■佟延灼

（盛銀消費(fèi)金融有限公司）

引 言

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2019年最終消費(fèi)支出對(duì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為57.8%，消費(fèi)已經(jīng)連續(xù)六年成為拉動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的第一原動(dòng)力，隨著消費(fèi)的不斷增長(zhǎng)，各金融機(jī)構(gòu)都開始發(fā)力零售業(yè)務(wù)，將更多資源投入到消費(fèi)金融之中，持牌消費(fèi)金融公司在我國(guó)的出現(xiàn)推動(dòng)著我國(guó)金融市場(chǎng)向前發(fā)展，同時(shí)也滿足了我國(guó)消費(fèi)主體的消費(fèi)欲望進(jìn)而拉動(dòng)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但是由于消費(fèi)金融公司整體起步較晚，發(fā)展時(shí)間較短，發(fā)展模式各異，還沒(méi)有形成一個(gè)市場(chǎng)公認(rèn)的成熟模式，同時(shí)在發(fā)展過(guò)程中，也面臨著各種亟待解決的問(wèn)題，而這些問(wèn)題是否能夠解決，以及如何解決，都直接關(guān)系到我國(guó)持牌消費(fèi)金融公司這個(gè)行業(yè)的生存與發(fā)展。

1 消費(fèi)金融發(fā)展現(xiàn)狀

1.1 目前成立的持牌消費(fèi)金融公司

消費(fèi)金融從廣義上來(lái)講，是指為服務(wù)于消費(fèi)的目的而提供的各類金融服務(wù)，從狹義上講，就是指消費(fèi)貸款。目前以是否依托于消費(fèi)場(chǎng)景分為消費(fèi)貸和現(xiàn)金貸。消費(fèi)貸主要依托于具體的消費(fèi)場(chǎng)景存在，例如螞蟻花唄主要依托于淘寶這一消費(fèi)場(chǎng)景；現(xiàn)金貸就是用戶直接進(jìn)行現(xiàn)金貸款，例如螞蟻借唄能夠直接貸出現(xiàn)金。《試點(diǎn)管理辦法》對(duì)持牌消費(fèi)金融公司有很多規(guī)定，首先是不能吸收社會(huì)公眾的存款作為貸款資金；其次是放出的貸款必須是以消費(fèi)為目的，且不能用于購(gòu)房和購(gòu)車；第三是單筆單戶貸款金額上限為20萬(wàn)元。由于對(duì)持牌消費(fèi)金融公司設(shè)定了很多嚴(yán)格的監(jiān)管約束條件，這些約束，一方面確實(shí)規(guī)范了消費(fèi)金融公司的管理，但另一方面，也使消費(fèi)金融公司在經(jīng)營(yíng)發(fā)展中，很難放開手腳，實(shí)現(xiàn)充分競(jìng)爭(zhēng)。

1.2 已成立的消費(fèi)金融公司運(yùn)營(yíng)狀況

從公開查詢到的信息顯示，截至2020年5月末已經(jīng)開業(yè)的26家持牌消費(fèi)金融公司之間發(fā)展差異還是比較大。首先是從整體資產(chǎn)規(guī)模上，規(guī)模在500億元以上的有3家，占比為11.5%，分別為捷信消費(fèi)金融公司、招聯(lián)消費(fèi)金融公司、馬上消費(fèi)金融公司；100～500億元之間的有8家，占比為30.8%；100億元以下的共有15家，占比達(dá)到57.7%。從營(yíng)業(yè)收入上來(lái)看，截至2019年末，營(yíng)業(yè)收入能夠達(dá)到100億的僅有2家；從凈利潤(rùn)的角度來(lái)看，凈利潤(rùn)在5億元以上的有5家。

2 現(xiàn)階段持牌消費(fèi)金融公司發(fā)展存在的問(wèn)題

2.1 競(jìng)爭(zhēng)加劇，風(fēng)險(xiǎn)控制能力有待進(jìn)一步提升

目雖然我國(guó)持牌的消費(fèi)金融公司有26家，但是整個(gè)消費(fèi)金融行業(yè)內(nèi)還存在其他如商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融公司的消費(fèi)金融產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，除此之外隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，各種網(wǎng)絡(luò)借貸APP層出不窮，使得目前持牌消費(fèi)金融公司面臨很大的外部競(jìng)爭(zhēng)壓力。且持牌金融機(jī)構(gòu)近幾年已經(jīng)使用大數(shù)據(jù)技術(shù)，對(duì)接數(shù)據(jù)公司進(jìn)行用戶數(shù)據(jù)查詢和記錄，包括黑名單、公積金、移動(dòng)通信記錄等等，但自身由于發(fā)展的時(shí)間還比較短，很多公司都還沒(méi)有積累到充分的數(shù)據(jù)資料，風(fēng)險(xiǎn)把控能力還有待不斷提高。

2.2 居民消費(fèi)習(xí)慣制約了消費(fèi)金融公司的發(fā)展

雖然近幾年來(lái)隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們的可支配收入和生活水平不斷提高，但是居民“量入為出”的消費(fèi)思想一時(shí)無(wú)法改變，由于我國(guó)社會(huì)保障體系還不是很健全，房屋、教育、醫(yī)療費(fèi)用使人們普遍進(jìn)行預(yù)防性儲(chǔ)蓄，這在一定程度上抑制了消費(fèi)信貸的發(fā)展。

2.3 資金吃緊且成本高

首先是持牌消費(fèi)金融公司的資金來(lái)源相對(duì)單一，放貸業(yè)務(wù)等需要大量的現(xiàn)金的需求難以得到滿足，同時(shí)由于放貸業(yè)務(wù)的收入主要依靠利息，前期資金投入過(guò)大，收入有限，在沒(méi)有大額融資的情況下，自身資金是非常吃緊的；其次是持牌消費(fèi)金融公司由于尚處于發(fā)展初級(jí)階段，股東背景、行業(yè)認(rèn)知以及自身資本實(shí)力等都直接影響到在籌資過(guò)程中的議價(jià)能力，而較弱的議價(jià)能力使得籌資成本高。第三，由于監(jiān)管對(duì)各類資格的要求較為嚴(yán)格，通過(guò)資產(chǎn)證券化、發(fā)行金融債券等方式融資條件較高，一般公司短期內(nèi)較難實(shí)現(xiàn)或較難常態(tài)化。

2.4 征信體系不完善，失信成本過(guò)低

根據(jù)相關(guān)報(bào)道顯示，目前我國(guó)消費(fèi)金融的主要客戶和使用群體以80后和90后為主，但90后和00后已經(jīng)越來(lái)越顯示出消費(fèi)主力軍，大有后來(lái)居上的趨勢(shì)，這部分人沒(méi)有過(guò)多社會(huì)經(jīng)歷，在信貸狀態(tài)上還處于沒(méi)有記錄可參考的狀態(tài)。且這部分人的消費(fèi)主要是在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上進(jìn)行消費(fèi)，但是我國(guó)的征信系統(tǒng)并未將互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的相關(guān)信用信息納入進(jìn)去，使得持牌消費(fèi)金融公司除了使用央行的征信系統(tǒng)外只能自己建立風(fēng)控模型評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，然而許多持牌消費(fèi)金融公司并沒(méi)有這個(gè)能力，由于平臺(tái)間的信息不共享，使得部分借款人在多個(gè)平臺(tái)重復(fù)貸款，共貸情況嚴(yán)重，而不履約，借款平臺(tái)，尤其是持牌消費(fèi)金融公司對(duì)其懲治措施單一、手段缺乏，由于失信成本過(guò)低，在一定程度上也助長(zhǎng)了這部分人的失信意愿，使消費(fèi)金融公司風(fēng)險(xiǎn)大大升高。

3 現(xiàn)階段持牌消費(fèi)金融公司發(fā)展對(duì)策分析

3.1 充分依托金融科技，積極開展自主風(fēng)控能力建設(shè)

按照目前我國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)的發(fā)展情況來(lái)看，國(guó)家對(duì)于持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的管控還會(huì)更加嚴(yán)格，制度的完善和監(jiān)管的日趨嚴(yán)格自動(dòng)會(huì)過(guò)濾掉一些不合規(guī)的企業(yè)，有利于良性競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)隨著技術(shù)的不斷發(fā)展，持牌消費(fèi)金融公司可以依托于大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等金融科技手段不斷完善公司的風(fēng)險(xiǎn)防控工作，及時(shí)識(shí)別出在放款業(yè)務(wù)前借款人的信用狀況等可能存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。針對(duì)在識(shí)別出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，準(zhǔn)備突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)急方案等。

3.2 拓寬思路，積極開展?fàn)I銷模式創(chuàng)新

目前我國(guó)26家已開業(yè)的持牌消費(fèi)金融公司，經(jīng)營(yíng)模式各有不同，但營(yíng)銷模式總體來(lái)看，大同小異，同質(zhì)化嚴(yán)重，隨著消費(fèi)金融公司審批速度的不斷加快，預(yù)計(jì)會(huì)有更多的消費(fèi)金融公司加入，面對(duì)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，消費(fèi)金融公司應(yīng)充分借鑒國(guó)外消費(fèi)信貸發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)的消費(fèi)信貸實(shí)際，不斷拓寬經(jīng)營(yíng)思路，積極開展?fàn)I銷模式的創(chuàng)新與實(shí)踐，盡快找到一條適合的模式，在未來(lái)日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，沖出一條具有自身特色的發(fā)展道路。

3.3 拓展融資渠道，降低成本

目前我國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)處于初始的發(fā)展階段，隨著消費(fèi)金融行業(yè)的不斷發(fā)展，商業(yè)銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)以及持牌消費(fèi)金融公司之間會(huì)不斷地加強(qiáng)同行業(yè)合作，增強(qiáng)行業(yè)授信。同時(shí)消費(fèi)金融行業(yè)本身具有普惠性的特點(diǎn)，國(guó)家在未來(lái)各項(xiàng)制度不斷完善的情況下會(huì)適當(dāng)放松持牌消費(fèi)金融公司融資準(zhǔn)入要求，大力支持穩(wěn)定性和有良好場(chǎng)景依托的公司。同時(shí)，隨著持牌消費(fèi)金融公司的不斷發(fā)展，信用不斷提升，也會(huì)達(dá)到開展新業(yè)務(wù)的條件，如增資、股東存款、同業(yè)借款、發(fā)行ABS、發(fā)行金融債券等，能夠?yàn)槌峙葡M(fèi)金融公司拓展融資渠道，降低融資成本。

3.4 推動(dòng)社會(huì)信用體系的建設(shè)與完善

目前的持牌消費(fèi)金融公司的征信系統(tǒng)主要還是依托于央行的征信系統(tǒng)。所以呼吁相關(guān)監(jiān)管部門，要加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的合作，更新自身的征信系統(tǒng)，利用大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等技術(shù)手段，實(shí)現(xiàn)征信系統(tǒng)的及時(shí)更新。其次在評(píng)價(jià)體系方面，考慮到大學(xué)生等年輕人群沒(méi)有過(guò)多的征信記錄，因此，要適當(dāng)引入一些新的信用評(píng)價(jià)指標(biāo)，如芝麻信用等評(píng)價(jià)指標(biāo)。最后促進(jìn)商業(yè)銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)和持牌消費(fèi)金融公司之間的信息共享的合作，鼓勵(lì)各個(gè)機(jī)構(gòu)加入到互聯(lián)網(wǎng)征信系統(tǒng)的建設(shè)中，實(shí)現(xiàn)信息資源共享，降低消費(fèi)金融行業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)。

4 結(jié) 語(yǔ)

近年來(lái)我國(guó)不斷在進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級(jí)，消費(fèi)金融行業(yè)的快速發(fā)展對(duì)于我國(guó)消費(fèi)升級(jí)也起到了促進(jìn)作用。但是目前我國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)的發(fā)展時(shí)間還比較短且處于發(fā)展的初級(jí)階段，在這一階段，無(wú)論是持牌消費(fèi)金融公司自身還是整體消費(fèi)金融行業(yè)的政策和監(jiān)管等方面還存在各種各樣的問(wèn)題，還需要日后不斷地探討和解決，但是消費(fèi)金融行業(yè)整體的發(fā)展還是呈現(xiàn)出一個(gè)積極的態(tài)勢(shì)。在以后各方不斷努力下，持牌消費(fèi)金融公司的發(fā)展也會(huì)步上正軌，整體消費(fèi)金融市場(chǎng)廣闊，前景可期。