尹曉梅

(安徽外國語學(xué)院，安徽 合肥 231201)

隨著我國人口老齡化程度的不斷加深，城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老成為社會關(guān)注的重要問題，而社會養(yǎng)老基金作為廣大民眾養(yǎng)老的主要保障，需要完善的社會養(yǎng)老保險體系對其提供支持。中國社科院世界社保研究中心發(fā)布的《中國養(yǎng)老金精算報告2019—2050》顯示，在老齡化人口增加、人口出生率不斷降低的雙重壓力下，我國城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老基金從2023年便開始下降，至2028年出現(xiàn)赤字并不斷擴大，政府財政補助支出面臨巨大的壓力[1]。因此，如何通過行政手段及經(jīng)濟運作等方式，加強社會養(yǎng)老賬戶、個人賬戶中的資金利用與協(xié)調(diào)，加快現(xiàn)行社會養(yǎng)老保險制度、退休制度的改革創(chuàng)新，不斷嘗試多種可靠的社會養(yǎng)老保險投資政策，以促進資金增值，成為解決養(yǎng)老基金收入與支出平衡問題的必由之路。

1 我國人口老齡化、城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金制度的發(fā)展現(xiàn)狀

1.1 人口老齡化發(fā)展現(xiàn)狀及其對養(yǎng)老基金收支平衡的影響

我國人口老齡化是導(dǎo)致社會養(yǎng)老負擔(dān)加重、養(yǎng)老基金收支失衡的重要原因，也是國家及社會民眾關(guān)注的重要問題之一?！吨袊淆g事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計報告(2019)》顯示，截至2019年底全國65歲以上老年人數(shù)達到1.188 3億，其中老年撫養(yǎng)比為11.9%。預(yù)測到2026年，中國將成為完全的“老齡社會”，65歲及以上人口將占總?cè)丝诘?4%，預(yù)計到2050年老齡人口將達到總?cè)丝诘?0%左右[2]。

與此同時，人口老齡化又帶來勞動力數(shù)量的減少，也就意味著社會消費結(jié)構(gòu)與生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，這會使勞動人口撫養(yǎng)比，以及養(yǎng)老基金籌資、投資與管理等受到嚴重影響，并造成養(yǎng)老基金出現(xiàn)嚴重的收支財政危機。

首先，從勞動人口撫養(yǎng)比方面來看，根據(jù)近年來我國全國人口普查及其他權(quán)威數(shù)據(jù)得出，當(dāng)下中國16～59歲年齡段人口占比為64.9%，65歲以上年齡段人口占比為11.4%，這表明老齡群體人數(shù)在整個人口結(jié)構(gòu)中的占比越來越高。隨著人口老齡化及勞動力人口的變化，養(yǎng)老基金參保贍養(yǎng)率、繳費贍養(yǎng)率等數(shù)值將不斷提升，并給國家財政帶來較大的支付壓力。

其次，人口老齡化使養(yǎng)老基金籌資、投資與管理模式發(fā)生變化。傳統(tǒng)養(yǎng)老基金籌資為現(xiàn)收現(xiàn)付、積累貼付等模式，也就是說國家在城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金的籌集、支付中，通過收集繳納的養(yǎng)老基金向退休人員支付，或者由國家貼付一部分財政資金產(chǎn)生利息投資，就能夠完全保障整個社會養(yǎng)老保險體系的平穩(wěn)運行。但是，在人口老齡化快速發(fā)展的形勢下，城鎮(zhèn)企業(yè)職工群體繳納的基本養(yǎng)老保險資金，已經(jīng)難以保證當(dāng)期的養(yǎng)老支付和結(jié)余，甚至?xí)霈F(xiàn)支付赤字。

1.2 城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金制度發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問題

當(dāng)下城鎮(zhèn)社會養(yǎng)老保險制度、城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金使用狀況，面臨著養(yǎng)老基金籌資、投資困難，以及養(yǎng)老保險繳費率、替代率等轉(zhuǎn)型升級的難題，而直接進行養(yǎng)老保險運作模式的轉(zhuǎn)制，必然會帶來一系列的成本增加、隱性債務(wù)難以控制等風(fēng)險。如，在職職工繳費用于支付退休群體的養(yǎng)老保險，就會出現(xiàn)由養(yǎng)老金積累造成的養(yǎng)老負債，這些隱性債務(wù)會在未來養(yǎng)老繳費入不敷出情況下，帶來較為嚴重的個人賬戶空賬、養(yǎng)老保險給付等問題。因此，在我國人口老齡化比例不斷增大、社會養(yǎng)老壓力增加的情況下，探索逐步推進城鎮(zhèn)社會養(yǎng)老保險制度，以及養(yǎng)老基金籌資、投資等模式的改革創(chuàng)新，才能保證現(xiàn)有養(yǎng)老基金給付，盡可能減小由于基本養(yǎng)老基金赤字而產(chǎn)生的城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險收支問題。

2 城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金收支平衡的靜態(tài)、動態(tài)模型

2.1 現(xiàn)收現(xiàn)付制度下城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金收支的靜態(tài)模型

城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金現(xiàn)收現(xiàn)付制度，主要是社會統(tǒng)籌資金、個人養(yǎng)老賬戶之間的直接對接，其不考慮財政補貼、消費指數(shù)通脹、工資浮動、人口遷移等外部因素的影響，而是在現(xiàn)行社會養(yǎng)老保險政策指導(dǎo)下，對不同社會群體就業(yè)年齡、退休年齡、養(yǎng)老繳費年限、養(yǎng)老繳費率、養(yǎng)老基金累積額等作出統(tǒng)計分析，并由此得出城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金的收支平衡模型。如，假定城鎮(zhèn)職工就業(yè)年齡為a、退休年齡為b、死亡年齡為z，職工養(yǎng)老基金繳費率為Cr，第j年養(yǎng)老基金累積額為ΔMj。這其中養(yǎng)老基金累積額，等于當(dāng)期養(yǎng)老基金繳費數(shù)額減去養(yǎng)老支出，設(shè)定目標(biāo)期限為n年，因此可以得出：

n年期限內(nèi)的任何年份，城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金繳費數(shù)額=在職職工人數(shù)×職工工資×繳費率；

城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金支出數(shù)額=退休職工人數(shù)×養(yǎng)老金平均替代率；

第j年城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金累積額為ΔMj=第j年城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金繳費數(shù)額-城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金支出數(shù)額。

因此，可得ΔMj公式為

(1)

這一計算方式依據(jù)2005年出臺的社會養(yǎng)老基金的收支辦法，對養(yǎng)老保險退休年齡、繳費率、替代率等數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計，但實際基本養(yǎng)老基金的繳費及支付，會受到其他多種內(nèi)外部不穩(wěn)定因素的影響。特別是國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展水平、在職員工年齡結(jié)構(gòu)、養(yǎng)老金繳費人數(shù)，以及國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)、居民消費價格指數(shù)(CPI)等不斷發(fā)生變化情況下，傳統(tǒng)靜態(tài)計算養(yǎng)老基金收支平衡模型，已經(jīng)不能符合現(xiàn)代化養(yǎng)老基金籌資、投資及管理模式的核算預(yù)測要求，因而構(gòu)建動態(tài)的社會養(yǎng)老基金收支平衡模型，成為養(yǎng)老基金統(tǒng)計分析的必然。

2.2 累制下城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金收支的動態(tài)模型

城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老基金收支動態(tài)模型，主要是判定在某一時間段內(nèi)城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金收支的相對平衡狀態(tài)。所以這一積累制下養(yǎng)老基金收支動態(tài)模型的建立，不考慮財政補貼、消費指數(shù)通脹、工資浮動、人口遷移等外部因素的影響，也不考慮養(yǎng)老基金管理帶來的費用支出。

根據(jù)以上數(shù)據(jù)構(gòu)建城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老基金收支動態(tài)模型，其中n年目標(biāo)期限內(nèi)，第t年城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金繳費數(shù)額為

(2)

若再乘以n年目標(biāo)期限內(nèi)的投資收益率r，可以得到第t年城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金繳費數(shù)額為

(3)

因而第t年城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金支出數(shù)額為

(4)

其中，Ti為職工退休前一年工資、退休養(yǎng)老金之間的比率，k為退休后每年養(yǎng)老金調(diào)整率，再乘以n年目標(biāo)期限內(nèi)的養(yǎng)老金投資收益率r，則可以得到n年城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金支出數(shù)額為

(5)

因此，城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金收支平衡的判定模型為，一定目標(biāo)期限內(nèi)城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金繳費數(shù)額，減去城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金支出數(shù)額：M=I-E。

(6)

其中，M為一定目標(biāo)期限內(nèi)城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金的收支差額。M值為正表示目標(biāo)期限內(nèi)城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金收大于支，M值為負則表示城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金支大于收，M=0表示目標(biāo)期限內(nèi)城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金的收支平衡。

3 不同城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金參數(shù)指標(biāo)的實證分析

3.1 城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金繳費率的調(diào)整

現(xiàn)有社會養(yǎng)老保險制度下，養(yǎng)老基金繳費率、替代率、收益率等參數(shù)指標(biāo)，會隨著經(jīng)濟發(fā)展而不斷變化和調(diào)整。2019年中國社科院數(shù)據(jù)表明，在現(xiàn)有城鎮(zhèn)企業(yè)養(yǎng)老保險繳費率為28%的情況下，2020年城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老基金收不抵支，從現(xiàn)有結(jié)余1 054億元到2024年出現(xiàn)赤字，到2050年養(yǎng)老基金赤字將達到396萬億元。在這一情況下，依據(jù)城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金繳費數(shù)額=在職職工人數(shù)×職工工資×繳費率的公式計算得出，只有當(dāng)職工養(yǎng)老基金的繳費率達到42.45%，才能在2050年實現(xiàn)基本養(yǎng)老基金的收支相抵[4]。但一味提高養(yǎng)老基金繳費率，不僅會大大增加社會企業(yè)、個人的經(jīng)濟負擔(dān)，還將導(dǎo)致市場競爭壓力過大、勞動成本上漲、經(jīng)濟增速放緩等問題，不能從根本上解決養(yǎng)老基金收不抵支的問題。

3.2 城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金替代率的調(diào)整

養(yǎng)老基金替代率與退休人口數(shù)量、消費指數(shù)通脹等因素相關(guān)，而以上2個因素屬于客觀要素，難以通過行政或財政手段調(diào)節(jié)進行解決。根據(jù)世界銀行組織的規(guī)定，各國家養(yǎng)老金替代率需不低于70%，國際勞工組織建議養(yǎng)老金替代率要>55%。而我國自2002年以來，城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金替代率由72.9%下降至2005年57.7%、2011年50.0%，具體發(fā)展趨勢見圖1，截至2019年底城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金平均替代率降至45%左右[5]。因此，依照城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金支出數(shù)額=退休職工人數(shù)×養(yǎng)老金平均替代率的公式，繼續(xù)下調(diào)養(yǎng)老金平均替代率得出，只有在養(yǎng)老金平均替代率低于30%情況下才能實現(xiàn)收支相抵。但是，不斷下調(diào)養(yǎng)老基金替代率，會大大降低退休人員的養(yǎng)老金數(shù)額，甚至難以滿足該群體的基本生活水平，基本養(yǎng)老基金收支缺口也將大大提前。在面臨可持續(xù)性壓力的背景下，基本養(yǎng)老金替代率可能會保持長期下降的趨勢，需要其他養(yǎng)老金形式作為補充。

年份圖1 城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金替代率的發(fā)展趨勢

3.3 城鎮(zhèn)養(yǎng)老退休年齡的調(diào)整

3.4 養(yǎng)老存量資金與投資收益率的調(diào)整

圖2 城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金收支差額的變化趨勢

4 解決我國城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金收支平衡問題的策略

4.1 加強城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金的政策分配和監(jiān)管

在完善社會養(yǎng)老保險制度、行政法規(guī)等制度后，地方政府需按照基本養(yǎng)老基金的法律法規(guī)，對企業(yè)或個人養(yǎng)老基金繳費、養(yǎng)老保險現(xiàn)收現(xiàn)付的再分配等作出監(jiān)管[6]。在當(dāng)前現(xiàn)收現(xiàn)付制、養(yǎng)老基金積累制混合模式實施的情況下，地方政府要與社會保障行政機構(gòu)形成聯(lián)合，加強當(dāng)期或當(dāng)年社會養(yǎng)老保險結(jié)余、養(yǎng)老基金投資、退休養(yǎng)老保險金支付等的管理。而對于社會養(yǎng)老保險投資方向、投資收益等的監(jiān)管，可以圍繞城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金的特征，通過采取保守性投資、分散性投資等方式，進行養(yǎng)老基金運營流程的監(jiān)督管理，強化對第三方社會保險基金投資渠道的可控性監(jiān)管，進而實現(xiàn)降低養(yǎng)老基金投資風(fēng)險、提高投資收益的目標(biāo)。

4.2 合理調(diào)控城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險繳費率、替代率及投資收益率

城鎮(zhèn)社會養(yǎng)老保險的繳費與支出，通常涉及養(yǎng)老保險覆蓋率、人口老齡化率、在職/退休職工人口數(shù)量，以及養(yǎng)老保險繳費率、替代率、投資收益率等要素參量，這一收支過程中需要考慮多種影響因素，加強不同要素的層次化管理，才能有效改善社會養(yǎng)老保險的收支失衡問題。因此，地方政府及社保機構(gòu)要圍繞養(yǎng)老保險繳費率、養(yǎng)老保險替代率、投資收益率、退休人口結(jié)構(gòu)等，進行養(yǎng)老保險影響因素的統(tǒng)一化調(diào)整[7]。一是延遲職工退休年齡至男性65周歲、女性60周歲，以完成人口老齡化比例的結(jié)構(gòu)調(diào)整，減輕社會基本養(yǎng)老保險的運營負擔(dān)。二是不斷優(yōu)化社會養(yǎng)老保險金替代率、繳費率及投資收益率，將不同因素比率控制在一定水平內(nèi)。同時，通過增加養(yǎng)老保障基金存量，以及不斷完善城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金的投資方式，使城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金收支的“輸血”扶持轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐣B(yǎng)老自給自足的“造血”資本充實，在盡可能保障退休老年群體合法權(quán)益、生活需求的情況下，解決養(yǎng)老基金長期面臨的收支失衡問題。

傳統(tǒng)城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金收支模式，通常依靠當(dāng)期收取的在職職工繳費資金，支付退休人員的養(yǎng)老金，這一“代際贍養(yǎng)”養(yǎng)老基金收支模式，對大中企業(yè)、個人繳費者的激勵小，也使得中小企業(yè)參保與繳費的積極性不高。國家需通過拓展安全的投資渠道，改革原有的養(yǎng)老基金投資與管理模式，將城鎮(zhèn)養(yǎng)老基金當(dāng)期支付、累積制繳費模式進行結(jié)合，嚴格控制養(yǎng)老基金替代率、繳費率等，不斷提高養(yǎng)老基金的投資、管理收益，才能盡可能維持社會養(yǎng)老保險基金的收支平衡。