人文視野中的P2P金融生態(tài)建構(gòu)

(長沙理工大學(xué)社會治理創(chuàng)新研究中心 湖南 長沙 410114)

P2P金融從2013年以來的野蠻生長，到2019年的接連崩塌，經(jīng)歷了一個前所未有的大跳水。2019年6月底，有2 743家平臺“暴雷”(延期兌付、提現(xiàn)困難以致站主跑路、網(wǎng)站關(guān)閉等)，再加上停業(yè)(包括暫停發(fā)標(biāo))轉(zhuǎn)型，共有5 753家平臺出現(xiàn)了嚴(yán)重問題，致使正常運營的機(jī)構(gòu)不到970家。以至在不少業(yè)界人士的印象中，它已然從普惠金融的典型代表變?yōu)榉欠Y和金融詐騙的工具，成為人們談虎色變、不敢涉足的高風(fēng)險雷區(qū)。P2P金融到底出現(xiàn)了什么問題，未來它又該走向何方，這些無疑需要業(yè)界乃至全社會認(rèn)真反思，重建生態(tài)，砥礪前行，迎來普惠金融應(yīng)有的光明前景。

一、P2P金融的人文價值意蘊

作為互聯(lián)網(wǎng)金融(ITFIN)的革命性創(chuàng)新成果之一，P2P金融是借助社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎、移動支付、大數(shù)據(jù)和云計算等現(xiàn)代信息技術(shù)存在和運營的新業(yè)態(tài)。它為資金供需方提供信息搜集、信息公布、資信評估、信息交互等中介服務(wù)，并在平臺撮合借貸各方完成個人對個人(點對點)直接借貸。這種新型金融模式加速著中國金融行業(yè)已有的“范式革命”，在四個方面表現(xiàn)積極性價值。

(一)提升效率價值

一是提升融資效率。P2P金融利用互聯(lián)網(wǎng)即時性、信息化的優(yōu)勢，能使借款人和出借人在線上完成投融資項目信息的瀏覽、甄別、分析、選擇和交易，無論在資料、合同、手續(xù)與資金支付等哪一方面都可以點對點的方式完成，整個交易過程直接、便捷、高效，從根本上降低了交易成本，提高了金融效率，實現(xiàn)了投融資當(dāng)事人和平臺經(jīng)營者的三方共贏。二是豐富客戶場景體驗。P2P借助現(xiàn)代信息技術(shù)，能使借貸雙方都直接參與進(jìn)來，獲得在銀行那里不能得到的場景體驗和個性化服務(wù)。比如，那些有意投資的客戶，通過P2P平臺可以查看各類融資產(chǎn)品信息，了解借款人的收入狀況、信用級別、借款項目金額、貸款用途、項目風(fēng)險評估等信息，據(jù)此做出自己的決定。又比如，P2P平臺與其他互聯(lián)網(wǎng)平臺或電商平臺合作，在網(wǎng)絡(luò)App的旅游、購物、就醫(yī)、繳費等外部生活場景中嵌入借貸信息，為客戶的即時消費提供場景金融服務(wù)，帶來消費體驗和心理愉悅。三是增加交易機(jī)會。過去傳統(tǒng)銀行開展業(yè)務(wù)，由于信息不對稱，一方面小微企業(yè)和創(chuàng)業(yè)者融資難，另一方面中等收入群體積累的富余資金缺乏投資機(jī)會。P2P金融無疑給資金供需雙方搭建了一個信息超市和撮合平臺。通過信息披露機(jī)制，借款人可以面向全網(wǎng)發(fā)布借款信息，而出借者也可以通過在線自助了解平臺所有借款項目的風(fēng)險和收益情況，挑選合適的投資項目。雙方互動的結(jié)果，促進(jìn)了資金跨時間、跨地域的融通，產(chǎn)生流動性溢出效益。

(二)彰顯公平價值

P2P金融蘊含的公平性具體體現(xiàn)在交易對象、交易價格和風(fēng)險收益三個方面。一是交易對象的公平。P2P金融服務(wù)的對象是占市場多數(shù)的小微企業(yè)、普通大眾和弱勢群體，普惠是其最突出的特征。一方面，它沒有高額的資金門檻限制，滿足了低收入者的投資夢想，讓理財成為普通大眾也能享受到的金融服務(wù)；另一方面，它利用大數(shù)據(jù)、云計算等現(xiàn)代信息技術(shù)，對中小微企業(yè)和個人進(jìn)行風(fēng)險識別、風(fēng)險評級和風(fēng)險管理，有利于打破中小微企業(yè)融資難的堅冰，這就使資金流在資產(chǎn)端和負(fù)債端都有相對公平的市場選擇機(jī)會。二是交易價格的公平。P2P金融平臺給了借貸雙方自由選擇權(quán)。對于借貸者來說，可以根據(jù)不同平臺的放貸條件和利率，選則合適的合作方；對于投資者來說，可以根據(jù)不同平臺發(fā)放的借款標(biāo)的，通過競標(biāo)向借款人放貸。三是風(fēng)險收益的公平。金融是風(fēng)險行業(yè)，它的特點是高收益、高風(fēng)險，P2P金融更是體現(xiàn)這一點。在P2P平臺上，融資者以分享未來的經(jīng)營收益為條件，換得投資者的認(rèn)可和準(zhǔn)許；反過來，投資者亦是以共擔(dān)項目可能產(chǎn)生的風(fēng)險來獲得預(yù)期的收益。排除惡意欺詐，基于雙方理性、公平、自愿的交易，正體現(xiàn)了“風(fēng)險與收益正相關(guān)”這一市場原則。

(三)創(chuàng)新工具價值

P2P金融是一種全新的服務(wù)，也是一種全新的工具性金融，具有不同于傳統(tǒng)金融工具的價值。一是推動信貸手段的更新。P2P平臺的技術(shù)基礎(chǔ)是移動支付、互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和云計算，能收集和處理客戶的海量信息，通過對他們的愛好、習(xí)慣、經(jīng)濟(jì)活動規(guī)律等的篩選和辨析，對他們的違約概率及可能造成的交易風(fēng)險的測算，達(dá)到對他們的信用品質(zhì)的平判，從而為是否向其發(fā)放貸款提供依據(jù)。時下信貸工廠、手機(jī)信貸、集中作業(yè)等互聯(lián)網(wǎng)信貸手段的應(yīng)用與互聯(lián)網(wǎng)金融倒逼催生有莫大關(guān)系。二是對產(chǎn)品創(chuàng)新的推動。P2P金融是創(chuàng)新的產(chǎn)物，它對金融產(chǎn)品創(chuàng)新的推動是毋庸置疑的。它主要表現(xiàn)為對“‘一對多’(即一個貸款人可以把自己盈余的資金分散配置給若干借款人)和‘多對一’(即多個貸款人以各自零散的盈余資金配置給一個借款人)等借貸方式的推出”。它對經(jīng)濟(jì)資源的跨時空配置，“比傳統(tǒng)銀行信貸模式更容易分散風(fēng)險，也更容易籌集資金”。因此，催生了POS貸、快樂e貸、消費快貸等線上金融產(chǎn)品，滿足了用戶多元化、個性化、人性化、生活化的融資需求。三是對信用數(shù)據(jù)革命的推動。在信用關(guān)系建立上，P2P金融有其獨特的優(yōu)勢。它很容易提取到和分析出客戶與借貸相關(guān)的，諸如資產(chǎn)存量、經(jīng)營狀況、信用記錄及個人偏好之類的各種信息，以此形成對客戶頗為準(zhǔn)確的信用分析和風(fēng)險評級，大大降低金融服務(wù)過程中的風(fēng)險，也推動整個金融業(yè)數(shù)據(jù)革命的大爆發(fā)。

(四)經(jīng)濟(jì)發(fā)展價值

一是對消費經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)。投資、出口和消費是拉動經(jīng)濟(jì)增長的“三駕馬車”。消費不僅對GDP的貢獻(xiàn)舉足輕重，而且關(guān)乎民眾福祉。在這一點上，P2P金融扮演了很重要的角色。零壹數(shù)據(jù)顯示，2018年1月，P2P消費信貸規(guī)模保守估計在424億元左右，占同期P2P網(wǎng)貸交易額(2 236億元)的19%，環(huán)比增長6%。這當(dāng)中，增長最快的陸金服，其增幅竟達(dá)到了1 458%。這一方面推動了“生產(chǎn)—消費—生產(chǎn)”的良性循環(huán)，另一方面滿足了大眾多元的消費信貸需求，對“引導(dǎo)個人有計劃消費、改善生活質(zhì)量、提高生活品質(zhì)有著積極意義”。二是對體驗經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)。人民向往的美好生活無疑包括在經(jīng)濟(jì)生活體驗中所獲得的愉悅感和幸福感。近年來，比服務(wù)經(jīng)濟(jì)更高、更新的體驗經(jīng)濟(jì)得到了很大發(fā)展，而這就包括P2P金融所做出的貢獻(xiàn)。為吸引客戶，幾乎所有的P2P平臺都在增進(jìn)客戶體驗上下了功夫。比如，它們把網(wǎng)站和App頁面設(shè)計得賞心悅目，各種功能選項一目了然，從而使客戶在進(jìn)行交易的時候獲得精神上的輕松愉悅。又比如，它們盡量使平臺上的信息趨于透明，讓用戶可以隨時了解資金去向、回款時間、平臺運營數(shù)據(jù)等信息，令他們感到放心甚至開心。再比如，它們利用在線客服、自媒體、線上線下活動等方式，建立起多重渠道的互動交流機(jī)制，為客戶答疑解惑。這種立體體驗?zāi)Ｊ侥苁箍蛻舢a(chǎn)生愉悅心理，激發(fā)激活了更多潛在的體驗性經(jīng)濟(jì)需求。三是對網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)是一種以現(xiàn)代信息技術(shù)為核心的新的經(jīng)濟(jì)形態(tài)，它具有快捷性、高滲透性、自我膨脹性、邊際效益遞增性、外部經(jīng)濟(jì)性、可持續(xù)性和直接性等特征，對生產(chǎn)力、邊際效益、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、通脹與失業(yè)和經(jīng)濟(jì)周期等都有很大的影響。P2P金融不僅是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，而且因自身系創(chuàng)新的網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品為網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)提供了新的成分，為網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)注入了新的活力。

二、P2P金融的現(xiàn)實問題

(一)信用缺失問題

從2014年底以來，P2P平臺出現(xiàn)了三次大規(guī)模的“爆雷潮”，出險、停業(yè)等問題平臺累計5 000余家，甚至引發(fā)局部的社會問題，究其原因，信用缺失是主要的一條。一是P2P平臺信用缺失。除了少部分平臺是因為自身風(fēng)控能力不足、經(jīng)營不善，造成借款無法收回而被迫關(guān)停外，更多的平臺是忘記、背離了互聯(lián)網(wǎng)金融的初心，違背了互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)——信用。欺騙投資者，非法集資、投機(jī)倒把，使消費者陷入套路貸、連環(huán)貸、高利貸困境。比如，規(guī)模最大的問題平臺“E租寶”被查出龐氏騙局，其非法集資詐騙的涉案金額高達(dá)500多億元，涉及全國31個省份，涉案90萬人。再如一些爆雷的P2P平臺，它們的大股東同時也是借款企業(yè)的控制人，實際上是利用平臺欺騙出借人為自己融資。二是部分借貸者信用缺失。部分貸款者由于信用缺失，對個人征信重視不夠，利用人民銀行的征信系統(tǒng)與P2P平臺暫不共享，在平臺故意違約、甚至騙貸。比如，有的貸款者在辦理貸款申請時開立虛假收入證明；有的貸款人在行業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險時，“借機(jī)‘惡意逃廢債’、逾期不還款，等待P2P平臺資金鏈斷裂倒閉，從而逃避還款義務(wù)，加劇了P2P平臺風(fēng)險的爆發(fā)”。

(二)風(fēng)控技術(shù)問題

P2P平臺以互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等現(xiàn)代信息技術(shù)為基礎(chǔ)，有強(qiáng)大的技術(shù)優(yōu)勢。但是，由于互聯(lián)網(wǎng)交易的虛擬性、數(shù)據(jù)來源的真實性、數(shù)據(jù)質(zhì)量的可靠性面臨驗證難度。比如，有些P2P平臺主觀上是維護(hù)信用的，但是因為風(fēng)控技術(shù)不強(qiáng)，在對大數(shù)據(jù)進(jìn)行分析整理時，不能完全規(guī)避數(shù)據(jù)來源上和質(zhì)量上的問題，導(dǎo)致一些數(shù)據(jù)的整合分析是無效的，從而在源頭上埋下隱患，給不該借錢的人借了錢，給不該多借的人多借了錢。此外，應(yīng)對黑客的能力。由于互聯(lián)網(wǎng)平臺的安全漏洞不能完全根除，因而存在被網(wǎng)絡(luò)外部黑客惡意攻擊的風(fēng)險，包括信息泄露、支付攔截、系統(tǒng)被攻擊等，一旦黑客利用網(wǎng)絡(luò)的安全漏洞進(jìn)行攻擊，將可能導(dǎo)致系統(tǒng)癱瘓、信息丟失，對整個行業(yè)各方造成巨大損失。

(三)監(jiān)管缺位問題

面對蓬勃發(fā)展的P2P金融業(yè)態(tài)，市場監(jiān)管一度滯后。一是規(guī)則的缺失。從2007年第一家P2P平臺的產(chǎn)生到2015年，我國法律法規(guī)一直缺少對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的明確規(guī)定，從而使網(wǎng)貸平臺處在“灰色地帶”，野蠻生長，有些業(yè)務(wù)已經(jīng)觸及了法律紅線。二是缺少對失信平臺的問責(zé)機(jī)制。有效的問責(zé)機(jī)制可以警示從業(yè)機(jī)構(gòu)和從業(yè)者不去觸碰行業(yè)底線，從而實現(xiàn)對風(fēng)險的防范。但是由于P2P平臺屬于混業(yè)經(jīng)營，而我國的金融監(jiān)管采取分業(yè)監(jiān)管的辦法，對這種跨行業(yè)的綜合性經(jīng)營平臺，缺少明確的監(jiān)管主體對行業(yè)違法違規(guī)行為進(jìn)行及時監(jiān)督問責(zé)。由于規(guī)則缺失，監(jiān)管缺位，P2P平臺發(fā)生風(fēng)險時，不能第一時間進(jìn)行風(fēng)險預(yù)警，也不能第一時間進(jìn)行懲戒。

(四)競爭實力問題

最初進(jìn)入P2P金融行業(yè)的門檻極低，即只要根據(jù)《互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)管理辦法》及《互聯(lián)網(wǎng)站管理工作細(xì)則》的規(guī)定在通信管理部門進(jìn)行備案就，導(dǎo)致大量缺乏風(fēng)險控制力、專業(yè)實力和資金實力的平臺產(chǎn)生。對于P2P平臺來說，是否能夠受到廣大客戶的信任，關(guān)鍵在于平臺的綜合競爭實力，這在很大程度上又取決于平臺專業(yè)能力、資金實力、風(fēng)控能力和品牌力。如果P2P平臺競爭實力弱，在運營運作、審查審批等過程不能有效規(guī)避、控制風(fēng)險，必然會導(dǎo)致經(jīng)營過程中壞賬率不斷增加，當(dāng)壞賬增加到一定程度，就會出現(xiàn)資金鏈中斷、投資者提現(xiàn)困難等問題，最后導(dǎo)致平臺倒閉。

三、P2P金融生態(tài)建構(gòu)的人文路徑

全面建構(gòu)健康可持續(xù)的P2P金融生態(tài)，推動這一行業(yè)回歸本源，依法、合規(guī)、健康發(fā)展，使其真正普惠于民，首先需要從觀念世界建構(gòu)清晰的戰(zhàn)略路徑和頂層設(shè)計，可以從以下四個方面入手。

(一)重塑P2P金融主體責(zé)任

無論是以P2P為名行詐騙之實，還是借款人非法騙貸、惡意逃廢債，本質(zhì)上都是“經(jīng)濟(jì)人”過度追逐經(jīng)濟(jì)利益造成的異化現(xiàn)象。其實，無論是企業(yè)主體還是個人主體，從哲學(xué)意義上講都不僅是“經(jīng)濟(jì)人”，更是“社會人”。作為一種社會關(guān)系中的存在，主體除了追求合理物質(zhì)利益之外，還有安全、自尊、社會認(rèn)同、社會地位、社會價值等需要，不論是經(jīng)濟(jì)主體還是社會主體、責(zé)任主體，理應(yīng)體現(xiàn)社會人的社會擔(dān)當(dāng)和責(zé)任使命。然而，對物質(zhì)利益的過度依賴遮蔽了市場中人們的眼睛，使人物化為金錢的奴隸，不擇手段的牟利。為此，必須改造我們的主觀世界，重新認(rèn)識到人的目的是人本身，自覺抵制人的物化和異化狀態(tài)。就P2P金融而言，需要重構(gòu)各方主體責(zé)任，包括借貸人、投資人、網(wǎng)貸平臺及其股東和工作人員、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、存管銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等利益相關(guān)方，應(yīng)該倡導(dǎo)和彰顯自身責(zé)任的自覺性、主動性，重新認(rèn)識自己作為P2P金融的參與主體所應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任和義務(wù)，自覺地遵守行業(yè)規(guī)范，切實履行主體責(zé)任和社會責(zé)任，在維護(hù)行業(yè)秩序和健康發(fā)展的前提下合理有序?qū)崿F(xiàn)自身利益的最大化。

(二)提升P2P金融倫理道德

P2P金融領(lǐng)域發(fā)生的投機(jī)、欺詐、跑路等失信和失德現(xiàn)象，反映出以誠信倫理為基礎(chǔ)的道德自律在P2P金融安全運行中的極端重要性。P2P金融的交易主體只有發(fā)揮主動性,自覺以誠信為本，主動披露信息，主動履行交易約定，才能營造出良好的信任關(guān)系，降低違約風(fēng)險和交易成本。反之，不講誠信則會嚴(yán)重打擊投資者的信心和投資熱情，導(dǎo)致市場混亂、行業(yè)崩盤，最終損害的是各方的利益。目前，必須充分張揚行業(yè)的倫理自律，發(fā)揮行業(yè)協(xié)會在行業(yè)發(fā)展的自律規(guī)范作用。首先，要加強(qiáng)職業(yè)倫理建設(shè)，通過各種行業(yè)準(zhǔn)入和從業(yè)考試等環(huán)節(jié)強(qiáng)制對從業(yè)者和投資者等進(jìn)行誠信倫理教育，增強(qiáng)微觀個體對資本市場倫理道德的敬畏之心；其次，監(jiān)管部門要在相關(guān)政策的設(shè)計方面，將誠信倫理的因素納入行業(yè)考核和評優(yōu)評先的指標(biāo)范圍內(nèi)，對堅持誠信的企業(yè)給予積極鼓勵，對不誠信的企業(yè)給予處罰，引導(dǎo)企業(yè)主體改變倫理觀念和行為習(xí)慣,引導(dǎo)企業(yè)“通過機(jī)制化方法將倫理責(zé)任納入規(guī)章制度”；最后，利用各種媒體宣傳誠信文化，帶動社會形成重視誠信文化的良好風(fēng)氣?？傊?，依靠行業(yè)的自律、政策和輿論等社會力量的他律，不斷引導(dǎo)企業(yè)、從業(yè)者和投資人接受、認(rèn)同誠信倫理，自覺、自主、自發(fā)地遵守誠信倫理，與法律監(jiān)管形成互補、相得益彰的網(wǎng)絡(luò)防控體系。

(三)完善P2P金融法律監(jiān)管

沒有規(guī)矩不成方圓。必須盡快完善監(jiān)管制度，對P2P金融監(jiān)管體系和規(guī)則進(jìn)行重塑與完善，借助有形的制度之手，進(jìn)行規(guī)范與治理，實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)信貸的規(guī)范化、透明化，建構(gòu)起P2P金融的“防火墻”。在監(jiān)管體系方面，要確立清晰的監(jiān)管原則、主體、方法、規(guī)則。在監(jiān)管原則上，要兼顧防范風(fēng)險和行業(yè)發(fā)展，強(qiáng)化資質(zhì)監(jiān)管、交易監(jiān)管，確保參與市場競爭的各方主體資質(zhì)的公正，即交易各方具備平等的、合法合規(guī)的交易身份。同時明確P2P平臺必須有健全透明的信息披露制度，“不故意虛構(gòu)、夸大融資項目的真實性和收益前景，不隱瞞融資項目的瑕疵及風(fēng)險，不以歧義性語言或其他欺騙性手段等進(jìn)行虛假片面宣傳或促銷等”。在監(jiān)管主體上，實行多部門聯(lián)合主管與中央到地方的分級管理，建構(gòu)一個立體的管理網(wǎng)絡(luò)。在監(jiān)管方法上，積極利用科技手段，借助金融科技進(jìn)行實時動態(tài)監(jiān)管，從法律上和技術(shù)上確保交易合法合規(guī)地完成。在監(jiān)管規(guī)則上，要堅持制度先行的理念，加強(qiáng)相關(guān)法律法規(guī)的制定、完善，防止法律漏洞出現(xiàn)。比如“從監(jiān)管方面入手建立健全保護(hù)數(shù)據(jù)安全的法律法規(guī)，加快信息安全的法制建設(shè)”。教育引導(dǎo)交易各方嚴(yán)格按照《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》和《互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)反洗錢和反恐怖融資風(fēng)險管理及內(nèi)控框架指引手冊》等法律規(guī)范來約束自身行為，自覺接受監(jiān)管，主動遵守規(guī)則，維護(hù)規(guī)則權(quán)威。當(dāng)前行業(yè)整頓進(jìn)入深水區(qū)，監(jiān)管部門須快速針對新問題，完善宏觀調(diào)控手段和相關(guān)制度，加大對問題平臺的整頓、問責(zé)與清理，推動優(yōu)勝劣汰，推動優(yōu)質(zhì)頭部平臺合規(guī)發(fā)展，有效保護(hù)投資人的合法權(quán)益，營造行業(yè)健康發(fā)展法制環(huán)境。

(四)提質(zhì)P2P金融產(chǎn)品創(chuàng)新

P2P金融產(chǎn)品創(chuàng)新必須樹立以人民為中心的理念，以滿足人民的獲得感為方向，解決金融服務(wù)多元需求和金融供給不平衡不充分之間的矛盾，為人民對美好生活的向往提供金融支持，提升人民群眾對金融服務(wù)的安全感、獲得感、儀式感、幸福感。為此，P2P金融創(chuàng)新要以客戶為中心，以市場為導(dǎo)向，在產(chǎn)品特質(zhì)、用途、流程等設(shè)計方面全面滲入客戶獲得性元素，溫情打造金融服務(wù)場景，大力發(fā)展數(shù)字普惠金融，引導(dǎo)金融資源向重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)傾斜，針對小微企業(yè)、“三農(nóng)”、貧困人群等融資、難融資貴問題發(fā)力。P2P金融創(chuàng)新要增強(qiáng)人民群眾的獲得感，必須回歸初心，即回歸金融的本質(zhì)，用科技手段優(yōu)化資金的存、貸、匯等基礎(chǔ)功能。要運用好科技賦能，實現(xiàn)金融功能的智能化、線上化、人性化和親民化，貼近“普惠金融”的本質(zhì)。在真正確保安全性、流動性基礎(chǔ)上實現(xiàn)社會價值最大化。

思想是行動的先導(dǎo)，堅守普惠金融的初心和使命，在新時代從人文視野多重維度全面建構(gòu)P2P金融生態(tài)。我們有理由相信，P2P金融必將迎來一個新的春天。