黃耀鵬

加稅，報(bào)復(fù)，反報(bào)復(fù)，再反報(bào)復(fù)，反反報(bào)復(fù)……這就是中美貿(mào)易戰(zhàn)的進(jìn)程。事態(tài)尚未失控，也未因金額壘高而變得緊張，反而進(jìn)入了相對(duì)“無(wú)聊”的階段。

荷包承受力比拼

24日凌晨，美國(guó)總統(tǒng)特朗普指示美國(guó)貿(mào)易代表辦公室（USTR），對(duì)價(jià)值約5500億美元中國(guó)輸美商品加征5%關(guān)稅。該項(xiàng)新增關(guān)稅，旨在回應(yīng)中國(guó)23日對(duì)美國(guó)750億美元商品的階梯增稅。而中國(guó)的新關(guān)稅計(jì)劃，則為了回應(yīng)美國(guó)8月15日對(duì)華3000億美元中國(guó)輸美商品加征的lO%關(guān)稅。

需要注意的是，雙方這次都是加碼。中國(guó)這邊是在原關(guān)稅基礎(chǔ)上一次性加5%和10%。比較特殊的是汽車(chē)和零部件，恢復(fù)了2018年12月14日“暫時(shí)”停征的25%和5%加稅。

美國(guó)這邊，則在此前2500億美元商品25%和3000億美元10%的基礎(chǔ)上各加5%，于是變成了2500億美元加30%和3000億美元加15%。

大家都認(rèn)為，所有商品都加上稅了，雙方子彈打光，可以歇歇或者轉(zhuǎn)移到其他戰(zhàn)場(chǎng)了，但美國(guó)表示還可以繼續(xù)再來(lái)一輪。逮到關(guān)稅這個(gè)好用的工具，反復(fù)擼，直到對(duì)方跪了。但我們都知道，中國(guó)是不可能跪的。

這場(chǎng)面有點(diǎn)像拍賣(mài)舉牌競(jìng)價(jià)，最后就剩倆大佬在飆荷包承受力。—方出價(jià)慢、加價(jià)步伐小;另—方不假思索、步伐豪邁。哪個(gè)最后能贏？影視劇的爛梗往往告訴我們，氣定神閑者最后棄標(biāo)，豪邁者接盤(pán)后肉痛。找個(gè)沒(méi)人地方抽自己，怎么當(dāng)時(shí)就血?dú)馍项^了呢？

長(zhǎng)短期博弈

從加稅要走的行政流程上來(lái)看，短期稅而言，美國(guó)這邊手續(xù)簡(jiǎn)單。白宮一個(gè)電話，USTR著手寫(xiě)個(gè)公告一發(fā)。具體稅目表？這回反正眉毛胡子一把抓，統(tǒng)統(tǒng)加5%，也很好算。聽(tīng)證會(huì)？后面再開(kāi)，反正加征落地還有些日子。手續(xù)后辦，先把王炸打出去爽了再說(shuō)。

至于長(zhǎng)期稅率，就有點(diǎn)麻煩，因?yàn)樾枰獓?guó)會(huì)授權(quán)。特朗普總統(tǒng)一提這個(gè)就有點(diǎn)犯怵。去年他受邀參加法國(guó)國(guó)慶閱兵，覺(jué)得不錯(cuò)，回來(lái)說(shuō)我們偉大的美國(guó)也得這么辦，陸?？仗炖鰜?lái)老氣派了。發(fā)推嚷嚷一通，國(guó)會(huì)理他了嗎？一美分沒(méi)撥下來(lái)。就是建墨西哥邊境墻的事，特朗普不惜政府關(guān)門(mén)也要硬扛，35天后白宮讓步，國(guó)會(huì)撥了13.5億美元完事，距離白宮要求的57億美元（后來(lái)加碼到86億美元）相去甚遠(yuǎn)。

至于中國(guó)加征關(guān)稅，則統(tǒng)由國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)公布，長(zhǎng)短期都一樣，出來(lái)宣布的也是商務(wù)部發(fā)言人。因?yàn)橹袊?guó)能夠加征的美國(guó)商品數(shù)量?jī)H為1600多億美元，因此中國(guó)的策略是以慢打快，以長(zhǎng)制短。

到了關(guān)稅戰(zhàn)長(zhǎng)期化的時(shí)候，美國(guó)國(guó)會(huì)就會(huì)再次上演兩黨政治的傳統(tǒng)大戲，再也沒(méi)有白宮雷厲風(fēng)行、說(shuō)干就干的勁頭了。

三個(gè)瞄準(zhǔn)對(duì)象

關(guān)稅戰(zhàn)中，中國(guó)無(wú)法追求在數(shù)量上壓倒美國(guó)人。所以，要講究個(gè)精準(zhǔn)打擊。一打就痛，一打就跳。

第一輪預(yù)熱階段，瞄準(zhǔn)的是初級(jí)工業(yè)品和原料，給鐵銹州戴個(gè)眼罩。

第二輪，瞄準(zhǔn)所有農(nóng)牧礦產(chǎn)品，包含的大豆、玉米、天然氣、石油，幾乎所有輸華大宗商品一網(wǎng)打盡，重點(diǎn)打擊中部農(nóng)業(yè)州和得州的石化大企業(yè)。前者是特朗普在2016年的票倉(cāng)，其實(shí)后者也是。但2018年中期選舉，共和黨居然在鐵票倉(cāng)得州輸了。后者被認(rèn)為因“自由城市”崛起而成了“搖擺州”。類(lèi)似的情況還有內(nèi)華達(dá)和科羅拉多州。打擊搖擺州的目的，當(dāng)然是為了去除其搖擺屬性，加速脫紅向藍(lán)。

第三輪的重點(diǎn)是汽車(chē)產(chǎn)業(yè)，對(duì)不起了大兄弟。這里面隱含著另一個(gè)問(wèn)題：為什么2018年年底要“暫停”對(duì)美國(guó)汽車(chē)和零部件征稅？

顯然，底特律是朋友不是敵人。在對(duì)華貿(mào)易關(guān)系上，底特律甚至比加州硅谷都要“左”。硅谷固然在對(duì)華商品貿(mào)易上賺了大錢(qián)，以芯片和手機(jī)為首。但服務(wù)就不然了，亞馬遜剛剛關(guān)閉了在中國(guó)的直銷(xiāo)平臺(tái)。谷歌、Facebook、推特因政治原因進(jìn)不來(lái)。

美國(guó)三大汽車(chē)企業(yè)，包括已經(jīng)加入FCA的克萊斯勒，都在對(duì)華貿(mào)易和投資上賺了大錢(qián)，而且還在源源不斷地賺錢(qián)。通用和福特的中國(guó)業(yè)務(wù)都是最重要的海外業(yè)務(wù)，甚至不亞于本土。它們沒(méi)有選擇，必須是中美友好使者。

中美貿(mào)易對(duì)抗，底特律不開(kāi)心。他們不擔(dān)心在華投資企業(yè)被當(dāng)靶子，相反，中國(guó)還會(huì)倍加呵護(hù)這些投資。不光是因?yàn)殡p方都賺錢(qián)，更因?yàn)橹袊?guó)擴(kuò)大開(kāi)放的政策，以及制衡美國(guó)對(duì)華保守勢(shì)力的需求。雖然底特律在對(duì)華關(guān)系上的發(fā)言權(quán)，遠(yuǎn)不如華爾街（問(wèn)題是華爾街現(xiàn)在也靠邊站了，他們都在嘲笑姆努欽的馴良）。

產(chǎn)業(yè)鏈承壓

很多人擔(dān)心，美國(guó)不斷加碼，會(huì)不會(huì)導(dǎo)致中美貿(mào)易崩盤(pán)，兩國(guó)陷入貿(mào)易隔絕？

多慮了。中國(guó)去年對(duì)美商品出口4300億美元，無(wú)論美國(guó)加多少關(guān)稅，不可能有任何國(guó)家有這樣的產(chǎn)能，能完全替代中國(guó)，除非美國(guó)人改變自己的生活方式。

特朗普公開(kāi)敦促美企離開(kāi)中國(guó)，并稱“沒(méi)有中國(guó)，美國(guó)會(huì)更好”，這又想多了。中國(guó)的存在和崛起，美國(guó)無(wú)法左右。如果“沒(méi)有中國(guó)”的意思，只表示美國(guó)不和中國(guó)貿(mào)易往來(lái)，總統(tǒng)在這方面能做的事不多。這種情緒性的話，更像選舉語(yǔ)言，只能說(shuō)明特朗普進(jìn)入競(jìng)選狀態(tài)還挺早。

不過(guò)，加稅加到這種程度，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的影響正在長(zhǎng)期化?？鐕?guó)企業(yè)都會(huì)首先考慮規(guī)避不確定性。

在特朗普發(fā)起貿(mào)易戰(zhàn)前，美國(guó)的全球生產(chǎn)份額就已持續(xù)萎縮，中國(guó)的增速也在放慢，南美、東南亞發(fā)展迅猛。這是全球產(chǎn)業(yè)分工的新平衡機(jī)制在起作用，中國(guó)的產(chǎn)業(yè)份額不會(huì)無(wú)限擴(kuò)張。

貿(mào)易戰(zhàn)發(fā)起后，擁有“復(fù)雜價(jià)值鏈”的產(chǎn)業(yè)遷出中國(guó)的速度，遠(yuǎn)不如簡(jiǎn)單產(chǎn)業(yè)鏈。舉個(gè)例子，服裝、鞋襪很容易跑路越南、孟加拉，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)中低端配件，也部分轉(zhuǎn)移到泰國(guó)和印尼，但后者想全面撤出，是不可能的。后者的營(yíng)商環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施、政府廉潔程度，構(gòu)成間接影響。

直接影響的是周邊產(chǎn)業(yè)鏈配套齊全程度、熟練工人的數(shù)量。在浙江發(fā)個(gè)儀表中控臺(tái)面板開(kāi)關(guān)的詢價(jià)，當(dāng)晚可能就會(huì)有幾十份報(bào)價(jià)，沒(méi)有賬期的話，一周內(nèi)會(huì)供貨。放在印尼試試？Tierl供應(yīng)商悲催地發(fā)現(xiàn)，報(bào)價(jià)的還是浙江那些廠。

這一規(guī)律對(duì)美國(guó)也同樣有效。貿(mào)易戰(zhàn)發(fā)起后，中國(guó)的整車(chē)廠商，大幅降低了對(duì)美國(guó)供應(yīng)鏈的占比，同時(shí)在馬來(lái)西亞、沙特、巴西、哥倫比亞、波黑等國(guó)家尋求新的供應(yīng)商。需要指出，這些地方的供應(yīng)商，技術(shù)含量和價(jià)值較高的產(chǎn)品，仍來(lái)自跨國(guó)零部件巨頭，在當(dāng)?shù)卦O(shè)廠生產(chǎn)而已。

美國(guó)因?yàn)榫C合成本的關(guān)系，喪失了參與國(guó)際價(jià)值鏈的競(jìng)爭(zhēng)力。貿(mào)易戰(zhàn)不會(huì)將它們帶回美國(guó)。倒可能因?yàn)橹袊?guó)受到的壓力，而流散于周邊國(guó)家。但同時(shí)，中國(guó)對(duì)美出口的削弱，也導(dǎo)致中國(guó)對(duì)周邊供應(yīng)鏈需求的減少。兩者對(duì)沖，對(duì)其他參與價(jià)值鏈的國(guó)家而言，基本上得失相抵。

這只是短期影響下的格局。長(zhǎng)期化的不確定性，是很難估量的，影響因素太復(fù)雜。不過(guò)，話又說(shuō)回來(lái)，就像前文所述，特朗普本人，基本上不擁有長(zhǎng)期化貿(mào)易戰(zhàn)手段。所以，新關(guān)稅上線，沒(méi)有看上去那么可怕。