胡俊輝 蔡宏祥 梁國(guó)棟

【摘要】? 在售電業(yè)務(wù)政策放開(kāi)和國(guó)家倡導(dǎo)混合所有制經(jīng)濟(jì)的大背景下，混合所有制售電公司應(yīng)運(yùn)而生，成為售電市場(chǎng)的主要競(jìng)爭(zhēng)單元。由于出資主體、治理結(jié)構(gòu)、管控模式、競(jìng)爭(zhēng)區(qū)域、盈利模式等都與傳統(tǒng)的電網(wǎng)公司有著較大的差異，因此亟需構(gòu)建一套科學(xué)合理、重點(diǎn)突出、行之有效的財(cái)務(wù)管理機(jī)制。文章基于公司治理、集團(tuán)管控和財(cái)務(wù)治理理論，結(jié)合新一輪電改環(huán)境下的混合所有制售電公司實(shí)際，構(gòu)建了基于財(cái)權(quán)分配、財(cái)務(wù)控制和財(cái)務(wù)監(jiān)督的三維財(cái)務(wù)管理機(jī)制，從而保障混合所有制售電公司規(guī)范、高效運(yùn)營(yíng)，確保出資各方利益。

【關(guān)鍵詞】? 混合所有制;售電公司;財(cái)務(wù)管理機(jī)制

【中分類號(hào)】? F275? 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】? A? 【文章編號(hào)】? 1002-5812（2019）19-0023-03

一、背景

十八屆三中全會(huì)通過(guò)的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》指出，混合所有制經(jīng)濟(jì)是我國(guó)基本經(jīng)濟(jì)制度的重要實(shí)現(xiàn)形式，發(fā)展混合所有制是當(dāng)前深化國(guó)企改革的基本方向?！蛾P(guān)于進(jìn)一步深化電力體制改革的若干意見(jiàn)》（中發(fā)[2015]9號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“《意見(jiàn)》”）指出，鼓勵(lì)社會(huì)資本投資配電業(yè)務(wù)，探索社會(huì)資本投資配電業(yè)務(wù)的有效途徑，逐步向符合條件的市場(chǎng)主體放開(kāi)增量配電投資業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)以混合所有制方式發(fā)展配電業(yè)務(wù)。

在新一輪電力體制改革的背景下，混合所有制售電公司作為售電市場(chǎng)的主要競(jìng)爭(zhēng)單元，由于出資主體、治理結(jié)構(gòu)、管控模式、競(jìng)爭(zhēng)區(qū)域、盈利模式等都與傳統(tǒng)的電網(wǎng)公司有著較大的差異，如何構(gòu)建一套科學(xué)合理、重點(diǎn)突出、行之有效的財(cái)務(wù)管理機(jī)制，從而切實(shí)保護(hù)國(guó)有資本不受損害、實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值，將成為電網(wǎng)企業(yè)重要的研究課題。

二、混合所有制售電公司財(cái)務(wù)管理機(jī)制構(gòu)建

基于公司治理、集團(tuán)管控和財(cái)務(wù)治理理論，結(jié)合新一輪電改環(huán)境下的混合所有制售電公司經(jīng)營(yíng)分析情況，構(gòu)建基于財(cái)權(quán)分配、財(cái)務(wù)控制和財(cái)務(wù)監(jiān)督的三維財(cái)務(wù)管理機(jī)制，具體如圖1所示。

（一）混合所有制售電公司財(cái)權(quán)分配機(jī)制

混合所有制售電公司財(cái)權(quán)的劃分可從縱向和橫向兩個(gè)方面進(jìn)行分析，縱向可分為財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán)、財(cái)務(wù)決策權(quán)、財(cái)務(wù)建議權(quán)、財(cái)務(wù)執(zhí)行權(quán)和財(cái)務(wù)報(bào)告權(quán)等五項(xiàng)權(quán)力;橫向可分為組織機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)、人員委派和報(bào)酬權(quán)、財(cái)務(wù)制度編制權(quán)、預(yù)算管理權(quán)、投資管理權(quán)、籌資管理權(quán)、資金管理權(quán)、資產(chǎn)管理權(quán)（包括固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)管理權(quán)）、成本支出權(quán)、利潤(rùn)分配權(quán)、信息披露權(quán)和財(cái)務(wù)分析權(quán)等十二項(xiàng)權(quán)力?；旌纤兄剖垭姽局饕峭ㄟ^(guò)對(duì)財(cái)權(quán)的安排，實(shí)現(xiàn)售電公司內(nèi)部財(cái)務(wù)激勵(lì)和約束的機(jī)制，財(cái)權(quán)分配是對(duì)混合所有制售電公司股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理等的具體財(cái)權(quán)安排。圖2表述了混合所有制售電公司財(cái)權(quán)的網(wǎng)絡(luò)圖（圖中的①、②、③、④、⑤分別代表混合所有制售電公司的財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán)、財(cái)務(wù)決策權(quán)、財(cái)務(wù)建議權(quán)、財(cái)務(wù)執(zhí)行權(quán)和財(cái)務(wù)報(bào)告權(quán)等五項(xiàng)權(quán)利）。

依據(jù)圖2所示的各機(jī)構(gòu)財(cái)權(quán)網(wǎng)絡(luò)圖，可以針對(duì)混合所有制售電公司各治理層提出相應(yīng)的財(cái)權(quán)分配明細(xì)，具體如表1所示。

此外，混改售電公司的債權(quán)人和員工等利益相關(guān)者在財(cái)務(wù)監(jiān)督方面也具有合法權(quán)利，以便其對(duì)公司整體經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)狀況作出判斷和決策。作為公司員工，可以如上頁(yè)圖2所示，通過(guò)混合所有制售電公司職代會(huì)或工會(huì)選舉職工監(jiān)事，通過(guò)監(jiān)事會(huì)、舉報(bào)箱等渠道履行對(duì)公司的監(jiān)督?！禣ECD公司治理準(zhǔn)則》（2004版）認(rèn)為“公司治理結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)被一個(gè)有效的破產(chǎn)機(jī)制和債權(quán)實(shí)施機(jī)制所補(bǔ)充”，所以混合所有制售電公司的債權(quán)人也同樣擁有部分財(cái)權(quán)，其主要表現(xiàn)形式為財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán)，具體如上頁(yè)表2所示。

（二）混合所有制售電公司財(cái)權(quán)控制機(jī)制

財(cái)務(wù)控制機(jī)制是通過(guò)制定一定的財(cái)務(wù)制度，借助財(cái)務(wù)活動(dòng)的管理對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行控制，財(cái)務(wù)控制需要借助財(cái)權(quán)分配來(lái)實(shí)現(xiàn)。財(cái)務(wù)控制分為會(huì)計(jì)政策控制、財(cái)務(wù)決策控制和財(cái)務(wù)管理控制。

會(huì)計(jì)政策控制方面，在購(gòu)售電交易結(jié)算、財(cái)務(wù)費(fèi)用處理、資產(chǎn)減值損失、成本費(fèi)用管理、資本核算和利潤(rùn)分配等處理上，由于混合所有制售電公司股東來(lái)源不同，利益訴求有一定差異，因此在相關(guān)會(huì)計(jì)政策使用、具體賬務(wù)處理方面要關(guān)注不同利益相關(guān)方的會(huì)計(jì)核算要求。

財(cái)務(wù)決策控制方面，混合所有制售電公司直接參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的屬性強(qiáng)，需要強(qiáng)戰(zhàn)略管理能力進(jìn)行指引，其財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃應(yīng)基于公司總體戰(zhàn)略和外部財(cái)務(wù)政策環(huán)境進(jìn)行編制。售電公司由于其所有制性質(zhì)，可以以獨(dú)立公司身份進(jìn)行投融資，因此在投融資決策方面必須組建決策機(jī)構(gòu)、明確決策程序、建立權(quán)限指引、做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、完善決策文件。在涉及到利潤(rùn)分配與虧損彌補(bǔ)方案、年度財(cái)務(wù)預(yù)決算方案、董事的收入變動(dòng)方案、資本變動(dòng)方案等情況，要提交股東大會(huì)進(jìn)行審議，股東大會(huì)履行批準(zhǔn)或否決權(quán)。

財(cái)務(wù)管理控制方面，一是要注重資本回報(bào)和投資收益，加強(qiáng)國(guó)有產(chǎn)權(quán)的保護(hù)。二是加強(qiáng)成本精益化管理，細(xì)化成本核算單元，開(kāi)展成本效益分析，促進(jìn)合理化投資，優(yōu)化營(yíng)銷和檢修等資源配置。三是強(qiáng)化公司信用管理，加強(qiáng)政府監(jiān)管政策跟蹤，完善信息披露、信用承諾、重大事項(xiàng)公告、依約履責(zé)等合規(guī)性管理機(jī)制，提升公司信用資質(zhì)。四是建立混合所有制公司投資能力模型，債務(wù)類資本和權(quán)益類資本、長(zhǎng)期債務(wù)和短期債務(wù)合理安排，控制債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）混合所有制售電公司財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制

財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制是通過(guò)監(jiān)測(cè)和分析混合所有制售電公司的財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)活動(dòng)，對(duì)財(cái)務(wù)運(yùn)行過(guò)程中的決策失誤、信息失真、內(nèi)控失范等與預(yù)期財(cái)務(wù)目標(biāo)背離現(xiàn)象的識(shí)別和校正機(jī)制。

內(nèi)部控制方面，一是充分發(fā)揮監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督職能，注重監(jiān)事會(huì)成員構(gòu)成的多層次性。二是通過(guò)外部聘用專業(yè)人士任混合所有制公司獨(dú)立董事，監(jiān)督董事會(huì)運(yùn)作。完善獨(dú)立董事的激勵(lì)和約束機(jī)制，增強(qiáng)其獨(dú)立性，尤其是強(qiáng)化獨(dú)立董事的問(wèn)責(zé)機(jī)制，促使獨(dú)立董事更好地履行職責(zé)、加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)督。

審計(jì)監(jiān)督方面，從內(nèi)部組織架構(gòu)、公司制度保障內(nèi)審部門(mén)的獨(dú)立性和權(quán)威性，適時(shí)開(kāi)展第三方外部審計(jì)?；旌纤兄茖徲?jì)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注：產(chǎn)權(quán)關(guān)系的清晰性，會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和合法性，企業(yè)權(quán)益分配是否正當(dāng)?shù)取?/p>

信息披露方面，加強(qiáng)定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告和信息披露事務(wù)的管理，以減少委托代理鏈條較長(zhǎng)而產(chǎn)生的信息不對(duì)稱，重點(diǎn)關(guān)注財(cái)務(wù)相關(guān)信息的披露，經(jīng)營(yíng)月報(bào)、季報(bào)等管理報(bào)告，關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)披露，預(yù)測(cè)性信息的披露和或有事項(xiàng)的披露等。

三、總結(jié)與展望

新一輪電力體制改革的核心是“管住中間，放開(kāi)兩端”，即有序放開(kāi)發(fā)用電計(jì)劃、放開(kāi)售電側(cè)市場(chǎng)，監(jiān)管電網(wǎng)。在新一輪電改背景下，開(kāi)放合作已經(jīng)成為電力行業(yè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型的驅(qū)動(dòng)力，而混合所有制改革則是電力行業(yè)提速發(fā)展的重要契機(jī)。電網(wǎng)企業(yè)在部分業(yè)務(wù)領(lǐng)域考慮引入混合所有制改革，獲取外部資源的同時(shí)，有利于規(guī)范公司治理，并逐步建立市場(chǎng)化激勵(lì)約束機(jī)制。

新一輪電力體制改革起步不久，作為其中關(guān)鍵一環(huán)，售電側(cè)改革對(duì)上游發(fā)電企業(yè)、中間電網(wǎng)企業(yè)、下游售電商及終端用戶影響深遠(yuǎn)。新形勢(shì)下混合所有制售電公司的財(cái)務(wù)管理機(jī)制如何進(jìn)一步適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式、財(cái)務(wù)管理機(jī)制如何平衡不同利益相關(guān)者的利益關(guān)切等一系列問(wèn)題隨之而來(lái)?？v觀本文仍有不少問(wèn)題尚未涉及，如財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)、負(fù)責(zé)人業(yè)績(jī)考核、配電網(wǎng)投資決策分析等，在未來(lái)工作中有待進(jìn)一步深入研究。J

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