張 亞

(北京工商大學(xué) 北京 100048)

一、引言

上市公司的發(fā)展?fàn)顩r關(guān)乎我國(guó)資本市場(chǎng)的成長(zhǎng)，利益相關(guān)方眾多，公司本身作為信息強(qiáng)勢(shì)方為了自身利益而進(jìn)行盈余管理屢見不鮮，因此能正確識(shí)別公司真實(shí)的經(jīng)營(yíng)情況對(duì)依靠信息進(jìn)行決策的投資人來說顯得十分重要。本文對(duì)上市公司盈余管理方式進(jìn)行了詳細(xì)的梳理，并對(duì)加強(qiáng)盈余管理方法的規(guī)范，建立良性的盈余管理提出建議。

二、上市公司的盈余管理方式

(一)會(huì)計(jì)手段

1.利用會(huì)計(jì)估計(jì)變更進(jìn)行盈余管理

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定對(duì)于不確定的交易或事項(xiàng)企業(yè)可以根據(jù)所處行業(yè)環(huán)境或者自身實(shí)際情況自行做出判斷，進(jìn)行會(huì)計(jì)估計(jì)，這樣就導(dǎo)致了改善會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的同時(shí)也產(chǎn)生了盈余管理問題。比如部分虧損公司會(huì)降低資產(chǎn)減值的計(jì)提比例，降低費(fèi)用，增加利潤(rùn)達(dá)到盈余管理的目的，部分盈利公司會(huì)提高資產(chǎn)減值的計(jì)提比例，增加費(fèi)用，適當(dāng)降低利潤(rùn)獲得一部分稅收優(yōu)惠。

2.利用應(yīng)計(jì)項(xiàng)目進(jìn)行盈余管理

會(huì)計(jì)上以權(quán)責(zé)發(fā)生制為賬務(wù)處理準(zhǔn)則，收入與費(fèi)用配比，這就造成有些損益在實(shí)際發(fā)生時(shí)不能及時(shí)確認(rèn)，產(chǎn)生應(yīng)計(jì)項(xiàng)目，被企業(yè)應(yīng)用進(jìn)行盈余管理。虛擬資產(chǎn)就是非常典型的權(quán)責(zé)發(fā)生制的產(chǎn)物，在企業(yè)發(fā)生虧損時(shí)，會(huì)把這些損失或者說是與這些損失相關(guān)的費(fèi)用確認(rèn)為虛擬資產(chǎn)，進(jìn)行長(zhǎng)期的攤銷與處理，影響的是以后各期的利潤(rùn)，從而進(jìn)行盈余管理。

3.利用非經(jīng)常性損益進(jìn)行盈余管理

非經(jīng)常性損益與公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的關(guān)聯(lián)度不大，不是經(jīng)常發(fā)生的，主要作用是產(chǎn)生短期影響，在我國(guó)公司上市并不容易，為了避免退市風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到證監(jiān)會(huì)要求的指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)保殼止損，利用非經(jīng)常損益進(jìn)行盈余管理的手段較為常見，比如會(huì)計(jì)年度出報(bào)告之前發(fā)生大額虧損，會(huì)利用政府補(bǔ)貼這些額外收益扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)承諾。

4.利用費(fèi)用資本化調(diào)節(jié)利潤(rùn)

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)發(fā)生的利息費(fèi)用可視情況在長(zhǎng)期資產(chǎn)達(dá)到預(yù)期可使用狀態(tài)之前予以資本化，計(jì)入生產(chǎn)成本，比如無形資產(chǎn)的研究開發(fā)分為兩個(gè)階段，但這兩個(gè)階段的資產(chǎn)界定權(quán)由公司自行確定，研究階段發(fā)生的支出直接影響當(dāng)期損益，開發(fā)階段的支出計(jì)入開發(fā)支出或無形資產(chǎn)，但分配比例是由公司自己決定的，這就給了上市公司盈余管理的空間，人為確定資金的來源和用途，濫用資本利息化。

(二)非會(huì)計(jì)手段

1.資產(chǎn)重組

資產(chǎn)重組的手段很多，包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓，資產(chǎn)剝離等，如果公司發(fā)生虧損，一整年無可盈利項(xiàng)目，會(huì)考慮利用資產(chǎn)重組通過真實(shí)安排交易活動(dòng)進(jìn)行盈余管理。比如上市公司所持有子公司的股份，作為長(zhǎng)期股權(quán)投資存在，子公司發(fā)生虧損后，權(quán)益法規(guī)定在制作合并報(bào)表時(shí)要納入其中，這會(huì)影響上市公司的利潤(rùn)，上市公司會(huì)考慮進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，剝離虧損資產(chǎn)進(jìn)行止損，權(quán)益法下，長(zhǎng)期股權(quán)投資的溢價(jià)轉(zhuǎn)讓收入計(jì)入投資收益，進(jìn)而影響上市公司損益，影響財(cái)務(wù)報(bào)表。

2.關(guān)聯(lián)交易

關(guān)聯(lián)交易也是企業(yè)的交易活動(dòng)，交易雙方存在某種關(guān)系，影響利益的那種，并且交易并不是在公開透明的條件下進(jìn)行的，并不公允，關(guān)聯(lián)交易有行政力量提供擔(dān)保，有可能發(fā)生人為抬高上市公司業(yè)績(jī)，開展和市場(chǎng)價(jià)值差別很大的交易活動(dòng)，通過資金往來調(diào)節(jié)費(fèi)用改變會(huì)計(jì)信息，調(diào)節(jié)利潤(rùn)，使財(cái)務(wù)報(bào)表更加可觀。

3.資產(chǎn)評(píng)估

資產(chǎn)評(píng)估主要是針對(duì)國(guó)有企業(yè)來說的，作為國(guó)企上市改組的必經(jīng)環(huán)節(jié)，資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果一定會(huì)對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重大影響，而資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果受很多因素的影響，比如管理者的動(dòng)機(jī)，利益集團(tuán)的利益等，所以國(guó)有企業(yè)有很大的可能性通過資產(chǎn)評(píng)估進(jìn)行盈余管理，主要手段是在進(jìn)行股改，投資，租賃，抵押時(shí)，運(yùn)用資產(chǎn)評(píng)估將潛在虧損確認(rèn)為評(píng)估減值，以此來沖減資本公積，虛增資產(chǎn)，從而進(jìn)行盈余管理。

三、啟示與建議

企業(yè)要實(shí)現(xiàn)健康穩(wěn)定的發(fā)展必須把眼光放長(zhǎng)遠(yuǎn)些，不能總想著通過短期盈余管理實(shí)現(xiàn)企業(yè)表面的良好經(jīng)營(yíng)情況，還是要承擔(dān)起相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任，維護(hù)股民權(quán)益，盈余管理只能是作為一種輔助，不能淪為企業(yè)維護(hù)自身形象，避免受到懲罰而濫用的工具，所以要把握好運(yùn)用的尺度，加強(qiáng)盈余管理方法的規(guī)范，建立良性的盈余管理。

(一)加強(qiáng)外部監(jiān)督

作為上市公司信息披露的監(jiān)管部門，證監(jiān)會(huì)將加強(qiáng)對(duì)上市公司年末突擊進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)節(jié)行為的監(jiān)管力度,高度重視盈余管理的制度漏洞，針對(duì)過度盈余管理行為雖已制定了一些規(guī)定，給與了一定的懲罰，但未能有效減少此類現(xiàn)象的發(fā)生。證監(jiān)會(huì)的懲罰力度小，上市公司違規(guī)成本低了以后，有利可圖時(shí)盈余管理就會(huì)遭到濫用。因此證監(jiān)會(huì)不僅要加強(qiáng)對(duì)信息披露的監(jiān)督管理，更要加大對(duì)濫用盈余管理行為的懲罰力度，提高違規(guī)成本，讓在法律邊緣游走的公司敬而遠(yuǎn)之。

(二)完善公司內(nèi)部治理

企業(yè)管理當(dāng)局因?yàn)槔娴尿?qū)使，為了完成業(yè)績(jī)，實(shí)現(xiàn)私人利益最大化經(jīng)常采取盈余管理行動(dòng)，要想規(guī)范盈余管理行為，必須從管理層入手，形成董監(jiān)高的制衡機(jī)制，規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)從而制約管理層的權(quán)利。處理好委托代理關(guān)系，公司的治理結(jié)構(gòu)的實(shí)質(zhì)是對(duì)權(quán)責(zé)利的安排，明確權(quán)責(zé)利的發(fā)生，各司其職。要在公司內(nèi)部就盈余管理方面形成一致的理解印象，包括適度運(yùn)用的好處，濫用的危害等。

(三)加強(qiáng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的建設(shè)

公司有迎合市場(chǎng)和預(yù)期的需要，于是存在盈余管理行為，由于權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)中存在很多需要判斷和選擇的地方，公司便可利用這些判斷和選擇來制造一種看起來比現(xiàn)金流量更好的經(jīng)濟(jì)收益。會(huì)計(jì)政策的可選擇性是盈余管理產(chǎn)生的條件，制定會(huì)計(jì)政策的靈活性使得公司可以根據(jù)自身情況來選擇相應(yīng)的會(huì)計(jì)政策進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，所以我們必須要完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，才能規(guī)范盈余管理方法。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是兩權(quán)分離的條件下企業(yè)對(duì)外報(bào)告會(huì)計(jì)信息的規(guī)則，不同的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則生成的會(huì)計(jì)信息也不相同，從而產(chǎn)生不同的企業(yè)利益分配格局，所以完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提高會(huì)計(jì)準(zhǔn)則質(zhì)量對(duì)于抑制過度盈余管理有重要作用。