鄭斯瑩/文

一、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的常見模式

互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)是建立在移動(dòng)支付、社會(huì)網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎及云計(jì)算等現(xiàn)代化信息基礎(chǔ)之上的，由此衍生而來的互聯(lián)網(wǎng)金融模式較多，結(jié)合我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)踐情況來看，常見的互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要有移動(dòng)支付、P2P和眾籌融資等三種。

（一）移動(dòng)支付

作為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、通信技術(shù)和金融技術(shù)的融合，移動(dòng)支付開始取代傳統(tǒng)的支付業(yè)務(wù)出現(xiàn)在人們的生活中。移動(dòng)支付最早出現(xiàn)在二十世紀(jì)九十年代初的美國(guó)，隨后在日本和韓國(guó)也開始迅猛發(fā)展。時(shí)至今日，我國(guó)已經(jīng)是世界最大的移動(dòng)支付應(yīng)用市場(chǎng)，移動(dòng)支付的快速發(fā)展也有力推動(dòng)了我國(guó)電子商務(wù)的發(fā)展。可以說，取代了傳統(tǒng)支付業(yè)務(wù)的移動(dòng)支付，變革了我國(guó)社會(huì)的購(gòu)物和支付的方式，提升了中國(guó)電子商務(wù)的發(fā)展速度，拓展了我國(guó)電子商務(wù)的發(fā)展空間。

（二）P2P

1979年，為了幫助那些因?yàn)闆]有足夠抵押物而被銀行拒絕貸款的創(chuàng)業(yè)者，穆罕默德·尤努斯在孟加拉國(guó)開設(shè)了一家服務(wù)于小額貸款需求人群的銀行。隨著時(shí)間的推移，這家銀行的服務(wù)對(duì)象群體逐漸擴(kuò)大，從低收入人群到白領(lǐng)、個(gè)體經(jīng)營(yíng)者等需要貸款的人群。由此，小額融資的現(xiàn)代模式P2P（Peer to Peer）開始出現(xiàn)，這種模式綜合了手頭有閑置資金且有投資收益需求人群的資金資源，通過中介機(jī)構(gòu)將這筆資金發(fā)放給有貸款意向的群體，貸款人按照一定的規(guī)則向投資人支付利息和本金?！逗贤ā肥荘2P的主要實(shí)施依據(jù)，P2P也被人們認(rèn)定為民間借貸方式的一種。

（三）眾籌融資

“眾籌”最早是美國(guó)學(xué)者邁克爾·薩利文提出的，為了幫助因?yàn)樨毨Ф鵁o法將全身心投入到創(chuàng)作中的藝術(shù)家們，邁克爾·薩利文搭建了一個(gè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，呼吁人們通過資金支持的方式為那些窮困藝術(shù)家捐款，幫助這些藝術(shù)家實(shí)現(xiàn)夢(mèng)想?，F(xiàn)代社會(huì)中的眾籌是一種面向廣大網(wǎng)友的資金籌措模式，資金需求者向人們展示現(xiàn)有成果或預(yù)期中的成果，希望通過眾籌得到廣大網(wǎng)友的支持，從而達(dá)成計(jì)劃中的目標(biāo)。通常眾籌項(xiàng)目的回報(bào)會(huì)以項(xiàng)目成果或資金收益方式體現(xiàn)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)類型

（一）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

從根本上來說，互聯(lián)網(wǎng)金融自身具有濃烈的民營(yíng)資本色彩，這一特點(diǎn)就決定了不論互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺(tái)上的資金量有多大，它終究只是國(guó)家金融系統(tǒng)中的一小部分，對(duì)于整體環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力較弱。一旦傳統(tǒng)銀行的網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，那么互聯(lián)網(wǎng)金融將很可能被殃及，這個(gè)過程基本沒有明顯的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制。

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷提升，互聯(lián)網(wǎng)金融支付的業(yè)務(wù)范圍和業(yè)務(wù)體量也在不斷擴(kuò)大，缺少長(zhǎng)期數(shù)據(jù)積累的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型準(zhǔn)確性還有待進(jìn)一步驗(yàn)證。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融也通常沒有可信度高的融資渠道如政府投資等，與傳統(tǒng)銀行或者股份制銀行的競(jìng)爭(zhēng)時(shí)處在明顯的下風(fēng)。

（二）操作性風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，操作性風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在人為風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。人為風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于相關(guān)人員有意或者無意的操作而給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)往往是無法預(yù)知且無法避免的，只能通過事后處理來降低風(fēng)險(xiǎn)帶來的后果。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)則主要是指組成互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的硬件和軟件故障出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融交易數(shù)量越來越多，組成互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的硬件和軟件出現(xiàn)故障而造成的影響也越來越大，輕則數(shù)據(jù)傳送延遲，重則支付信息丟失、支付信息錯(cuò)誤等，后果不堪設(shè)想。

（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

在互聯(lián)網(wǎng)金融的整體支付過程中，資金一般都是從銀行賬戶轉(zhuǎn)移到互聯(lián)網(wǎng)金融支付平臺(tái)賬戶上，經(jīng)過經(jīng)銷商的確認(rèn)之后，資金才能分配，這就造成了收據(jù)和付款之間存在一定的時(shí)間差，而這個(gè)時(shí)間差又為互聯(lián)網(wǎng)金融帶來了客戶資金可能會(huì)被挪用的風(fēng)險(xiǎn)。即便是一些互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)為了降低付款時(shí)間差而建立了儲(chǔ)備支付系統(tǒng)，但流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)依舊存在于互聯(lián)網(wǎng)金融支付平臺(tái)上。另外，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融支付的發(fā)展在盤活民間閑置資金方面發(fā)揮了巨大的作用，但互聯(lián)網(wǎng)金融也衍生了許多虛擬貨幣，為國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)體系的流動(dòng)性帶來了一定的負(fù)面影響。

（四）法律性風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融支付的便捷性也造成了巨大的法律風(fēng)險(xiǎn)，一些不法分子借用互聯(lián)網(wǎng)金融支付平臺(tái)來洗錢或者轉(zhuǎn)移非法所得，互聯(lián)網(wǎng)金融支付的移動(dòng)性強(qiáng)讓司法機(jī)關(guān)對(duì)洗錢等犯罪活動(dòng)的監(jiān)管困難重重。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融支付某些交易環(huán)節(jié)在交易中也存在信用風(fēng)險(xiǎn)，例如在支付和清算環(huán)節(jié)中，信用風(fēng)險(xiǎn)難以被完全杜絕。而且，互聯(lián)網(wǎng)金融公司的規(guī)模、支付能力等參差不齊，一旦互聯(lián)網(wǎng)金融公司出現(xiàn)運(yùn)營(yíng)困難，那么對(duì)于合同的履行及相關(guān)資金的支付等都有可能出現(xiàn)問題，這些都是互聯(lián)網(wǎng)金融可能存在的法律性風(fēng)險(xiǎn)。

三、大數(shù)據(jù)背景下的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的控制策略

（一）強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融支付控制

大數(shù)據(jù)時(shí)代的交易特點(diǎn)要求互聯(lián)網(wǎng)金融支付平臺(tái)的資金流向必須清楚，且管理資金應(yīng)當(dāng)簡(jiǎn)單，為了進(jìn)一步提高互聯(lián)網(wǎng)金融支付控制力度，我們必須從互聯(lián)網(wǎng)金融支付的交易管理入手。首先，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行互聯(lián)網(wǎng)金融支付平臺(tái)注冊(cè)用戶實(shí)名制制度，通過具有互聯(lián)網(wǎng)金融支付特點(diǎn)的信息填寫模板，完整記錄用戶的真實(shí)信息。在用戶完成信息注冊(cè)之后，互聯(lián)網(wǎng)金融公司應(yīng)當(dāng)與各大銀行進(jìn)行深入的交流，在產(chǎn)生互聯(lián)網(wǎng)金融支付需求之后與銀行進(jìn)行無縫對(duì)接，銀行機(jī)構(gòu)根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融公司發(fā)起的支付指令執(zhí)行相應(yīng)的工作，然后把處理結(jié)果告知互聯(lián)網(wǎng)金融公司，從而完成整個(gè)支付工作。需要注意的是，在整個(gè)信息傳遞的環(huán)節(jié)需要使用特殊的信息來監(jiān)控整個(gè)支付結(jié)算過程，才能更好地降低互聯(lián)網(wǎng)金融支付風(fēng)險(xiǎn)。

（二）完善互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系

征信體系在我國(guó)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有達(dá)到完善的水平，為了降低互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，完善互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系依舊任重而道遠(yuǎn)。首先，相關(guān)管理機(jī)構(gòu)必須強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融公司使用客戶征信信息的規(guī)范監(jiān)管，禁止互聯(lián)網(wǎng)金融公司非法使用、披露客戶個(gè)人征信信息，并對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融公司對(duì)客戶個(gè)人征信信息的搜集合法性進(jìn)行監(jiān)督。其次，相關(guān)管理部門應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注在互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)中有不誠(chéng)信、不規(guī)范行為的公司、個(gè)人，利用披露黑名單、不誠(chéng)信名單等方式提高互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)中的失信成本，嚴(yán)重者可以拒絕互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)準(zhǔn)入，甚至動(dòng)用司法程序來對(duì)不法者進(jìn)行警告，使失信者在大數(shù)據(jù)時(shí)代舉步維艱。

（三）構(gòu)建良好的金融市場(chǎng)制度體系

良好的金融市場(chǎng)制度體系是保證互聯(lián)網(wǎng)金融長(zhǎng)久發(fā)展的基石，為了驅(qū)使互聯(lián)網(wǎng)金融更好地為人民服務(wù)，必須不斷完善金融市場(chǎng)制度體系，防范和控制現(xiàn)代金融市場(chǎng)可能存在的金融風(fēng)險(xiǎn)。在構(gòu)建良好的金融市場(chǎng)制度體系時(shí)，金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)系統(tǒng)的完善是重中之重。首先，我們應(yīng)當(dāng)創(chuàng)新金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)系統(tǒng)，并利用金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)系統(tǒng)刺激金融行業(yè)發(fā)展，推動(dòng)銀行的盈利能力提升，提高金融業(yè)務(wù)績(jī)效。其次，大型國(guó)有企業(yè)應(yīng)當(dāng)在大數(shù)據(jù)時(shí)代背景下，抓住發(fā)展機(jī)遇，根據(jù)市場(chǎng)需求積極優(yōu)化和調(diào)整自身發(fā)展戰(zhàn)略，提高經(jīng)營(yíng)發(fā)展創(chuàng)新能力，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。大型商業(yè)銀行需要在充分了解金融市場(chǎng)需求的前提下，安排專業(yè)人員對(duì)調(diào)查數(shù)據(jù)進(jìn)行科學(xué)評(píng)估，進(jìn)而在客戶實(shí)際需求基礎(chǔ)上優(yōu)化和創(chuàng)新產(chǎn)品、服務(wù)，利用自身優(yōu)勢(shì)資源實(shí)現(xiàn)客戶、金融機(jī)構(gòu)雙贏。

（四）加強(qiáng)行業(yè)間的交流與合作

現(xiàn)在社會(huì)行業(yè)之間的壁壘越來越模糊，許多傳統(tǒng)行業(yè)之間開始有了越來越頻繁的“跨界”，大數(shù)據(jù)時(shí)代更是如此，不同行業(yè)、不同領(lǐng)域的交流與合作能夠更好地提升互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力。加強(qiáng)行業(yè)間的交流與合作，可以從大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用入手，鼓勵(lì)和發(fā)展環(huán)境電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)，結(jié)合當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)，建立更加安全、完善的電子商務(wù)交易平臺(tái)，進(jìn)一步發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)的協(xié)調(diào)和監(jiān)督作用，并利用大數(shù)據(jù)時(shí)代的數(shù)據(jù)集便利條件，吸取先進(jìn)國(guó)家和地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，強(qiáng)化員工的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)管理能力，建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、預(yù)警系統(tǒng)，最終提升互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和處置能力。

四、結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展離不開相關(guān)法律法規(guī)的監(jiān)管，為了更好地提升互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展水平，刺激新興金融市場(chǎng)增長(zhǎng)，強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范迫在眉睫。互聯(lián)網(wǎng)金融正在改變傳統(tǒng)金融行業(yè)的布局，在革新傳統(tǒng)金融體系的同時(shí)也衍生出新的金融風(fēng)險(xiǎn)，在大數(shù)據(jù)背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管必須結(jié)合傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，遵循相關(guān)政策引導(dǎo)，提高互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)快速健康發(fā)展。