徐 勝 張 雙 唐佳婕 張 寧 孫鵬靜

(1.中國海洋大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，山東 青島 266100；2.中國海洋大學(xué) 海洋發(fā)展研究院，山東 青島 266100)

“十四五”是我國海洋經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、發(fā)展方式加快轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時期，要求把海洋經(jīng)濟(jì)活動的內(nèi)容、過程和結(jié)果的循環(huán)、環(huán)保、生態(tài)作為實(shí)現(xiàn)海洋經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展的主要途徑。在經(jīng)濟(jì)的綠色轉(zhuǎn)型過程中，綠色金融以其高效低能環(huán)保的特點(diǎn)及生態(tài)和諧發(fā)展的宗旨成為金融領(lǐng)域的一大特色并逐步成為經(jīng)濟(jì)增長新的動力，特別是在推動經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型進(jìn)程中發(fā)揮了重要作用。

一、文獻(xiàn)綜述

關(guān)于海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展問題，國外學(xué)者主要從評估海洋可持續(xù)發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)價值角度進(jìn)行研究，如：Morrissey通過評估愛爾蘭海洋經(jīng)濟(jì)價值來指導(dǎo)海洋區(qū)域政策；[1]Gogoberidze構(gòu)建綜合評價工具評估沿海地區(qū)的發(fā)展?jié)摿Γ瑸檠睾５貐^(qū)的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略和空間規(guī)劃提供依據(jù)；[2]Teh在實(shí)地調(diào)查的基礎(chǔ)上研究海洋經(jīng)濟(jì)價值，分析表明，對海洋資源的投資保護(hù)在未來30年內(nèi)產(chǎn)生的收益將是現(xiàn)狀條件下的兩倍多；[3]Sarker認(rèn)為，藍(lán)色增長和實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)必須齊頭并進(jìn)，以確保平衡不會以犧牲環(huán)境可持續(xù)性為代價。[4]還有學(xué)者是從科技進(jìn)步、綜合管理、生態(tài)保護(hù)、具體產(chǎn)業(yè)等角度進(jìn)行研究的，如：Side和Jowitt強(qiáng)調(diào)了技術(shù)進(jìn)步對海洋可再生資源開發(fā)的重要性；[5]Dong-Oh Cho專門就海岸帶的綜合管理、海洋經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性等問題進(jìn)行了研究；[6]Torres則認(rèn)為，了解海洋生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)的價值可以提高海洋管理效率、為海洋保護(hù)性戰(zhàn)略提供依據(jù)；[7]Pauly研究表明小規(guī)模漁業(yè)通過獎勵機(jī)制的運(yùn)行而更可能成為藍(lán)色經(jīng)濟(jì)的一部分。[8]國內(nèi)學(xué)者在海洋經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃層面上作了相關(guān)研究，如：蓋美、劉丹丹等測算出我國綠色海洋經(jīng)濟(jì)的增長主要依靠勞動力驅(qū)動，目前海洋經(jīng)濟(jì)的粗放型經(jīng)濟(jì)增長方式并不可取。[9]邵文慧,梁振林在研究國外部分國家海洋經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展的基礎(chǔ)上明確了我國未來的發(fā)展方向；[10]馬仁峰以浙江省為例，表明海洋經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)應(yīng)落實(shí)在海洋產(chǎn)業(yè)升級與空間組織優(yōu)化和海洋生態(tài)環(huán)境支持能力上。[11]在海洋產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級方面：張鑫和寧凌，劉洋和姜昳芃著重考慮供給側(cè)改革如何推進(jìn)海洋產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型問題，[12][13]高田義，常飛等肯定了科技創(chuàng)新對海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的重要作用，[14]孫康，付敏則進(jìn)一步研究表明，由于海洋科技創(chuàng)新水平的制約，環(huán)境因素對海洋產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型具有倒“U”型雙門檻特征。[15]在海洋經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的動力研究方面：王澤宇，崔正丹等研究發(fā)現(xiàn)中國海洋經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型成效是多種因素綜合作用的結(jié)果，影響各省份海洋經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的主要因素包括國家政策、科技水平、海洋管理體制等；[16]王澤宇，林迎瑞等通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，海洋經(jīng)濟(jì)增長主要得益于規(guī)模擴(kuò)張與科技發(fā)展；[17]徐勝，章海倫通過對海洋經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的創(chuàng)新驅(qū)動效應(yīng)進(jìn)行測度，發(fā)現(xiàn)海洋經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新也能有效推動海洋經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型；[18]張震等主要檢驗(yàn)了技術(shù)進(jìn)步對海洋經(jīng)濟(jì)增長的重要作用。[19]

在金融促進(jìn)海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面，國外學(xué)者主要關(guān)注以下兩個內(nèi)容：一是關(guān)于資本投入和財政補(bǔ)貼對海洋資源利用和生態(tài)保護(hù)的作用研究。Spergel和Moye描述了包括海洋保護(hù)區(qū)內(nèi)部及外部的若干關(guān)于海洋養(yǎng)護(hù)的經(jīng)濟(jì)獎勵機(jī)制；[20]Kerremans則突出了私人資本投資對海洋能源產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的關(guān)鍵影響；[21]Reilly提出了為漁民制定福利計劃和經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償措施以促進(jìn)海洋可再生能源項目的發(fā)展。[22]二是關(guān)于海洋發(fā)展中金融支持問題的研究。Winskel認(rèn)為，社會資本和金融資本之間的沖突制約了海洋能源創(chuàng)新；[23]Cunningham研究了美國國內(nèi)海洋產(chǎn)業(yè)尤其是海洋漁業(yè)的各種租金機(jī)制；[24]Bos研究表明，海洋養(yǎng)護(hù)資金主要來源于國家的養(yǎng)護(hù)規(guī)劃，融資機(jī)制不發(fā)達(dá)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的副作用會加大全球養(yǎng)護(hù)資金缺口。[25]國內(nèi)多數(shù)學(xué)者認(rèn)為金融與海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間關(guān)系密切。一些學(xué)者認(rèn)為金融促進(jìn)海洋經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。劉東民和何帆等著眼于全球范圍，表明海洋金融是海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心動力；[26]王華和姚星垣基于面板數(shù)據(jù)的研究結(jié)果認(rèn)為，金融發(fā)展是拉動海洋經(jīng)濟(jì)增長的重要動力；[27]張芳和薛靜茹等以海洋漁業(yè)為例，突出金融支出重要作用；[28]胡金焱和趙建也肯定了金融支持對海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性。[29]還有學(xué)者對海洋金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系提出了不同看法。孫康和張超等通過實(shí)證研究表明，金融集聚并不能顯著促進(jìn)海洋經(jīng)濟(jì)技術(shù)效率的提高；[30]趙昕和彭勇的研究結(jié)果也表明了區(qū)域金融發(fā)展對海洋經(jīng)濟(jì)增長存在抑制效應(yīng)。[31]

綜上所述，目前國內(nèi)外學(xué)者對金融促進(jìn)海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的研究，多關(guān)注海洋經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展，特別將融資難問題作為制約綠色發(fā)展的原因進(jìn)行分析，但極少有文獻(xiàn)研究綠色金融與海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的關(guān)系。目前，國內(nèi)學(xué)者譚春蘭和王柯茹實(shí)證檢驗(yàn)了綠色信貸對海洋產(chǎn)業(yè)升級的支持作用，但是沒有定量分析其影響作用的大小，也沒有進(jìn)一步探究綠色信貸促進(jìn)海洋經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的作用途徑；[32]陳婕和孫國峰以福建為例，將綠色金融與海洋經(jīng)濟(jì)結(jié)合起來從理論上探討了二者的雙贏之道。[33]總體而言，國內(nèi)關(guān)于綠色金融與海洋經(jīng)濟(jì)關(guān)系的研究尚處于起步階段，亟需更深入地探究。

基于以上研究現(xiàn)狀，本文以我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展為研究對象，分析綠色金融對海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的作用路徑，通過構(gòu)建綜合評價指標(biāo)體系評估我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型水平；并在此基礎(chǔ)上建立回歸模型，量化分析綠色金融對我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的效應(yīng)大小，探索我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的實(shí)現(xiàn)機(jī)制。

二、綠色金融對我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的作用機(jī)理

綠色金融能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)由傳統(tǒng)的資源和環(huán)境消耗型的增長模式向以技術(shù)創(chuàng)新為引導(dǎo)、以資源環(huán)境與經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展為目標(biāo)的新型綠色增長模式的轉(zhuǎn)變。發(fā)展綠色金融或許可以成為推進(jìn)我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的一條行之有效的路徑。

(一)綠色金融的資金導(dǎo)向

傳統(tǒng)金融因海洋企業(yè)投資成本高、風(fēng)險大、回報緩慢等特點(diǎn)而對海洋經(jīng)濟(jì)采取“隔離”行為，而綠色金融作為一種金融政策，其核心在于從長遠(yuǎn)利益出發(fā)進(jìn)行資金要素的綠色配置，確保資金能夠真正流向綠色環(huán)保型項目。同時，由于我國的綠色金融是“自上而下”的模式，再加上綠色產(chǎn)業(yè)的公益性質(zhì)，國內(nèi)綠色投資供給對財政資金依賴較強(qiáng)。因此，我國政府作為綠色金融發(fā)展的外部環(huán)境及政策的提供者和維護(hù)者，應(yīng)通過發(fā)揮政府政策導(dǎo)向作用加大金融支持向海洋經(jīng)濟(jì)的傾斜力度，引導(dǎo)信貸資金流向海洋產(chǎn)業(yè)以滿足海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型資金需求。

(二)綠色金融的資金配置

有效的綠色金融框架能夠通過政策引導(dǎo)和體制安排，糾正綠色投資的正外部性或污染投資負(fù)外部性無法被內(nèi)生化的缺陷，通過創(chuàng)新海洋特色金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)資金總量和供應(yīng)結(jié)構(gòu)的變化，進(jìn)而迫使傳統(tǒng)海洋產(chǎn)業(yè)進(jìn)行技術(shù)改造創(chuàng)新以提高海洋資源的利用率，減少污染排放，實(shí)現(xiàn)集約化發(fā)展；環(huán)境友好型企業(yè)也會繼續(xù)追求海洋產(chǎn)業(yè)高技術(shù)化和高附加值化，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)有海洋產(chǎn)業(yè)存量結(jié)構(gòu)的優(yōu)化并形成新的增量結(jié)構(gòu)。最終，實(shí)現(xiàn)資金從高污染、低資源利用率向低污染、高資源利用率的企業(yè)流動，實(shí)現(xiàn)海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和能源結(jié)構(gòu)的高度化發(fā)展。

(三)綠色金融的資金循環(huán)

一方面，綠色金融通過金融工具的創(chuàng)新完善頂層設(shè)計，完善金融工具的多樣性，健全金融市場，更好地滿足海洋經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展的資金需求，海洋高技術(shù)產(chǎn)業(yè)可以擴(kuò)大融資并擴(kuò)充規(guī)模，加速海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的實(shí)現(xiàn)；另一方面，海洋產(chǎn)業(yè)自身科研水平的提高和競爭能力的增強(qiáng)能夠改變其在投融資過程中的被動地位，吸引金融機(jī)構(gòu)主動投資，實(shí)現(xiàn)資金的良性循環(huán)。總體來說，綠色金融與海洋經(jīng)濟(jì)的綠色轉(zhuǎn)型在某種程度上可以實(shí)現(xiàn)雙贏(見圖1)。

圖1 綠色金融與海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型作用路徑

三、海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型“四維一體”指標(biāo)體系構(gòu)建與評價

(一)研究樣本與數(shù)據(jù)來源

目前國內(nèi)外并沒有提出一整套被普遍接受的海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型評價指標(biāo)體系，因此本文參考世界自然基金會等提出的綠色經(jīng)濟(jì)指標(biāo)體系框架，借鑒部分學(xué)者關(guān)于海洋經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展評價體系和綠色效率評價指標(biāo)體系的研究，[34][35]選取了海洋經(jīng)濟(jì)增長、結(jié)構(gòu)調(diào)整、科技發(fā)展、節(jié)能減排和生態(tài)環(huán)境五個基本面評價我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)發(fā)展?fàn)顩r。本文結(jié)合我國海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀，構(gòu)建海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的綜合評價指標(biāo)體系。

2006年是我國經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型由理論走向?qū)嵺`開端，更是加強(qiáng)海洋經(jīng)濟(jì)建設(shè)的起點(diǎn)，考慮到樣本數(shù)據(jù)的完整性和可得性，本文將數(shù)據(jù)區(qū)間設(shè)置為2006-2015年，選取相關(guān)指標(biāo)構(gòu)建海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型綜合評價指標(biāo)體系，測算綜合評價得分。

(二)海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型指標(biāo)體系的構(gòu)建

1、綠色轉(zhuǎn)型評價指標(biāo)的篩選

本文立足于海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型整體思路，將獲取到的數(shù)據(jù)資料進(jìn)行屬性歸類，設(shè)計出我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型綜合評價指標(biāo)體系。本文指標(biāo)體系的A級指標(biāo)具體包括五個層面：

表1 中國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型綜合評價指標(biāo)體系

第一，海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展。該指標(biāo)層是從國內(nèi)海洋經(jīng)濟(jì)宏觀發(fā)展層面觀察海洋經(jīng)濟(jì)增長的總量和質(zhì)量，是對我國海洋經(jīng)濟(jì)整體效益的直接反映。

第二，節(jié)能減排。該指標(biāo)層包括工業(yè)污染排放和能源節(jié)約兩個方面，工業(yè)污染物排放直接關(guān)系到海洋環(huán)境質(zhì)量的優(yōu)劣，海洋能源損耗則直接反映出海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展過程中資源利用效率的提高和工業(yè)“三廢”的循環(huán)集約利用。

第三，生態(tài)資源。該層指標(biāo)側(cè)重于海洋生態(tài)環(huán)境的基礎(chǔ)建設(shè)和環(huán)境污染的影響，反映海洋生態(tài)環(huán)境對海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的響度。

第四，結(jié)構(gòu)調(diào)整。該指標(biāo)層主要從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的演進(jìn)與轉(zhuǎn)型升級角度反映海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化、高度化、協(xié)調(diào)化水平和就業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

第五，科技發(fā)展?？萍际呛Ｑ蠼?jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的動力，本指標(biāo)層主要反映我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的后續(xù)支持能力。

本文在選取上述5個A級指標(biāo)基礎(chǔ)上，下設(shè)11個B級指標(biāo)和45個具有代表性的C級指標(biāo)(見表1)，其中既有相對指標(biāo)又有絕對指標(biāo)，可以較為全面、系統(tǒng)、準(zhǔn)確地對我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展進(jìn)行評價。

2、綠色轉(zhuǎn)型評價指標(biāo)的處理

為了實(shí)現(xiàn)無量綱化，我們對所選取的指標(biāo)進(jìn)行了標(biāo)準(zhǔn)化處理。此外，節(jié)能減排、海洋生態(tài)資源，以及結(jié)構(gòu)調(diào)整的部分相關(guān)指標(biāo)有正、負(fù)指標(biāo)之分，對于正項指標(biāo)，本文數(shù)據(jù)處理為：

(1)

對于負(fù)向指標(biāo)，本文數(shù)據(jù)處理為：

(2)

(3)

3、我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型評估

由于海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型所能選取的指標(biāo)相對豐富，而且隨著海洋數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑的調(diào)整和優(yōu)化，數(shù)據(jù)的可得性、可比性和完整性較差。因此，本文采用“四維一體”聯(lián)合決策理論測度模型，充分利用客觀賦權(quán)法和非客觀賦權(quán)法優(yōu)勢互補(bǔ)的特點(diǎn)，確保綜合評價結(jié)果的真實(shí)可靠。

(1)“四維一體”聯(lián)合理論測度模型

①熵值法

熵是對系統(tǒng)狀態(tài)不確定性的一種度量，通過熵值法計算可得到各個指標(biāo)的信息熵，熵值越小，則信息的效用越大，指標(biāo)的權(quán)重也越大。本文用熵值來判斷影響海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型各指標(biāo)的離散程度。

②灰色關(guān)聯(lián)度法

灰色關(guān)聯(lián)分析法是一種模型仿真和模型驗(yàn)證方法，是用來研究信息不完備的系統(tǒng)中因素之間關(guān)聯(lián)性大小的分析方法，關(guān)聯(lián)度越大表明評價對象與最優(yōu)組合越接近，其綜合評價值也越高。灰色關(guān)聯(lián)度法的優(yōu)勢適用性較為廣泛，海洋經(jīng)濟(jì)本身具有明顯的層次復(fù)雜性、模糊的結(jié)構(gòu)關(guān)系，增加了指標(biāo)確定的難度，因此本文選擇灰色關(guān)聯(lián)度法從整體上分析海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的發(fā)展。

③主成分分析法

主成分分析法最突出的特點(diǎn)是采用降維的思想將具有不同量綱且相關(guān)性較高的多個指標(biāo)轉(zhuǎn)化為少數(shù)幾個彼此獨(dú)立或不相關(guān)的綜合指標(biāo)，借以消除評價指標(biāo)相關(guān)性所帶來的信息重疊。本文用SPSS軟件采用主成分分析法，既能解決海洋經(jīng)濟(jì)小樣本系統(tǒng)的分析局限，又能夠克服灰色關(guān)聯(lián)模型的主觀賦權(quán)問題。

④層次分析法(AHP)

層次分析法的本質(zhì)是對定性問題的定量化描述并且更注重定性的分析和判斷。考慮到相關(guān)專家能夠更合乎邏輯地考慮和衡量指標(biāo)的相對重要性，這樣運(yùn)用經(jīng)驗(yàn)和直覺對海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型評價指標(biāo)的賦權(quán)也更符合實(shí)際情況，因此本文利用層次分析法對我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型程度進(jìn)行綜合評價。

(2)聯(lián)合理論測度模型的一致性檢驗(yàn)

為了保證上述評分結(jié)果的一致性，還需要各種賦權(quán)結(jié)果的一致性進(jìn)行檢驗(yàn)。本文選用Kendall方法進(jìn)行檢驗(yàn)，Kendall一致性系數(shù)可以表示為多種方法在評估同一指標(biāo)時所給出的得分關(guān)聯(lián)度，其定義為：

(4)

在大樣本下，W協(xié)同系數(shù)近似服從(n-1)個自由度的卡方分布，其中m為評判方法數(shù)目，n為評價對象個數(shù)，Ri為第i個對象的秩和，W協(xié)同系數(shù)即為秩的組間平方和與總平方和比的m2分之一，其取值范圍為0-1，W協(xié)同系數(shù)越接近于1，意味著評價對象所得分?jǐn)?shù)之間具有顯著差異，從而表明研究所采用的評判標(biāo)準(zhǔn)具有一致性。

4、海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展水平測度

(1)綠色轉(zhuǎn)型“四維一體”的測度

本文根據(jù)海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型綜合評價指標(biāo)體系，結(jié)合各指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)，根據(jù)熵值法、灰色關(guān)聯(lián)度法、主成分分析法和層次分析法對C級指標(biāo)加權(quán)綜合，計算出各年我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的四種得分(見表2)。

表2 中國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型綜合評價

由表2可知，熵值法和層次分析法的評分值都在(1,2)區(qū)間內(nèi)，灰色關(guān)聯(lián)度法的評分值在(0，1)內(nèi)，主成分分析法的評分值差跨度較大，但總體均值依然為0。從計算結(jié)果可以觀察到：不同的評分方法之間所獲得的評分結(jié)果在數(shù)值上具有較大差異，但從數(shù)據(jù)變化趨勢來看，四種方法所得評分值基本隨時間的推移呈上升趨勢。

(2)綠色轉(zhuǎn)型“四維一體”一致性檢驗(yàn)研判

根據(jù)表2可知，對綠色轉(zhuǎn)型程度所測算的評分值在時序上存在高度一致性，本文運(yùn)用Kendall協(xié)同系數(shù)檢驗(yàn)四種評分方法的結(jié)果的一致性，結(jié)果見表3。

表3 Kendall一致性檢驗(yàn)結(jié)果

從表3可知，Kendall系數(shù)為0.958，接近于1，表明四種方法所計算的得分具有較高的一致性。W協(xié)同系數(shù)對應(yīng)的概率遠(yuǎn)小于給定的顯著性水平0.01，表明在99%的置信區(qū)間下，本文所采用的四種評價方法的計算結(jié)果通過了一致性檢驗(yàn)。

(3)海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型綜合得分結(jié)果剖析

Kendall一致性檢驗(yàn)結(jié)果表明四種評價方法的結(jié)果具有高度一致性，可以進(jìn)行我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型綜合得分的計算。但這四種評價方法的評分?jǐn)?shù)值量綱不統(tǒng)一，為確?？杀刃裕枰獙ζ浞謩e進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理。因此，本文利用公式(5)將四種評價得分s轉(zhuǎn)化為(50,100)內(nèi)的數(shù)值，再計算其算數(shù)平均值得到各年的綜合得分，見表4。

(5)

表4 2006-2015年我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型綜合評價得分

從表4可知，2011和2012這兩年的評價得分在灰色關(guān)聯(lián)度法和主成分分析法下呈逆序排列，導(dǎo)致這兩年的海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型綜合得分為逆序，其他時間的評價得分均隨時間序列排列，因此，四種評價方法的評分和綜合得分在時間維度上的次序基本保持一致。

從我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型綜合得分變化趨勢來看(見圖2)，我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型整體呈上升趨勢：2006-2009年，我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型得分基本低于65分，表明我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型程度較低，發(fā)展緩慢。2009-2010年，海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型綜合得分增加至79.58，取得飛躍式進(jìn)步，這可能與2009年哥本哈根會議提出發(fā)展綠色船舶建議有關(guān)，并且世貿(mào)綠色機(jī)構(gòu)(WTgreen)宣布啟動綠色海洋計劃，并將目光瞄準(zhǔn)中國市場。2010年是我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型過程中具有轉(zhuǎn)折意義的一年，其后我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型進(jìn)程加快，綜合得分均在80分以上，僅2012年出現(xiàn)了小幅下降，此后我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型繼續(xù)保持上升態(tài)勢。

圖2 2006-2015年我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型綜合評價得分變化趨勢

為了更科學(xué)直觀地顯示我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型階段，本文采用系統(tǒng)聚類分析方法進(jìn)行分析，其結(jié)果如圖3所示。

圖3 2006-2015年我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型綜合評價得分聚類樹狀圖

本文將我國2006-2015年海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的發(fā)展分為三個階段：2006-2009年為第一個階段，這是我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的初始階段，轉(zhuǎn)型進(jìn)展緩慢；2010-2014年為第二個階段，綠色增長和可持續(xù)發(fā)展成為主流，我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型高速發(fā)展；2015年是第三階段的開端，我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型已處于較高的水平，對海洋發(fā)展提出更高要求。

四、綠色金融促進(jìn)我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的效應(yīng)分析

(一)綠色信貸促進(jìn)海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的PLSR分析

由于我國綠色金融起步較晚，獲取的數(shù)據(jù)有限，本文采用了2006-2015年的數(shù)據(jù)，考慮到數(shù)據(jù)量的大小會影響一般計量方法建立的模型估計的準(zhǔn)確性，本文采用適用于小樣本建模的PLSR方法對模型進(jìn)行回歸，可以在一定程度上解決樣本不足的問題。

1、模型變量的選取與設(shè)計

本文以綠色金融相關(guān)指標(biāo)為自變量，以我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型綜合評價得分為因變量的回歸模型來測度綠色金融對海洋經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的作用情況。

(1)被解釋變量的選取

本文在前文理論分析的基礎(chǔ)上選取了45個評價指標(biāo)構(gòu)建了海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型綜合評價體系，并運(yùn)用“四維一體”聯(lián)合理論評價模型測算了我國2006-2015年海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型綜合評價得分(見表4)，以此作為衡量我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型程度的被解釋變量。

(2)解釋變量的選取

綠色金融概念寬泛，各組成部分的發(fā)展起點(diǎn)和速度各不相同，難以進(jìn)行全面統(tǒng)計。綠色信貸的發(fā)展相對較早，數(shù)據(jù)資源相對豐富，再加上其信貸融資總額占綠色金融融資總額的95%以上，代表性較強(qiáng)，因此本文首先選用綠色信貸代表綠色金融，并從以銀行業(yè)為代表的金融機(jī)構(gòu)和國家兩個層面選取絕對量和相對量共4個指標(biāo)作為解釋變量，見表5。

表5 指標(biāo)選取與設(shè)計

(3)數(shù)據(jù)的選取及統(tǒng)計描述

需要說明的是，直至2013年中國銀監(jiān)會才出臺《綠色信貸統(tǒng)計制度》，統(tǒng)一了銀行業(yè)綠色信貸業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)，因此，在此之前的“綠色信貸余額”數(shù)據(jù)均使用“節(jié)能減排款項”來代替。所有數(shù)據(jù)來源于中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員、中國銀行業(yè)協(xié)會等相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)和《中國銀行業(yè)社會責(zé)任報告》，具體數(shù)據(jù)及走勢如圖4所示。

圖4 綠色金融相關(guān)數(shù)據(jù)

從綠色信貸資金總量規(guī)模來看，銀行業(yè)綠色信貸投資額要高于國家綠色信貸，特別是2010年以后，銀行業(yè)綠色信貸規(guī)模飛速擴(kuò)張，遠(yuǎn)高于國家綠色信貸資金總量；同時，2007-2015年，國家綠色信貸占比基本保持穩(wěn)定，變化并不大，但2010年后，銀行業(yè)綠色信貸占比要明顯高于國家綠色信貸占比。

2、Person相關(guān)系數(shù)評析

Person相關(guān)系數(shù)可以從統(tǒng)計學(xué)上反映海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型指標(biāo)和綠色金融各指標(biāo)之間的相關(guān)程度(見表6)。

表6 變量的相關(guān)系數(shù)矩陣

由表6可知，GTME和BGCI、BGCR、NGCI、NGCR的相關(guān)系數(shù)均為正值，且絕對值均超過0.65，表明銀行業(yè)和國家政府對綠色金融信貸資金的支持與我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型有正向作用并且聯(lián)系緊密；同時，GTME與BGCI、NGCI的相關(guān)系數(shù)較高，均超過0.9，表明銀行業(yè)和國家的綠色信貸投資與我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的關(guān)系更為密切；其次是銀行業(yè)綠色信貸占比，相關(guān)系數(shù)超過0.85；國家綠色信貸占比與海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型之間的聯(lián)系則稍顯弱勢。此外，從表6中可以看出自變量之間的相關(guān)性較高，特別是銀行業(yè)和國家兩個層面各自的絕對量和相對量指標(biāo)之間相關(guān)性更明顯，可能存在多重共線性，因此本文選擇PLSR來進(jìn)行回歸較為合理。

3、綠色信貸PLSR回歸方程的估計

本文僅采集到10年的數(shù)據(jù)，然而模型中共有4個解釋變量，數(shù)據(jù)量相比于變量個數(shù)過少會影響模型的估計，使得一般的回歸模型不具有科學(xué)性和說服力，因此采用適用于小樣本建模的PLSR方法來研究綠色金融與海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型之間的關(guān)系。

表7 wh與的取值

表8 成分th的得分

yk=r1kt1+r2kt2,k=1,2

(6)

(7)

由此可得由成分t1、t2所建立的最小偏二乘回歸模型為式(8)：

(8)

所以，標(biāo)準(zhǔn)化方程為：

(9)

圖5 回歸系數(shù)的直方圖

通過標(biāo)準(zhǔn)化方程的回歸系數(shù)直方圖(圖5)可以直觀、迅速地觀察到各自變量對因變量的邊際作用：國家綠色信貸投資NGCI對回歸方程的解釋作用最強(qiáng)，其次是銀行業(yè)綠色信貸投資BGCI和國家綠色信貸占比NGCR，銀行業(yè)綠色信貸占比BGCR的解釋作用稍弱。

GTME=42.87+0.000123BGCI+66.117BGCR+0.0067NGCI+416.229NGCR

(10)

圖6 海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型預(yù)測圖

4、海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型預(yù)測的擬合分析

5、綠色信貸的促進(jìn)效應(yīng)評估

本文實(shí)證檢驗(yàn)所得的PLSR回歸方程中各自變量的系數(shù)符號與相關(guān)系數(shù)符號相同，說明運(yùn)用PLSR模型建立回歸方程所得結(jié)果較為準(zhǔn)確。從回歸結(jié)果來看，本文選取的綠色金融自變量均能對我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型綜合得分產(chǎn)生正效應(yīng)。具體來說：第一，從綠色金融絕對量指標(biāo)即綠色信貸投資額來看，綠色金融規(guī)模的擴(kuò)大能夠促進(jìn)我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的發(fā)展。銀行業(yè)綠色信貸投資BGCI和國家綠色信貸投資NGCI的系數(shù)分別為0.000123和0.0067，表明BGCI和銀NGCI分別上漲1%，能夠使海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型綜合評價得分分別提高0.0067%和0.000123%，國家層面綠色信貸資金總量的增加對我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型綜合評價得分產(chǎn)生的正效應(yīng)要顯著強(qiáng)于銀行業(yè)。第二，從綠色金融的相對量指標(biāo)來看，綠色金融對我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的促進(jìn)效果更為顯著。銀行業(yè)綠色信貸占比BGCR和國家綠色信貸NGCR占比分別變動1個單位，會使得我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型綜合評價得分分別變動66.117個單位和416.229個單位，國家節(jié)能環(huán)保預(yù)算支出總額占一般公共預(yù)算支出的比重的上升對海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型綜合評價得分的正效應(yīng)也要強(qiáng)于銀行業(yè)綠色信貸占信貸總額的比重。

綜合來看，綠色金融確實(shí)能夠促進(jìn)我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的實(shí)現(xiàn)。尤其從綠色信貸業(yè)務(wù)的實(shí)施主體來看，相比于銀行業(yè)，國家層面對綠色信貸規(guī)模擴(kuò)大的支持和綠色信貸政策深化的推進(jìn)能夠更有效地推進(jìn)海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的實(shí)現(xiàn)。雖然從綠色信貸規(guī)模上來看，國家綠色信貸投資支持不如銀行業(yè)的支出量大，但是國家對于綠色信貸的支持是立足于國家對于經(jīng)濟(jì)包括海洋經(jīng)濟(jì)綠化的發(fā)展規(guī)劃，資金的投放領(lǐng)域和投放用途更加公開透明，通過技術(shù)改造、能源開發(fā)和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，將海洋經(jīng)濟(jì)綠色、生態(tài)、可持續(xù)的發(fā)展要求落到實(shí)處。銀行業(yè)大多仍將盈利放在第一位，對于綠色信貸的支持主要是在國家政策指導(dǎo)下被動進(jìn)行的，信貸資金能否順利進(jìn)入到資金需求旺盛的海洋產(chǎn)業(yè)并產(chǎn)生相應(yīng)的作用仍是一個較為模糊的問題。此外，不論是從銀行業(yè)還是國家層面來看，相比于綠色信貸資金總量的增長，綠色信貸資金占比的提升對海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的促進(jìn)作用都要更強(qiáng)一些，這從側(cè)面表現(xiàn)出綠色資金對我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的重要性。

(二)納入綠色債券的海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型PLSR模型再構(gòu)建

1、再構(gòu)建模型的變量選取與設(shè)計

為了進(jìn)一步檢驗(yàn)綠色金融對海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的促進(jìn)作用，本文在原來的綠色信貸自變量的基礎(chǔ)上增加了綠色債券的有關(guān)指標(biāo)，一方面用以增強(qiáng)自變量對綠色金融的代表性，另一方面檢驗(yàn)綠色債券對海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的作用大小，被解釋變量不變，再次建立PLSR回歸方程。具體見表9。

2、再構(gòu)建模型變量的相關(guān)性評析

從表10可以觀察到，本文選取的自變量與因變量的相關(guān)系數(shù)依然均為正值，從相關(guān)性角度表明綠色金融與我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型聯(lián)系緊密，并對其有正向作用。其中，GTME與NGCI的相關(guān)系數(shù)依然最高，高達(dá)0.98；值得注意的是，GTME與GBI和GBR的相關(guān)性也很高，GTME與GBI的相關(guān)系數(shù)超過0.95，與GBR的相關(guān)系數(shù)超過0.85，均要高于BGCI、BGCR和NGCR，這表明我國綠色債券的發(fā)展與海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的關(guān)系也十分緊密。

表9 新指標(biāo)選取與設(shè)計

表10 相關(guān)系數(shù)

3、增加綠色債券的PLSR模型構(gòu)建

表11 wh與的取值

表12 成分th的得分

圖7 回歸方程的系數(shù)直方圖

根據(jù)式(10)可以得到標(biāo)準(zhǔn)化變量的模型式(11)：

(11)

從標(biāo)準(zhǔn)化模型的回歸系數(shù)直方圖7可以觀察到，NGCI對回歸方程的解釋作用最強(qiáng)，銀行業(yè)綠色信貸占比BGCR的解釋作用稍弱，這與綠色信貸PLSR分析結(jié)果一致；而對于綠色債券來說，綠色債券融資GBI和綠色債券占比GBR對方程的解釋作用都較強(qiáng)，僅僅略低于國家綠色信貸投資NGCI，這表明綠色債券融資和綠色債券占比對海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的解釋作用都比較強(qiáng)。

圖8 再構(gòu)建模型的海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型預(yù)測圖

GTME=43.8485+4.78E-05BGCI+12.5144BGCR+0.0024NGCI+1075.1782NGCR+0.0002GBI+58.8631GBR

(12)

4、綠色轉(zhuǎn)型預(yù)測的擬合效果評價

5、增加綠色債券的促進(jìn)效應(yīng)評估

結(jié)合變量的相關(guān)系數(shù)以及式(12)可以看到，本文選取的自變量的系數(shù)符號與相關(guān)系數(shù)符號依然相同，說明再次建立的PLSR模型所得結(jié)果也比較準(zhǔn)確，即增加了綠色債券的自變量依然能對我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型綜合得分產(chǎn)生正效應(yīng)。而且這進(jìn)一步驗(yàn)證了本文綠色信貸PLSR的分析結(jié)論：綠色金融確實(shí)能夠促進(jìn)我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的推進(jìn)。具體來說：第一，從綠色債券相關(guān)指標(biāo)的系數(shù)絕對值來看，綠色債券融資GBI和綠色債券占比GBR的系數(shù)分別為0.0002和58.863，這表明，GBI和GBR分別變動1個單位，海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型綜合得分GTME將分別變動0.0002和58.863個單位，即綠色債券融資額和占比分別提高1%，會引起我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型綜合評價得分分別隨之提高0.0002%和58.863%，且綠色信貸余額占比的提高對海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的促進(jìn)作用要明顯強(qiáng)于綠色債券融資額，這與綠色信貸相關(guān)指標(biāo)的研究結(jié)論一致。其次，對比綠色信貸與綠色債券絕對量指標(biāo)和相對量指標(biāo)的系數(shù)可以發(fā)現(xiàn)，相對量指標(biāo)表現(xiàn)為：綠色債券余額占比的提高對海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型綜合得分產(chǎn)生的促進(jìn)作用要弱于國家綠色信貸占比，但強(qiáng)于銀行業(yè)的綠色信貸占比；綠色信貸與綠色債券的絕對量指標(biāo)也有相同表現(xiàn)。這表明國家層面綠色信貸資金支持對我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的促進(jìn)作用依然最強(qiáng)，其次是綠色債券，銀行業(yè)對綠色信貸資金的支持作用最弱。這其中的部分原因一方面在于我國綠色債券的發(fā)展時間較短，信息披露和第三方認(rèn)證制度還有待完善，綠色債券融資規(guī)模受到一定的影響；另一方面則是對于我國綠色債券市場來說，商業(yè)銀行仍然是最大的綠色債券發(fā)行來源，而且其綠色債券業(yè)務(wù)的發(fā)展也主要是在國家政策引導(dǎo)下被動進(jìn)行的，發(fā)行主體的主動性和創(chuàng)新性都不足。此外，我國綠色債券市場上超過一半的債券平均期限要低于5年，難以滿足綠色基礎(chǔ)設(shè)施的融資需求。

表13 變量內(nèi)涵及計算方法

五、結(jié)論

本文從海洋經(jīng)濟(jì)增長、海洋產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、海洋科技發(fā)展、海洋節(jié)能減排、海洋生態(tài)環(huán)境五個層面選取相關(guān)指標(biāo)構(gòu)建海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)綜合評價體系，運(yùn)用“四維一體”聯(lián)合決策理論模型對我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型程度進(jìn)行評估，利用Person相關(guān)系數(shù)研究綠色金融與我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的聯(lián)系，并進(jìn)一步運(yùn)用PLSR對我國2006-2015年綠色金融相關(guān)指標(biāo)以及我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型綜合得分建立回歸模型，得出以下結(jié)論：

第一，綠色金融融資規(guī)模的擴(kuò)大確實(shí)對我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色綠色轉(zhuǎn)型的推進(jìn)具有明顯的促進(jìn)作用，海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型離不開綠色金融的支持。更多的綠色資金進(jìn)入到海洋經(jīng)濟(jì)各產(chǎn)業(yè)，必然會對海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的推進(jìn)提供有力支持。

第二，相比于綠色信貸投資和綠色債券融資規(guī)模的擴(kuò)大，綠色信貸資金占比和綠色債券占比的提升對我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的促進(jìn)作用更強(qiáng)，表明綠色金融的深化發(fā)展能夠?qū)Ｑ蠼?jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型產(chǎn)生更有效的實(shí)際效果。

第三，綠色信貸是目前我國綠色金融的主體部分，本文實(shí)證研究結(jié)果顯示其能夠顯著推進(jìn)我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的實(shí)現(xiàn)，但從其構(gòu)成主體來看，不論是從絕對量角度還是相對量角度，國家層面對綠色信貸發(fā)展的支持在促進(jìn)我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的實(shí)現(xiàn)進(jìn)程中所發(fā)揮的作用要明顯強(qiáng)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。

第四，綠色金融制度基礎(chǔ)正在不斷完善，綠色金融市場發(fā)展質(zhì)量在不斷上升，綠色債券作為綠色金融的重要組成部分，與綠色信貸一樣，其融資規(guī)模的擴(kuò)大和發(fā)行額占比的提高對我國海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的實(shí)現(xiàn)也具有較強(qiáng)的促進(jìn)作用，但是綠色債券的促進(jìn)作用低于國家綠色信貸的支持，高于金融機(jī)構(gòu)綠色信貸的支持。