交易成本視角下對(duì)林權(quán)抵押貸款模式探析

范劉珊

【摘? ?要】 基于交易成本視角分析不確定性是正規(guī)金融制度安排下農(nóng)戶(hù)林權(quán)抵押貸款高交易成本產(chǎn)生的原因。而金融聯(lián)結(jié)通過(guò)融合正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的資金規(guī)模優(yōu)勢(shì)和鄉(xiāng)村中介組織的地方信息的優(yōu)勢(shì)、擔(dān)保優(yōu)勢(shì)、交易成本的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)而得以將金融機(jī)構(gòu)貸款有效投入到農(nóng)村市場(chǎng)。因此，通過(guò)金融聯(lián)結(jié)的農(nóng)村信貸制度的創(chuàng)新林權(quán)抵押貸款模式，形成有效的治理結(jié)構(gòu)來(lái)降低林權(quán)抵押貸款的交易費(fèi)用，進(jìn)而緩解林農(nóng)的信貸約束。這對(duì)于推動(dòng)林權(quán)制度改革， 促進(jìn)我國(guó)林業(yè)產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展是具有極其深遠(yuǎn)的意義。

【關(guān)鍵詞】 交易成本;金融聯(lián)結(jié);林權(quán)抵押貸款;鄉(xiāng)村中介組織

由于信息不對(duì)稱(chēng)、缺乏有效抵押物擔(dān)保，由此所帶來(lái)的高昂的信貸交易成本是抑制正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村金融市場(chǎng)的發(fā)揮和農(nóng)民融資難的活森林資源的突破和農(nóng)村信貸史上以林權(quán)作為為抵押的突破，這對(duì)于推動(dòng)林權(quán)制度改革， 促進(jìn)我國(guó)林業(yè)產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展是具有極其深遠(yuǎn)的意義。由于林農(nóng)的信用傳遞機(jī)制不夠完善、林農(nóng)林地細(xì)碎化、林業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高，抵押申請(qǐng)手續(xù)繁雜、抵押物難以處置等產(chǎn)生較高的交易成本，而通過(guò)林權(quán)抵押貸款的交易費(fèi)用的節(jié)約是有限的，導(dǎo)致單純通過(guò)森林資源資產(chǎn)抵押可能無(wú)法緩解其面臨的信貸約束的困境，這意味著普通林農(nóng)在“賦權(quán)還能”之后，由于林權(quán)抵押貸款面臨法律風(fēng)險(xiǎn)與薄市場(chǎng)的雙重約束問(wèn)題，這將導(dǎo)致林農(nóng)林地面臨零散細(xì)碎化、面積小等問(wèn)題直接通過(guò)林權(quán)抵押獲取信貸資金的愿望還是難以實(shí)現(xiàn)。然而很多學(xué)者意識(shí)到內(nèi)生于農(nóng)村金融市場(chǎng)的微觀機(jī)構(gòu)以及通過(guò)借款人組織化等非市場(chǎng)要素在農(nóng)村金融市場(chǎng)上發(fā)揮信貸制度創(chuàng)新的重要性。因此，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)要擴(kuò)展林業(yè)金融服務(wù)，既要利用現(xiàn)有的金融組織體系，又需要通過(guò)微觀結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新、探索市場(chǎng)化的林貸模式。

1? 林權(quán)抵押貸款市場(chǎng)交易成本的構(gòu)成

林權(quán)抵押貸款作為一項(xiàng)金融交易，必然涉及到交易費(fèi)用的問(wèn)題，在這種資金借貸交易中，交易雙方建立起債權(quán)債務(wù)關(guān)系。而林權(quán)抵押貸款的特殊性在于不僅與我國(guó)的林權(quán)改革制度關(guān)系緊密，而且涉及到林地流轉(zhuǎn)與林權(quán)抵押貸款制度下規(guī)制結(jié)構(gòu)的沖突?；谕飞瓕?duì)交易成本的分類(lèi)，將林權(quán)抵押貸款過(guò)程中的交易費(fèi)用分為事前的交易成本和事后的交易成本，而林權(quán)抵押貸款的事前交易成本包括正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得農(nóng)戶(hù)的信息成本、評(píng)估林權(quán)抵押物的相關(guān)成本、談判及簽訂信貸交易合同的成本。而林權(quán)抵押貸款的事后交易成本包括貸款后的監(jiān)督成本、預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的成本、違約風(fēng)險(xiǎn)成本以及抵押物變現(xiàn)處置成本[1]。

2? 正規(guī)金融制度安排下農(nóng)戶(hù)林權(quán)抵押貸款的高交易成本

2.1? 不確定性與正規(guī)金融制度安排下林權(quán)抵押貸款合約的高交易費(fèi)用分析

2.1.1? 環(huán)境的不確定與正規(guī)金融制度安排下林權(quán)抵押貸款合約的高交易費(fèi)用分析

威廉姆森（1985）曾提出不確定性包括環(huán)境的不確定性和交易雙方行為的不確定性?；诃h(huán)境的不確定性視角，由于林業(yè)生產(chǎn)不僅是一個(gè)自然再生產(chǎn)的過(guò)程，同時(shí)也是一個(gè)經(jīng)濟(jì)再生產(chǎn)的過(guò)程，這意味著將面臨自然風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的雙重壓力。中國(guó)農(nóng)村農(nóng)戶(hù)由于居住分散、單筆貸款規(guī)模小，加之林業(yè)生產(chǎn)周期長(zhǎng)、林業(yè)融資項(xiàng)目高風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。而林農(nóng)林地細(xì)碎化、林業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高，林農(nóng)自身的脆弱性，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差。因此，農(nóng)戶(hù)難以應(yīng)對(duì)上述林業(yè)環(huán)境的不確定性，需要林業(yè)保險(xiǎn)的強(qiáng)有力支撐。然而目前我國(guó)林業(yè)保險(xiǎn)品種單一且主要為政策性保險(xiǎn)、保費(fèi)相對(duì)較高，農(nóng)戶(hù)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，意味著正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的林權(quán)抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)大大提高，進(jìn)而導(dǎo)致林權(quán)抵押貸款信貸交易的交易費(fèi)用增加。

2.1.2? 行為的不確定性與正規(guī)金融制度安排下林權(quán)抵押貸款合約的高交易費(fèi)用分析

（1）有限理性與正規(guī)金融制度安排下林權(quán)抵押貸款信貸交易行為的不確定性。威廉姆森關(guān)于行為的假設(shè)體現(xiàn)在有限理性和機(jī)會(huì)主義兩方面。其中有限理性的定義是援引了西蒙（1957）的定義“主觀上追求理性但客觀上卻只能有限地做到這一點(diǎn)”?；谛畔⒉煌耆裕捎谟邢蘩硇缘拇嬖?，林農(nóng)因?qū)α謾?quán)抵押貸款的政策的認(rèn)知較少，自身的金融素養(yǎng)較低。因此，林農(nóng)對(duì)林權(quán)抵押貸款政策的信息收集、甄別、篩選與處理能力較弱，這將導(dǎo)致農(nóng)戶(hù)難以獲取充分的信息進(jìn)而無(wú)法做出正確決策。因此，由于人的認(rèn)識(shí)能力的局限性、信息的不完全不充分性，以及復(fù)雜環(huán)境的不確定性導(dǎo)致個(gè)人在作出選擇時(shí)是有限理性的，無(wú)法及時(shí)和準(zhǔn)確對(duì)復(fù)雜的問(wèn)題和突發(fā)的事件作出預(yù)知及合理的判斷。因此，農(nóng)戶(hù)所獲取的信息是不夠充分的。而金融機(jī)構(gòu)獲取農(nóng)戶(hù)的相關(guān)信息和評(píng)估林權(quán)抵押物是需要花費(fèi)成本的。而林權(quán)抵押貸款的事前交易成本具體表現(xiàn)為獲取農(nóng)戶(hù)個(gè)人和家庭的信息成本、機(jī)構(gòu)評(píng)估森林資源價(jià)值的成本、金融機(jī)構(gòu)與借款人之間合同談判的成本。由于林業(yè)的自然屬性以及林農(nóng)與金融機(jī)構(gòu)、相關(guān)林業(yè)部門(mén)二者之問(wèn)的信息不對(duì)稱(chēng)，林農(nóng)貸款規(guī)模小、貸款對(duì)象分散等導(dǎo)致林權(quán)抵押貸款中的單位資金交易成本很高。而正規(guī)金融機(jī)構(gòu)要對(duì)分散于廣大農(nóng)村地區(qū)且異質(zhì)性很強(qiáng)的農(nóng)戶(hù)的有限理性進(jìn)行干預(yù)和監(jiān)督，導(dǎo)致林權(quán)抵押貸款信貸交易產(chǎn)生較高的交易費(fèi)用[2]。

（2）機(jī)會(huì)主義與正規(guī)金融制度安排下林權(quán)抵押貸款信貸交易行為的不確定性。交易費(fèi)用理論的另外一個(gè)重要的假設(shè)——機(jī)會(huì)主義。由于機(jī)會(huì)主義的存在會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)交易的復(fù)雜性和不確定性。因此，威廉姆森認(rèn)為機(jī)會(huì)主義的存在是導(dǎo)致交易費(fèi)用產(chǎn)生的重要原因，是道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的前提。而林權(quán)抵押貸款的事后交易成本具體表現(xiàn)為事后監(jiān)督和檢查林權(quán)抵押物的成本、林權(quán)抵押物違約處置成本等交易費(fèi)用[2]。

在實(shí)踐中普通農(nóng)戶(hù)通過(guò)林權(quán)抵押獲取貸款方面難度依然較大，大部分的金融機(jī)構(gòu)對(duì)林種林齡、林地規(guī)模、貸款額度、貸款期限、貸款主體等設(shè)置了較為嚴(yán)苛的林權(quán)抵押貸款條件。由于中國(guó)農(nóng)村農(nóng)戶(hù)居住分散、單筆貸款規(guī)模小，加之林業(yè)生產(chǎn)周期長(zhǎng)、林業(yè)融資項(xiàng)目高風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。因此，這種資產(chǎn)專(zhuān)用性高成本和高風(fēng)險(xiǎn)是導(dǎo)致正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不愿意貸款給林農(nóng)的重要原因。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)雖然能采用抵押擔(dān)保等途徑在一定程度上緩解了信息不對(duì)稱(chēng)等問(wèn)題，但是銀行若無(wú)法收回貸款就處置抵押品的說(shuō)法難以得到農(nóng)民的信任，農(nóng)民就可能會(huì)產(chǎn)生機(jī)會(huì)主義行為而故意違約[3]。因此，這會(huì)導(dǎo)致正規(guī)金融機(jī)構(gòu)將交易成本轉(zhuǎn)移給農(nóng)戶(hù)。由于林權(quán)抵押貸款面臨著高昂的交易成本，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)將交易成本轉(zhuǎn)移給農(nóng)戶(hù)，進(jìn)一步影響了林農(nóng)的貸款可得性與融資規(guī)模，其通過(guò)影響貸款可得性與融資規(guī)模對(duì)農(nóng)戶(hù)的林權(quán)抵押貸款需求產(chǎn)生影響，農(nóng)戶(hù)參與林權(quán)抵押抵押的積極性降低[4]。

3? 林權(quán)抵押貸款模式分析

在實(shí)踐中，從具體實(shí)施的模式上分析，全國(guó)現(xiàn)階段農(nóng)戶(hù)林權(quán)抵押貸款的模式主要有：農(nóng)戶(hù)直接林權(quán)抵押貸款、農(nóng)戶(hù)聯(lián)保抵押貸款、專(zhuān)業(yè)擔(dān)保公司、林業(yè)合作經(jīng)濟(jì)組織等模式、以及包括林權(quán)反擔(dān)保模式、成立村級(jí)林業(yè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金等模式[4]。而實(shí)施這些模式的主要目標(biāo)在于通過(guò)增強(qiáng)林農(nóng)的信用能力、降低林權(quán)抵押?jiǎn)喂P貸款的交易成本、降低銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的林權(quán)抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)。但是由于林農(nóng)的信用傳遞機(jī)制不夠完善、林農(nóng)林地細(xì)碎化、林業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高，抵押物難以處置等產(chǎn)生較高的交易成本，導(dǎo)致現(xiàn)階段模式單純通過(guò)森林資源資產(chǎn)抵押可能無(wú)法緩解農(nóng)戶(hù)所面臨的信貸約束困境。

4? 金融聯(lián)結(jié)與正規(guī)金融制度安排下林權(quán)抵押貸款信貸交易成本的節(jié)約

作為南方集體林權(quán)制度改革的重要內(nèi)容，林權(quán)抵押貸款被寄予厚望并在許多地區(qū)展開(kāi)試點(diǎn)。但是由于林農(nóng)的信用傳遞機(jī)制不夠完善、林農(nóng)的林地細(xì)碎化、林業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)比較高，林權(quán)抵押申請(qǐng)手續(xù)較繁雜、抵押物難以變現(xiàn)及處置等產(chǎn)生較高的交易成本。因此，林權(quán)抵押貸款的交易費(fèi)用的節(jié)約是有限的，導(dǎo)致單純通過(guò)森林資源資產(chǎn)抵押可能無(wú)法緩解其面臨的信貸約束的困境。

在農(nóng)村信貸市場(chǎng)上有一些借貸制度安排---金融聯(lián)結(jié)，即將傳統(tǒng)的“正規(guī)金融機(jī)構(gòu)+農(nóng)戶(hù)”的信貸交易模式引入鄉(xiāng)村中介組織轉(zhuǎn)變?yōu)椤罢?guī)金融機(jī)構(gòu)+鄉(xiāng)村中介組織+農(nóng)戶(hù)”的信貸交易新模式。即以鄉(xiāng)村中介組織為媒介，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)將信息獲取、信息甄別、信息篩選、抵押物監(jiān)督管理、契約的執(zhí)行等委托于鄉(xiāng)村中介組織，將分散的林農(nóng)通過(guò)恰當(dāng)?shù)慕M織化的方式組織起來(lái)是解決融資難問(wèn)題的有效途徑，這對(duì)降低交易費(fèi)用具有一定規(guī)模效應(yīng)。內(nèi)生于農(nóng)村金融市場(chǎng)的鄉(xiāng)村中介組織作為一種復(fù)合型鄉(xiāng)村中介，農(nóng)戶(hù)以參加中介組織的方式參與金融聯(lián)結(jié)，憑借其內(nèi)生于農(nóng)村信貸市場(chǎng)的社區(qū)信用資源優(yōu)勢(shì)，利用其現(xiàn)有的信息資源，通過(guò)與農(nóng)戶(hù)之間無(wú)限次重復(fù)博弈形成特殊的社區(qū)信用機(jī)制，融合正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的資金規(guī)模優(yōu)勢(shì)和鄉(xiāng)村中介組織的地方信息的優(yōu)勢(shì)、擔(dān)保優(yōu)勢(shì)、交易成本的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)得以降低其交易成本，并提高信貸交易的運(yùn)行效率，進(jìn)而將金融機(jī)構(gòu)貸款有效投入到農(nóng)村市場(chǎng)，在提升各方主體利益的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)了農(nóng)村金融服務(wù)邊界的有效擴(kuò)張。而正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對(duì)林權(quán)抵押貸款較高的交易成本約束和村內(nèi)第三方組織治理下交易成本的節(jié)約是金融聯(lián)結(jié)存在的根本原因。在一定程度上緩解了林權(quán)難處置問(wèn)題，解決普遍小額分散林權(quán)無(wú)法在銀行抵押貸款的難題。因此，金融聯(lián)結(jié)是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)存在高交易成本約束下理性選擇的結(jié)果[5]。

參考文獻(xiàn)：

[1] 陳玲芳，謝八妹.交易成本視角下的林權(quán)抵押貸款惜貸現(xiàn)象分析[J].中國(guó)林業(yè)經(jīng)濟(jì)，2010（05）：29-31.

[2] Will iamson， O. E.：The Economic Institution of Capitalism：?Firms， Markets， Relational Contracting. New York：Free Press，1985.

[3] 鐘甫寧， 紀(jì)月清.土地產(chǎn)權(quán)、非農(nóng)就業(yè)機(jī)會(huì)與農(nóng)戶(hù)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)投資[J].經(jīng)濟(jì)研究，2009，44（12）：43-51.

[4] 金銀亮.林權(quán)抵押、信貸約束與林農(nóng)信貸可得性—基于一個(gè)靜態(tài)博弈模型的分析[J].林業(yè)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，2017，37（03）：51-54.

[5] Chaves R A， Claudio? Gonzalez-Vega.? 1996.? The? design? of?successful? rural? financial? intermediaries： Evidence from In-donesia[J]. World Development， 24（1）：65-78.