外貿(mào)企業(yè)基于現(xiàn)金流視角的財務(wù)風(fēng)險分析及控制研究

【摘 要】 外貿(mào)企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)、社會發(fā)展的重要組成力量，但由于匯率改革制度采取了浮動匯率制度，這使得人民幣匯率波動變得非常頻繁，這也對外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營帶來很多不確定的風(fēng)險?，F(xiàn)金流管理是外貿(mào)企業(yè)日常運(yùn)營管理的重要內(nèi)容，亦是有效防范控制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要手段。提高外貿(mào)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理效率，應(yīng)當(dāng)高度基于現(xiàn)金流視角之下對外貿(mào)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制。本文針對外貿(mào)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行了現(xiàn)狀剖析，以及對財務(wù)風(fēng)險展開分析研究，并提出相應(yīng)的防范和解決措施。

【關(guān)鍵詞】 現(xiàn)金流 財務(wù)風(fēng)險 外貿(mào)企業(yè)

外貿(mào)企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的重要組成力量，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變動對外貿(mào)行業(yè)的經(jīng)營狀況影響變得直接且迅速，越來越多的經(jīng)濟(jì)體開始抓住機(jī)遇，對外拓展發(fā)展外貿(mào)經(jīng)濟(jì)，并積極參與國際市場的競爭。但由于外貿(mào)企業(yè)有自身的特點(diǎn)，國際和國內(nèi)兩個不同的市場環(huán)境都對其產(chǎn)生著重大影響，風(fēng)險也是來自兩個方面，不僅要面臨一般企業(yè)需要面對的風(fēng)險，與國內(nèi)競爭者激烈競爭，還要承擔(dān)國際市場上的各種風(fēng)險，與眾多大型實(shí)力派跨國公司爭奪市場。因此，外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營過程更為復(fù)雜多變，更需要謹(jǐn)慎處理。

一、外貿(mào)企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險類型

1.信用風(fēng)險。信用風(fēng)險是指在經(jīng)濟(jì)交易中，買賣方由于一方違約或違法致使對方遭受經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險。2.壞賬風(fēng)險。壞賬風(fēng)險是外貿(mào)企業(yè)無法按時全額回收所欠貨款。由于外貿(mào)企業(yè)交易過程中存在貨款支付方式、支付條件、分期款項(xiàng)的合同因素;單證、文件、票據(jù)等傳遞文本因素;貿(mào)易合作國政治、經(jīng)濟(jì)、法律、民俗等宏觀環(huán)境都可能造成壞賬風(fēng)險。3.匯率風(fēng)險。匯率風(fēng)險是指外貿(mào)企業(yè)在以外幣為計價單位表示資產(chǎn)和負(fù)債，因外匯匯率變化而產(chǎn)生的記賬價值上浮和下跌的可能。外貿(mào)企業(yè)匯率風(fēng)險主要包括換算風(fēng)險、交易風(fēng)險和營運(yùn)風(fēng)險。

二、現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量按其來源性質(zhì)不同分為三類：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量指企業(yè)在一定會計期間內(nèi)以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)，通過一定經(jīng)濟(jì)活動而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其差量情況的總稱。

現(xiàn)金流量深入分析有著以下作用：1、對獲取現(xiàn)金能力作出評價;2、對償債能力作出評價;3、對收益質(zhì)量作出評價;4、對投資與籌資活動作出評價。

現(xiàn)金流量為發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動中存在的風(fēng)險、企業(yè)發(fā)展中潛在的投資風(fēng)險和企業(yè)的籌資風(fēng)險提供了有用的信息。一方面，企業(yè)經(jīng)營活動、籌資活動和投資活動的運(yùn)行狀況都可以通過現(xiàn)金流動的質(zhì)量如現(xiàn)金流量的金額、流度及其穩(wěn)定性等全面及時地反映出來。另一方面，現(xiàn)金流量的確認(rèn)以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)，其反映的信息是企業(yè)真實(shí)的現(xiàn)金流入和流出，這避免了因權(quán)責(zé)發(fā)生制下存在多種資產(chǎn)、負(fù)債的確認(rèn)與計量方法而使對同一會計事項(xiàng)產(chǎn)生出多種不同會計信息的可能，便于企業(yè)進(jìn)行橫、縱向的比較、分析，為企業(yè)控制財務(wù)風(fēng)險，制定相關(guān)決策提供了可靠的依據(jù)。

三、外貿(mào)企業(yè)基于現(xiàn)金流視角的財務(wù)風(fēng)險成因分析

（一）匯率變動造成的風(fēng)險。人民幣匯率改革，美元匯率小幅度走高，人民幣升值壓力導(dǎo)致了我國出口商品價格的提升，我國對外出口商品的價格優(yōu)勢逐漸下降，商品的滯銷現(xiàn)象增多。

（二）企業(yè)信用帶來的風(fēng)險。信用銷售是外貿(mào)企業(yè)所常用的銷售手段。外貿(mào)企業(yè)往往會采用信用銷售的方式，以擴(kuò)大企業(yè)的市場占有率。然而，在實(shí)施信用銷售的過程中，如果企業(yè)對客戶信用度和信用等級沒有很好的把握，盲目地實(shí)施信用銷售，將會導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款管理失控，增加企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

（三）資金流動性差帶來的風(fēng)險。國內(nèi)外貿(mào)企業(yè)資金多數(shù)用于企業(yè)的日常經(jīng)營活動，包括采購原材料、發(fā)放員工工資等，擁有較多資金的外貿(mào)企業(yè)，多數(shù)將資金投入到企業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張當(dāng)中，基金等項(xiàng)目投資的鮮少。導(dǎo)致使企業(yè)發(fā)展面臨較大的不穩(wěn)定性，同時也致使企業(yè)財務(wù)風(fēng)險惡化，最終造成企業(yè)經(jīng)營危機(jī)的產(chǎn)生。

四、外貿(mào)企業(yè)基于現(xiàn)金流視角的財務(wù)風(fēng)險控制對策

（一）分析外貿(mào)企業(yè)資金需要量，合理確定籌資規(guī)模。外貿(mào)企業(yè)在開展籌資活動之前，必須對其現(xiàn)金流量以及財務(wù)狀況進(jìn)行分析，在分析的基礎(chǔ)是上確定資產(chǎn)需要量，使得籌資數(shù)量與未來需要量達(dá)到一個比較平衡的狀態(tài)一般情況下企業(yè)財務(wù)狀況越是好，現(xiàn)金凈流量越多，籌資所需資金越少;反之，財務(wù)狀況越差，現(xiàn)金凈流量越少，所需資金就越多。

（二）強(qiáng)化銷售管理改進(jìn)企業(yè)的應(yīng)收賬款管理。應(yīng)收賬款控制能力直接反映了企業(yè)內(nèi)部的資金周轉(zhuǎn)以及經(jīng)營活動等能力。在企業(yè)的現(xiàn)金流管控方面，還應(yīng)該突出應(yīng)收賬款管控，尤其是強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部的信用銷售管理，避免由于應(yīng)收賬款占用企業(yè)內(nèi)部大量的現(xiàn)金流，通過應(yīng)收賬款確保資金的及時回收，進(jìn)而降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性。

（三）在傳統(tǒng)的財務(wù)分析指標(biāo)體系中引入現(xiàn)金流量指標(biāo)。外貿(mào)企業(yè)要從現(xiàn)金流量現(xiàn)值的角度來優(yōu)化外貿(mào)企業(yè)長期投資決策來確定投資項(xiàng)目，這樣才能在未來的投資回報中獲得現(xiàn)實(shí)的現(xiàn)金流入。只有將現(xiàn)金流量指標(biāo)體系和傳統(tǒng)的財務(wù)分析指標(biāo)結(jié)合起來綜合分析，相互佐證，才能從各個角度對企業(yè)的財務(wù)狀況進(jìn)行全面分析，繼而更切實(shí)有效地對外貿(mào)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險展開管控。

（四）強(qiáng)化風(fēng)險預(yù)警實(shí)現(xiàn)對現(xiàn)金流量運(yùn)作情況進(jìn)行監(jiān)視。在外貿(mào)企業(yè)現(xiàn)金流管理方面，還應(yīng)重視對現(xiàn)金流量的動態(tài)跟蹤監(jiān)測分析，尤其是外貿(mào)企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)部門應(yīng)該發(fā)揮積極的作用，對外貿(mào)企業(yè)內(nèi)部各個業(yè)務(wù)部門的現(xiàn)金流運(yùn)作情況進(jìn)行全面的跟蹤分析，一旦出現(xiàn)現(xiàn)金流異常情況，應(yīng)該進(jìn)行重點(diǎn)的財務(wù)風(fēng)險分析或者是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警，最大程度的防范財務(wù)風(fēng)險問題的發(fā)生

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作者簡介：曹金花（1995—），女，漢族，山東菏澤市人，初級會計師，會計專碩，研究方向：會計理論與實(shí)務(wù)。