(wù)管理必將成為其未來財(cái)務(wù)管理的戰(zhàn)略選擇。在對(duì)綠色財(cái)務(wù)管理體系的構(gòu)建方面，彭琳（2011）對(duì)綠色財(cái)務(wù)管理的構(gòu)建內(nèi)容時(shí)提出，為推進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的可持續(xù)發(fā)展，可以增加企業(yè)綠色利潤(rùn)的分配方案，在利潤(rùn)分配時(shí)設(shè)立綠色公積金并增加其提取比例，加大對(duì)綠色投資者的分配水平。在對(duì)綠色財(cái)務(wù)管理的應(yīng)用探討方面，張麗霞（2016）認(rèn)為綠色財(cái)務(wù)管理為人類社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展在財(cái)務(wù)管理方面提供了一種可能，應(yīng)當(dāng)加快對(duì)環(huán)境、資源等產(chǎn)權(quán)認(rèn)定的研究步伐，強(qiáng)化各國(guó)政府間的溝通協(xié)作并建立責(zé)任共擔(dān)和共同發(fā)展的理念，健全綠色財(cái)務(wù)管理的評(píng)價(jià)體系，通過政府引導(dǎo)的手段加強(qiáng)對(duì)綠色財(cái)務(wù)管理的執(zhí)行和監(jiān)督。

（二） EVA相關(guān)文獻(xiàn)概述?，F(xiàn)階段，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)增加值的研究十分廣泛，EVA業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法作為本文研究的重要基礎(chǔ)，對(duì)其文獻(xiàn)研究現(xiàn)狀進(jìn)行概述。

1.EVA國(guó)外研究概述。國(guó)外學(xué)者對(duì)EVA的研究一部分在意義方面，Ravi B Kashinath，B. M. Kanahalli（2015）對(duì)EVA實(shí)踐意義進(jìn)行研究說明，認(rèn)為EVA指標(biāo)能夠評(píng)價(jià)企業(yè)當(dāng)期的投資效果，為股東提供參考依據(jù)。Nufazil Altaf（2016）在研究中得到EVA對(duì)企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值具有更好地解釋作用，對(duì)企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值的解釋提供理論依據(jù)，協(xié)助企業(yè)管理層更精準(zhǔn)的評(píng)估企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值。另一部分在EVA業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的應(yīng)用及有效性方面，Hamutyinei Harvey Pamburai，Eddie Chamisa（2015）在其研究中選擇158家上市公司數(shù)據(jù)分析驗(yàn)證了EVA 與企業(yè)規(guī)模和企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的相關(guān)性，并得出正相關(guān)的結(jié)論。

2.EVA國(guó)內(nèi)研究概述。2016年，《中央企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核辦法》明確提出，要加強(qiáng)EVA業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)在企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中的地位以后，相應(yīng)的研究迅速增多，主要集中在EVA的應(yīng)用和有效性方面的研究。李磊（2016）從投資角度對(duì)EVA的效用進(jìn)行分析，認(rèn)為EVA通過控制企業(yè)的過度、無效投資行為來平衡企業(yè)各方的利益，通過對(duì)企業(yè)的投資行為進(jìn)行規(guī)范進(jìn)而加大企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造。謝喻江（2017）通過對(duì)高新技術(shù)企業(yè)成長(zhǎng)期的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，發(fā)現(xiàn)EVA指標(biāo)對(duì)企業(yè)價(jià)值變動(dòng)的解釋力度較強(qiáng)。

（三）綠色EVA相關(guān)文獻(xiàn)概述。目前有關(guān)綠色EVA的研究相對(duì)較少，國(guó)內(nèi)對(duì)于綠色EVA的研究大多從以下幾方面開展：在對(duì)綠色EVA概念方面的研究，郭紅彩（2013）在其文中提出顯性環(huán)境成本和隱性環(huán)境成本的概念，并提出綠色EVA是企業(yè)稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)扣除企業(yè)資本成本和環(huán)境成本后的凈利潤(rùn)，反映了企業(yè)的總體業(yè)績(jī)。在對(duì)綠色EVA構(gòu)建與計(jì)量方面的研究，楊婷蓉、丁慧平（2017）提出綠色EVA是滿足企業(yè)生態(tài)資源所有者的預(yù)期生態(tài)效率的必然要求。張永紅、程麗媛、李儀（2018）從碳排放視角對(duì)煤層氣企業(yè)構(gòu)建了環(huán)境績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，結(jié)合碳排放價(jià)值鏈引入了綠色EVA指標(biāo)并對(duì)綠色EVA指標(biāo)進(jìn)行調(diào)整，填補(bǔ)了煤層氣企業(yè)在環(huán)境績(jī)效方面的空白。

二、相關(guān)文獻(xiàn)評(píng)析

從綠色財(cái)務(wù)管理的文獻(xiàn)研究角度來看，綠色EVA的研究具有一定意義。首先，從研究?jī)?nèi)容和思路來看，國(guó)內(nèi)外學(xué)者基本是一致的。對(duì)于綠色財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容，專家學(xué)者認(rèn)為由三部分組成：分別是企業(yè)的綠色融資、利于長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的綠色投資和以及企業(yè)的綠色分配。綠色財(cái)務(wù)管理的研究思路則都是借助傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理，在其基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)原有的財(cái)務(wù)管理體系進(jìn)行完善，引入綠色環(huán)境保護(hù)相關(guān)指標(biāo)和概念。其次，當(dāng)前國(guó)內(nèi)外研究都表現(xiàn)出對(duì)于綠色財(cái)務(wù)管理體系的理論構(gòu)建與實(shí)際運(yùn)用較為脫節(jié)，體系的理論性構(gòu)建較強(qiáng)，而實(shí)際操作卻較難。這主要有兩方面的原因?qū)е?，一是由于我?guó)的環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露不完善，另一方面也是由于選取和構(gòu)建的指標(biāo)存在一定不足。最后，雖然目前對(duì)綠色財(cái)務(wù)管理的研究和發(fā)展仍處在不斷探索的階段，但當(dāng)前國(guó)內(nèi)外研究都對(duì)綠色財(cái)務(wù)管理的意義和實(shí)施價(jià)值得出了一致結(jié)論，綠色財(cái)務(wù)管理體系的實(shí)施和建立不僅對(duì)企業(yè)的戰(zhàn)略具有一定正面影響還對(duì)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展具有一定的推動(dòng)作用。因此，選擇綠色財(cái)務(wù)管理中的綠色EVA進(jìn)行研究具有一定的現(xiàn)實(shí)意義和理論價(jià)值。

從經(jīng)濟(jì)增加值的文獻(xiàn)研究角度來看，綠色EVA具有一定的研究意義。當(dāng)前國(guó)內(nèi)外對(duì)EVA的應(yīng)用和有效性方面的研究，大部分都證明了企業(yè)實(shí)施EVA業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)比實(shí)施傳統(tǒng)業(yè)績(jī)指標(biāo)的考核能更好地衡量企業(yè)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值創(chuàng)造。

從綠色EVA的文獻(xiàn)研究角度來看，綠色EVA具有一定的研究意義。目前，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)綠色EVA的研究越來越重視，在綠色EVA的計(jì)量思路和研究意義上達(dá)成一致，通過全額調(diào)整法和差額調(diào)整法兩種思路對(duì)其進(jìn)行計(jì)算，在傳統(tǒng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上來調(diào)整環(huán)境績(jī)效，從而使企業(yè)價(jià)值的衡量更全面，推進(jìn)實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，但是我國(guó)對(duì)綠色EVA的研究尚處在發(fā)展階段，還需要更多的理論研究不斷推動(dòng)其進(jìn)步。

綜上所述，從當(dāng)前文獻(xiàn)研究現(xiàn)狀來看，綠色EVA業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的出現(xiàn)具有其特殊的研究?jī)r(jià)值，還有待專家學(xué)者的進(jìn)一步研究。

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作者簡(jiǎn)介：滕美玉，女，（1994-），籍貫甘肅，碩士研究生，研究方向：為公司財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)。