基于利益相關(guān)者視角的企業(yè)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)

周賓

摘要：隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，社會(huì)經(jīng)濟(jì)形態(tài)不斷變化，注重智力資本、高新技術(shù)的新經(jīng)濟(jì)形態(tài)正在對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)形態(tài)形成沖擊，在此背景下，知識(shí)資本、社會(huì)資本等非物質(zhì)資本可能對(duì)于企業(yè)的成功具有更為關(guān)鍵的作用。本文結(jié)合新時(shí)期新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換需求，在總結(jié)前人成果的基礎(chǔ)上提出了新的多層次利益相關(guān)者企業(yè)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)體系，為以后的研究提供了一定借鑒。

關(guān)鍵詞：利益相關(guān)者;組織結(jié)構(gòu);核心資本;業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)

一、研究背景

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，社會(huì)經(jīng)濟(jì)形態(tài)不斷變化，注重智力資本、高新技術(shù)的新經(jīng)濟(jì)形態(tài)正在對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)形態(tài)形成沖擊，特別是新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的時(shí)代背景下，非物質(zhì)資本對(duì)于企業(yè)成功可能更具有決定性作用。在歷史上，物質(zhì)資本擁有者在企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位，他們往往被認(rèn)為是企業(yè)唯一擁有者，但從實(shí)際情況來看，管理人員、貢獻(xiàn)智力資本的關(guān)鍵技術(shù)人員等利益相關(guān)者在企業(yè)的地位逐漸提升，在許多企業(yè)股東已經(jīng)無法完全決定企業(yè)的生死存亡。我們進(jìn)行企業(yè)研究，不能再僅僅著眼于股東還要著眼于其他利益相關(guān)者，而新的績效評(píng)價(jià)工具如“平衡記分卡”越來越融合利益相關(guān)者思想，因此，進(jìn)行視角轉(zhuǎn)換，從利益相關(guān)者角度進(jìn)行業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)就顯得很有必要。

二、利益相關(guān)者企業(yè)定義

（一）利益相關(guān)者理論：該理論所追求的是所有利益相關(guān)者的整體價(jià)值，而不僅僅是從股東利益中追求利潤最大化，F(xiàn)reeman （1990）、楊瑞龍（2000）等大量中外學(xué)者都在前人研究基礎(chǔ)上不斷豐富和完善利益相關(guān)者理論，形成了一系列理論，如擴(kuò)展委托-代理理論，資源依賴?yán)碚?，產(chǎn)權(quán)理論契約理論和互補(bǔ)企業(yè)理論，這些學(xué)者的研究成果使得利益相關(guān)者學(xué)說在世界范圍內(nèi)得到了很好的傳播并為世人所接受。

（二）利益相關(guān)者企業(yè)本質(zhì)：已有學(xué)者研究表明，企業(yè)可以看做一個(gè)契約系統(tǒng)，因此本文將企業(yè)界定為以契約達(dá)成為基礎(chǔ)、以價(jià)值創(chuàng)造為目的的動(dòng)態(tài)系統(tǒng)。在此基礎(chǔ)上，我們給出的利益相關(guān)者企業(yè)定義如下：通過集體選擇方式達(dá)成契約，為實(shí)現(xiàn)利益相關(guān)者的共同目標(biāo)而形成的動(dòng)態(tài)價(jià)值創(chuàng)造系統(tǒng)。

利益相關(guān)者企業(yè)特征如下：

1.利益相關(guān)者企業(yè)是基于已達(dá)成的某種形式的合同的集合。企業(yè)必須以合同為基礎(chǔ)，企業(yè)的所有決策都由企業(yè)利益相關(guān)方的共同利益決定。利益相關(guān)者所表達(dá)的訴求是理性思考和選擇的結(jié)果，因此企業(yè)的最終決策一定是穩(wěn)定而均衡的，企業(yè)的目標(biāo)是滿足利益相關(guān)者的個(gè)人利益或滿足利益相關(guān)者群體的利益。

2.利益相關(guān)者有共同的利益追求，這種利益追求是利益相關(guān)者企業(yè)存在的重要因素。區(qū)別于早期企業(yè)理論，利益相關(guān)者企業(yè)代表了不同利益相關(guān)者的共同利益，正是由于利益相關(guān)者投入的資源，利益相關(guān)者才能繼續(xù)發(fā)展并創(chuàng)造新的價(jià)值;同時(shí)，利益相關(guān)者也是企業(yè)收益的分配對(duì)象，每個(gè)利益相關(guān)者根據(jù)其相對(duì)貢獻(xiàn)獲得企業(yè)收入的分配權(quán)。因此，各利益相關(guān)者對(duì)于利益的共同追求構(gòu)成了企業(yè)目標(biāo)，在這一目標(biāo)指引下企業(yè)不斷發(fā)展并創(chuàng)造新的價(jià)值。

3.本文利益相關(guān)者主要指內(nèi)部利益相關(guān)者。王竹泉（2006）指出，利益相關(guān)者理論的追求既不是股東單方面決定企業(yè)目標(biāo)的選擇，也不是盲目追求所有利益相關(guān)者共同決定企業(yè)目標(biāo)的選擇和平等參與權(quán)益分配。利益相關(guān)者企業(yè)的主體是由集體選擇機(jī)制確定的內(nèi)部利益相關(guān)者，在利益相關(guān)者公司中，利益相關(guān)者追求的是集體利益和目標(biāo)，并通過合作尋求最大化企業(yè)價(jià)值。

4.企業(yè)資本具有多樣性特征。除了物質(zhì)資本之外，在當(dāng)今社會(huì)，企業(yè)的智力資本、社會(huì)資本和金融資本的非物質(zhì)資本正變得越來越重要，因此企業(yè)資本具有多樣性特征。

5.適應(yīng)性機(jī)制引導(dǎo)的動(dòng)態(tài)系統(tǒng)。隨著內(nèi)外部環(huán)境的變化，利益相關(guān)者企業(yè)的決策和行動(dòng)機(jī)制也隨著環(huán)境的變化而變化。因此，利益相關(guān)者企業(yè)不是一成不變的。因此我們可以認(rèn)為其是一個(gè)適應(yīng)性機(jī)制引導(dǎo)的動(dòng)態(tài)系統(tǒng)。

（三）企業(yè)資本形態(tài)：首先，資本具有生產(chǎn)性，代表著一種生產(chǎn)財(cái)富的能力，是資產(chǎn)的價(jià)值化，它能夠給企業(yè)帶來預(yù)期收益，實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值;其次，資本進(jìn)入企業(yè)是以合約為基礎(chǔ)的，合約的各權(quán)利方按照合約要求履行相應(yīng)義務(wù)、行使相應(yīng)權(quán)利;由于資本稀缺，獲得資金需要一定的代價(jià)。基于早期研究，本文對(duì)資本作出如下分類：財(cái)務(wù)資本、智力資本和社會(huì)資本。金融資本是指企業(yè)擁有的物質(zhì)資源，如投入資本，固定資產(chǎn)，專利，土地使用權(quán)等;智力資本主要是指企業(yè)所擁有的智力性資源，比如財(cái)務(wù)人員所擁有的財(cái)務(wù)技能、管理人員所擁有的管理能力、技術(shù)人員所擁有的專有技術(shù)等;社會(huì)資本是由公司擁有或控制的社會(huì)關(guān)系資源，例如客戶關(guān)系資源和社會(huì)關(guān)系資源。

（四）利益相關(guān)者企業(yè)分類：根據(jù)前面的分析，本文將利益相關(guān)者企業(yè)分為三類：金融資本型企業(yè)，智力資本型企業(yè)和社會(huì)資本型企業(yè)。具體而言，在金融資本主導(dǎo)型企業(yè)中，金融資本是所有資本的決定性因素。但是財(cái)務(wù)資本主導(dǎo)型企業(yè)中不意味著沒有其他類型資本，其他類型資本在該型企業(yè)中起輔助作用，在所有類型的資本共同努力下共同完成企業(yè)目標(biāo);同理智力資本主導(dǎo)型企業(yè)或社會(huì)資本主導(dǎo)型企業(yè)表示在該企業(yè)中，智力資本或社會(huì)資本占主導(dǎo)性地位，同時(shí)兼有其他資本形態(tài)，其他資本對(duì)智力資本或社會(huì)資本起輔助作用，在所有資本共同作用下完成企業(yè)目標(biāo)。

三、業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)框架

（一）業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的作用：

1.業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)可以對(duì)企業(yè)進(jìn)行整體把控，衡量企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度，便于及時(shí)發(fā)現(xiàn)不足、調(diào)整戰(zhàn)略、提升管理水平、促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。

2.可以評(píng)價(jià)核心資本在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造過程中的有效性，使利益相關(guān)者企業(yè)著眼于核心資本的直接產(chǎn)出，最大限度挖掘核心資本潛力，也可以是企業(yè)著眼于最終產(chǎn)出，對(duì)價(jià)值鏈進(jìn)行有效整合，提升企業(yè)價(jià)值。

3.可以促進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略資源整合和企業(yè)重組，優(yōu)化企業(yè)資源配置。

總的來說，高效科學(xué)的企業(yè)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)體系是一把動(dòng)態(tài)標(biāo)尺，有助于企業(yè)發(fā)現(xiàn)自身不足，從而促進(jìn)企業(yè)進(jìn)行管理和戰(zhàn)略上的變革、實(shí)現(xiàn)企業(yè)業(yè)績提升。

（二）框架：業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)是對(duì)不同生產(chǎn)要素所創(chuàng)造的價(jià)值進(jìn)行評(píng)價(jià)，本文認(rèn)為，企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造主要取決于核心資本的驅(qū)動(dòng)能力，因此在進(jìn)行業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)時(shí)應(yīng)考慮以下幾個(gè)方面：價(jià)值創(chuàng)造過程與結(jié)果評(píng)估相結(jié)合。實(shí)現(xiàn)過程與結(jié)果的統(tǒng)一;綜合評(píng)價(jià)的全面性和重要性，有必要全面控制和突出重點(diǎn);統(tǒng)一與差異的結(jié)合不僅需要關(guān)注主體框架的統(tǒng)一，還需要根據(jù)不同類型的企業(yè)進(jìn)行適當(dāng)?shù)淖兏驼{(diào)整。

框架分為以下幾個(gè)方面：

1.目標(biāo)層次：績效評(píng)估的最終目標(biāo)當(dāng)然是最大化企業(yè)價(jià)值。盈利能力是決定公司未來收益的主要因素。增長意味著這種收入具有良好的潛力和可持續(xù)性，并不斷提高企業(yè)價(jià)值。風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。盈利能力，增長和風(fēng)險(xiǎn)是內(nèi)在價(jià)值實(shí)現(xiàn)評(píng)估的三個(gè)重要方面。企業(yè)的外部價(jià)值表示為企業(yè)的市場價(jià)格，市場價(jià)值是衡量企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)的最直接，最重要的指標(biāo)。市場價(jià)值不僅反映了企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值，也反映了企業(yè)的未來價(jià)值。同時(shí)市場價(jià)值也受到外部環(huán)境的沖擊。無論是公司的內(nèi)在價(jià)值還是市場價(jià)值，它最終都顯示出最大化企業(yè)價(jià)值的問題。

2.第一層次：企業(yè)的發(fā)展是各種資源和發(fā)展相結(jié)合的過程，也是智力資本，金融資本和社會(huì)資本不斷融合的過程。其中，金融資本是企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的物質(zhì)保障，智力資本是企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造過程中的知識(shí)支柱，社會(huì)資本為價(jià)值創(chuàng)造提供了平臺(tái)。在不同類型的企業(yè)中，核心資本的類型存在差異，比如在財(cái)務(wù)資本主導(dǎo)的企業(yè)中，財(cái)務(wù)資本是企業(yè)保持發(fā)展的關(guān)鍵要素，知識(shí)資本和社會(huì)資本在匹配中起著重要作用，它們以某種形式形成了企業(yè)資本制度。經(jīng)過各項(xiàng)資本之間的優(yōu)化整合和動(dòng)態(tài)調(diào)整，形成了第一層次的評(píng)價(jià)，他們直接表現(xiàn)為企業(yè)的成長性、盈利性和風(fēng)險(xiǎn)性，這些特性還會(huì)影響到企業(yè)價(jià)值。其中成長性分析主要有收入增長情況分析、資產(chǎn)增長情況分析、權(quán)益增長情況分析等方面，盈利能力分析主要包括主營業(yè)務(wù)盈利能力分析，投資盈利能力分析和資產(chǎn)盈利能力分析。風(fēng)險(xiǎn)分析主要包括業(yè)務(wù)分析和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析。

3.第二層次：企業(yè)的核心資本是指由不同內(nèi)部要素組成的集合體，這一集合體競爭能力的獲取需要內(nèi)部要素的互動(dòng)、優(yōu)化從而形成合力優(yōu)勢。只有注重核心資本要素間的均衡才能使企業(yè)核心資本積累得到深化提高，我們?cè)谶M(jìn)行要素積累時(shí)不能僅注重單個(gè)要素的積累，重點(diǎn)是全面發(fā)展，否則會(huì)給企業(yè)帶來損失，也可能導(dǎo)致企業(yè)其他方面的減少。如果企業(yè)核心資本間有一個(gè)恰當(dāng)?shù)慕Y(jié)構(gòu)關(guān)系，則會(huì)產(chǎn)生強(qiáng)烈的協(xié)同效應(yīng)，為企業(yè)創(chuàng)造巨大財(cái)富。因此，在價(jià)值創(chuàng)造過程中，核心資本相互聯(lián)系，相互作用，而不是孤立。因此在進(jìn)行業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)時(shí)需要考慮這部分因素，考察企業(yè)的財(cái)務(wù)資本、智力資本和社會(huì)資本是否在進(jìn)行結(jié)構(gòu)優(yōu)化、資源整合和動(dòng)態(tài)調(diào)整。

4.第三層次：這一層次的評(píng)價(jià)主要是評(píng)價(jià)核心資本內(nèi)部的內(nèi)部要素分布的合理程度。企業(yè)核心資本不同部分在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的過程中發(fā)揮著差異化功能，在評(píng)價(jià)企業(yè)核心資本內(nèi)部要素的功能時(shí)，應(yīng)優(yōu)先考慮那些能為企業(yè)帶來持續(xù)競爭優(yōu)勢的部門，評(píng)價(jià)的內(nèi)容可以包括各部分要素的功能效率、現(xiàn)實(shí)狀況和動(dòng)態(tài)變化等信息。

四、結(jié)論

本文從知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的特殊時(shí)代背景出發(fā)，介紹了利益相關(guān)者企業(yè)的概念。在此基礎(chǔ)上，構(gòu)建了一種判斷利益相關(guān)者企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的方法。在體現(xiàn)不同利益相關(guān)者利益追求的同時(shí)充分考慮了核心資本和輔助資本在業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)過程中的動(dòng)態(tài)作用機(jī)制，它為今后的進(jìn)一步研究提供了一定的理論參考。

參考文獻(xiàn)：

[1]趙爾軍.利益相關(guān)者視角的國有企業(yè)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)研究[D].中國海洋大學(xué)，2014.

[2]張波.利益相關(guān)者企業(yè)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)研究[D].中國海洋大學(xué)，2012.

[3]廉吉科.基于利益相關(guān)者理論的企業(yè)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系研究[D].山東理工大學(xué)，2011.

[4]朱明秀.利益相關(guān)者價(jià)值導(dǎo)向業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)：理性透視[J].財(cái)會(huì)通訊，2009 （06）：135-137.

[5]李玉萍，冀祥.基于業(yè)績?nèi)庵钠髽I(yè)環(huán)境業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)研究[J].生產(chǎn)力研究，2008 （07）：147-150.

[6]陳紅艷.試論以利益相關(guān)者為基礎(chǔ)的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)體系的構(gòu)建[J].內(nèi)蒙古科技與經(jīng)濟(jì)，2005 （12）：65-67.

[7]涂穎清.利益相關(guān)者模式下國有控股企業(yè)經(jīng)營者業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)[D].南昌大學(xué)，2005.

[8]顏志剛.業(yè)績?nèi)忡R：一種以利益相關(guān)者為中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)體系[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì)，2004 （06）：32-33.

[9]王竹泉.利益相關(guān)者財(cái)務(wù)披露監(jiān)管的分析框架與體制構(gòu)造[J].會(huì)計(jì)研究，2006 （09）：35-41+95.