朱建萍 德力西集團(tuán)有限公司

企業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要目的就是盈利。實(shí)際過(guò)程中企業(yè)必須投入相應(yīng)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本，創(chuàng)造有價(jià)值的產(chǎn)品和服務(wù)，從而在為客戶提供產(chǎn)品和服務(wù)過(guò)程中產(chǎn)生現(xiàn)金流和利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。那么，企業(yè)利潤(rùn)與現(xiàn)金流之間存在哪些關(guān)系？現(xiàn)金流會(huì)對(duì)企業(yè)獲利造成哪些影響呢？如何使企業(yè)利潤(rùn)與現(xiàn)金流保持在合理區(qū)間呢？本文將重點(diǎn)探究利潤(rùn)與現(xiàn)金流之間存在的關(guān)系，探討企業(yè)如何對(duì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流進(jìn)行有效維持，從而實(shí)現(xiàn)推動(dòng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的目的。

一、企業(yè)利潤(rùn)與現(xiàn)金流的概念

企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，人們常常會(huì)討論企業(yè)利潤(rùn)與現(xiàn)金流哪個(gè)更重要？在弄清楚這一問(wèn)題之前，首先必須了解利潤(rùn)與現(xiàn)金流的概念。利潤(rùn)代表著企業(yè)的盈利情況，是某一階段成本費(fèi)用、稅金與所有收入相抵以后剩下的凈利潤(rùn)。而現(xiàn)金流實(shí)際上是流入現(xiàn)金以及流出現(xiàn)金的總資金收付數(shù)量，具體包括投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)以及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)等產(chǎn)生的所有現(xiàn)金流量?jī)纛~。

通常情況下，企業(yè)在運(yùn)行的時(shí)候要保持資金鏈穩(wěn)定，時(shí)常會(huì)開(kāi)展籌資等活動(dòng)。企業(yè)在籌資過(guò)程中，短時(shí)間內(nèi)現(xiàn)金流會(huì)迅速增加，與此同時(shí)通過(guò)經(jīng)營(yíng)獲得的凈利潤(rùn)卻并不一定迅速增加。在對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)時(shí)，經(jīng)常會(huì)發(fā)現(xiàn)有一種現(xiàn)象存在，即現(xiàn)金流的實(shí)際增長(zhǎng)速度比凈流量快很多[1]?？僧?dāng)企業(yè)進(jìn)入還本付息階段時(shí)，企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)增長(zhǎng)非常多，可現(xiàn)金流卻因償還利息而迅速降低，這時(shí)利潤(rùn)比現(xiàn)金流的實(shí)際增加速度快。企業(yè)開(kāi)展籌資、投資等活動(dòng)，導(dǎo)致企業(yè)凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流之間出現(xiàn)增減變動(dòng)的差異，將對(duì)企業(yè)的發(fā)展造成影響。從這種意義上講，企業(yè)利潤(rùn)與現(xiàn)金流孰重孰輕不能一概而論，得視具體情況進(jìn)行分析。

二、造成利潤(rùn)和現(xiàn)金流偏差的原因

財(cái)務(wù)管理過(guò)程中，人們通常通過(guò)觀察現(xiàn)金流來(lái)分析企業(yè)的具體盈利質(zhì)量。事實(shí)上，資本支出分?jǐn)?、賒銷業(yè)務(wù)以及非貨幣交易等一系列活動(dòng)都會(huì)引起企業(yè)凈利潤(rùn)和現(xiàn)金流之間在短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)偏差，這不利于準(zhǔn)確判斷企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。造成這種偏差的原因主要有以下幾個(gè)方面：

第一，會(huì)計(jì)的計(jì)量基礎(chǔ)不同。實(shí)際上會(huì)計(jì)利潤(rùn)的計(jì)算主要將權(quán)責(zé)發(fā)生制當(dāng)作基礎(chǔ)，是應(yīng)付成本與應(yīng)收金額的差值；而現(xiàn)金流的計(jì)算主要將收付實(shí)現(xiàn)制當(dāng)作基礎(chǔ)，是現(xiàn)金流入與流出間的差值，不會(huì)受到期限的影響。

第二，對(duì)資本性費(fèi)用進(jìn)行計(jì)提處理，提取壞賬準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)的實(shí)際折舊費(fèi)與無(wú)形資產(chǎn)的具體攤銷情況等，當(dāng)會(huì)計(jì)期間不相同的時(shí)候，會(huì)增加當(dāng)期費(fèi)用，這樣當(dāng)期利潤(rùn)將會(huì)降低，可這不會(huì)對(duì)現(xiàn)金流造成任何影響[2]。企業(yè)并購(gòu)無(wú)形資產(chǎn)或者固定資產(chǎn)時(shí)，需要一次性支付大量資金，其價(jià)值需要通過(guò)攤銷或者計(jì)提折舊等方式歸入到當(dāng)期損益當(dāng)中，可是現(xiàn)金卻保持不動(dòng)，這時(shí)利潤(rùn)將比現(xiàn)金流小，致使利潤(rùn)與現(xiàn)金流間出現(xiàn)差異。

第三，針對(duì)非貨幣性質(zhì)的交易而言，上市公司與股東間的交易、企業(yè)間的交易等都屬于非貨幣性質(zhì)的交易，不會(huì)產(chǎn)生清數(shù)確定的現(xiàn)金流，可企業(yè)會(huì)將對(duì)價(jià)差額看作利潤(rùn)，進(jìn)而使現(xiàn)金流與利潤(rùn)間出現(xiàn)較大差異。

三、有效維持利潤(rùn)與現(xiàn)金流的方法

利潤(rùn)和現(xiàn)金流將影響企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。企業(yè)必須具備較高利潤(rùn)率以及充足的現(xiàn)金流才能夠從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。為了實(shí)現(xiàn)上述目的，筆者認(rèn)為，企業(yè)可以運(yùn)用以下幾種方式對(duì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流進(jìn)行維持。

（一）企業(yè)利潤(rùn)的維持

處于激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，企業(yè)只有始終保持一定的利潤(rùn)空間，才能持續(xù)為客戶創(chuàng)造價(jià)值，提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)，才能從容應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的各種風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，立于不敗之地。企業(yè)維持較高的利潤(rùn)空間可以從以下幾方面著手：

1.提高產(chǎn)品或服務(wù)的性價(jià)比，增強(qiáng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)能力。項(xiàng)目實(shí)施前，經(jīng)營(yíng)管理者要運(yùn)用SWOT 分析法等多種方式方法、系統(tǒng)工具，認(rèn)真進(jìn)行項(xiàng)目的可行性分析，有效防止盲目投資帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。要對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行認(rèn)真分析，找準(zhǔn)市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)和潛在需求，針對(duì)產(chǎn)品和服務(wù)存在的問(wèn)題或不足進(jìn)行有針對(duì)性的科研攻關(guān)，全面、系統(tǒng)地解決問(wèn)題、彌補(bǔ)缺陷，提高產(chǎn)品的性能和服務(wù)質(zhì)量，以更好地滿足廣大客戶的需求。因此，將產(chǎn)品投入到市場(chǎng)當(dāng)中的時(shí)候，能夠被大量消費(fèi)者所喜歡，這樣資金投入將會(huì)因?yàn)楫a(chǎn)品熱銷快速被收回；對(duì)營(yíng)銷手段進(jìn)行合理運(yùn)用，讓廣大消費(fèi)者可以明確產(chǎn)品具有哪些優(yōu)勢(shì)，并在與市場(chǎng)其他類似產(chǎn)品進(jìn)行比較的時(shí)候，最終選取此產(chǎn)品，這樣產(chǎn)品的銷售量將會(huì)越來(lái)越大，企業(yè)獲得的收益也會(huì)越來(lái)越多；企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，一定要堅(jiān)持誠(chéng)信、用戶第一，盡量將性價(jià)比較高的產(chǎn)品提供給廣大用戶[3]。

2.持續(xù)不斷降低企業(yè)成本。成本與利潤(rùn)成反比。因此，增加利潤(rùn)可以從控制成本上入手。一定要嚴(yán)格控制不必要的支出，同時(shí)還要嚴(yán)格管控企業(yè)對(duì)消流程、采購(gòu)流程等，防止出現(xiàn)資金流失問(wèn)題；在優(yōu)化企業(yè)流程時(shí)，還要合理控制人力資源投入以及其他資源投入等，使企業(yè)在提升工作效率的基礎(chǔ)上，將成本降到最低；實(shí)施智能化改造，降低人力資源等成本，減少?gòu)U品損失，提高生產(chǎn)效率，從而達(dá)到降本節(jié)支的目的[4]。

3.提升企業(yè)的實(shí)際盈利能力。企業(yè)研發(fā)新產(chǎn)品、實(shí)施新項(xiàng)目投入的大筆資金往往會(huì)通過(guò)一段時(shí)間才能夠獲得收益，實(shí)現(xiàn)盈利。企業(yè)的盈利能力并不是固定不變的，而是有著較大的提升空間。市場(chǎng)時(shí)刻發(fā)生著改變，而且消費(fèi)者需求也不斷變化，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不斷發(fā)明新產(chǎn)品，所以，企業(yè)想要具備較強(qiáng)的盈利能力，必須不斷創(chuàng)新產(chǎn)品[5]。通常情況下，創(chuàng)新方式多種多樣，比如探究消費(fèi)者以及市場(chǎng)的實(shí)際需求，如果發(fā)現(xiàn)當(dāng)前產(chǎn)品存在問(wèn)題，必須及時(shí)解決處理，同時(shí)，還要根據(jù)消費(fèi)者需求創(chuàng)新產(chǎn)品生產(chǎn)，使產(chǎn)品具備較高的性價(jià)比，進(jìn)而使用戶需求得到很好滿足；強(qiáng)化人才以及技術(shù)投資等，招聘優(yōu)秀人才，為企業(yè)發(fā)展注入新鮮血液，同時(shí)還要引進(jìn)新技術(shù)，進(jìn)而使企業(yè)具備極強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)能力。此外，當(dāng)今時(shí)代，物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息技術(shù)已廣泛運(yùn)用到生產(chǎn)生活的各個(gè)方面，企業(yè)還要主動(dòng)搶抓機(jī)遇，促進(jìn)兩化深度融合，從而持續(xù)提升自身的盈利能力。

（二）企業(yè)現(xiàn)金流的維持

對(duì)集團(tuán)企業(yè)而言，企業(yè)是否具備充足的現(xiàn)金流將決定企業(yè)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。大多數(shù)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，都必須不斷投入資金，才能維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序。因此，企業(yè)一定要高度重視現(xiàn)金流的維持。

1.高度重視企業(yè)現(xiàn)金流管理。利潤(rùn)是企業(yè)生存的根本。不少企業(yè)十分重視利潤(rùn)情況，重點(diǎn)關(guān)注投資與收益的具體比例，而忽視現(xiàn)金流管理。顧此失彼的結(jié)果就是實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中經(jīng)常會(huì)做出錯(cuò)誤決定，導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流緊張，甚至資金鏈斷裂，瀕臨破產(chǎn)、倒閉，對(duì)企業(yè)發(fā)展造成非常大的負(fù)面影響。要避免類似現(xiàn)象發(fā)生，就一定要加強(qiáng)企業(yè)的現(xiàn)金流管理。首先要掌握現(xiàn)金流概念以及內(nèi)容，明確現(xiàn)金流與利潤(rùn)之間存在的關(guān)系，以及不同情況會(huì)帶來(lái)什么樣的不良影響，然后對(duì)現(xiàn)金流比例進(jìn)行嚴(yán)格控制。其次在經(jīng)營(yíng)決策時(shí)，必須充分考慮現(xiàn)金流因素，對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流的支出以及流入進(jìn)行控制，防止錯(cuò)誤決策導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流斷裂。如果可以合理掌控現(xiàn)金流實(shí)際支出情況，那么企業(yè)成本將會(huì)有效降低；對(duì)現(xiàn)金流的收入進(jìn)行嚴(yán)格控制，運(yùn)用階段性回款等方式，盡可能將企業(yè)應(yīng)收款時(shí)間縮短；當(dāng)企業(yè)對(duì)客戶進(jìn)行選擇的時(shí)候，應(yīng)該先調(diào)查客戶的支付能力、背景以及信譽(yù)等，之后再探究是否與該客戶合作[8]。第三在與客戶合作或者發(fā)生業(yè)務(wù)往來(lái)之前，應(yīng)該簽訂合同明確雙方的權(quán)利、義務(wù)，特別是要就支付方式、支付內(nèi)容以及款項(xiàng)金額等達(dá)成一致。

2.對(duì)企業(yè)的借貸行為進(jìn)行規(guī)范。企業(yè)保持合理、充足的現(xiàn)金流不但可以使生產(chǎn)需求得到滿足，而且當(dāng)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，有能力從容應(yīng)對(duì)，化險(xiǎn)為夷。可一部分企業(yè)在實(shí)際生產(chǎn)的時(shí)候，為了追求利益，多次從外部借款，這樣企業(yè)借貸逐漸增多，致使企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)金流不足的問(wèn)題[6]。想要對(duì)企業(yè)借貸行為進(jìn)行控制，需要從以下幾方面入手：集團(tuán)必須充分考慮企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，如，發(fā)展?jié)摿?、盈利能力以及還款能力等，全方位地對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估，然后再?zèng)Q定是否為企業(yè)借貸；如果企業(yè)已經(jīng)從多家機(jī)構(gòu)借貸，仍不具備充足的現(xiàn)金流，而且還不具備穩(wěn)定的外部市場(chǎng)，則可以控制企業(yè)的借貸金額，甚至停止借貸給該企業(yè)；對(duì)貸款方式進(jìn)行規(guī)范，嚴(yán)格審查子公司的貸款資格，合理控制借貸規(guī)模，借貸以后還要指導(dǎo)子公司合理規(guī)劃現(xiàn)金流，防止出現(xiàn)高額利息或者是損失本金的問(wèn)題。

3.密切關(guān)注市場(chǎng)變化，適時(shí)調(diào)整企業(yè)現(xiàn)金流。市場(chǎng)形勢(shì)瞬息萬(wàn)變，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)也會(huì)因此受到影響。管理者在經(jīng)營(yíng)企業(yè)的過(guò)程中必須時(shí)刻掌握市場(chǎng)行情變化，然后對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行恰當(dāng)調(diào)整，這樣在市場(chǎng)變動(dòng)的過(guò)程中，企業(yè)才能夠穩(wěn)定發(fā)展[7]。如果發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)情形非常好，能夠?qū)F(xiàn)金流比例適當(dāng)減小，并為企業(yè)生產(chǎn)投入更多資金，努力爭(zhēng)取獲得更高的利潤(rùn)。假如發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)情形較差，能夠?qū)F(xiàn)金流比例適當(dāng)增加，保持充裕的資金儲(chǔ)備。當(dāng)出現(xiàn)緊急情況時(shí)，能夠有足夠的現(xiàn)金流應(yīng)對(duì)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)，有效規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于那些資金周轉(zhuǎn)時(shí)間比較長(zhǎng)的企業(yè)而言，為應(yīng)對(duì)隨時(shí)可能改變的市場(chǎng)行情，評(píng)估現(xiàn)金流比例必須將時(shí)間跨度劃分到最小，可以是一個(gè)月，還可以是一個(gè)季度。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，一定要協(xié)調(diào)好利潤(rùn)與現(xiàn)金流之間的關(guān)系，合理、有效控制企業(yè)的利潤(rùn)和現(xiàn)金流，如通過(guò)提升企業(yè)收益，降低企業(yè)成本，規(guī)范企業(yè)借貸行為，關(guān)注市場(chǎng)變化，重視現(xiàn)金流等，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造，促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展。