互聯(lián)網(wǎng)金融背景下浙江電商小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究

洪韻華

[摘 要] 隨著大數(shù)據(jù)信息技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融有效拓展了小微企業(yè)的融資渠道。針對(duì)浙江電商小微企業(yè)這一特殊的小微群體目前的融資現(xiàn)狀和困境，提出了互聯(lián)網(wǎng)金融融資的優(yōu)勢。通過對(duì)電商大數(shù)據(jù)金融模式下螞蟻小貸和京東供應(yīng)鏈金融融資模式、運(yùn)作流程進(jìn)行比較分析，為浙江電商小微企業(yè)融資模式提供了新的方向。為了使互聯(lián)網(wǎng)金融可持續(xù)規(guī)范發(fā)展，法律監(jiān)控、市場運(yùn)作監(jiān)控以及社會(huì)信用體系監(jiān)控是必要手段。

[關(guān)鍵詞] 互聯(lián)網(wǎng)金融;浙江電商小微企業(yè);電商大數(shù)據(jù)金融;融資模式;監(jiān)控機(jī)制

[中圖分類號(hào)] F640[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A[文章編號(hào)] 1009-6043（2019）12-0068-05

Abstract： With the development of big data information technology， Internet finance has effectively expanded the financing channels of small and micro enterprises. In view of the current financing situation and difficulties of Zhejiang e-commerce small and micro enterprises， this paper puts forward the advantages of Internet financial financing. Through the comparative analysis of the financing mode and operation process of Ant small loan and Jingdong supply chain financing under the e-commerce big data financial mode， it provides a new direction for the financing mode of Zhejiang e-commerce small and micro enterprises. In order to ensure the sustainable and standardized development of Internet finance， legal monitoring， market operation monitoring and social credit system monitoring are necessary means.

Key words： Internet Finance， e-commerce small and micro enterprise in Zhejiang， e-commerce big data finance， financial mode， monitoring mechanism

一、引言

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)因?yàn)槠涑杀镜汀?shù)據(jù)大、效率高等特點(diǎn)迅速發(fā)展，為小微企業(yè)融資帶來了新渠道。但在2018年，由于互金行業(yè)不斷暴雷，政府監(jiān)管政策紛紛出臺(tái)，各個(gè)平臺(tái)紛紛為合規(guī)備案而努力，互金行業(yè)進(jìn)入了發(fā)展的瓶頸期。在這種情況下，作為老牌的互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭阿里和京東，其電商大數(shù)據(jù)金融模式基于平臺(tái)數(shù)據(jù)優(yōu)勢，成為了浙江電商小微企業(yè)融資渠道的主要來源。

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融為小微企業(yè)帶來融資模式新變革一直是學(xué)術(shù)界和企業(yè)界熱議的話題。謝平和周傳偉早在2012年對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融模式定義為資金供需雙方直接交易，去除中介，減少交易成本，提高資源配置效率[1]。戴東紅提出小微企業(yè)融資普遍存在融資難、融資貴的問題，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)解決這些問題具有信息優(yōu)勢、成本優(yōu)勢、效率優(yōu)勢和普惠優(yōu)勢[2]。張玉明認(rèn)為適合小微企業(yè)融資的互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式主要有P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資平臺(tái)、第三方支付、大數(shù)據(jù)金融、金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶，并對(duì)每種模式進(jìn)行了分析[3]。徐細(xì)雄和林丁健對(duì)助推互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管提出加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)、提升互金企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制能力、完善互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)立法以及相關(guān)的社會(huì)信用體系等相關(guān)建議[4]。

經(jīng)過文獻(xiàn)梳理發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)有研究主要集中在小微企業(yè)融資困難的原因、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)小微企業(yè)融資渠道的拓展、互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式的構(gòu)建和監(jiān)管等幾個(gè)方面，但是針對(duì)浙江電子商務(wù)小微企業(yè)這一特殊的消費(fèi)集群的研究很少。鑒于此，本文基于互聯(lián)網(wǎng)金融背景和前人的研究，主要關(guān)注四個(gè)問題：浙江電商小微企業(yè)融資現(xiàn)狀，互聯(lián)網(wǎng)金融有助于浙江電商小微企業(yè)走出融資困境，互聯(lián)網(wǎng)金融背景下浙江電商小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究，基于互聯(lián)網(wǎng)金融的浙江電商小微企業(yè)融資監(jiān)控機(jī)制探析。旨在為浙江電商小微企業(yè)融資和政府管理部門監(jiān)控提供一些參考性意見。

二、浙江電商小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）電商小微企業(yè)定義

由于電商小微企業(yè)涉及的范圍很廣，目前學(xué)術(shù)界也沒有統(tǒng)一的定義。為了明確研究范圍，結(jié)合中國電子商務(wù)協(xié)會(huì)的見解，本文將電商小微企業(yè)視為：在互聯(lián)網(wǎng)上運(yùn)用電商工具在各類平臺(tái)上如淘寶、京東進(jìn)行商業(yè)交易，在商務(wù)活動(dòng)中遵守平臺(tái)的誠信規(guī)則，通過相關(guān)的交易次數(shù)和金額逐步建立起自己網(wǎng)上商業(yè)信譽(yù)的小型企業(yè)或者個(gè)體工商戶[5]。

（二）浙江電商小微企業(yè)總體情況

浙江是我國電子商務(wù)發(fā)展最早，也是發(fā)展最快的省份之一。自“十三五”開局以來，浙江電商已經(jīng)成為浙江經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一張金名片。其中小微企業(yè)占據(jù)了浙江電商市場的大半壁江山。根據(jù)浙江省商務(wù)廳發(fā)布的《浙江省2019年上半年網(wǎng)絡(luò)零售統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)》和《浙江省網(wǎng)絡(luò)零售業(yè)發(fā)展報(bào)告》顯示：2019年上半年浙江省電商小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)零售7985.2億元，同比2018年增長19.6%，創(chuàng)造了豐厚的出口收入和財(cái)政稅收;而截至2016年底，浙江電商小微企業(yè)直接解決就業(yè)崗位212.03-221.32萬個(gè)，間接帶動(dòng)就業(yè)崗位543.74-567.56萬個(gè)，為解決就業(yè)難問題做出了突出的貢獻(xiàn)[6][7]。

（三）浙江電商小微企業(yè)融資需求困境

從上述的數(shù)據(jù)中可以看出，浙江電商小微企業(yè)在浙江省經(jīng)濟(jì)中的重要性日益顯現(xiàn)，但是它們的貢獻(xiàn)和享受的服務(wù)卻未成正比，融資難問題一直都是困擾其發(fā)展的重大瓶頸。一直以來，我國銀行體系一直以服務(wù)大型企業(yè)為主，小微企業(yè)的資金需求一直徘徊在正規(guī)金融之外，更別說是近10年才飛速發(fā)展起來的電商小微企業(yè)。北京大學(xué)和阿里巴巴集團(tuán)曾聯(lián)合對(duì)浙江小微企業(yè)的融資情況進(jìn)行過調(diào)查，調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，只有15%的企業(yè)獲得過銀行借款，22%的企業(yè)從未有過外部融資。至于剩下的企業(yè)，29%來自親人借款，21%為民間借貸，7%是小額借貸企業(yè)，1%是高利貸。

導(dǎo)致浙江電商小微企業(yè)融資困難的原因主要有以下幾個(gè)方面：

1.企業(yè)和銀行信息不對(duì)稱。小微企業(yè)在公司經(jīng)營上往往缺乏規(guī)范的制度，也不會(huì)及時(shí)地制作規(guī)范真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)告，所以作為借款銀行，它很難了解企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況，對(duì)電商小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上的交易情況缺乏有效的評(píng)估手段，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，銀行往往會(huì)拒絕類似企業(yè)的借款請(qǐng)求[8]。

2.企業(yè)的經(jīng)營是“小本經(jīng)營”，資產(chǎn)有限，難以提供擔(dān)保或抵押品。由于小微企業(yè)往往無法使用信用貸款，銀行在發(fā)放貸款的時(shí)候往往是需要企業(yè)提供相應(yīng)的實(shí)物抵押或者擔(dān)保，但是這恰恰是小微企業(yè)所缺少的。

3.企業(yè)貸款數(shù)額小，周期短，融資成本和融資需求不匹配。根據(jù)螞蟻金服發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，大部分電商小微企業(yè)的融資需求都在50萬元以下，而且是短期的周轉(zhuǎn)性需求，借款期限一般在半年內(nèi)。可是向銀行借款的話，需要進(jìn)行一系列繁復(fù)的程序?qū)徍撕筒僮鳎瑫r(shí)間成本和借款成本都比較高，難以解決公司短、頻、急的需求[9][10]。銀行也對(duì)小金額的貸款不夠上心。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融有助于浙江電商小微企業(yè)走出融資困境

根據(jù)網(wǎng)貸之家發(fā)布的《2018年中國網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)年報(bào)》，2018年互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)借貸成交量達(dá)到了17948.01億元，歷史累計(jì)成交量已經(jīng)突破了8萬億的大關(guān)，而光是浙江2018年正常運(yùn)營的網(wǎng)貸平臺(tái)就有79家[11]。

互聯(lián)網(wǎng)金融依托平臺(tái)和大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，拓寬了小微企業(yè)的融資渠道。浙江作為電商的發(fā)源地和大本營，無數(shù)電商小微企業(yè)更是依靠互聯(lián)網(wǎng)金融走出了融資困境。本文將互聯(lián)網(wǎng)金融界定為互聯(lián)網(wǎng)電商等非金融機(jī)構(gòu)利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等現(xiàn)代技術(shù)介入金融領(lǐng)域，使互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融緊密結(jié)合，向社會(huì)大眾提供金融服務(wù)[12]。所以互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢集中表現(xiàn)如下：

（一）幫助走出因信息不對(duì)稱導(dǎo)致的融資難困境

浙江的電商小微企業(yè)信息比較碎片化，銀行獲取難度大，但是互聯(lián)網(wǎng)金融借助大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)可以挖掘出企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上留下的所有信息數(shù)據(jù)，如企業(yè)的交易記錄、交易金額、進(jìn)貨渠道、經(jīng)營范圍、區(qū)域排名、銷售收入等，精準(zhǔn)判斷企業(yè)信用行為，評(píng)估企業(yè)實(shí)力，做出合理的融資決策，并且事后可以通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)督。這樣就解決了企業(yè)因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱導(dǎo)致的融資難的問題。

（二）幫助走出因抵押擔(dān)保貸款要求導(dǎo)致的融資難困境

傳統(tǒng)的銀行金融由于對(duì)電商小微企業(yè)信息的不確定，無法向其提供信用借款，必須要有抵押物或者擔(dān)保，但是互聯(lián)網(wǎng)金融根據(jù)企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)交易行為，在網(wǎng)絡(luò)上構(gòu)建信用評(píng)價(jià)體系和信用數(shù)據(jù)庫，無需抵質(zhì)押物和第三方擔(dān)保的要求，企業(yè)可以憑借網(wǎng)絡(luò)信用進(jìn)行融資借款。這樣就解決了企業(yè)因抵押擔(dān)保貸款要求導(dǎo)致的融資難的問題。

（三）幫助走出因融資成本高導(dǎo)致的融資貴困境

傳統(tǒng)的銀行金融認(rèn)為浙江電商小微企業(yè)信用低、審核成本高、投資風(fēng)險(xiǎn)高，但是借款額低，所以在審核過程中需要耗費(fèi)大量時(shí)間甚至不愿意貸給小微企業(yè)。而互聯(lián)網(wǎng)金融辦理非常高效，他們用網(wǎng)頁代替網(wǎng)點(diǎn)，基于平臺(tái)累積的信用數(shù)據(jù)，對(duì)客戶可以立即進(jìn)行全方位自動(dòng)調(diào)查匹配，自動(dòng)的完成審核過程并且迅速地發(fā)放與信息相匹配的貸款金額，這樣既滿足小微企業(yè)資金需求時(shí)效性強(qiáng)的特點(diǎn)，又無需耗費(fèi)過多的中間借貸成本，大大節(jié)約了借款的交易成本和時(shí)間成本。這樣就解決了因融資成本高導(dǎo)致的融資貴的問題。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下浙江電商小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究

前文闡述過，互聯(lián)網(wǎng)金融主要有六種模式，由于浙江電商小微企業(yè)以在電商平臺(tái)上進(jìn)行交易和融資居多，所以本文主要研究電商大數(shù)據(jù)金融模式。

電商大數(shù)據(jù)金融模式是指以平臺(tái)海量的交易信息做基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)綜合信用信息作整合，以此開展資金融通[3]。目前，我國電商大數(shù)據(jù)金融正處在一個(gè)發(fā)展迅速的階段，阿里、京東、騰訊、百度、蘇寧等等企業(yè)紛紛投入其中，而螞蟻小貸和京東供應(yīng)鏈金融依托其蓬勃發(fā)展的淘寶、天貓和京東商城等電商平臺(tái)，在電商大數(shù)據(jù)金融中處在領(lǐng)頭羊的位置。數(shù)據(jù)顯示，90%左右的浙江電商小微企業(yè)都在這兩大電商平臺(tái)上進(jìn)行商業(yè)交易活動(dòng)，所以研究螞蟻小貸和京東供應(yīng)鏈金融的融資模式很有必要。

（一）針對(duì)浙江電商小微企業(yè)的螞蟻小貸融資模式研究

1.螞蟻小貸發(fā)展概況。螞蟻小貸是螞蟻金服家族的成員。螞蟻金服起步于2004年阿里集團(tuán)成立的支付寶，2013年阿里集團(tuán)以支付寶為主體籌建了阿里小微金服，其中就有大名鼎鼎的服務(wù)廣大電商小微企業(yè)的“阿里小貸”業(yè)務(wù)。2014年，阿里小微金服走出了籌建階段，正式以螞蟻金服的品牌亮相，旨在為小微企業(yè)提供高效便捷的普惠金融服務(wù)，包含了支付寶、網(wǎng)商銀行（包括螞蟻小貸）、芝麻信用、螞蟻財(cái)富、螞蟻金融云五大部分，原本“阿里小貸”也正式更名為“螞蟻小貸”。

2.螞蟻小貸融資模式模型。螞蟻小貸屬于電商大數(shù)據(jù)金融模式中的平臺(tái)金融，因?yàn)樗劳邪⒗锇桶瓦@個(gè)國內(nèi)電商市場占有率最大的電商平臺(tái)，從建立的初始階段就是以電商的行為數(shù)據(jù)作為信用的基礎(chǔ)，是浙江電商小微企業(yè)融資的重要來源之一。通過構(gòu)建螞蟻小貸融資模式的模型（如圖2），可以發(fā)現(xiàn)對(duì)于浙江電商小微企業(yè)融資而言，螞蟻小貸的核心就是利用阿里巴巴集團(tuán)旗下淘寶、天貓、支付寶、阿里云平臺(tái)超過8000萬的客戶資源，通過對(duì)其交易行為軌跡進(jìn)行大數(shù)據(jù)挖掘，綜合評(píng)估、考量風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)客戶的信用進(jìn)行評(píng)價(jià)，從而發(fā)放與之相匹配的“小、短、急”的小額貸款。螞蟻小貸實(shí)現(xiàn)了浙江電商小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)的批量化需求，建立了以螞蟻小貸為核心的電商小微企業(yè)貸款工廠的模式[10]。

3.螞蟻小貸運(yùn)作流程。通過走訪部分浙江電商小微企業(yè)的財(cái)務(wù)人員，與其共同操作螞蟻小貸的具體借貸流程，并查閱相關(guān)文獻(xiàn)，現(xiàn)對(duì)螞蟻小貸模式的運(yùn)作流程總結(jié)如圖3。從圖中可以清晰地看到，螞蟻小貸憑借強(qiáng)大的平臺(tái)數(shù)據(jù)支持，充分發(fā)揮了成本和效率的優(yōu)勢，為浙江電商小微企業(yè)借貸工廠化運(yùn)作奠定了強(qiáng)大的基礎(chǔ)。

4.螞蟻小貸融資模式優(yōu)勢。螞蟻小貸對(duì)于浙江電商小微企業(yè)融資具有無可比擬的優(yōu)勢。螞蟻小貸與阿里旗下所有電商平臺(tái)后臺(tái)數(shù)據(jù)完全互通，通過大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)，設(shè)立多個(gè)參數(shù)模型，對(duì)電商小微企業(yè)的所有數(shù)據(jù)和信用進(jìn)行自動(dòng)分析評(píng)估，設(shè)立了自己獨(dú)立的信用數(shù)據(jù)庫和貸款標(biāo)準(zhǔn)。這意味著浙江電商小微企業(yè)的信用體系可以通過平臺(tái)建立，避免了傳統(tǒng)意義上對(duì)于信用調(diào)查繁復(fù)的程序和時(shí)間成本，大大降低了信用風(fēng)險(xiǎn);螞蟻小貸也可以通過大數(shù)據(jù)風(fēng)控手段對(duì)企業(yè)的交易和賬戶進(jìn)行監(jiān)控和預(yù)警，降低借貸風(fēng)險(xiǎn);信用和借貸風(fēng)險(xiǎn)兩大難題的解決帶來的就是小微企業(yè)融資時(shí)效性的增強(qiáng)。根據(jù)螞蟻金服官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，80%左右的融資風(fēng)險(xiǎn)事件在智能風(fēng)險(xiǎn)控制階段就能預(yù)警并且解決，不良貸款率控制在1%以下;而螞蟻小貸實(shí)行“310”模式：“3分鐘申請(qǐng)、1秒鐘到賬、0人工干預(yù)”，大大縮短了電商小微企業(yè)的融資時(shí)間，提高了效率。自2014年成立以來，螞蟻小貸已經(jīng)為浙江電商過百萬的小微企業(yè)提供了過千億的貸款，幫助他們解決了融資難題，促進(jìn)了企業(yè)的發(fā)展，間接帶動(dòng)了就業(yè)崗位的增加[13]。

（二）針對(duì)浙江電商小微企業(yè)的京東供應(yīng)鏈金融融資模式研究

1.京東供應(yīng)鏈金融發(fā)展概況。京東金融成立與2013年，發(fā)展至今已經(jīng)成為一個(gè)龐大的金融家族，旗下包含財(cái)富、眾籌、保險(xiǎn)、白條、股票、東家財(cái)富、企業(yè)金融、財(cái)富云、城市計(jì)算9個(gè)品牌。京東供應(yīng)鏈金融是企業(yè)金融的一員，也是其元老成員，早在2012年就已經(jīng)上線，典型代表有京保貝、京小貸等，經(jīng)過6年的發(fā)展，是京東金融產(chǎn)品中比較成熟的一種。

2.京東供應(yīng)鏈金融融資模式模型。京東供應(yīng)鏈金融屬于電商大數(shù)據(jù)金融模式中的另外一種—供應(yīng)鏈金融，它依托的是京東商城這個(gè)國內(nèi)第二大電商平臺(tái)，是浙江電商小微企業(yè)另外一個(gè)重要的融資渠道。對(duì)于浙江電商小微企業(yè)融資而言，京東供應(yīng)鏈金融融資模式的核心是在京東商城海量交易的大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上，以京東這個(gè)核心企業(yè)主導(dǎo)，作為信息提供方和擔(dān)保方與銀行或自由金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，對(duì)上下游產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)提供融資[3]（如圖4）。

3.京東供應(yīng)鏈金融運(yùn)作流程。同樣結(jié)合相關(guān)文獻(xiàn)以及與部分浙江電商小微企業(yè)的財(cái)務(wù)人員共同操作實(shí)踐，現(xiàn)對(duì)京東供應(yīng)鏈金融融資運(yùn)作流程總結(jié)如下：

平臺(tái)+貸款+銀行模式。這種模式之下，京東供應(yīng)鏈金融借助京東商城這個(gè)海量信息平臺(tái)，掌握上下游浙江電商小微企業(yè)的商流、物流、業(yè)務(wù)流、資金流、信息流多維信息，并提供給銀行，銀行根據(jù)信息提供貸款。京東金融供應(yīng)鏈金融主要提供訂單、應(yīng)收賬款、入庫單、委托貸款等融資服務(wù)，其中訂單和應(yīng)收賬款融資最為普遍[14]，運(yùn)作流程如圖5、圖6所示。

平臺(tái)+貸款模式。這種模式之下，京東同樣利用其平臺(tái)的海量交易數(shù)據(jù)形成一個(gè)龐大的數(shù)據(jù)池，自動(dòng)對(duì)浙江電商小微企業(yè)進(jìn)行綜合評(píng)估和發(fā)放貸款，銀行不再介入。京東供應(yīng)鏈金融旗下典型的產(chǎn)品就是京保貝、京小貸等。運(yùn)作流程如圖7所示。

4.京東供應(yīng)鏈金融融資模式優(yōu)勢。京東供應(yīng)鏈金融融資模式同樣為浙江電商小微企業(yè)的融資提供了很大的幫助。首先，它基于京東大數(shù)據(jù)建立了一套供應(yīng)鏈合作伙伴的信用評(píng)估體系，有效地緩解了供應(yīng)鏈上下游企業(yè)與銀行之間信息不對(duì)稱的融資困境;其次，如京保貝、京小貸之類的產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)流程全部線上完成，京東自有資金代替銀行資金，在京東已有的風(fēng)控授信數(shù)據(jù)池的基礎(chǔ)之上，可以對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)分分鐘發(fā)放貸款，大大提高了融資效率，節(jié)省了融資成本。根據(jù)京東金融官網(wǎng)信息顯示，截至2018年，京東供應(yīng)鏈金融已經(jīng)累計(jì)服務(wù)20多萬家小微企業(yè)，累計(jì)發(fā)放貸款近5000億，其中僅浙江電商小微企業(yè)就占據(jù)了一半的融資金額。

（三）兩大平臺(tái)融資模式比較

螞蟻小貸和京東供應(yīng)鏈金融都是背靠各自的電商大數(shù)據(jù)平臺(tái)，以此為核心發(fā)展起來的。但是同樣是因?yàn)槠脚_(tái)差異，兩種模式都各有其不同。首先，螞蟻小貸主要是利用自有資金發(fā)展浙江電商小微企業(yè)的融資業(yè)務(wù)，京東除了利用自有資金，同樣還有銀行的合作;其次，雖然兩者的貸款門檻和成本都比較低，貸款模式也很靈活，但是由于阿里電商平臺(tái)的起步和發(fā)展都要優(yōu)于京東，所以螞蟻小貸得以積攢更強(qiáng)大的客戶資本，它的貸款頻度、規(guī)模、利率、額度目前看來都要?jiǎng)儆诰〇|供應(yīng)鏈金融[12];第三，阿里平臺(tái)是我國最早崛起的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，它的大數(shù)據(jù)和云計(jì)算的水平處在國內(nèi)領(lǐng)先位置，因此螞蟻小貸對(duì)于企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)控制能力很強(qiáng)，京東供應(yīng)鏈金融的云計(jì)算平臺(tái)近年來也發(fā)展迅速，但整體看來還是略遜一籌。

五、基于互聯(lián)網(wǎng)金融的浙江電商小微企業(yè)融資監(jiān)控機(jī)制探析

近兩年來，互聯(lián)網(wǎng)金融安全事件頻發(fā)。電商大數(shù)據(jù)金融作為一種新的互聯(lián)網(wǎng)融資模式，在給企業(yè)融資帶來便利的同時(shí)，也給金融監(jiān)管、金融消費(fèi)者保護(hù)和宏觀調(diào)控提出了新的要求[15]。為了進(jìn)一步促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)浙江電商小微企業(yè)融資的支持，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管和控制，促進(jìn)其規(guī)范發(fā)展。

（一）法律監(jiān)控

政府應(yīng)當(dāng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融采取邊發(fā)展、邊規(guī)范的觀念，在鼓勵(lì)其創(chuàng)新的同時(shí)，完善金融立法體系，建立起能夠促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融可持續(xù)發(fā)展的綱領(lǐng)性文件。首先，基于互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的差異性，在遵循其交易特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，梳理業(yè)務(wù)范圍，明確監(jiān)控主體，建立起相應(yīng)的行業(yè)規(guī)范要求，做到監(jiān)控和激勵(lì)并重，發(fā)展和防險(xiǎn)并舉[16]。其次，建立互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)制度，對(duì)小微企業(yè)群體進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融法律知識(shí)的普及教育，既要增強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和自我保護(hù)能力，也要誠信守約[14][15]。

（二）市場運(yùn)作監(jiān)控

對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融融資的市場運(yùn)作過程進(jìn)行監(jiān)控，也就是事中管理。首先，要保證互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和真實(shí)性，對(duì)企業(yè)日常交易和融資活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督;其次，要提高互聯(lián)網(wǎng)金融融資的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，目前國內(nèi)大數(shù)據(jù)風(fēng)控和智能化水平還是處在初級(jí)階段，需要加強(qiáng)平臺(tái)技術(shù)保障，完善風(fēng)控體系和風(fēng)控組織架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)融資風(fēng)險(xiǎn)的多級(jí)監(jiān)控;對(duì)平臺(tái)信息數(shù)據(jù)進(jìn)行多層次交叉驗(yàn)證，防止金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生;對(duì)于數(shù)據(jù)交換和共享要有嚴(yán)格的準(zhǔn)入制度，保證企業(yè)信息的安全性[4]。

（三）社會(huì)信用體系監(jiān)控

構(gòu)建可分享性的社會(huì)信用體系，從而對(duì)企業(yè)各項(xiàng)行為進(jìn)行相應(yīng)的監(jiān)督。目前互聯(lián)網(wǎng)金融基于平臺(tái)獲得的信用評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)庫都是獨(dú)立封閉運(yùn)行的，可以與行業(yè)協(xié)會(huì)、央行征信系統(tǒng)對(duì)接整合，互相促進(jìn)，彼此補(bǔ)充，達(dá)到非涉密數(shù)據(jù)共享的目的。這樣就可以有效的對(duì)企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)融資過程中的各種行為進(jìn)行監(jiān)控，當(dāng)發(fā)現(xiàn)有違約行為，就可以及時(shí)的進(jìn)行信用懲罰，提高違約成本，減少融資風(fēng)險(xiǎn)。

六、結(jié)語

浙江電商小微企業(yè)在為經(jīng)濟(jì)做出突出貢獻(xiàn)的同時(shí)卻仍然面臨著融資難、融資貴的困境。螞蟻小貸和京東供應(yīng)鏈金融作為互聯(lián)網(wǎng)金融中電商大數(shù)據(jù)模式，為浙江電商小微企業(yè)提供了新的融資路徑。結(jié)合近幾年的互聯(lián)網(wǎng)金融暴雷事件，為了使互聯(lián)網(wǎng)金融更好地可持續(xù)發(fā)展，從法律、市場運(yùn)作和社會(huì)信用體系方面進(jìn)行監(jiān)控很有必要。

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[責(zé)任編輯：潘洪志]