論小企業(yè)財務風險及其防控

徐宗平 張惠忠 何會兵 潘天宇 周琪

摘 要：企業(yè)在財務活動中，會面臨各種財務風險。如何防控財務風險已成為當下小企業(yè)財務管理的重中之重。本文基于小企業(yè)財務風險的成因，提出防控小企業(yè)財務風險的對策措施。

關鍵詞：小企業(yè);財務風險;成因分析;防控對策

財務風險及其防控一直是企業(yè)財務領域的重要主題。財務風險管理是企業(yè)經(jīng)營和財務管理活動中的一個核心內容，是企業(yè)將經(jīng)營財務活動中的不確定性的不利影響控制在可接受范圍內的系統(tǒng)過程，尤其是對小企業(yè)而言，在快速發(fā)展地位愈加突出的同時，也出現(xiàn)了許多問題。這些問題表面上或是由于經(jīng)營理財不善出現(xiàn)了財務虧損，或是由于近幾年經(jīng)濟下行造成經(jīng)營理財環(huán)境嚴峻所導致，但是財務風險防控不力是重要原因。因此有效防控財務風險，對于小企業(yè)的良性運營、市場穩(wěn)定，乃至整個經(jīng)濟社會發(fā)展都具有重要現(xiàn)實意義。

一、小企業(yè)財務風險及其特征

（一）小企業(yè)財務風險的內容

小企業(yè)財務風險也有廣義和狹義之分。廣義的財務風險，是指小企業(yè)在組織財務活動過程中，由于客觀環(huán)境的不確定性以及主觀認識上的偏差，導致企業(yè)預期收益產生多種結果的可能性，包括籌資風險、投資風險、成本費用風險、收入風險和收益分配風險等。狹義的財務風險僅指籌資風險，是指小企業(yè)為取得財務杠桿利益而利用帶息負債時，給企業(yè)凈利潤帶來波動的可能性。本文所指的是廣義的財務風險。

（二）小企業(yè)財務風險的特征

小企業(yè)財務風險貫穿于財務活動（資金運動）的全過程，除一般企業(yè)財務風險的客觀性、全面性、不確定性、收益與損失共存性等共性特征以外，小企業(yè)財務風險個性特征還表現(xiàn)在：

1、獲利能力差，經(jīng)濟效益低。小企業(yè)由于融資渠道少，融資難，由此局限了生產經(jīng)營活動，因此，小企業(yè)一般沒法進行長期投資，而只能顧及短線投資，把經(jīng)營焦點集中于日常短線活動，銷售無法很快增長，而且小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小、產品技術含量不高，造成投資回報率低，再加上經(jīng)營風險大，造成經(jīng)濟效益水平較低，導致投資風險大。

2、資金量不足，償債能力差。小企業(yè)融資難而貴，資金規(guī)模有限，尤其是現(xiàn)金持有量更不夠豐足，經(jīng)營財務成果具有不確定性，如果銷售不暢或貨款回收不力，極易導致現(xiàn)金流短缺。如果主動舉借短期債務或在生產經(jīng)營中形成了一定負債，容易造成無力償還，加大籌資風險。

3、家族制管理，分配不規(guī)范。小企業(yè)一般采用家庭式家族化管理模式，決策制度不健全，企業(yè)主說了算，收入和成本管理水平不高，在利潤分配、薪酬制度方面也較隨心所欲，無法激勵技術管理骨干和員工，造成較大分配風險。

二、引發(fā)小企業(yè)財務風險的原因

引發(fā)小企業(yè)財務風險的原因很多，既有外部環(huán)境因素，也有企業(yè)內部因素。要有效防控小企業(yè)財務風險，必須先充分認識財務風險形成的原因。

（一）外部環(huán)境因素

1、宏觀環(huán)境。無論從長期還是短期來看，政法、科教、社會、經(jīng)濟尤其是金融等外部環(huán)境及其變動都會影響小企業(yè)經(jīng)濟效益和生存發(fā)展，尤其是經(jīng)濟運行周期、經(jīng)濟發(fā)展速度、財經(jīng)政策、利率水平、物價水平（如通貨膨脹）、資金市場等宏觀因素更是對小企業(yè)的盈利水平、財務狀況和財務風險有著直接的顯著影響。宏觀環(huán)境的不利變化必然給小企業(yè)帶來巨大財務風險。

2.行業(yè)環(huán)境。行業(yè)發(fā)展環(huán)境是連接宏觀經(jīng)濟和小企業(yè)生產經(jīng)營的橋梁，行業(yè)在國民經(jīng)濟中所處的地位、行業(yè)所處生命周期的不同階段等影響著不同行業(yè)小企業(yè)的發(fā)展狀態(tài)、財務狀況、投資價值和財務風險。

（二）內部原因

1、財務管理意識不強。企業(yè)領導和全體員工的財務意識，主要表現(xiàn)在企業(yè)上下對財務管理重要性、財務風險的認識方面。在當前小企業(yè)普遍采用家族制管理條件下，企業(yè)主的重視程度幾乎可以決定財務管理在企業(yè)中的地位及其管理水平。如果企業(yè)主不重視財務管理，對財務風險缺乏防控意識，一味追求高收益，財務風險自然小不了。

2、風險防控機制不全。小企業(yè)一般管理基礎工作不健全，缺乏專業(yè)風控人才，收入成本、應收應付款等管理方面責權利關系不清，對風險防控和監(jiān)督機制建設不夠重視，沒有嚴格的制度規(guī)范，導致財務風險失控。

3、籌資投資管理較亂。融資難、貴、亂、險是小企業(yè)的普遍問題，籌資中對資金成本和籌資風險缺乏有效權衡，投資決策隨意和盲目，資金賬目不清，使資金的安全性、完整性無法得到保障，資金使用沒有計劃和預算控制，沒有得到有效利用，資金使用不合理，使用效率不高，利潤分配更是規(guī)范不夠，導致財務風險加大。

三、加強小企業(yè)財務風險防控的對策措施

財務風險客觀存在于財務活動和管理的各個環(huán)節(jié)，小企業(yè)更不可能消除財務風險，只有在識別風險、估量風險和分析風險的基礎上，發(fā)揮主觀能動性，樹立財務風險意識，對內外部環(huán)境進行準確研判，采取積極措施防控風險，才能盡量避免和減少風險所帶來的損失。

（一）提高財務風險意識

要提高企業(yè)領導和財務人員的風險意識，高度重視財務風險，培養(yǎng)財務人員對風險的判斷和應對能力，準確及時發(fā)現(xiàn)和應對潛在的財務風險。

（二）建立風險預警系統(tǒng)

小企業(yè)應設置一些對財務風險具有充分敏感性、先兆性、誘源性的財務指標，構建財務風險預警指標體系，通過觀察這些指標的變化，對可能或將要面臨的財務風險事先進行監(jiān)測和預報、分析診斷，及時預知財務風險的先兆，提醒企業(yè)管理者早做準備預防風險的發(fā)生或采取措施控制風險的進一步擴大，并尋找導致財務狀況惡化的原因，提出改進建議，彌補企業(yè)現(xiàn)有財務管理和經(jīng)營中的缺陷，才能從根本上消除財務隱患。

（三）完善風險管理制度

1、實施財務風險全過程控制。在財務預測、決策、預算、控制、分析等各職能中，及時識別、分析和測試財務風險，采取科學方法防范和化解風險，并對財務風險的防控效果作出客觀評價。

2、健全內部控制制度。通過強化內部審計監(jiān)督制度等手段，健全良好的內部控制，及時發(fā)現(xiàn)會計系統(tǒng)中存在的問題并改善會計控制，保證財務信息的全面、準確和及時，為做出正確的財務決策和識別風險創(chuàng)造條件。

3、根據(jù)實際采取相應的財務風險防控策略。當企業(yè)出現(xiàn)了一些潛在風險時，比如產品積壓、應收賬款增加、產品成本上升等，要及時分析其出現(xiàn)的原因，制定相應的風險防控策略，盡可能地消除或降低風險的危害程度。

（四）優(yōu)化籌資投資結構

小企業(yè)應努力提高自身資本積累能力，不斷充實資本實力。根據(jù)內外部環(huán)境變化、各種投資需要等實際情況確定合理的負債規(guī)模和結構，并審時度勢，把握借款時機，同時預估負債資金的使用效果，權衡收益、成本和風險。合理搭配債務期限，減少償債壓力?？茖W配置對內對外投資、長期資產和流動資產、長期性流動資產和波動性流動資產的結構，加速資金周轉。強化投資決策機制，尤其是在長期投資決策時，在投資領域、投資方式的確定方面，不僅要比較和評估投資項目的未來收益，更必須認真分析風險因素，采用投資回收期、凈現(xiàn)值、內含報酬率等科學的決策方法，切忌主觀臆斷。

小企業(yè)是各地經(jīng)濟發(fā)展的生力軍，其財務風險的加劇會對企業(yè)的生存發(fā)展產生重要影響，因此在進行經(jīng)營和財務管理時，必須充分認識財務風險防控的重要意義，采取得力措施防控財務風險的發(fā)生和發(fā)展，把這項工作貫穿于企業(yè)生產經(jīng)營和財務活動的始終，有效提升小企業(yè)抵御財務風險的能力。

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[4] 湯鳳瑩，張秋燕.小微企業(yè)財務風險分析與防范研究.財訊，2017（31）.

作者簡介：

徐宗平、何會兵、潘天宇、周琪（女），嘉興學院財務管理專業(yè)162班學生。

張惠忠，男，1966年生，浙江海寧人，嘉興學院商學院教授，碩士生導師，注冊會計師。研究方向：企業(yè)財務管理。