李清 馬澤漢

[摘? ? 要] 以吉林省上市公司為例，構(gòu)建了一個地區(qū)的公司舞弊風(fēng)險指數(shù)并預(yù)警，旨在警示公司管理者避免信息披露違規(guī)、警示投資者和債權(quán)人避免誤入舞弊陷阱、為監(jiān)管者提供重點監(jiān)管方向，為振興吉林省和東北經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

[關(guān)鍵詞] 舞弊風(fēng)險指數(shù);閾值;風(fēng)險預(yù)警

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2019. 11. 014

[中圖分類號] F239.1? ? [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]? A? ? ? [文章編號]? 1673 - 0194（2019）11- 0031- 03

0? ? ? 前? ? 言

會計舞弊風(fēng)險指數(shù)是刻畫公司會計舞弊風(fēng)險程度的累計得分值，具有反映舞弊風(fēng)險大小精細(xì)化的優(yōu)點。李清等（2016，2018）曾探討了舞弊風(fēng)險指數(shù)指標(biāo)體系的選取、指標(biāo)閾值的選取方法，并以制造業(yè)企業(yè)為例構(gòu)建了該行業(yè)的舞弊風(fēng)險指數(shù)并進(jìn)行了預(yù)警。借鑒上述方法本文以吉林省上市公司為例，構(gòu)建一個地區(qū)的公司舞弊風(fēng)險指數(shù)并預(yù)警，旨在潔凈資本市場環(huán)境警示公司管理者避免信息披露違規(guī)、警示投資者和債權(quán)人避免誤入舞弊陷阱、為監(jiān)管者提供重點監(jiān)管方向，為振興吉林省和東北經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

1? ? ? 舞弊指標(biāo)體系構(gòu)建

會計舞弊的主要手段是虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和篡改報表數(shù)據(jù)，從而導(dǎo)致與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表相關(guān)的財務(wù)比率失常，因此選取與舞弊手段相對應(yīng)的財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)作為舞弊指標(biāo)體系來探測舞弊風(fēng)險程度，共得到30個指標(biāo)，包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)指數(shù)、存貨周轉(zhuǎn)指數(shù)、資產(chǎn)質(zhì)量指數(shù)、營業(yè)收入增長指數(shù)、現(xiàn)金流動負(fù)債比、盈余管理程度等連續(xù)型指標(biāo)，以及報表間鉤稽關(guān)系、審計意見等離散型指標(biāo)（李清等，2016;黃世忠等，2004）。

2? ? ? 舞弊指標(biāo)閾值的確定

選定舞弊指標(biāo)后需要確定一個門檻即閾值用以判別是否在該指標(biāo)上存在舞弊行為，閾值的確定采用了多數(shù)原則法（胡樂群，2011），即認(rèn)為四分之一的公司有舞弊行為而四分之三的公司為健康公司。例如，資產(chǎn)質(zhì)量指數(shù)（（1-（流動資產(chǎn)+固定資產(chǎn)凈額）/總資產(chǎn)）t/（1-（流動資產(chǎn)+固定資產(chǎn)凈額）/總資產(chǎn)）t-1）閾值的確定方法如下：把吉林省上市公司按照資產(chǎn)質(zhì)量指數(shù)進(jìn)行降序排列，將前25%（四舍五入）的公司即11家（42×25%=10.5≈11）公司視為有舞弊發(fā)生，其余視為健康公司，第11家公司的值定為舞弊閾值即1.255 3。

由于所選的連續(xù)型舞弊指標(biāo)均為正向指標(biāo)，數(shù)值小舞弊風(fēng)險小、數(shù)值大舞弊風(fēng)險高，因此將11家舞弊公司再劃分，前三分之一（四舍五入）公司賦值3分，中間三分之一公司賦值2分，最后三分之一公司賦值1分，健康公司賦0分無舞弊。就資產(chǎn)質(zhì)量指數(shù)指標(biāo)而言，“*ST成城”的值最大，在該指標(biāo)上舞弊風(fēng)險最高。其他指標(biāo)閾值確定及賦值方法相同，如表1所示。

3? ? ? 會計舞弊風(fēng)險指數(shù)構(gòu)建

以吉林省42家上市公司為研究對象，使用其2017（t）、2016（t-1）、2015（t-2）年報數(shù)據(jù)為樣本，計算了各個公司2017年的舞弊風(fēng)險指數(shù)。具體計算過程如下：將每個公司30個指標(biāo)的舞弊得分進(jìn)行累加，即得到該公司的舞弊風(fēng)險指數(shù)，如表2所示。

其中“融鈺集團(tuán)”舞弊風(fēng)險指數(shù)最高為32分、2017年舞弊的風(fēng)險最大。得3分的舞弊指標(biāo)包括：其他應(yīng)收款周轉(zhuǎn)天數(shù)、資產(chǎn)質(zhì)量、非主營業(yè)務(wù)收入占比、銷售現(xiàn)金比率和現(xiàn)金流動負(fù)債比。得2分的舞弊指標(biāo)包括：資產(chǎn)質(zhì)量指數(shù)、營業(yè)收入增長指數(shù)、期間費用指數(shù)、第四季度收入比例、期間費用率、盈余和現(xiàn)金流量的差、經(jīng)營性應(yīng)計和應(yīng)計盈余管理程度。得1分的舞弊指標(biāo)是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。

其次為“紫鑫藥業(yè)”舞弊風(fēng)險指數(shù)為29分、2017年舞弊風(fēng)險也很大。得3分的舞弊指標(biāo)包括：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)、盈余和現(xiàn)金流量的差、經(jīng)營性應(yīng)計、銷售現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流動負(fù)債比和應(yīng)計盈余管理程度。得2分的舞弊指標(biāo)包括：存貨周轉(zhuǎn)指數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、其他應(yīng)收款周轉(zhuǎn)天數(shù)和期間費用率。得1分的舞弊指標(biāo)包括：存貨變動指數(shù)、營業(yè)收入增長指數(shù)和第四季度收入比例。

“金冠股份”的舞弊風(fēng)險指數(shù)也為29分、2017年舞弊風(fēng)險也很大。得3分的舞弊指標(biāo)包括：其他應(yīng)收款周轉(zhuǎn)指數(shù)、固定資產(chǎn)折舊指數(shù)、資產(chǎn)質(zhì)量指數(shù)、營業(yè)收入增長指數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)和其他應(yīng)收款周轉(zhuǎn)天數(shù)。得2分的舞弊指標(biāo)包括：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)指數(shù)、其他應(yīng)收款變動指數(shù)、資產(chǎn)質(zhì)量、第四季度收入比例和應(yīng)計盈余管理程度。得1分的指標(biāo)是其他經(jīng)營現(xiàn)金流量占比。

“通葡股份”的舞弊風(fēng)險指數(shù)為28分、2017年舞弊風(fēng)險也很大。得3分的舞弊指標(biāo)包括：盈余和現(xiàn)金流量的差、經(jīng)營性應(yīng)計、銷售現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流動負(fù)債比、經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量連續(xù)兩年為負(fù)、應(yīng)計盈余管理程度和財務(wù)重述。得2分的舞弊指標(biāo)包括：固定資產(chǎn)折舊指數(shù)、其他應(yīng)收款周轉(zhuǎn)天數(shù)。得1分的舞弊指標(biāo)包括：其他應(yīng)收款周轉(zhuǎn)指數(shù)、其他應(yīng)收款變動指數(shù)、其他經(jīng)營現(xiàn)金流量占比。

相反地，“富奧股份”舞弊風(fēng)險指數(shù)僅為2分、2017年舞弊風(fēng)險很小，只在舞弊指標(biāo)“非主營業(yè)務(wù)收入占比”上得2分。“通化東寶”舞弊風(fēng)險指數(shù)僅為3分、2017年舞弊風(fēng)險也很小，只在舞弊指標(biāo)“存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)”上得2分、在“期間費用率”上得1分。

4? ? ? 會計舞弊風(fēng)險預(yù)警

在網(wǎng)絡(luò)、報紙等媒體上發(fā)布各公司的舞弊風(fēng)險指數(shù)即可達(dá)到預(yù)警的目的，以警示投資者和債權(quán)人等利益相關(guān)者。本文以年報數(shù)據(jù)構(gòu)建了舞弊風(fēng)險指數(shù)，若以季報數(shù)據(jù)構(gòu)建舞弊風(fēng)險指數(shù)，則可以進(jìn)行季度預(yù)警，更可增加預(yù)警的時效性。另外，每計算一次，其舞弊風(fēng)險指數(shù)和排序?qū)⒂休^大變化。

主要參考文獻(xiàn)

[1]李清，任朝陽. 上市公司會計舞弊風(fēng)險指數(shù)構(gòu)建及預(yù)警研究[J].西安交通大學(xué)學(xué)報：社會科學(xué)版，2016（1）：36-44.

[2]李清，閆世剛. Logistic回歸會計舞弊識別模型與會計舞弊指數(shù)比較研究[J].東北師大學(xué)報：哲學(xué)社會科學(xué)版，2018（4）：176-182.

[3]黃世忠，黃京菁. 財務(wù)報表舞弊行為特征及預(yù)警信號綜述[J].財會通訊，2004（12）：4-9.

[4]胡樂群. 風(fēng)險預(yù)警中指標(biāo)閾值確定方法[J]. 金融電子化，2011（9）： 43-45.