關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融模式下創(chuàng)新融資與風(fēng)險(xiǎn)管理的研究

徐丹濤

摘要：互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的來(lái)臨也催生了一大批互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融作為其中的代表，正在社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生著積極的作用。互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展前景廣闊，即使是當(dāng)前依然保持著高度活躍的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。然而事物總是具有兩面性，互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)的利好影響固然值得欣喜，但是其中隱藏的風(fēng)險(xiǎn)和隱患卻也不容忽視。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn);創(chuàng)新融資;風(fēng)險(xiǎn)管理

引言：經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)在規(guī)模和內(nèi)容方面都得到了顯著提升，然而在互聯(lián)網(wǎng)金融欣欣向榮的背后，金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也在日益凸顯?；ヂ?lián)網(wǎng)金融兼具傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，但二者存在的局限性也未能擺脫，所以在互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行過(guò)程中需要面臨多個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)威脅。結(jié)合當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)可以認(rèn)識(shí)到，多數(shù)企業(yè)無(wú)法同時(shí)滿(mǎn)足金融風(fēng)險(xiǎn)管理和互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理的需要。所以對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融中存在的監(jiān)管和體制問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)及時(shí)引起重視，在形成正確認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展實(shí)際提出可行的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，以此適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展新形勢(shì)。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的有機(jī)結(jié)合，這種新興金融產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)良好地適應(yīng)了社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)擴(kuò)大供需的要求?；ヂ?lián)網(wǎng)有效地克服了傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的不足之處，降低了金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行成本和融資費(fèi)用，降低了因信息不對(duì)成和交易時(shí)間過(guò)長(zhǎng)而導(dǎo)致的金融風(fēng)險(xiǎn)。

在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)大行其道的當(dāng)今社會(huì)，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)不只是為人們的交易行為提供了新的方式，更是改變了人們的交易習(xí)慣?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)在數(shù)字處理方面具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)引入傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)中，可以將固有金融產(chǎn)品納入電子數(shù)字體系中，從而實(shí)現(xiàn)高效、智能的金融模式?？偠灾?，互聯(lián)網(wǎng)金融可以完全理解為傳統(tǒng)金融在互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備上的延伸，但是這種延伸不單局限于功能，還在于服務(wù)，即互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)在功能和質(zhì)量上都遠(yuǎn)勝傳統(tǒng)金融。

二、常見(jiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

1.互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)安全性

保障互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)安全是企業(yè)創(chuàng)新融資、風(fēng)險(xiǎn)管理的前提條件?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的各項(xiàng)操作行為都需要互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支持，所以互聯(lián)網(wǎng)金融在運(yùn)行過(guò)程中對(duì)信息技術(shù)展現(xiàn)出高度依賴(lài)性。從某種角度來(lái)看，企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)整體水平與風(fēng)險(xiǎn)呈反相關(guān)，即互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)掌握的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)越強(qiáng)，其技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)就越小。當(dāng)然，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于互聯(lián)網(wǎng)金融全過(guò)程，即使是最容易為人忽略的硬件設(shè)備也可能存在技術(shù)安全隱患。部分企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)安全性不高，所以在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中容易受到技術(shù)漏洞的消極影響。

2.流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新融資需要依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)展開(kāi)，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)層面遭遇不可抗力阻礙是，融資的流動(dòng)性就會(huì)受到限制，如余額寶等理財(cái)產(chǎn)品在節(jié)假日客戶(hù)使用頻繁時(shí)，其流動(dòng)效率也會(huì)顯著減低。

3.內(nèi)部管控風(fēng)險(xiǎn)

內(nèi)部管控是金融風(fēng)險(xiǎn)管理繞不開(kāi)的話(huà)題，即使是在以智能高效著稱(chēng)的互聯(lián)網(wǎng)金融中也同樣存在著內(nèi)部管控風(fēng)險(xiǎn)。正如生活中比較常見(jiàn)余額寶，其作為貨幣基金類(lèi)型，基本不參與投資，但是余額寶的風(fēng)險(xiǎn)又來(lái)源于平臺(tái)本身，如果平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題，余額寶的效益也就難以得到保障。然而在實(shí)際中，這種虧損并不需要承擔(dān)責(zé)任，所以在責(zé)任不清晰或者是責(zé)任不追究的情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)行為的規(guī)范也就無(wú)從談起，而這也直接導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的提升。

4.企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理能力不足

正如上文中提到的，相當(dāng)一部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對(duì)金融市場(chǎng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有形成正確的認(rèn)識(shí)。就目前來(lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)有傳統(tǒng)金融背景的企業(yè)不在少數(shù)，但是這些公司在互聯(lián)網(wǎng)和金融結(jié)合方面做的卻不是很理想，所以互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在實(shí)際運(yùn)行過(guò)程中還存在顯著的問(wèn)題。具體到企業(yè)內(nèi)部當(dāng)中，集中表現(xiàn)為主要管理人員互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)水平突出，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理能力低下。除管理能力不足以外，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在自律方面也存在諸多問(wèn)題，近年來(lái)，以互聯(lián)網(wǎng)金融為名目的非法洗錢(qián)、集資行為的報(bào)道屢見(jiàn)不鮮。傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)的運(yùn)營(yíng)需要建立在完整的企業(yè)信息披露制度上，通過(guò)企業(yè)披露的信息，金融市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)其中的問(wèn)題。互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展時(shí)間相對(duì)較短，所以在立法和政策實(shí)施方面還有待完善，加上互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)需要將各種活動(dòng)異化為數(shù)字信息，所以這種操作流程也具有虛擬性。在互聯(lián)網(wǎng)信息公開(kāi)制度還不完善的情況下，只能同樣互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自律來(lái)降低信息安全風(fēng)險(xiǎn)。值得注意的是，客戶(hù)信息也是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理需要關(guān)注內(nèi)容，如果客戶(hù)信息流失，那么企業(yè)的形象就會(huì)受到嚴(yán)重打擊。

5.混合經(jīng)營(yíng)加劇風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)廣闊的空間給了互聯(lián)網(wǎng)金融無(wú)限的發(fā)展空間，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的服務(wù)能力遠(yuǎn)超傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)，以日常生活中常用的“支付寶”為例，其中不僅提供基礎(chǔ)的儲(chǔ)蓄服務(wù)，還帶有低息貸款、保險(xiǎn)等多種類(lèi)型的理財(cái)業(yè)務(wù)。而且在此基礎(chǔ)上，螞蟻金融服務(wù)集團(tuán)繼續(xù)對(duì)其他金融業(yè)務(wù)進(jìn)行拓展，最終建立了龐大的金融服務(wù)體系。然而隨著混合經(jīng)營(yíng)的程度逐漸提高，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的局限性也暴露出來(lái)，金融業(yè)務(wù)管理的失序，金融構(gòu)建過(guò)于脆弱等，都無(wú)法維持混合經(jīng)營(yíng)的正常運(yùn)行。即使是螞蟻金服這樣的國(guó)內(nèi)頂尖互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，在混合經(jīng)營(yíng)的環(huán)境下，也難以做到盡善盡美。

6.外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響互聯(lián)網(wǎng)金融

外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)還聯(lián)網(wǎng)金融具有直接用影響，任何一項(xiàng)金融活動(dòng)的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)都是實(shí)體經(jīng)濟(jì)，有效的金融管理應(yīng)當(dāng)立足于優(yōu)化資源合理配置，所以在實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)變化時(shí)，金融產(chǎn)業(yè)也會(huì)相應(yīng)地受到影響。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融影響的分析，應(yīng)當(dāng)建立在充分了解實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)對(duì)象的基礎(chǔ)上。正如上文中提到的，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的服務(wù)對(duì)象是中小微企業(yè)和普通用戶(hù)，當(dāng)外部實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)生波動(dòng)時(shí)，此類(lèi)用戶(hù)受到的負(fù)面影響也相對(duì)較大。由此可見(jiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)弱于傳統(tǒng)金融。

關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理措施的可行性探討

為了確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能夠促進(jìn)資源在全社會(huì)中的合理優(yōu)化配置，以下將針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融模式中的創(chuàng)新融資與風(fēng)險(xiǎn)管理展開(kāi)相關(guān)論述，以便為投資者調(diào)整投資行為和國(guó)家金融政策改革提供借鑒。

1.利用多種安全技術(shù)控制技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)的無(wú)限性為不法分子的入侵提供了可能，當(dāng)步不法分子利用漏洞攻擊互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)時(shí)，企業(yè)首先會(huì)損失大量信息和資源，這對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是滅頂之災(zāi)。除此以外，企業(yè)在受到大量損失后，還要面對(duì)持續(xù)性的業(yè)務(wù)低迷期期，而這則是因?yàn)橛脩?hù)對(duì)金融機(jī)構(gòu)失去信心，將資金轉(zhuǎn)投到其他互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)或傳統(tǒng)金融當(dāng)中。安全技術(shù)缺失導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)不言而喻，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中必須重視對(duì)安全技術(shù)的投入，務(wù)必要不斷革新安全技術(shù)保障交易安全和客戶(hù)信息安全。置于安全投入上的具體操作，就要從全面的角度進(jìn)行考慮，不能只將注意力集中于軟件設(shè)備的更新，還要注重對(duì)硬件設(shè)備的保養(yǎng)，如此才能最大限度地保障互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的安全。

2.客戶(hù)教育及員工培養(yǎng)

互聯(lián)網(wǎng)金融的融資、交易等各類(lèi)金融活動(dòng)中都伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)提高金融活動(dòng)的可靠性和安全性需要從交易雙方入手。客戶(hù)教育和員工培養(yǎng)是提高互聯(lián)網(wǎng)金融安全的有效途徑;客戶(hù)在看到互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)越性的同時(shí)，也應(yīng)當(dāng)對(duì)其中的風(fēng)險(xiǎn)性有所認(rèn)識(shí)，所以在金融交易過(guò)程中，客戶(hù)要對(duì)金融產(chǎn)品和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的安全性進(jìn)行全面了解，這樣客戶(hù)就能夠更加合理地選擇適合自身的理財(cái)產(chǎn)品?；ヂ?lián)網(wǎng)金融會(huì)在一定程度上體現(xiàn)出混合經(jīng)營(yíng)的特征，所以互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供的金融產(chǎn)品類(lèi)型多樣，更新時(shí)間短，這種經(jīng)營(yíng)方式雖然可以在一定程度上拓寬可獲得投資渠道，但是其對(duì)客戶(hù)的金融知識(shí)也提出了更高的要求。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要針對(duì)性地對(duì)客戶(hù)選擇的金融業(yè)務(wù)進(jìn)行知識(shí)講解，幫助客戶(hù)理解安全要求，降低金融風(fēng)險(xiǎn)。除了對(duì)客戶(hù)教育外，員工培養(yǎng)也是必須兼顧的內(nèi)容。員工是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的主體，員工的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)直接影響金融服務(wù)質(zhì)量，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)員工互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)缺失或金融管理能力不足的狀況，企業(yè)要定期培訓(xùn)，對(duì)于員工在日常工作中表現(xiàn)出的短板，應(yīng)該制定差異化的培養(yǎng)計(jì)劃，以此提高員工培養(yǎng)效率。

3.多方調(diào)研，切實(shí)完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系

近年來(lái)，我國(guó)不斷出臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)安全管理方面的法律條例，但是與飛速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融相比較，法律的完善速度還稍顯遲滯?；谶@種現(xiàn)實(shí)狀況，立法部門(mén)和政府管理部門(mén)應(yīng)當(dāng)盡快完善對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融立法，以此適應(yīng)飛速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融。在完善法律的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)以明確法律、清晰權(quán)責(zé)為目標(biāo)，制定成體系法律體系。另外，在條件符合的情況下，可以適當(dāng)研究西方發(fā)達(dá)國(guó)家在傳統(tǒng)金融市場(chǎng)法律構(gòu)建方面的經(jīng)驗(yàn)，從中獲取有利于我國(guó)金融法律法規(guī)完善的有益部分。

4.加強(qiáng)行業(yè)自律

互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的持續(xù)健康發(fā)展需要行業(yè)自律的保駕護(hù)航，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)管控體系的構(gòu)建還不甚完善，所以互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)中的無(wú)序狀況時(shí)有發(fā)生，如果對(duì)這種狀況放任自流，勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致人們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)失去信心，從而破壞互聯(lián)網(wǎng)金融生存和發(fā)展的根本。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)聯(lián)系，統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)建符合行業(yè)發(fā)展實(shí)際狀況的審查機(jī)制，防止互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)出現(xiàn)良莠不齊的現(xiàn)象。當(dāng)然，行業(yè)自律不能理想化地全部依賴(lài)企業(yè)自身，政府的引導(dǎo)也是必不可少的一環(huán)。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融信息透明度不高的實(shí)際狀況，金融管理部門(mén)應(yīng)當(dāng)督促企業(yè)加強(qiáng)信息透明，以此創(chuàng)建公平公開(kāi)的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)環(huán)境。

四、結(jié)束語(yǔ)：

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展道路依然任重道遠(yuǎn)，能否在互聯(lián)網(wǎng)金融中實(shí)現(xiàn)有效的管理事關(guān)金融產(chǎn)業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融的各個(gè)主體，都應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融及其產(chǎn)品的認(rèn)識(shí);對(duì)于國(guó)家和政府來(lái)說(shuō)，保障互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)定，最重要的還是在法律和政策方面進(jìn)行改革，在適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展進(jìn)程的情況下，切實(shí)發(fā)揮引導(dǎo)作用。

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