葉先

摘 要：銀行借款是企業(yè)籌集資金的重要途徑之一，而這一籌資行為中蘊(yùn)含著一定的金融風(fēng)險(xiǎn)，若不能正確認(rèn)識(shí)及分析籌資活動(dòng)的金融風(fēng)險(xiǎn)并對(duì)其進(jìn)行有效的控制，將無法以最科學(xué)的方法使企業(yè)獲得最大的效益。本文將針對(duì)企業(yè)在進(jìn)行銀行借款籌資過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)及其管理策略進(jìn)行具體探究。

關(guān)鍵詞：銀行借款;籌資風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)分類與成因;防范措施

企業(yè)在通過銀行借款來籌集資金時(shí)，必須認(rèn)識(shí)到其中風(fēng)險(xiǎn)的存在，并深入分析風(fēng)險(xiǎn)存在的原因。任何籌資風(fēng)險(xiǎn)都不是憑空存在的，其背后必然有多重因素推動(dòng)，無論是經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)、科技的更新?lián)Q代，還是行業(yè)內(nèi)部的激烈競爭都有可能為企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)隱患。而企業(yè)應(yīng)制定科學(xué)的管理策略消滅潛在的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，從而減輕風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)銀行借款籌資的危害，保證企業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)行。

一、銀行借款籌資風(fēng)險(xiǎn)的概念

從字面意思理解，銀行借款籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在通過銀行借款來籌集資金的過程中所必須擔(dān)負(fù)的風(fēng)險(xiǎn)。具體來說，當(dāng)企業(yè)向銀行借款后，必須按照規(guī)定的日期將借款歸還，并且支付相應(yīng)的利息，這是企業(yè)必須承擔(dān)的義務(wù)。若企業(yè)因?yàn)樨?cái)務(wù)狀況出現(xiàn)波動(dòng)而導(dǎo)致不能按時(shí)歸還本息，這將直接導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營面臨困境，甚至走向破產(chǎn)。而導(dǎo)致企業(yè)無法按期歸還本息的風(fēng)險(xiǎn)就是銀行貸款籌資風(fēng)險(xiǎn)。

二、銀行借款籌資風(fēng)險(xiǎn)的分類及其成因

會(huì)造成銀行借款籌資風(fēng)險(xiǎn)因素有很多，按其成因分類可主要?dú)w為以下幾種：

1、自然風(fēng)險(xiǎn)

火災(zāi)、水災(zāi)、雷電、地震等都是因?yàn)樽匀涣Πl(fā)生了不規(guī)則的變化而導(dǎo)致的自然風(fēng)險(xiǎn)。此類自然風(fēng)險(xiǎn)不僅不可控，而且具有重大的實(shí)質(zhì)性危害，它不僅會(huì)為企業(yè)財(cái)產(chǎn)帶來覆滅性損失，同時(shí)還可造成人員傷亡。

2、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)向銀行借款籌資主要是為了更好地進(jìn)行生產(chǎn)與經(jīng)營，同時(shí)企業(yè)也需要通過高回報(bào)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)來獲取更多的利益，從而保證能夠按時(shí)歸還本息。但是生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中蘊(yùn)含著多種風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)受到諸多不確定性因素的影響，從而導(dǎo)致經(jīng)營利潤無法得到保證。如，銷售價(jià)格、數(shù)量、市場變化等，這些因素都將為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)帶來動(dòng)蕩，使企業(yè)的實(shí)際利益受到損失，導(dǎo)致企業(yè)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)無法盡數(shù)歸還本息。

3、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的不穩(wěn)定性而直接導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)的負(fù)債有的直接關(guān)系，但凡有負(fù)債的企業(yè)都會(huì)面臨著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而其風(fēng)險(xiǎn)的大小主要由負(fù)債的總額而決定。簡單來說，企業(yè)若負(fù)債較多將面臨著較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，反之，若負(fù)債較少將面臨著較低的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)受諸多因素影響，如償債基金、流動(dòng)比例、利率風(fēng)險(xiǎn)、負(fù)債比率、應(yīng)收賬款、周轉(zhuǎn)情況等。

三、銀行借款籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

1、對(duì)自然風(fēng)險(xiǎn)的防范

在企業(yè)運(yùn)行過程中有很多不可抗的因素會(huì)直接影響其運(yùn)營，甚至?xí)?dǎo)致企業(yè)全面崩盤，如地震、水災(zāi)等自然災(zāi)害。這些風(fēng)險(xiǎn)無法通過人力而控制，為減輕自然災(zāi)害對(duì)企業(yè)造成的損失，企業(yè)管理者必須提前對(duì)企業(yè)廠房、設(shè)備等財(cái)產(chǎn)采取如保險(xiǎn)等保護(hù)措施。

2、對(duì)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的防范

首先，采取全員聘用制，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，并將工資與經(jīng)濟(jì)效益直接連接，通過健全的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制激發(fā)員工的工作熱情，通過嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽土P機(jī)制保證員工的工作質(zhì)量。其次，提高員工的整體水平，聘請經(jīng)驗(yàn)豐富且能力出眾的管理人員，并定期組織員工進(jìn)行崗位培訓(xùn)。再次，增強(qiáng)新產(chǎn)品的研發(fā)。根據(jù)市場的需求，研發(fā)能夠穩(wěn)固老用戶、吸引新用戶的產(chǎn)品。企業(yè)每年都應(yīng)在產(chǎn)品研發(fā)中投入相應(yīng)的資金，為新產(chǎn)品研發(fā)工作提供有力的支持。只有不斷對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行更新?lián)Q代，才能夠一直占領(lǐng)著市場的份額。最后，不斷提升銷售水平，開發(fā)全新的市場。若想維持企業(yè)穩(wěn)定、長期的發(fā)展，就必須保證企業(yè)銷售水平一直保持在盈虧平衡點(diǎn)之上。企業(yè)銷售水平的保持不僅要依靠及時(shí)更新的產(chǎn)品種類、過硬的產(chǎn)品質(zhì)量、優(yōu)質(zhì)的售后服務(wù)。最主要的還是依靠企業(yè)銷售本身。企業(yè)的銷售人員應(yīng)不斷開拓新的市場，擴(kuò)寬客戶群體，不能將企業(yè)的銷售任務(wù)完全依賴于某個(gè)或某幾個(gè)固定客戶。否則一旦發(fā)生變故，將會(huì)使企業(yè)直接面臨銷售困境。

3、對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

為了對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，企業(yè)需要在償還借款上做好下列幾項(xiàng)工作：

第一，企業(yè)需要選擇合理的還款方式。由于企業(yè)是長期借款，在償還上可以采取不同的方法，通常情況下，償還方式有三種，一是到期一次性償還，這種集中性的還款方式對(duì)于企業(yè)的還款壓力是比較大的，因?yàn)槠髽I(yè)需要在還款日當(dāng)天還清所有借款;二是定期償還，這種還款方式指的是在還款到期日之前定期償還相同的金額，直到到期之前全部還清;三是分批償還，這種還款方式相對(duì)靈活，企業(yè)可以對(duì)于還款資金進(jìn)行自由的安排。三種不同的還款方式各有優(yōu)勢，企業(yè)在選擇上需要結(jié)合實(shí)際情況來做出明確的判斷，選擇適合企業(yè)未來發(fā)展的還款方式。

第二，做好還款規(guī)劃。借款合同一旦生效后，企業(yè)需要履行還款的責(zé)任，根據(jù)合同中的規(guī)定的還款方式進(jìn)行還款，為了確保企業(yè)能夠如期還款，需要做好還款規(guī)劃，財(cái)務(wù)管理部門要針對(duì)實(shí)際經(jīng)營情況做好資金調(diào)整。

第三，提出應(yīng)急措施。在企業(yè)經(jīng)營管理過程中，難免會(huì)遇到風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)企業(yè)無法如期進(jìn)行還款時(shí)，需要采取應(yīng)急措施，對(duì)貸款進(jìn)行延期，企業(yè)要提前向借款銀行提交延期計(jì)劃，在經(jīng)過銀行同意后，辦理相應(yīng)的延期業(yè)務(wù)，但也由于緊急情況的出現(xiàn)，企業(yè)需要支付一定的利息。

第四，建立風(fēng)險(xiǎn)基金制度。為了以防萬一，企業(yè)在經(jīng)營的過程中，一定要有居安思危的意識(shí)，適當(dāng)提取一些風(fēng)險(xiǎn)基金用于急用。

第五，適當(dāng)控制負(fù)債比率。通常情況下，企業(yè)對(duì)于債權(quán)人資金的利用程度就可以用負(fù)債比率來表示，若一個(gè)企業(yè)的負(fù)債比例較高，那么則意味著該產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營狀態(tài)相對(duì)良好，如果能夠發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用，甚至能獲得更多的利潤，但負(fù)債比率不宜過大，如果企業(yè)出現(xiàn)負(fù)債比例過高的情況，那么說明企業(yè)的債務(wù)非常繁重，資金存在不足的現(xiàn)象，一旦出現(xiàn)問題，企業(yè)很難按時(shí)進(jìn)行償債，債權(quán)人需要考慮到這樣的企業(yè)是否會(huì)影響自己的利益。通過會(huì)計(jì)計(jì)算，若發(fā)現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債比率已經(jīng)超過1，那么該企業(yè)已經(jīng)處于資不抵債的漩渦中，隨時(shí)面臨倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。

第六，適當(dāng)?shù)脑黾恿鲃?dòng)比率。企業(yè)的流動(dòng)比率與企業(yè)短期償債能力之間有著直接的關(guān)系，兩者之間成正比。當(dāng)企業(yè)的流動(dòng)比率越來越高時(shí)，那么企業(yè)短期償債的能力就越來越強(qiáng)，債權(quán)人也會(huì)因此得到更有效的保障。從財(cái)務(wù)角度來看，企業(yè)流動(dòng)比率高是企業(yè)營運(yùn)資金多的表現(xiàn)，意味著企業(yè)有充足的資金來抵償債務(wù)，債權(quán)人遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)很小。

第七，要加快資金周轉(zhuǎn)率。企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)離不開資金的快速周轉(zhuǎn)，企業(yè)加快資金周轉(zhuǎn)率能夠?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)提供一個(gè)穩(wěn)定的環(huán)境。

第八，對(duì)實(shí)際資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理分析。盈利杠桿在企業(yè)籌資過程中的確能夠?yàn)楣蓶|帶來很大的利益，但是這是在盈利杠桿應(yīng)用得當(dāng)?shù)那疤嵯?。如果在?yīng)用過程中發(fā)生了運(yùn)用不當(dāng)?shù)默F(xiàn)象，盈利杠桿效應(yīng)很有可能導(dǎo)致每股盈利額出現(xiàn)不穩(wěn)定的情況，嚴(yán)重者會(huì)導(dǎo)致股東利益受損害甚至破產(chǎn)。因此，通常情況下，如果企業(yè)的盈利水平相對(duì)穩(wěn)定，那么采用銀行借款的籌資方式股東所獲得的利益就會(huì)更多，反之，銀行借款籌資方式一定要慎用，避免因此使企業(yè)陷入不利的局面。

4、對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的防范

資金籌措過程中，需要考慮到對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的防范。企業(yè)籌措資金時(shí)，貸款利率的選擇方式包括很多種，但在實(shí)際選擇時(shí)，一定要結(jié)合時(shí)下的情況來進(jìn)行判斷。一般情況下，貸款利率種類的準(zhǔn)則是如果國際金融市場的利率呈現(xiàn)下降的趨勢，那么最終籌資的成交利率最好是以浮動(dòng)利率成交;如果國際金融利率呈現(xiàn)出上升趨勢，那么最終籌資的成交利率最好是以固定利率成交，若國際金融市場利率相對(duì)穩(wěn)定，沒有規(guī)律可查，最終成交利率最好以浮動(dòng)利率為主。企業(yè)在籌資過程中，如果采取了浮動(dòng)利率，在貸款合同中應(yīng)做好聲明，表明企業(yè)有權(quán)利在借貸期間將浮動(dòng)利率調(diào)整為固定利率，避免由于利率上升而導(dǎo)致企業(yè)需要承擔(dān)更多的利息。

總結(jié)：企業(yè)利用銀行借款進(jìn)行籌資，需要明確意識(shí)到這種籌資方式能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來大量的資金，但同時(shí)企業(yè)需要承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)，在管理工作上，企業(yè)要做好萬全的措施對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，確保企業(yè)能夠有一個(gè)安全穩(wěn)定的發(fā)展環(huán)境。

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