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      上市公司信息披露違規(guī)問題分析

      2020-03-10 23:57:24盧森虎
      科學(xué)與財富 2020年32期
      關(guān)鍵詞:政府監(jiān)管上市公司

      盧森虎

      摘 要:隨著我國證券市場的發(fā)展,相關(guān)的監(jiān)管規(guī)則也在不斷完善,但仍然存在一些不足。本文通過對于亞太實(shí)業(yè)的信息披露違規(guī)案例進(jìn)行分析,探究違規(guī)發(fā)生的內(nèi)部、外部存在的原因,希望能通過對于亞太實(shí)業(yè)信息披露違規(guī)案例的分析,引起相關(guān)部門和上市公司的重視,增加遵守規(guī)則的意識,提出一些可供借鑒的建議。

      關(guān)鍵詞:亞太實(shí)業(yè);信息披露違規(guī);政府監(jiān)管;上市公司;會計責(zé)任

      一、研究背景

      從上交所和深交所成立至今,我國的證券市場在實(shí)踐中迅速發(fā)展,然而,伴隨著我國資本市場容量的不斷擴(kuò)張,利潤虛構(gòu)、延遲披露和虛假陳述等違規(guī)行為不斷出現(xiàn),雖然監(jiān)管力度一直在加大,但情況依舊不容樂觀。

      二、亞太實(shí)業(yè)信息披露違規(guī)案例介紹

      (一)亞太實(shí)業(yè)簡介

      亞太實(shí)業(yè)全名為海南亞太實(shí)業(yè)發(fā)展股份有限公司,設(shè)立的方式是定向募集。公司由寰島集團(tuán)、中國交通銀行海南分行和中國銀行海口信托咨詢公司共同設(shè)立。1997年2月28日,公司股票正式在深圳證券交易所掛牌上市,股票簡稱“寰島實(shí)業(yè)”,股票代碼為“000691”。

      (二)亞太實(shí)業(yè)信息披露違規(guī)事項

      1.聯(lián)營企業(yè)會計違規(guī)

      在2012年,濟(jì)南固锝根據(jù)客戶臺灣敦南科技股份有限公司,向其出具的《扣款通知單》,按照“質(zhì)量索賠款”確認(rèn)預(yù)計負(fù)債535.5萬元,但是在2013年10月因為質(zhì)量索賠款還沒有實(shí)際支付,而且具體的賠償金額尚不能合理確定,濟(jì)南固锝就認(rèn)為2012年確認(rèn)營業(yè)外支出時會計估計不準(zhǔn)確,并且沖回了2012年確認(rèn)的預(yù)計負(fù)債

      2.未計提長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備

      亞太實(shí)業(yè)在2013年的年末沒有對公司48%的濟(jì)南固锝的股權(quán)進(jìn)行計提減值準(zhǔn)備,并且使得當(dāng)年利潤增長237.8萬元。2013年濟(jì)南固锝產(chǎn)生了利潤,所以長期股權(quán)投資賬面價值增加,必然產(chǎn)生資產(chǎn)減值,但是亞太實(shí)業(yè)卻沒有計提減值準(zhǔn)備,不符合會計處理要求。

      3.子公司虛增營業(yè)收入

      亞太實(shí)業(yè)的子公司同創(chuàng)嘉業(yè),在母公司亞太實(shí)業(yè)已經(jīng)披露房地產(chǎn)的銷售收入確認(rèn)規(guī)則后,卻沒有按照公司規(guī)則進(jìn)行銷售收入的確認(rèn),存在提前后和延遲確認(rèn)的情況。直接導(dǎo)致母公司亞太實(shí)業(yè)在2010年到2014年的營業(yè)收入不合實(shí)際。其中除了2013年營業(yè)收入減少,其余年份營業(yè)收入均有所增加。

      三、亞太實(shí)業(yè)信息披露違規(guī)案例分析

      (一)違規(guī)動因分析

      由于我國證券市場存在ST制度①,使得很多業(yè)績較差的企業(yè)通過各種方法避免連續(xù)虧損,從而避免股票被ST處理。只要列示亞太實(shí)業(yè)違規(guī)前后的利潤情況,就可以得出其會計信息披露違規(guī)動因。根據(jù)亞太實(shí)業(yè)的年報和處罰決定書等資料,亞太實(shí)業(yè)2010—2014年報告的凈利潤和調(diào)整后的凈利潤數(shù)據(jù)見表1。

      表1亞太實(shí)業(yè)2010—2014年調(diào)整前后凈利潤數(shù)據(jù)? 單位:萬元

      由表1可以看到,2013年的利潤公司通過違規(guī)使其變?yōu)檎?,亞太?shí)業(yè)的會計違規(guī)是為了避免2013年出現(xiàn)會計虧損,通過提前違規(guī)的方法,在2014年的虧損不可避免時,將2013年扭虧為盈。2014年4月8日,亞太實(shí)業(yè)發(fā)布的《非公開發(fā)行股票預(yù)案》的公告顯示,公司擬以4.5元/股的價格向大股東蘭州亞太非公開發(fā)行1.5億股股票,募集資金67500萬元,也就是說滿足再融資的條件也是亞太實(shí)業(yè)會計違規(guī)的動機(jī)之一。

      (二)違規(guī)行為的內(nèi)部原因

      1.對控股子公司監(jiān)管不嚴(yán)

      亞太實(shí)業(yè)在2010—2014年分別出現(xiàn)了虛增以及虛減營業(yè)收入的問題,是由于控股子公司同創(chuàng)嘉業(yè)沒有按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則》和公司披露的會計政策確認(rèn)收入造成的。在亞太實(shí)業(yè)已經(jīng)對外披露銷售收入確認(rèn)的條件后,其控股子公司并沒有完全按照披露的條件確認(rèn)銷售收入,導(dǎo)致會計信息的不一致性,在這件事上亞太實(shí)業(yè)沒有起到監(jiān)督作用,而且公司的內(nèi)審、外審部門也沒有對相關(guān)事項進(jìn)行核實(shí),公司監(jiān)管不嚴(yán)。

      2.內(nèi)部控制存在缺陷

      中國證監(jiān)會在《行政監(jiān)管措施決定書》中表明,由于亞太實(shí)業(yè)在內(nèi)部控制中確實(shí)存在很多缺陷,要求公司及時做出改正的措施。在內(nèi)部控制設(shè)計中,應(yīng)該要設(shè)置四個專門的委員會。包括:總經(jīng)理、副總經(jīng)理、董事會秘書和財務(wù)總監(jiān),但是在亞太實(shí)業(yè)公司內(nèi)部,沒有對具體崗位設(shè)置專門的人員,對不同的部門也沒有明確的標(biāo)識。

      3.公司管理人員和會計人員的不良職業(yè)操守

      亞太實(shí)業(yè)的內(nèi)部控制的缺陷導(dǎo)致其無法保障投資者利益,這本身就是一種不注重投資者利益的表現(xiàn)。在亞太實(shí)業(yè)的違規(guī)披露事件中,都不是特別復(fù)雜的會計處理,應(yīng)該是很容易認(rèn)識到的。但企業(yè)之所以沒有認(rèn)識到的原因,是因為企業(yè)本身就想通過違規(guī)來獲取利益。并且外部的審計機(jī)構(gòu)5年都沒有檢查出疏漏之處,不得不懷疑相關(guān)人員的職業(yè)操守。

      (三)違規(guī)行為的外部原因

      1.違規(guī)成本太低

      上市公司在選擇違規(guī)披露會計信息時,其相關(guān)的人員對相關(guān)法律法規(guī)的情況應(yīng)該是很了解的,但是他們在權(quán)衡利益之后還是選擇了違反規(guī)定,像亞太實(shí)業(yè)這樣,信息披露違規(guī)事件涉及到了5年的信息披露違規(guī)行為,監(jiān)管部門對此做出的處罰也不過60萬元。這樣根本起不到震懾作用,如果不能嚴(yán)厲地處罰這些機(jī)會主義者,那么只會有越來越多的公司去效仿。

      2.政府監(jiān)管不足

      如果政府無法做到有效的監(jiān)管,那再嚴(yán)厲的法律法規(guī)也是無效的,例如亞太實(shí)業(yè)的案例中,公司的信息披露違規(guī)是十分明顯的,而且違規(guī)時間達(dá)到5年之久,監(jiān)管部門卻毫無察覺。在2015年5月11日,亞太實(shí)業(yè)以重大重組為由,開始停牌。到證監(jiān)會立案的6月6日接到處罰書,在明知重組不會成功的情況下繼續(xù)停牌,但是直到停牌三個月不再籌劃重大重組,證監(jiān)會都沒有對亞太實(shí)業(yè)的停牌提出異議,足以證明監(jiān)管不到位。

      3.外部審計監(jiān)管不足

      會計師事務(wù)所一般負(fù)責(zé)對上市公司的外部審計,在我國會計師事務(wù)所也是采用的市場競爭的商業(yè)化模式,上市公司就是他們的客戶。在這種模式下,會計師事務(wù)所為了獲得更多的客戶,不可避免的要向客戶妥協(xié),滿足他們的部分要求,甚至?xí)嫀熓聞?wù)所與上市公司形成利益共同體。

      四、啟示與建議

      (一)啟示

      隨著市場的發(fā)展,企業(yè)的形象、信譽(yù)等無形的方面越來越被消費(fèi)者和投資者看重。對于一個企業(yè)來說其擁有的無形資產(chǎn)才是在行業(yè)中長久運(yùn)營下去的資本。想要在行業(yè)中具有競爭能力,企業(yè)必須塑造好自身形象,考慮違規(guī)的成本并不只是60萬的處罰,更包括企業(yè)的信譽(yù)的損失,長期經(jīng)營下來的信譽(yù)蕩然無存。自古以來我國的商人就注重誠信這一點(diǎn),要做大做強(qiáng),這一點(diǎn)是不能少的,希望其他企業(yè)能借鑒亞太實(shí)業(yè)的教訓(xùn),不要想著動歪腦筋,而是多在公司經(jīng)營上努力。

      (二)建議

      1.公司方面

      公司是要負(fù)起社會責(zé)任的,對于地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是有益的。要改變一些企業(yè)唯利是圖的價值導(dǎo)向,讓企業(yè)不再以破壞規(guī)則或者經(jīng)濟(jì)環(huán)境的情況下追逐自己的利益。同時公司要建立起好的內(nèi)控部門,企業(yè)長久發(fā)展的依據(jù)必然是要依靠于市場規(guī)則的,遵循規(guī)則才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

      2.政府方面

      政府作為會計規(guī)則的制定者,要在制定相對完善的規(guī)則的前提下,嚴(yán)格貫徹實(shí)施規(guī)則的監(jiān)管。為了維護(hù)資本市場的公平有效,會計信息的真實(shí)可靠必不可少。一方面,政府要加大監(jiān)管力度,定期對上市公司的信息披露進(jìn)行檢查;另一方面要加大處罰力度,對于違規(guī)零容忍,讓企業(yè)的違規(guī)成本大于違規(guī)收益,進(jìn)而從源頭上防止信息披露違規(guī)。

      3.審計方面

      會計師事務(wù)所作為一個商業(yè)機(jī)構(gòu),不可避免地會和客戶,也就是上市公司產(chǎn)生利益相關(guān)。在審計的規(guī)則中有規(guī)定注冊會計師不能長時間負(fù)責(zé)對一家公司的審計工作,就是為了避免產(chǎn)生親密關(guān)系。但是會計師事務(wù)所是希望能夠長久地對客戶提供服務(wù)以獲得利益的,這樣的商業(yè)模式會導(dǎo)致注冊會計師獨(dú)立性下降。所以要改善這種商業(yè)化模式,對會計師事務(wù)所和客戶之間的利益相關(guān)進(jìn)行弱化,或者在改善的同時發(fā)展非商業(yè)化模式。

      參考文獻(xiàn):

      [1]李慧云、劉鏑.市場化進(jìn)程、自愿性信息披露和權(quán)益資本成本[J].會計研究,2016(01):71-78+96.

      [2]張春麗.信貸資產(chǎn)證券化信息披露的法律進(jìn)路[J].法學(xué),2015(02):111-121.

      [3]余海宗、丁璐、謝璇、吳艷玲.內(nèi)部控制信息披露、市場評價與盈余信息含量[J].審計研究,2013(05):87-95.

      [4]楊清香、俞麟、宋麗.內(nèi)部控制信息披露與市場反應(yīng)研究——來自中國滬市上市公司的經(jīng)驗證據(jù)[J].南開管理評論,2012,15(01):123-130.

      [5]王藝霖、王愛群.內(nèi)控缺陷披露、內(nèi)控審計與債務(wù)資本成本——來自滬市A股上市公司的經(jīng)驗證據(jù)[J].中國軟科學(xué),2014(02):150-160.

      [6]劉彬.審計委員會特征對信息披露質(zhì)量的影響研究——基于投資者保護(hù)視角[J].審計與經(jīng)濟(jì)研究,2014,29(01):39-47+94.

      [7]畢茜、彭玨、左永彥.環(huán)境信息披露制度、公司治理和環(huán)境信息披露[J].會計研究,2012(07):39-47+96.

      ①滬深交易所會把財務(wù)狀況或者其它狀況出現(xiàn)異常的上市公司股票交易進(jìn)行特別處理,這類股票稱為ST股。

      (中南財經(jīng)政法大學(xué) 湖北? 武漢 430000)

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