淺析現(xiàn)代商業(yè)銀行貸款項(xiàng)目評(píng)估

謝東

【摘 要】伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)不斷加劇，銀行對(duì)貸款項(xiàng)目的評(píng)估也愈加重視。但銀行自身在項(xiàng)目貸款評(píng)估的具體方法及體制機(jī)制上都存在不同程度不足和缺陷。本文通過(guò)分析商業(yè)銀行現(xiàn)有項(xiàng)目貸款評(píng)估工作中存在問(wèn)題的原因，淺嘗輒止的做出幾點(diǎn)思考和建議。

【關(guān)鍵詞】可行性研究;貸款評(píng)估;貸款后評(píng)估;體系

近幾年來(lái)，伴隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，銀行信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)不斷加劇，商業(yè)銀行對(duì)貸款項(xiàng)目的評(píng)估越加重視。銀行在項(xiàng)目貸款評(píng)估的辦法、機(jī)制上尚存缺陷。本文對(duì)商業(yè)銀行現(xiàn)有項(xiàng)目貸款的評(píng)估工作中存在問(wèn)題的原因，并嘗試做出幾點(diǎn)建議。

一、原因剖析

以某大型商業(yè)銀行一級(jí)分行通行項(xiàng)目貸款所必須的評(píng)估作業(yè)作為分析對(duì)象，項(xiàng)目貸款評(píng)估結(jié)果的不準(zhǔn)確的原因包括以下幾方面：，項(xiàng)目貸款評(píng)估結(jié)果的不準(zhǔn)確的原因包括以下幾方面：

1.存在不足

（1）過(guò)度依賴可行性研究。可研從股東角度出發(fā)而非債權(quán)人，二者風(fēng)險(xiǎn)接受程度不同，評(píng)估結(jié)果不同。

（2）部分貸款項(xiàng)目，傳統(tǒng)內(nèi)部收益率很難評(píng)價(jià)其實(shí)際經(jīng)濟(jì)性。

（3）不確定性分析中的敏感性分析是以各因素的變動(dòng)幅度一致為前提，但因素的變化程度并不相同，得出的敏感因素不盡合理;未充分消化時(shí)間價(jià)值的因素變化情況，計(jì)算得出盈虧平衡點(diǎn)不合理。

2.項(xiàng)目貸款評(píng)估機(jī)制不完善

（1）項(xiàng)目貸款評(píng)估數(shù)據(jù)系統(tǒng)尚待完善。盡管信息技術(shù)早已介入項(xiàng)目貸款評(píng)估，提升了項(xiàng)目貸款評(píng)估效率，但現(xiàn)階段，運(yùn)用的系統(tǒng)目錄、數(shù)據(jù)容量、環(huán)境預(yù)測(cè)變量、洗數(shù)與篩數(shù)、運(yùn)算等一系列分析動(dòng)作仍需加強(qiáng)。

（2）項(xiàng)目貸款后評(píng)價(jià)獨(dú)立存在?，F(xiàn)存項(xiàng)目貸后評(píng)估更多聚焦確定貸款的理論合規(guī)，但對(duì)比、梳理、整合與貸前評(píng)估的差異、變化往往很少， 應(yīng)將貸前與貸后作為整體去衡量評(píng)價(jià)，改正和優(yōu)化項(xiàng)目貸款評(píng)估中問(wèn)題和不足。

二、評(píng)估改進(jìn)

針對(duì)以上問(wèn)題和不足，提出幾點(diǎn)對(duì)應(yīng)改進(jìn)措施。

1.改進(jìn)評(píng)估方法。

（1）區(qū)分項(xiàng)目貸款評(píng)估與可研差異。貸款評(píng)估不是對(duì)可研簡(jiǎn)單重復(fù)，而是以可研為基層工作的進(jìn)一步研究論證，不同點(diǎn)在于：

一是評(píng)估方式不同。貸款評(píng)估是在可研基礎(chǔ)上產(chǎn)生最后結(jié)論，是評(píng)選唯一結(jié)果。而可研是對(duì)幾種結(jié)果的選擇與判斷。

二是行為的主體不同。貸款評(píng)估常規(guī)由銀行風(fēng)控、信審等部門按步驟自行開(kāi)展?？裳袆t往往是申請(qǐng)貸款人委托具有相應(yīng)資質(zhì)、能力的機(jī)構(gòu)，如設(shè)計(jì)院進(jìn)行的。

三是立足點(diǎn)不同。貸款評(píng)估從銀行自身視角出發(fā)，從債權(quán)人的角度，更關(guān)注貸款項(xiàng)目整體收益情況、盈利能力以及償債能力，就是常說(shuō)的項(xiàng)目投入全部資金的內(nèi)部收益率。而反觀可研，則站在企業(yè)自身的視角，從債務(wù)人的角度，主要關(guān)注擬開(kāi)展項(xiàng)目自有資金的內(nèi)部收益率。

四是側(cè)重點(diǎn)不同。貸款評(píng)估強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)可行性，具體技術(shù)層面僅針對(duì)可研遺留的問(wèn)題和不足之處開(kāi)展評(píng)估。而可研則細(xì)致論證技術(shù)可行性，對(duì)市場(chǎng)論證較為粗糙。

五是作用不同。貸款評(píng)估成果作用于銀行自身，銀行以此作為貸款與否的決定參考，而可研成果作用于投資人，由其對(duì)于開(kāi)展投資項(xiàng)目與否做出出于自身利益的判斷。

六是時(shí)序不同。先有可研，后有貸款評(píng)估。所以，銀行進(jìn)行貸款與否決策，開(kāi)展貸款評(píng)估時(shí)，不能機(jī)械地將可研替代貸款評(píng)估，要從銀行、從債權(quán)人的視角，對(duì)銀行信貸資金的安全、回收的及時(shí)等方面進(jìn)行相對(duì)準(zhǔn)確、詳實(shí)的判斷與考量。

（2）改進(jìn)盈利能力分析方法。內(nèi)部收益率法的修正，除了外部收益率法和資金流量轉(zhuǎn)換法以外，常用方法還有修正內(nèi)部收益率法。前兩者具局限性不作贅述，此處說(shuō)明第三種方法，即以基準(zhǔn)收益率為折現(xiàn)率，將凈現(xiàn)金流出的總和折為現(xiàn)值，將凈現(xiàn)金流入的總和折為貸款項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)壽命期的期末終值，待最終收益值折現(xiàn)后對(duì)應(yīng)開(kāi)始投入值相等的折現(xiàn)率。

（3）改進(jìn)償債能力分析方法。因項(xiàng)目建設(shè)期各年借款的償還期不盡相同，應(yīng)選取將加權(quán)后的各筆借款償還期的平均數(shù)，以此為整個(gè)項(xiàng)目的借款償還期，權(quán)重為各筆借款與借款金額總額的比值。

（4）改進(jìn)不確定性分析方法。為完善缺陷，即結(jié)合每種要素與每項(xiàng)結(jié)果的真實(shí)左右程度，采用敏感極差分析法。此將各種變量真實(shí)變化情況況結(jié)合其平均值的敏感度綜合分析，著重分析風(fēng)險(xiǎn)變量引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)暴露的概率及其大小，對(duì)比敏感性分析，其結(jié)果更加全面、客觀;將動(dòng)態(tài)盈虧作為重要因素放入不確定性影響一并度量。即充分將項(xiàng)目發(fā)起投資的時(shí)間價(jià)值加以度量，以免由于未考慮資金的時(shí)間價(jià)值從而導(dǎo)致可能誤判貸款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)敞口。

2.完善評(píng)估體系。

（1）建立完善的評(píng)估數(shù)據(jù)體系。完善和強(qiáng)化評(píng)估工作底層作業(yè)，著重于囊括行業(yè)、市場(chǎng)等多方面信息的整理和維護(hù)。在當(dāng)前的宏觀和微觀環(huán)境下，市場(chǎng)變化瞬息萬(wàn)變，因此要優(yōu)化項(xiàng)目貸款評(píng)估的數(shù)據(jù)和結(jié)果質(zhì)量，要廣泛歸集、洗滌、篩選和分類各種數(shù)據(jù)，以此作為要素供操作評(píng)估作業(yè)的參考，以IT中心和相關(guān)金融科技部門為抓手，搭建各類數(shù)據(jù)庫(kù)，并開(kāi)發(fā)和運(yùn)用其解決問(wèn)題，逐步完善評(píng)估數(shù)據(jù)的體系搭設(shè)。

（2）結(jié)合項(xiàng)目貸款后評(píng)價(jià)。將項(xiàng)目貸款后評(píng)價(jià)和項(xiàng)目貸前評(píng)估融合，形成并建立完整體系，銀行及債權(quán)人，應(yīng)在項(xiàng)目建成后開(kāi)展貸后評(píng)價(jià)，將項(xiàng)目貸后評(píng)價(jià)的結(jié)果同貸前評(píng)估的結(jié)論對(duì)比論證，得出差距，針對(duì)問(wèn)題展開(kāi)分析，發(fā)現(xiàn)目前項(xiàng)目貸前、貸后評(píng)估發(fā)生的問(wèn)題和潛在風(fēng)險(xiǎn)，由此采取針對(duì)性優(yōu)化辦法，不斷完善和優(yōu)化項(xiàng)目整體評(píng)估水平。

綜上所述，普遍適用于商業(yè)銀行的現(xiàn)行項(xiàng)目貸款評(píng)估，不論是評(píng)估方法，還是評(píng)估體制機(jī)制，都存在諸多問(wèn)題和缺陷，由此，項(xiàng)目貸款的貸前及貸后評(píng)估對(duì)于防范和化解風(fēng)險(xiǎn)難以起到全面而理想的作用;按照這樣的思路延伸，必須對(duì)可行性研究和項(xiàng)目貸款評(píng)估在其目的、適用方法和作用上加以區(qū)分，完善和增加更多因素、方法。此外還應(yīng)改善和優(yōu)化評(píng)估體系、積累和完善評(píng)估數(shù)據(jù)庫(kù)，與項(xiàng)目貸款后評(píng)價(jià)成果相結(jié)合，以期改進(jìn)優(yōu)化商業(yè)銀行項(xiàng)目貸款評(píng)估工作。

【參考文獻(xiàn)】

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