連云港市科技金融發(fā)展現(xiàn)狀及對策研究

吳洪亮 范強(qiáng)賢 王藝寧

摘 要：科技與金融是經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的兩大重要引擎。科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的緊密結(jié)合，是社會變革生產(chǎn)方式和生活方式的重要動力，也是支持和服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和結(jié)構(gòu)調(diào)整的重點(diǎn)。當(dāng)前，連云港正處在轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵時期，促進(jìn)科技金融的深度融合，加速科技成果轉(zhuǎn)化、構(gòu)建現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系、推進(jìn)科技體制和金融體制改革、提高自主創(chuàng)新能力和建設(shè)創(chuàng)新型城市，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式根本轉(zhuǎn)變具有十分重要的戰(zhàn)略意義。

關(guān)鍵詞：科技金融;科技創(chuàng)新;深度融合;策略研究

中圖分類號：F832.7 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1671-2064（2019）19-0253-04

0 引言

科技型中小企業(yè)如今已經(jīng)成為我國科技進(jìn)步的重要力量，在我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中起著舉足輕重的作用，科技的不斷提升以及經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展給這些企業(yè)帶來了良好的發(fā)展環(huán)境，但是這些企業(yè)在運(yùn)營中也存在著各種困難之處，融資問題一直是困擾這些企業(yè)的最大困難?？萍夹椭行∑髽I(yè)因輕資產(chǎn)、缺抵押，使得他們很難從銀行獲得貸款，嚴(yán)重阻礙了企業(yè)的持續(xù)發(fā)展和創(chuàng)新。

目前，連云港全市經(jīng)認(rèn)定的國家級科技型中小企業(yè)283家，其中市區(qū)131家（不含贛榆區(qū)）。而“蘇科貸”工作是以財政資金引導(dǎo)社會資金為手段，以培育壯大我省高新技術(shù)企業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為目標(biāo)，以推進(jìn)自主創(chuàng)新為重點(diǎn)，深化科技金融試點(diǎn)工作，充分發(fā)揮全省科技服務(wù)機(jī)構(gòu)的能力與作用，聚焦科技型企業(yè)，創(chuàng)新風(fēng)險共擔(dān)機(jī)制，降低企業(yè)貸款門檻和融資成本，為加快我省科技型企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、培育新興產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級提供有力支撐的一個重要舉措。因此通過創(chuàng)新科技金融產(chǎn)品，完善科技金融市場，聚合科技金融組織，聚集科技金融人才，提升科技金融服務(wù)能力、構(gòu)建連云港市科技金融服務(wù)體系，可以有效緩解科技型中小企業(yè)貸款難的問題。

1 連云港市科技金融發(fā)展存在的主要問題

雖然近年來連云港科技金融事業(yè)呈現(xiàn)快速發(fā)展勢頭，但總體上看尚處于初級階段，還不能適應(yīng)加快科技創(chuàng)新步伐和提高自主創(chuàng)新能力的需要。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.1 資金投資主體仍然缺乏

連云港商業(yè)銀行、證券公司、保險公司、租賃擔(dān)保公司以及各類非銀行金融機(jī)構(gòu)分布廣泛，數(shù)量眾多，但對科技金融的投資非常稀缺。中國的金融體系以銀行為主導(dǎo)，而銀行貸款是大多數(shù)非上市公司最重要的資金來源。但是，銀行向科技型企業(yè)提供的貸款主要流向大型成熟企業(yè)和新興的科技型中小企業(yè)，而科技型中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展尚不穩(wěn)定，缺乏足夠的不動產(chǎn)用于抵押融資，其內(nèi)部管理尚不完善，企業(yè)制度建設(shè)相對薄弱，營銷、管理、財務(wù)、風(fēng)險控制等方面難以符合銀行的信貸管理要求，因此，融資難度更大。同時，銀行的信貸審查隊(duì)伍中缺乏科技人才，對科技創(chuàng)新規(guī)律把握能力不足，無法對初創(chuàng)期企業(yè)進(jìn)行投資。不僅金融機(jī)構(gòu)如此，許多被寄予厚望的創(chuàng)業(yè)投資基金也出于風(fēng)險考慮，傾向于投資成熟的創(chuàng)新型企業(yè)。

1.2 科技金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新力度亟待增強(qiáng)

近年來，各類金融機(jī)構(gòu)科技金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新方面做出的嘗試還不能適應(yīng)科技型企業(yè)迅速增長的金融需求。

（1）各類無形資產(chǎn)、知識產(chǎn)權(quán)以及股權(quán)質(zhì)押科技貸款等方面還處于停滯狀態(tài)。（2）科技保險事業(yè)與其它先行地區(qū)相比差距較大。險種較少，補(bǔ)貼范圍過于狹窄，標(biāo)準(zhǔn)偏低，企業(yè)投保意愿不強(qiáng)，參保率明顯偏低。（3）直接融資、創(chuàng)業(yè)投資等仍處于起步階段。比如，在科技創(chuàng)投方面，蘇州走在全省前列，擁有各類創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)150多家，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)備案及注冊資金數(shù)約占全國的十分之一。與這些先行地區(qū)相比，連云港差距較大。

1.3 金融對中介服務(wù)的財務(wù)支持不健全

包括信用證明，資產(chǎn)評估，擔(dān)保機(jī)構(gòu)，資源共享平臺等多個方面在內(nèi)的中介服務(wù)體系建設(shè)滯后，也是導(dǎo)致連云港科技金融融合不夠深入的一個重要方面。比如由于缺乏信用證明，銀行無法準(zhǔn)確判斷企業(yè)的信用狀況，不可避免地要求企業(yè)提供具有較強(qiáng)流動性的全面信用風(fēng)險緩解措施，這與中小企業(yè)固定資產(chǎn)固有的不確定性技術(shù)成就的市場前景，功能上存在重大沖突。例如，連云港的大多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)都是由私人資本提供資金的。由于風(fēng)險控制和投資回報，科技型企業(yè)的融資擔(dān)保相對較高。再如技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場，會計師事務(wù)所和風(fēng)險投資評估機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展相對滯后，類型數(shù)量很少且不完整，特別是對于標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證機(jī)構(gòu)和知識產(chǎn)權(quán)評估等技術(shù)認(rèn)證機(jī)構(gòu)而言與投融資息息相關(guān)的機(jī)構(gòu)相當(dāng)缺乏，影響了銀行開展無形資產(chǎn)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的積極性。

1.4 科技金融政策體系不夠完善

（1）政策創(chuàng)新力度有待加強(qiáng)。目前連云港科技金融政策創(chuàng)新主要還是從金融產(chǎn)品、金融服務(wù)方面進(jìn)行了一些工具性、片斷性的創(chuàng)新。在推進(jìn)科技金融結(jié)合支持措施、創(chuàng)新體制機(jī)制、突破瓶頸障礙等方面的創(chuàng)新力度還有待加強(qiáng)。（2）加快政策性金融服務(wù)體系建設(shè)。政策性融資包括各種非營利性的政府資金，財政補(bǔ)貼和科技貸款。盡管連云港也以相輔相成的方式設(shè)立了相關(guān)的基金項(xiàng)目，但這些基金的資金來源有限，規(guī)模小，覆蓋面窄。此外，為了規(guī)避風(fēng)險，這些政策性融資中的大多數(shù)選擇在成長階段甚至成熟階段為科技型企業(yè)提供支持，很難在初期階段則為科技型中小企業(yè)提供支持。另外，支持基金的申請程序繁瑣，運(yùn)作效率低，成本高，難以滿足科技型企業(yè)的發(fā)展需求。

2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀

2.1 中關(guān)村“綜合模式”

主要通過積累金融因素，政策支持，體制改革等，來建立系統(tǒng)的科技金融創(chuàng)新體系，并成為國內(nèi)科技金融創(chuàng)新的領(lǐng)導(dǎo)者[1]。

（1）突出科技金融創(chuàng)新中心的定位。2011年，中關(guān)村制定了發(fā)展計劃，明確了戰(zhàn)略定位和發(fā)展思路，凝聚和整合核心創(chuàng)新要素，將中關(guān)村示范區(qū)建設(shè)成為國家科技金融創(chuàng)新中心。在北京國家和地方政府的有關(guān)政策的推動下，大量創(chuàng)新科技金融機(jī)構(gòu)聚集在中關(guān)村并繼續(xù)發(fā)展。（2）發(fā)展“1-6-10”項(xiàng)目。中關(guān)村政府部門不斷探索和積累和發(fā)展“1個基礎(chǔ)，6項(xiàng)機(jī)制，10條渠道”工程。在基礎(chǔ)方面，中關(guān)村的建設(shè)主要是通過企業(yè)信用體系建設(shè)獲得信譽(yù)第一的領(lǐng)域;在機(jī)制上，主要包括信用激勵，風(fēng)險補(bǔ)償，投資貸款聯(lián)動，市場選擇重點(diǎn)等機(jī)制;從渠道上看，主要包括風(fēng)險投資，資本市場運(yùn)作和信用保險等方面十大渠道。（3）不斷優(yōu)化科技金融平臺，一方面，建立投融資平臺，成立中關(guān)村科技創(chuàng)業(yè)金融服務(wù)集團(tuán)有限公司，整合區(qū)域優(yōu)質(zhì)企業(yè)資源和金融服務(wù)資源，通過服務(wù)效率，資源共享，業(yè)務(wù)協(xié)同和工具創(chuàng)新等方式不斷提高產(chǎn)品質(zhì)量。

4.1.2 豐富科技金融產(chǎn)品

鼓勵各銀行機(jī)構(gòu)積極研發(fā)新產(chǎn)品，加大對科技企業(yè)的信貸支持力度。（1）探索各種形式的質(zhì)押貸款，例如知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，商標(biāo)專有權(quán)質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押、動產(chǎn)抵押等等新型產(chǎn)品，繼續(xù)推廣發(fā)展蘇科貸、助保貸、金融服務(wù)產(chǎn)品，例如科技之星。（2）開展中小企業(yè)集體債券，集體票據(jù)，集體信托等金融產(chǎn)品創(chuàng)新，探索和開發(fā)高新技術(shù)企業(yè)高收益?zhèn)冉鹑诋a(chǎn)品。（3）開發(fā)推廣銀政聯(lián)發(fā)產(chǎn)品。銀政聯(lián)發(fā)產(chǎn)品主要是指政府與銀行聯(lián)合研發(fā)和在適應(yīng)性支持下推廣科技金融產(chǎn)品。根據(jù)合作的深度，銀政聯(lián)發(fā)的產(chǎn)品可以分為兩種：一種是由政府主導(dǎo)，參與開發(fā)和推廣，政府擁有研發(fā)科技金融產(chǎn)品的所有權(quán)。另一種是政府支持政策制定和促進(jìn)，銀行對銀行這種產(chǎn)品具有所有權(quán)。

4.1.3 改進(jìn)科技金融服務(wù)

（1）改進(jìn)科技金融服務(wù)，推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)與科技部門加強(qiáng)合作，針對初創(chuàng)期、成長期和成熟期科技企業(yè)的不同特點(diǎn)，提供多樣化的金融服務(wù)。（2）創(chuàng)新服務(wù)合作模式，鼓勵銀行、證券、創(chuàng)投、保險、信托、擔(dān)保、融資租賃等各類金融機(jī)構(gòu)合作，開發(fā)新產(chǎn)品，加快形成風(fēng)險共擔(dān)、得益共享的機(jī)制。（3）擴(kuò)大融資服務(wù)的總量，例如知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押，股權(quán)質(zhì)押，訂單質(zhì)押，應(yīng)收賬款質(zhì)押和擔(dān)保保險貸款。（4）在條件成熟的情況下，可以對新科技金融產(chǎn)品給予適當(dāng)?shù)难a(bǔ)貼，以降低企業(yè)融資成本。（5）鼓勵各種投資機(jī)構(gòu)在連云港市設(shè)立并購基金，探索并購和融資的新模式。

4.1.4 指導(dǎo)風(fēng)險管理和控制技術(shù)創(chuàng)新

根據(jù)科技企業(yè)的特點(diǎn)，建立一種結(jié)合科學(xué)技術(shù)風(fēng)險和動態(tài)風(fēng)險與靜態(tài)風(fēng)險的評估體系，建立多主體緊密合作和多方聯(lián)動轉(zhuǎn)移機(jī)制，分散權(quán)力并避免風(fēng)險。

（1）把握市場定位，不同規(guī)模的商業(yè)銀行適用于不同規(guī)模的科技貸款。銀行必須與企業(yè)規(guī)模相匹配，并且不應(yīng)對大型企業(yè)和大型項(xiàng)目產(chǎn)生盲目的興趣。（2）建立科學(xué)合理的定價機(jī)制。不同類型的高科技企業(yè)在生命周期的不同階段存在不同的風(fēng)險。應(yīng)采用不同的定價方式，貸款利率應(yīng)獨(dú)立確定，并應(yīng)實(shí)行更加靈活的貸款政策，以使貸款收入與風(fēng)險相匹配。

4.2 提高科技金融擔(dān)保（保險）能力

建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是發(fā)達(dá)國家支持中小企業(yè)發(fā)展的普遍做法。加入科技信貸供求雙方之間的信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)，是緩解科技型企業(yè)融資難的有效途徑。

4.2.1 完善連云港科技擔(dān)保體系

鼓勵擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展，發(fā)揮政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)在政策導(dǎo)向、行業(yè)規(guī)范、管理規(guī)范、風(fēng)險監(jiān)管、管理機(jī)制和業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面的優(yōu)勢和靈活性，積極推動商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行、創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)合作，共同推動科技和金融結(jié)合力度。

4.2.2 積極推進(jìn)擔(dān)保業(yè)務(wù)創(chuàng)新

努力為包括風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)和科技擔(dān)保機(jī)構(gòu)在內(nèi)的中小企業(yè)建立投資和融資擔(dān)保體系。探索并執(zhí)行各種形式的擔(dān)保，例如股權(quán)質(zhì)押，債券質(zhì)押，股票質(zhì)押，政策質(zhì)押，倉單質(zhì)押和其他股權(quán)質(zhì)押，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，第三方擔(dān)保等。建立有效的擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本補(bǔ)充機(jī)制。通過吸收社會資本加入，鼓勵大公司參股，以增強(qiáng)擔(dān)保公司的實(shí)力。倡導(dǎo)擔(dān)保資金的社會籌資和市場化運(yùn)作，在減少資金壓力的同時擴(kuò)大資金來源渠道，有效分散信貸風(fēng)險。

4.2.3 建立連云港科技企業(yè)信用評價體系

加快建立公平公正的科技企業(yè)信用評價體系，改善高科技公司的信用等級和信用概念，使其更容易獲得貸款支持。逐步建立和完善科技企業(yè)信用信息檔案系統(tǒng);引入或組建專業(yè)信用評級機(jī)構(gòu)，開展重點(diǎn)科技企業(yè)信用評級工作，推動建立科技企業(yè)信用報告制度。

4.3 加大科技金融多元投融資力度

就連云港的實(shí)際情況看，當(dāng)務(wù)之急是加快形成多層次多元化的科技資本市場，拓寬戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的投融資渠道，創(chuàng)新市場交易方式，完善市場秩序等措施，擴(kuò)大科技企業(yè)直接融資和間接融資規(guī)模。特別是要圍繞“創(chuàng)投+擔(dān)保+貸款”、“政府推薦+擔(dān)保+貸款”、“統(tǒng)貸支持”等模式創(chuàng)新，為科技中小企業(yè)信貸支持開辟“綠色通道”。

4.3.1 大力培育創(chuàng)業(yè)投資

從發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)來看，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)才是科技企業(yè)融資的主體。連云港應(yīng)出臺鼓勵創(chuàng)投企業(yè)發(fā)展的政策，給予創(chuàng)投企業(yè)稅收、信息等政策方面的優(yōu)惠，分散創(chuàng)投企業(yè)的風(fēng)險，降低其交易成本，提高對外投資的規(guī)模和效率，使創(chuàng)投企業(yè)真正成為科技企業(yè)融資和咨詢服務(wù)的主體。

4.3.2 推動本地科技企業(yè)上市融資

（1）打通企業(yè)上市融資通道，支持符合條件的高新技術(shù)企業(yè)在中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他板塊上市融資。支持和幫助科技企業(yè)建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度，加快上市進(jìn)程。密切與證券交易所的業(yè)務(wù)合作，為高成長性科技企業(yè)上市開辟綠色通道。鼓勵已上市科技企業(yè)通過增發(fā)股份、兼并重組等方式做強(qiáng)做大。（2）完善企業(yè)上市培育體系。加強(qiáng)科技企業(yè)上市的分類指導(dǎo)和培育，設(shè)置新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)上市培育基金、獎勵基金，建立上市企業(yè)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，制定新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)上市行動計劃，選擇一批上市達(dá)標(biāo)企業(yè)，盡快申報上市。

4.3.3 有序推進(jìn)科技小額貸款公司發(fā)展

積極推動科技小額貸款公司發(fā)展，擴(kuò)大覆蓋范圍，鼓勵科技小額貸款公司積極探索適合科技創(chuàng)新企業(yè)的信貸與投資管理模式。

4.4 加強(qiáng)科技金融政策引導(dǎo)

4.4.1 建立健全科技金融引導(dǎo)政策

連云港各區(qū)、縣地方政府通過財政資金設(shè)立引導(dǎo)基金，并利用財政資金鼓勵民間資本支持地方科技成果的轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化，例如風(fēng)險補(bǔ)貼，階段性參與，投資跟進(jìn)等。增加投資，建立銀行貸款風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制，鼓勵銀行向科技型中小企業(yè)貸款。建立擔(dān)保風(fēng)險補(bǔ)償基金，降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)的貸款擔(dān)保風(fēng)險，鼓勵擔(dān)保機(jī)構(gòu)積極為科技型中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保。

4.4.2 建立促進(jìn)科技金融融資細(xì)化政策

制定《連云港市促進(jìn)科技型企業(yè)貸款細(xì)則》，鼓勵商業(yè)銀行設(shè)立科技支行，為高新技術(shù)企業(yè)，創(chuàng)新型企業(yè)，科技型中小企業(yè)，高科技園區(qū)和國家重大科技項(xiàng)目提供金融支持和金融服務(wù);優(yōu)化銀行軟貸款和專項(xiàng)融資賬戶政策，制定風(fēng)險投資和國家科技計劃重大項(xiàng)目股權(quán)投資試點(diǎn)，成立科技專家咨詢委員會，在貸款審查委員會中建立投票科技專家機(jī)制等等。

4.4.3 構(gòu)建科技金融綜合服務(wù)平臺

建立以金融市場為載體的“投資+銀行+證券+保險+擔(dān)?！甭?lián)動平臺，形成多元化，多層次，多渠道的投融資科技金融服務(wù)平臺，提高金融服務(wù)業(yè)的融資效率。

（1）搭建融資服務(wù)平臺。為金融機(jī)構(gòu)和科技企業(yè)資金融通提供對接機(jī)會，減少搜索和甄別成本，提高資金融通效率。遵循“內(nèi)容大于形式”的原則，切實(shí)根據(jù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展和科技企業(yè)融資需求成立科技金融服務(wù)中心，建設(shè)包括科技企業(yè)信息平臺、科技金融咨詢服務(wù)平臺和政銀企互動平臺等內(nèi)容的融資服務(wù)平臺，促進(jìn)科技金融高效結(jié)合。（2）健全科技金融信息共享平臺。加快實(shí)現(xiàn)科技企業(yè)、科研機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)和相關(guān)金融機(jī)構(gòu)之間的信息孤島聯(lián)通，幫助科技企業(yè)加強(qiáng)與各金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的對接，克服由于信息不對稱、不透明而導(dǎo)致高新技術(shù)企業(yè)融金難題，為科技企業(yè)提供政策服務(wù)、金融創(chuàng)新、中介服務(wù)等一站式、多方位、便捷性服務(wù)。

4.4.4 健全科技金融中介服務(wù)體系

（1）加大中介機(jī)構(gòu)建設(shè)力度。在現(xiàn)有生產(chǎn)力促進(jìn)中心、科技企業(yè)孵化器、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)上，鼓勵設(shè)立新的科技企業(yè)孵化器和新的管理咨詢、投資咨詢等公司及非盈利性金融機(jī)構(gòu)，不斷培育壯大連云港科技金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)力量。（2）加快培育專業(yè)化的科技金融服務(wù)公司。成立連云港科技創(chuàng)業(yè)金融服務(wù)集團(tuán)有限公司、創(chuàng)業(yè)投資公司、科技擔(dān)保公司、資產(chǎn)管理公司、科技小額貸款公司，以市場化手段實(shí)現(xiàn)政府公共服務(wù)目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)

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