企業(yè)集團的現(xiàn)金流管理問題研究

徐玉燴

關鍵詞：企業(yè)經(jīng)營成果 ?現(xiàn)金流管理 ?現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流量指的是在一定期間內(nèi)按照收付實現(xiàn)制原則規(guī)定的企業(yè)實際發(fā)生的現(xiàn)金流入、流出的數(shù)量。盡管我國很早就開始要求所有企業(yè)編制現(xiàn)金流量表，但大多數(shù)企業(yè)對現(xiàn)金流量并不重視，只是應付性的工作，并沒有認識到其對企業(yè)的重要性。當前，現(xiàn)金流量很大程度上可以決定企業(yè)的生存和發(fā)展方向，所有企業(yè)都需要重視現(xiàn)金流量的管理，因為其能夠給企業(yè)財務成果做判斷和決策提供依據(jù)，因此企業(yè)經(jīng)營者在關注某時期經(jīng)營成果、強調利潤的同時還需注重企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力，同時關注投資、籌資效果。

一、企業(yè)現(xiàn)金流分析的重要性

如何評價企業(yè)的現(xiàn)金流量，現(xiàn)金流量能發(fā)揮很大的作用。現(xiàn)金流量表是一種動態(tài)的會計財務報表，它能夠體現(xiàn)某段特定會計期間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物等的流入、流出信息?，F(xiàn)金流量主要來自于經(jīng)營、投資和籌資等活動，其表現(xiàn)形式為流入與流出現(xiàn)金，這是現(xiàn)金流量表區(qū)別于資產(chǎn)負債表和利潤表所特有的特征。

現(xiàn)金流量的具體作用如下：

（一）要對企業(yè)的支付能力、周轉能力和償債能力等進行評價時，現(xiàn)金流量表可以作為有效依據(jù)

企業(yè)通過“資產(chǎn)負債表+利潤表+現(xiàn)金流量表”的形式，可以掌握企業(yè)投資、經(jīng)營以及籌資等活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，掌握企業(yè)現(xiàn)金流轉效率，判斷企業(yè)現(xiàn)金的收支活動是不是合理的，明晰企業(yè)是否可以償還到期債務以及支付股利或進行一些投資。

（二）流量表能夠幫助企業(yè)對未來的現(xiàn)金流量做出預測

根據(jù)現(xiàn)金流量表中過去某段期間內(nèi)的企業(yè)的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)和另外的生產(chǎn)經(jīng)營指標等數(shù)據(jù)，能夠預測企業(yè)的未來現(xiàn)金流量，指導企業(yè)編制未來一段期間的現(xiàn)金流量計劃，為企業(yè)組織現(xiàn)金調度提供依據(jù)，使企業(yè)可以合理節(jié)約使用現(xiàn)金，為經(jīng)營者進行貸款或投資提供決策依據(jù)。

（三）流量能夠幫助企業(yè)評價收益質量以及發(fā)現(xiàn)能夠影響現(xiàn)金凈流量的因子

利潤指標中顯示的凈利潤指標，是一個企業(yè)經(jīng)營成果的體現(xiàn)。可以結合現(xiàn)金流量表，使企業(yè)能夠實時掌握經(jīng)營活動過程中所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，還可以從現(xiàn)金流量的角度來分析凈利潤的質量，可以科學合理地判斷出是哪些因素影響企業(yè)的現(xiàn)金流入，進而為企業(yè)提供分析和判斷財務風險的關鍵信息，能夠對企業(yè)的收益進行動態(tài)管理。

二、現(xiàn)金流管理中現(xiàn)代企業(yè)存在的一些問題

（一）現(xiàn)金流管理目標不相容于企業(yè)集團戰(zhàn)略目標

我國企業(yè)多數(shù)按照“集團化運營、專業(yè)化管理、板塊化經(jīng)營、差異化監(jiān)控”的模式，采用整體結合分行業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃，現(xiàn)金流管理的目標是怎么最大化企業(yè)的自由的、經(jīng)營性的、整體的現(xiàn)金流量以及現(xiàn)金流量利用率等，對企業(yè)進行頂層設計需要根據(jù)產(chǎn)品生命周期。這與企業(yè)的行業(yè)發(fā)展目標相互沖突，需要結合戰(zhàn)術層面與戰(zhàn)略層面的目標，才能有效推動企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

（二）企業(yè)預算管控系統(tǒng)與指標考核體系之間不能協(xié)同工作

我國企業(yè)的指標考核體系采取權責發(fā)生制，而企業(yè)的預算管控系統(tǒng)多采用收付實現(xiàn)制，二者之間存在統(tǒng)計口徑的差異，這些差異導致企業(yè)難以審核以及把控各單位成員的單位資金預算。

（三）各上下級之間的現(xiàn)金流量表沒有對企業(yè)起到指導作用

根據(jù)企業(yè)合并總報表以及下屬單個企業(yè)單報表來看，現(xiàn)金流量表只能體現(xiàn)企業(yè)在某期間的資金狀況，沒有很好匹配現(xiàn)金流量預算系統(tǒng)，不能對企業(yè)的資金情況進行合理的預測、判斷以及企業(yè)對現(xiàn)金流量表不重視。

（四）沒有一個健全的企業(yè)現(xiàn)金流常態(tài)管理制度

企業(yè)內(nèi)部日常資金管理混亂，沒有建立健全的企業(yè)現(xiàn)金流日常管理制度，無法較好約束流入、流出的資金，日常的現(xiàn)金流管理工作缺乏合理的理論依據(jù)，使得企業(yè)內(nèi)部資金流失，較難進行管理控制。

三、如何做好企業(yè)現(xiàn)金流管理

（一）聯(lián)結各分子公司現(xiàn)金流管理目標來服務于企業(yè)整體戰(zhàn)略

現(xiàn)代企業(yè)管理的終極目標是企業(yè)的生存和可持續(xù)發(fā)展，這也是現(xiàn)金流管理的最終的目標。而各分子公司最核心的目標則是最大化企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流量，并且企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的底線是不能虧損，因此企業(yè)需要結合各個行業(yè)、產(chǎn)業(yè)、板塊的發(fā)展愿景，從公司戰(zhàn)略出發(fā)，企業(yè)方面盡力使企業(yè)整體現(xiàn)金流量、自由現(xiàn)金流量以及企業(yè)現(xiàn)金流量利用效率最大化。

（二）建立健全現(xiàn)代企業(yè)的現(xiàn)金流管理體系

企業(yè)的現(xiàn)金流量管理采取的是“統(tǒng)一收益+資金還款+資金結算中心+財務公司”的模式。以金融公司的“支付平臺+資金結算中心”為基礎，逐漸豐富完善企業(yè)現(xiàn)金流量的層管理設計以及加強金融公司的具體實施部門對企業(yè)集團的資本控制。要強調的是，集團財務部門是企業(yè)集團綜合預算和內(nèi)外部融資的職能管理部門。它的職責是制定、審查集團下屬單位的總體預算，內(nèi)部和外部融資需求以及資本預算，并定期向集團報告資本預算的編制和實施情況。財務部門的這些職能需要有健全的現(xiàn)代企業(yè)現(xiàn)金流管理體系作為依托，這樣才能充分發(fā)揮出財務部門的作用。

（三）建立集團現(xiàn)金流量化管理制度

巴菲特的至理名言中說到：“企業(yè)的血液，它體現(xiàn)的是收益、風險和回報的持續(xù)性。”根據(jù)“收支兩條線”以及“資金全歸集、預算全覆蓋”這兩條原則，堅持從嚴控制資金支付順序，按照確保繳納稅款、還貸付息、支付職工薪酬、水電費等安全生產(chǎn)運營必保支出順序，不斷調整資金實際結算與預算的一致率，聯(lián)合各上下級之間的管理思想以及管控原則，建立集團現(xiàn)金流量化管理制度。

（四）建立匹配資金預算控制相匹配的以現(xiàn)金流量為核心的企業(yè)考核機制

（1）構建科學合理的企業(yè)預算指標體系。首先做好調查，隨后科學地分析、利用現(xiàn)存的現(xiàn)金流量指標體系，并根據(jù)各分公司之間的實際情況來制定企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃，使集團的戰(zhàn)略目標合理化。

（2）集合各個單位之間的正向的生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)金流量需要設立一個目標利潤賬戶，可以把報表虛假的利潤數(shù)字，實時真實的向集團匯報。來自生產(chǎn)經(jīng)營的現(xiàn)金流目標利潤賬戶歸集用于償還集團內(nèi)、外部各類貸款，上年度現(xiàn)金流用于還貸，次年度現(xiàn)金流用于進行投資收益的分配，如果不存在投資和利潤分配意向就用于償還集團內(nèi)部貸款。

（3）根據(jù)各經(jīng)理層績效與現(xiàn)金流指標掛鉤的方式對經(jīng)理人進行考核根據(jù)投資有回報、借貸要償還的理念對各單位的現(xiàn)金流目標進行考核，當月經(jīng)理層績效薪酬與月度現(xiàn)金流量指標完成的情況直接掛鉤。

（4）資金預算控制與經(jīng)營現(xiàn)金流預算、投資預算、籌資預算的完美融合和匹配。

綜上所述，現(xiàn)金流量管理也是確保公司能夠生存以及進行可持續(xù)發(fā)展的關鍵因素，是企業(yè)管理的重要課題，鑒于行業(yè)和企業(yè)之間具有不同特點，如何管理現(xiàn)金流，就必須根據(jù)戰(zhàn)略目標結合企業(yè)的實際情況來進行，才能保證企業(yè)的穩(wěn)定快速發(fā)展。

參考文獻

[1]周亞楠.企業(yè)現(xiàn)金流管理之我見[J].財經(jīng)界（學術版），2015（8）：159-159.