勾東寧 劉業(yè)萌

摘 要：人民幣國(guó)際化和商業(yè)銀行國(guó)際化之間的互動(dòng)關(guān)系是正向良好的。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)有效利用人民幣國(guó)際化提供的機(jī)遇，以人民幣國(guó)際化進(jìn)程加快為契機(jī)，通過完善跨境人民幣清算行布局和“一帶一路”沿線布局，在建設(shè)深層次、寬領(lǐng)域的本土金融市場(chǎng)的同時(shí)制定全面的國(guó)際化戰(zhàn)略，把培植和發(fā)展逆向國(guó)際業(yè)務(wù)當(dāng)做國(guó)際化的重點(diǎn)內(nèi)容，為早日建成具有國(guó)際一流水平的金融企業(yè)打下基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞：人民幣國(guó)際化;商業(yè)銀行國(guó)際化;格蘭杰因果檢驗(yàn)

中圖分類號(hào)：F832.6? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號(hào)：1673-291X（2020）35-0106-05

隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化和金融全球化程度的加深，人民幣國(guó)際化進(jìn)程日益加速，與此同時(shí)，商業(yè)銀行的國(guó)際化進(jìn)程不斷深化。因此，分析人民幣國(guó)際化和商業(yè)銀行國(guó)際化之間是否存在良性互動(dòng)并研究商業(yè)銀行如何利用人民幣國(guó)際化的機(jī)遇進(jìn)一步提升自身的國(guó)際化水平，具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

一、我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際化發(fā)展現(xiàn)狀簡(jiǎn)述

商業(yè)銀行國(guó)際化是指銀行業(yè)參照國(guó)際慣例及行業(yè)準(zhǔn)則，在境外設(shè)置分支機(jī)構(gòu)或代理機(jī)構(gòu)，以境內(nèi)外跨國(guó)公司、進(jìn)出口貿(mào)易企業(yè)等為主要服務(wù)對(duì)象，提供全球性金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)銀行資本國(guó)際化的經(jīng)營(yíng)過程。我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際化進(jìn)程正處于全面發(fā)展階段，本文將以我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際化進(jìn)程中的核心力量——國(guó)有四大商業(yè)銀行為例進(jìn)行闡述。

（一）海外布局

截至2017年12月末，我國(guó)商業(yè)銀行以“先近、后遠(yuǎn)，先發(fā)達(dá)、后發(fā)展”為布局方針，海外分支機(jī)構(gòu)遍布60余個(gè)國(guó)家和地區(qū)，境外總資產(chǎn)突破10萬億元。以中、工、農(nóng)、建四大國(guó)有商業(yè)銀行為例，根據(jù)其年報(bào)數(shù)據(jù)，四大行境外布局遍及港澳臺(tái)（13%）、亞太（39%）、歐洲（28%）、美洲（13%）及非洲（17%）地區(qū)，其中以港澳臺(tái)和亞太地區(qū)的分布最為密集，總占比達(dá)52.53%。其中，由于中國(guó)銀行早期服務(wù)于國(guó)際金融活動(dòng)的專業(yè)功能，其海外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)領(lǐng)先，工商銀行及建設(shè)銀行緊隨其后，農(nóng)業(yè)銀行次之。具體來看，中國(guó)銀行在全球六大洲53個(gè)國(guó)家（地區(qū)）共有545家海外分支機(jī)構(gòu)，對(duì)22個(gè)“一帶一路”沿線國(guó)家實(shí)現(xiàn)了覆蓋、2017年全年海外利潤(rùn)總額45.61億美元，對(duì)集團(tuán)利潤(rùn)貢獻(xiàn)度達(dá)25.61%。中國(guó)工商銀行在全球45個(gè)國(guó)家（地區(qū)）共設(shè)有419家機(jī)構(gòu)，與143個(gè)國(guó)家（地區(qū)）的1 545家外資銀行建立了代理行關(guān)系，對(duì)全球六大洲、重要國(guó)際金融中心、“一帶一路”沿線20個(gè)國(guó)家（地區(qū)）實(shí)現(xiàn)了覆蓋;報(bào)告期海外利潤(rùn)達(dá)39.18億美元，占集團(tuán)利潤(rùn)的7.0%。中國(guó)建設(shè)銀行在全球132個(gè)國(guó)家（地區(qū)）共設(shè)有251家境外各級(jí)機(jī)構(gòu)，海外凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)71.96億元，占總利潤(rùn)比重4.29%。中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行在國(guó)際化方面雖起步較晚，但發(fā)展速度較快，在17個(gè)國(guó)家（地區(qū)）設(shè)立了22家海外機(jī)構(gòu)和1家合資銀行，并重點(diǎn)在“一帶一路”沿線國(guó)家（地區(qū)）穩(wěn)步布局;截至2017年末，實(shí)現(xiàn)海外凈利潤(rùn)5.01億美元，海外資產(chǎn)總額達(dá)1 222.07億美元，海外資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重從2010年的0.94%增長(zhǎng)至2017年的4.42%。總之，我國(guó)商業(yè)銀行海外分支機(jī)構(gòu)正在穩(wěn)步布局中，機(jī)構(gòu)數(shù)量及海外員工人數(shù)都穩(wěn)定增長(zhǎng)，但也存在全球地域分布不均衡的問題。

（二）跨境業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。自2009年4月跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算開展以來，商業(yè)銀行作為這一業(yè)務(wù)的載體和媒介，其國(guó)際化發(fā)展獲得了新的機(jī)遇。根據(jù)四大行年報(bào)數(shù)據(jù)，截至2017年12月底，中國(guó)銀行跨境人民幣結(jié)算量達(dá)3.83萬億元，繼續(xù)保持全球第一;中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行大力推動(dòng)跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展，國(guó)際結(jié)算量達(dá)8 958.98億美元;中國(guó)工商銀行跨境人民幣清算網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)展至全球88個(gè)國(guó)家和地區(qū)，跨境人民幣業(yè)務(wù)量3.90萬億元;中國(guó)建設(shè)銀行跨境人民幣結(jié)算量報(bào)告期內(nèi)達(dá)45.01億元。

我國(guó)商業(yè)銀行境外貸款業(yè)務(wù)同樣是發(fā)展態(tài)勢(shì)良好。根據(jù)四大行年報(bào)數(shù)據(jù)：2017年，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行發(fā)放境外貸款額達(dá)428.33億元，占總貸款額的4.1%;中國(guó)銀行境外貸款額為23 705億元，占比22.26%;中國(guó)建設(shè)銀行境外貸款額達(dá)11 847億元，占比9.47%;中國(guó)工商銀行海外貸款額達(dá)18 109.14億元，占比13.06%。作為我國(guó)商業(yè)銀行當(dāng)前最主要的國(guó)際業(yè)務(wù)，貸款業(yè)務(wù)所帶來的利息收入為我國(guó)商業(yè)銀行的境外盈利做出了重大的貢獻(xiàn)。

此外，我國(guó)商業(yè)銀行還在國(guó)際金融市場(chǎng)上積極提供諸如銀團(tuán)貸款、項(xiàng)目融資、并購(gòu)融資等在內(nèi)的公司金融業(yè)務(wù)，以及包括海外資產(chǎn)配置及信用卡發(fā)卡在內(nèi)的個(gè)人金融業(yè)務(wù);金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)方面，海外托管及債券發(fā)行都在穩(wěn)步摸索中;各大銀行也紛紛在海外布局電子銀行及網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)。

（三）國(guó)際排名和國(guó)際化指數(shù)

根據(jù)英國(guó)《銀行家》雜志統(tǒng)計(jì)，我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行尤其以中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行為代表，在完成境外上市后，全球排名增幅明顯，從第28位躍居第14位;中國(guó)工商銀行更是自2013年以來就保持世界排名一位。截至2017年底，四大行一級(jí)資本額穩(wěn)居全球銀行業(yè)前十。然而，據(jù)中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際貨幣研究所（IMI）2015年的中資銀行國(guó)際化指數(shù)（BII）顯示，對(duì)比全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIBs），我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際化與國(guó)際平均水準(zhǔn)差距仍然明顯。中國(guó)銀行作為我國(guó)國(guó)際化水平最高的商業(yè)銀行，其2015年的國(guó)際化指數(shù)僅為21.57，與國(guó)際前5的平均數(shù)值73.68相去甚遠(yuǎn)，與我國(guó)商業(yè)銀行一級(jí)資本的全球排名也是不相匹配的。從前文分析可見，以四大行為代表的我國(guó)商業(yè)銀行已能在國(guó)際上獲得較大影響力，資產(chǎn)規(guī)模和海外機(jī)構(gòu)數(shù)目也不斷增長(zhǎng)，發(fā)展速度喜人;但對(duì)比國(guó)際一流外資商業(yè)銀行，我國(guó)商業(yè)銀行的國(guó)際化道路依然漫長(zhǎng)。

二、人民幣國(guó)際化與商業(yè)銀行國(guó)際化互動(dòng)關(guān)系的實(shí)證分析

下文將通過格蘭杰因果檢驗(yàn)實(shí)證分析對(duì)人民幣國(guó)際化與商業(yè)銀行國(guó)際化的互動(dòng)關(guān)系。

（一）實(shí)證分析準(zhǔn)備

1.假設(shè)關(guān)系提出

從機(jī)構(gòu)規(guī)模來看，隨著人民幣國(guó)際化發(fā)展的不斷深入，傾向于持有人民幣資產(chǎn)的個(gè)人和機(jī)構(gòu)數(shù)量在不斷增加，我國(guó)商業(yè)銀行的海外規(guī)模也隨之不斷擴(kuò)大。而作為人民幣國(guó)際化的發(fā)展樞紐和推動(dòng)力量，商業(yè)銀行海外規(guī)模的擴(kuò)大是人民幣國(guó)際化的重要渠道和主要載體，增強(qiáng)了人民幣國(guó)際化深入發(fā)展的可行性。由此提出以下假設(shè)：假設(shè)A-1：人民幣國(guó)際化推動(dòng)了商業(yè)銀行海外規(guī)模的擴(kuò)大;假設(shè)A-2：商業(yè)銀行海外規(guī)模的擴(kuò)大提高了人民幣在國(guó)際金融市場(chǎng)的認(rèn)可度。

從業(yè)務(wù)規(guī)模來看，人民幣國(guó)際化進(jìn)程的推進(jìn)能夠拓展商業(yè)銀行的海外客戶資源。此外，隨著人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)、海外信貸業(yè)務(wù)及人民幣衍生品業(yè)務(wù)的發(fā)展壯大，商業(yè)銀行的海外收入不斷增多又能反哺境內(nèi)機(jī)構(gòu)和相關(guān)業(yè)務(wù)，產(chǎn)生機(jī)構(gòu)聯(lián)動(dòng)，進(jìn)一步擴(kuò)大我國(guó)商業(yè)銀行的息差收入。從另一方面來講，商業(yè)銀行協(xié)助跨國(guó)公司開展海外業(yè)務(wù)，進(jìn)行對(duì)外直接投資，能創(chuàng)造更多境外使用和儲(chǔ)備人民幣的機(jī)會(huì)，反向推動(dòng)人民幣的國(guó)際化進(jìn)程。由此提出以下假設(shè)：假設(shè)B-1：人民幣國(guó)際化有助于提高商業(yè)銀行息差收入占比;假設(shè)B-2：商業(yè)銀行協(xié)助企業(yè)FDI有助于人民幣國(guó)際化的深化。

從創(chuàng)新能力來看，良好的業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力可為我國(guó)商業(yè)銀行提供盈利空間。隨著人民幣國(guó)際化進(jìn)程的推進(jìn)，相關(guān)的政策管制也會(huì)隨之放寬，而其帶來的人民幣衍生品創(chuàng)新又會(huì)提升離岸人民幣市場(chǎng)的定價(jià)能力，為外匯市場(chǎng)機(jī)制的形成打下基礎(chǔ)。由此提出以下假設(shè)：假設(shè)C-1：人民幣國(guó)際化增加了商業(yè)銀行海外業(yè)務(wù)創(chuàng)新動(dòng)力;假設(shè)C-2：商業(yè)銀行海外業(yè)務(wù)創(chuàng)新對(duì)人民幣國(guó)際化有促進(jìn)作用。

從管理效率方面來看，與人民幣國(guó)際化相伴而來的是利率和匯率的市場(chǎng)化，這就要求我國(guó)商業(yè)銀行積極向西方發(fā)達(dá)國(guó)家學(xué)習(xí)先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力;此外，我國(guó)商業(yè)銀行在離岸市場(chǎng)上的良好表現(xiàn)也會(huì)提升人民幣的國(guó)際地位和競(jìng)爭(zhēng)力。由此可提出以下假設(shè)：假設(shè)D-1：人民幣國(guó)際化有助于商業(yè)銀行績(jī)效和風(fēng)險(xiǎn)管理能力的提高;假設(shè)D-2：提高商業(yè)銀行海外管理水平可以提升人民幣在國(guó)際金融市場(chǎng)的認(rèn)可度。

2.人民幣國(guó)際化指標(biāo)及數(shù)據(jù)選取

本文綜合考慮了數(shù)據(jù)的存續(xù)狀態(tài)及指標(biāo)的考察范圍，選取由IMI每季公布的人民幣國(guó)際化指數(shù)RII來反映人民幣國(guó)際化進(jìn)程。該指數(shù)自2010年開始發(fā)布，以貨幣的國(guó)際計(jì)價(jià)支付功能與國(guó)際儲(chǔ)備功能兩方面為一級(jí)指標(biāo)，貿(mào)易計(jì)價(jià)、金融計(jì)價(jià)與官方外匯儲(chǔ)備功能各占三分之一的權(quán)重，橫、縱向均具有完全可比性。

3.商業(yè)銀行國(guó)際化指標(biāo)選取

從前文分析可見，中國(guó)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)工商銀行及中國(guó)建設(shè)銀行這四大行已在國(guó)際化進(jìn)程中取得階段性突破，在國(guó)際金融市場(chǎng)上已擁有一定的知名度和認(rèn)可度。因此，本文選取四大行的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)作為代表，來判斷和衡量我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際化的水平和程度。以下各指標(biāo)均為比例數(shù)值，數(shù)據(jù)來源為四大行公開發(fā)布的年度、半年度或季度告。

針對(duì)假設(shè)，本文選取能反映商業(yè)銀行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)水平的四方面指標(biāo)，以海外機(jī)構(gòu)在集團(tuán)機(jī)構(gòu)總數(shù)目的占比（OBP）、海外員工在集團(tuán)員工總數(shù)量的占比（OSP）和海外總資產(chǎn)在集團(tuán)總資產(chǎn)的占比（TEP）來衡量機(jī)構(gòu)規(guī)模;以資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)的利息差收入占比（IEP）來衡量業(yè)務(wù)規(guī)模;以中間業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入占比（CEP）來衡量業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力;以海外利潤(rùn)占集團(tuán)利潤(rùn)的比重（TPP）和不良貸款率（NPL）來衡量管理能力。

（二）實(shí)證分析結(jié)果

由于商業(yè)銀行的部分指標(biāo)只存在年度數(shù)據(jù)，故本文選取了8個(gè)變量2010—2017年的相關(guān)年度數(shù)據(jù)。由于此時(shí)間序列不涉及季度的循環(huán)波動(dòng)，因此，無須對(duì)此進(jìn)行季節(jié)調(diào)整。考慮到一般適用性，本文采用ADF根檢驗(yàn)法對(duì)8個(gè)變量直接進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。從檢驗(yàn)結(jié)果（表1）來看數(shù)據(jù)不平穩(wěn)，故對(duì)這8組數(shù)據(jù)繼續(xù)進(jìn)行一階差分以檢驗(yàn)平穩(wěn)性，具體數(shù)值如表2所示。其中，DRII、DOBP、DOSP、DTEP、DIEP、DCEP、DTPP及DNPL對(duì)應(yīng)的P值均顯著小于0.05，拒絕原假設(shè)，這8組數(shù)據(jù)平穩(wěn)，可以進(jìn)行格蘭杰因果檢驗(yàn)。表3是RII與OBP，OSP，TEP，IEP，CEP，TPP，NPL這7個(gè)變量的因果檢驗(yàn)結(jié)果。

（三）實(shí)證分析結(jié)論

即使在10%的顯著水平下都不能拒絕RII的波動(dòng)不是OBP和OSP的格蘭杰原因的原假設(shè)，也不能拒絕OBP和OSP的波動(dòng)不是RII的格蘭杰原因的原假設(shè)。這說明，商業(yè)銀行在國(guó)際化過程中不能只是一味地?cái)U(kuò)充海外機(jī)構(gòu)和員工的數(shù)量，而是應(yīng)該把注意力放在提高海外資產(chǎn)的質(zhì)量上。根據(jù)表3，在5%的顯著水平下，能夠拒絕RII的波動(dòng)不是TEP的格蘭杰原因的原假設(shè)，拒絕TEP不是RII的格蘭杰原因的原假設(shè)，驗(yàn)證了人民幣國(guó)際化對(duì)商業(yè)銀行總資產(chǎn)規(guī)模提升的促進(jìn)作用且商業(yè)銀行海外機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)增加能引起人民幣國(guó)際化指數(shù)上升，即假設(shè)A-1、A-2得到了一定程度的驗(yàn)證。人民幣國(guó)際化程度的提升可以推動(dòng)商業(yè)銀行海外資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大;商業(yè)銀行海外規(guī)模的擴(kuò)大可以提高人民幣在國(guó)際金融市場(chǎng)的認(rèn)可度。

在10%的顯著水平下，能夠拒絕RII的波動(dòng)不是造成IEP的格蘭杰原因的原假設(shè)，就人民幣國(guó)際化能提高商業(yè)銀行息差收入占比所做出的假設(shè)B-1得到了很好的驗(yàn)證。與之相反，即使在10%的顯著水平下也不能拒絕IEP的波動(dòng)不是造成RII的格蘭杰原因的原假設(shè)。商業(yè)銀行可協(xié)助企業(yè)對(duì)外直接投資來促進(jìn)人民幣國(guó)際化所做出B-2假設(shè)不能得到很好的驗(yàn)證。

在10%的顯著水平下，能夠拒絕RII的波動(dòng)不是造成CEP的格蘭杰原因的原假設(shè)，關(guān)于人民幣國(guó)際化可為商業(yè)銀行海外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新內(nèi)生動(dòng)力的假設(shè)C-1得到了很好的驗(yàn)證。人民幣國(guó)際化能夠極大地帶動(dòng)商業(yè)銀行進(jìn)行海外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。隨著人民幣國(guó)際地位的提高，以人民幣作為結(jié)算貨幣的跨境貿(mào)易也不斷增加。這就使得商業(yè)銀行對(duì)海外市場(chǎng)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新引起足夠的重視，以滿足全球客戶的金融需求，進(jìn)而充分地豐富人民幣衍生產(chǎn)品線。從歐美大型商業(yè)銀行的海外經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)也可以看出，產(chǎn)品創(chuàng)新能有效滿足客戶對(duì)金融產(chǎn)品時(shí)間性、風(fēng)險(xiǎn)性、收益性和目的性的不同需求，有效帶動(dòng)中間收入的提高，進(jìn)一步拉動(dòng)商業(yè)銀行的國(guó)際化發(fā)展。相反的，即使在10%的顯著水平下也不能拒絕CEP的波動(dòng)不是造成RII的格蘭杰原因的原假設(shè)。這說明商業(yè)銀行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的中間收入和其他業(yè)務(wù)收入對(duì)人民幣國(guó)際化影響并不顯著，假設(shè)C-2商業(yè)銀行海外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新可推動(dòng)人民幣國(guó)際化進(jìn)程并沒有得到完全驗(yàn)證。

人民幣國(guó)際化暫時(shí)不能有效提高商業(yè)銀行海外績(jī)效，商業(yè)銀行海外經(jīng)營(yíng)水平的提高也不能很好提升人民幣在國(guó)際金融市場(chǎng)的認(rèn)可度。人民幣國(guó)際化與商業(yè)銀行海外機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的互動(dòng)關(guān)系沒有得到很好的驗(yàn)證。本文認(rèn)為，這可能與我國(guó)商業(yè)銀行目前所處的國(guó)際化階段有關(guān)。當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行所開展的業(yè)務(wù)還是以順向國(guó)際業(yè)務(wù)為主，過度依賴國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)的境外發(fā)散，這與發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家立足海外市場(chǎng)和本土市場(chǎng)協(xié)同開展海外業(yè)務(wù)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)還是有較大差距的。海外機(jī)構(gòu)的清算模式也仍在摸索中，人民幣金融中心還處于建設(shè)階段，商業(yè)銀行海外利潤(rùn)與人民幣國(guó)際化的互動(dòng)傳導(dǎo)機(jī)制尚未成熟。根據(jù)表3，在5%的顯著水平下，能夠拒絕RII的波動(dòng)不是造成NPL的格蘭杰原因的原假設(shè);即便在10%的顯著水平下，也不能拒絕NPL的波動(dòng)不是造成RII的格蘭杰原因的原假設(shè)。可見假設(shè)D-1，D-2得到了輕微程度的驗(yàn)證。

總之，從實(shí)證結(jié)果來看，四組假設(shè)都得到了部分驗(yàn)證，特別是人民幣國(guó)際化對(duì)商業(yè)銀行國(guó)際化影響的大部分假設(shè)得到了很好的驗(yàn)證。

三、人民幣國(guó)際化對(duì)商業(yè)銀行國(guó)際化發(fā)展影響的規(guī)范分析

人民幣國(guó)際化與商業(yè)銀行國(guó)際化相輔相成、互相促進(jìn)，商業(yè)銀行國(guó)際化是人民幣國(guó)際化的主要載體和重要渠道，人民幣國(guó)際化對(duì)商業(yè)銀行國(guó)際化的影響是正面且深遠(yuǎn)的。

（一）對(duì)商業(yè)銀行國(guó)際化戰(zhàn)略布局的影響

隨著國(guó)際化進(jìn)程的推進(jìn)，人民幣在國(guó)際貿(mào)易和支付結(jié)算中更多地被接受和使用，其交易量及投資量也日益增多，給我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際化的戰(zhàn)略布局帶來了機(jī)遇。人民幣延續(xù)著周邊化、區(qū)域化、國(guó)際化的發(fā)展步伐，已在周邊國(guó)家乃至亞洲大多數(shù)區(qū)域的進(jìn)出口貿(mào)易中普遍運(yùn)用，為商業(yè)銀行帶來相應(yīng)的人民幣跨境結(jié)算及支付業(yè)務(wù)，使其在東道國(guó)市場(chǎng)和國(guó)際金融市場(chǎng)中具有業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。人民幣國(guó)際化程度的加深會(huì)增加國(guó)際社會(huì)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行海外機(jī)構(gòu)的需求，加快商業(yè)銀行國(guó)際化布局的步伐。隨著“一帶一路”的推進(jìn)，我國(guó)商業(yè)銀行的海外機(jī)構(gòu)也會(huì)把布局重點(diǎn)從傳統(tǒng)國(guó)際金融中心擴(kuò)展至政策沿線各個(gè)國(guó)家;隨著多邊貿(mào)易往來的密切及投資行為的深入，商業(yè)銀行國(guó)際化將與相關(guān)企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)同步進(jìn)行，借助人民幣國(guó)際化的良機(jī)共同發(fā)展。

（二）對(duì)商業(yè)銀行國(guó)際化業(yè)務(wù)的影響

人民幣國(guó)際化還會(huì)極大豐富商業(yè)銀行的國(guó)際化業(yè)務(wù)，為銀行提供新的增收渠道。具體從資產(chǎn)負(fù)債表來看，人民幣國(guó)際化不僅能拓寬傳統(tǒng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)的發(fā)展空間，更能創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)，發(fā)掘新的盈利點(diǎn)。

1.資產(chǎn)業(yè)務(wù)

隨著經(jīng)濟(jì)全球化和人民幣國(guó)際化程度的持續(xù)加深和進(jìn)出口貿(mào)易企業(yè)數(shù)量的不斷增加，人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展;跨國(guó)企業(yè)紛紛實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，離岸人民幣市場(chǎng)的融資需求也不斷增強(qiáng)。我國(guó)商業(yè)銀行可充分利用人民幣國(guó)際化帶來的海外業(yè)務(wù)福利，發(fā)展包括普通貸款、透支貸款和消費(fèi)貸款在內(nèi)的人民幣信用貸款業(yè)務(wù)和跨境人民幣貿(mào)易融資。

2.負(fù)債業(yè)務(wù)

隨著人民幣國(guó)際地位的提高，國(guó)際金融市場(chǎng)對(duì)人民幣的需求日益增加，越來越多的市場(chǎng)主體基于投資動(dòng)機(jī)或避險(xiǎn)需求持有大量的人民幣存款?？缇迟Q(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)和跨境投融資業(yè)務(wù)的發(fā)展帶動(dòng)了境外人民幣存款業(yè)務(wù)的增多。境外人民幣存款業(yè)務(wù)可以為我國(guó)商業(yè)銀行提供離岸市場(chǎng)人民幣和人民幣產(chǎn)品，增強(qiáng)銀行在人民幣離岸市場(chǎng)的影響力。

3.中間業(yè)務(wù)

人民幣國(guó)際化的發(fā)展可以最直接有效地促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，為商業(yè)銀行帶來可觀的海外手續(xù)費(fèi)收入、賬戶管理費(fèi)收入及代發(fā)產(chǎn)品收入等。隨著人民幣跨境結(jié)算的增多，商業(yè)銀行的清算、結(jié)算業(yè)務(wù)收入也會(huì)不斷增多。此外，隨著國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的開放，國(guó)際市場(chǎng)對(duì)于人民幣標(biāo)的資產(chǎn)的理財(cái)需求也逐漸增強(qiáng)。商業(yè)銀行的海外機(jī)構(gòu)可充分利用人民幣流入及流出的渠道，推廣代客理財(cái)、代理境外公司及個(gè)人進(jìn)行境內(nèi)投資等業(yè)務(wù)，為境外客戶提供包括代理債券投資及代理結(jié)算等業(yè)務(wù)在內(nèi)的多樣式理財(cái)服務(wù)，充分享受人民幣國(guó)際化和經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展帶來的福利效應(yīng)。

四、人民幣國(guó)際化背景下我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際化發(fā)展的建議

如前所述，人民幣國(guó)際化對(duì)商業(yè)銀行國(guó)際化的影響正面且深遠(yuǎn)，下文將針對(duì)這些影響逐一闡述商業(yè)銀行如何借助人民幣國(guó)際化進(jìn)一步提升自身國(guó)際化水平。

（一）國(guó)際化戰(zhàn)略布局

1.人民幣境外清算行安排

人民幣境外清算行是推進(jìn)人民幣國(guó)際化的主要渠道。我國(guó)商業(yè)銀行在發(fā)展海外機(jī)構(gòu)時(shí)應(yīng)當(dāng)明確人民幣境外清算行的目標(biāo)定位，著眼于境內(nèi)機(jī)構(gòu)發(fā)展和海外綜合服務(wù)能力的提高，加快人民幣境外清算行的建設(shè);同時(shí)也要積極構(gòu)建高效安全的跨境清算體系，借助人民幣境外清算行建設(shè)的良機(jī)，在國(guó)際市場(chǎng)上樹立良好的品牌形象，提升在離岸市場(chǎng)的影響力，更好更快地實(shí)現(xiàn)國(guó)際化。

2.“一帶一路”沿線服務(wù)規(guī)劃

我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際化恰逢“一帶一路”建設(shè)這種不可多得的歷史機(jī)遇，它無論從海外機(jī)構(gòu)布局還是人民幣跨境業(yè)務(wù)發(fā)展方面都能給商業(yè)銀行帶來量的提高和質(zhì)的發(fā)展。我國(guó)商業(yè)銀行妥善處理“一帶一路”建設(shè)帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)有利于自身的國(guó)際化建設(shè)。我國(guó)商業(yè)銀行在海外機(jī)構(gòu)設(shè)置方面需要做好規(guī)劃統(tǒng)籌和分工協(xié)作，四大行及中小股份制銀行各司其職、各行其道，發(fā)揮好各自的比較優(yōu)勢(shì)，避免錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)和盲目布局。以中小股份銀行為例，在服務(wù)“一帶一路”的進(jìn)程中，中小股份銀行具有更強(qiáng)的靈活性，能夠吸引更多民間資本的參與，更好深入東道國(guó)市場(chǎng);有地理優(yōu)勢(shì)的中小銀行還可協(xié)同發(fā)力建設(shè)絲路銀行，推動(dòng)“一帶一路”建設(shè)全方位、縱深化發(fā)展，爭(zhēng)取在短板部分也有所突破。

（二）海外業(yè)務(wù)開展

國(guó)際金融市場(chǎng)上的商業(yè)銀行國(guó)際化往往既涉及海外市場(chǎng)，也涉及本土市場(chǎng)。具體到業(yè)務(wù)開展，可按其擴(kuò)散形式，將國(guó)際上商業(yè)銀行國(guó)際化所涉及的業(yè)務(wù)形式分為“順向國(guó)際業(yè)務(wù)和逆向國(guó)際業(yè)務(wù)”這兩大類別。我國(guó)商業(yè)銀行要注意把自身的國(guó)際化進(jìn)程與國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)發(fā)展、人民幣國(guó)際化有機(jī)結(jié)合起來，以建設(shè)深層次、寬領(lǐng)域的本土金融市場(chǎng)和人民幣國(guó)際化進(jìn)程的加快為契機(jī)，把培植和發(fā)展逆向國(guó)際業(yè)務(wù)當(dāng)做國(guó)際化的重點(diǎn)內(nèi)容。

我國(guó)商業(yè)銀行在設(shè)置海外機(jī)構(gòu)的區(qū)域布局和業(yè)務(wù)發(fā)展時(shí)應(yīng)堅(jiān)持以下優(yōu)先次序，以避免走不必要的彎路，并使各項(xiàng)國(guó)際化措施的開展實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)的最大化。在進(jìn)行海外機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)展選擇時(shí)，要以包括國(guó)際清算結(jié)算系統(tǒng)、資產(chǎn)托管系統(tǒng)及交易系統(tǒng)等在內(nèi)的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對(duì)全行整體業(yè)務(wù)發(fā)展重要性為優(yōu)先次序;在確定是否開辦某一具體國(guó)際業(yè)務(wù)類別時(shí)，要以其所能形成的規(guī)模效應(yīng)的大小作為判斷優(yōu)先次序的標(biāo)準(zhǔn)。

綜上可見，人民幣國(guó)際化和商業(yè)銀行國(guó)際化之間的互動(dòng)關(guān)系是正向良好的。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)有效利用人民幣國(guó)際化提供的機(jī)遇，以人民幣國(guó)際化進(jìn)程加快為契機(jī)，通過完善跨境人民幣清算行布局和“一帶一路”沿線布局，在建設(shè)深層次、寬領(lǐng)域的本土金融市場(chǎng)的同時(shí)制定全面的國(guó)際化戰(zhàn)略，把培植和發(fā)展逆向國(guó)際業(yè)務(wù)當(dāng)做國(guó)際化的重點(diǎn)內(nèi)容，為早日建成具有國(guó)際一流水平的金融企業(yè)打下基礎(chǔ)。

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