高錦萍，李雙承，萬巖

(北京郵電大學 經(jīng)濟管理學院，北京 100876)

一、引 言

信息是決策的基礎(chǔ)，對于管理者、投資者及其他利益相關(guān)者而言，會計信息具有不可忽視的作用。早期的會計信息披露研究往往聚焦于直接反映企業(yè)經(jīng)營狀況的財務(wù)數(shù)據(jù)信息，然而，隨著商業(yè)規(guī)則的逐漸復(fù)雜化，特別是2008年金融危機的發(fā)生，人們開始迫切希望了解這些數(shù)字背后具體的含義。由此，非財務(wù)數(shù)據(jù)信息，特別是起到敘述功能的語言信息逐漸成為會計信息披露中更為豐富的存在，也帶動了研究人員對語言信息的關(guān)注。實務(wù)領(lǐng)域與研究領(lǐng)域的這種視角轉(zhuǎn)換被Beattie[1]稱為會計學的“敘述轉(zhuǎn)向”(narrative turn)。同時，在視覺形式逐漸成為信息主要表現(xiàn)形式的今天，非財務(wù)數(shù)據(jù)信息中的視覺信息披露，即使用各類視覺元素補充或替代語言文字作為會計信息的另一維度載體進行披露的形式也越來越受重視。這種轉(zhuǎn)變被Davison[2]稱為會計學的“視覺轉(zhuǎn)向”(visual turn)。然而，雙重轉(zhuǎn)向背景下的非財務(wù)數(shù)據(jù)信息的性質(zhì)往往難以進行具體的量化，傳統(tǒng)的檔案數(shù)據(jù)實證方法難以深入地對其展開研究。此外，“經(jīng)濟人”和“有效市場”等傳統(tǒng)假說也逐漸受到挑戰(zhàn)，雙加工理論、啟發(fā)式偏差等理論的創(chuàng)新應(yīng)用，使得會計信息披露研究愈發(fā)需要深入個體心理機制的層面。以上兩個原因使得行為學實驗方法在語言和視覺會計信息披露領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用。

除心理機制外，自Dickhaut等[3]提出“神經(jīng)會計學”(neuro accounting)的理念并分析了財務(wù)會計制度演變的認知神經(jīng)機制后，研究人員對會計信息披露決策背后“黑箱”的研究亦逐漸深入。因此，探究利益相關(guān)者進行決策的認知神經(jīng)基礎(chǔ)逐漸成為本領(lǐng)域的前沿話題。認知神經(jīng)科學實驗方法的引入不僅能夠克服行為學實驗數(shù)據(jù)主觀性較強以及某些變量被試難以自我反饋的問題，而且能夠更有效地挖掘會計行為背后的最終歸因，為實驗研究方法在會計信息披露領(lǐng)域的應(yīng)用提供嶄新的視角。

基于以上會計信息披露研究的前沿進展，筆者擬對語言和視覺會計信息披露領(lǐng)域?qū)嶒炑芯恐饕劢沟难芯糠较蚣耙讶〉玫某晒M行梳理歸納，為會計信息披露領(lǐng)域及會計學實驗研究方法的進一步發(fā)展提供啟發(fā)。本文的第一部分為引言，闡述主旨及結(jié)構(gòu)；第二部分歸納和提煉會計信息披露領(lǐng)域?qū)嶒炑芯克诘睦碚搫?chuàng)新；第三部分基于研究對象論述語言和視覺會計信息披露領(lǐng)域行為學實驗方法的突破和發(fā)展；第四部分論述語言和視覺會計信息披露領(lǐng)域前沿的認知神經(jīng)實驗方法；最后，在現(xiàn)有實驗研究的基礎(chǔ)上提出未來可能的發(fā)展方向。

二、會計信息披露實驗研究的理論基礎(chǔ)創(chuàng)新

S-O-R模型、雙加工理論、啟發(fā)式偏差、視覺的注意力機制、決策的認知神經(jīng)機制等心理學、行為學以及認知神經(jīng)科學理論的創(chuàng)新應(yīng)用，極大地豐富了會計信息披露的研究思路，引發(fā)了會計信息披露研究的“敘述轉(zhuǎn)向”和“視覺轉(zhuǎn)向”，并為實驗研究方法的突破和發(fā)展提供了理論基礎(chǔ)。

(一)S-O-R模型

S-O-R模型，即“刺激-機體-反應(yīng)”模型，是認知心理學中的一個重要理論。該模型將人類對信息的認知過程總結(jié)為個體首先受外界物理刺激，經(jīng)由機體感官感受和神經(jīng)加工后，引發(fā)個體反應(yīng)的一系列過程。S-O-R模型最初由Mehrabian和Russell[4]在“刺激-反應(yīng)”模型上擴展而來。相較于“刺激-反應(yīng)”模型，S-O-R模型不再將個體反應(yīng)視為機械式的對環(huán)境的反饋，轉(zhuǎn)而更重視個體對刺激的感官反應(yīng)和認知加工，認為是感官反應(yīng)和認知加工的差異最終導(dǎo)致個體實際反應(yīng)的差異。

基于S-O-R模型，會計信息披露研究可以將投資行為視為投資個體受到會計信息披露這一外界刺激后，產(chǎn)生感官上的接收及認知加工活動的啟動，最終進行決策的三階段過程。研究人員可以在該理論框架下構(gòu)建理論模型并展開實驗，探究不同形式和內(nèi)容的會計信息披露下投資個體的投資意愿差異。此外，S-O-R模型涉及到個體的心理機制的中介作用，該模型的創(chuàng)新應(yīng)用也使得中介效應(yīng)分析成為研究會計信息披露對個體決策影響機制的重要研究工具。

(二)雙加工理論

“機體”是S-O-R模型中的關(guān)鍵，也是其中最為復(fù)雜和難以解釋的要素。由此，雙加工理論(dual process)針對S-O-R模型中的“機體”層面展開更深入的分析及補充。雙加工理論是解釋人類判斷與決策活動中出現(xiàn)情感與理性沖突現(xiàn)象的重要認知心理學理論，其將人類進行認知活動的系統(tǒng)分為兩類——系統(tǒng)1(System 1)與系統(tǒng)2(System 2)[5]。兩套系統(tǒng)各具特性，并在不同情況下呈現(xiàn)出不同的激活狀況。系統(tǒng)1是基于直覺、情感和經(jīng)驗展開的快速和內(nèi)隱的認知系統(tǒng)；系統(tǒng)2則是基于邏輯、理性和分析展開的緩慢和有意識的認知系統(tǒng)。兩套系統(tǒng)共同作用，最終影響個體的認知、判斷與決策行為。目前，經(jīng)濟、金融及會計研究領(lǐng)域逐漸引入雙加工理論并展開研究。例如，針對投資決策的研究發(fā)現(xiàn)，個體對系統(tǒng)1的依賴度較高，意味著其對自身直覺的信任，最終導(dǎo)致財務(wù)素養(yǎng)的積極作用下降[6]。

顯然，雙加工理論中系統(tǒng)1的存在突出了個體決策中非理性的一面，是對經(jīng)濟學“理性人”假設(shè)的反駁，成為研究經(jīng)濟現(xiàn)象中愈來愈受關(guān)注的非理性決策的重要理論基礎(chǔ)。雙加工理論構(gòu)成了會計信息披露中的非理性特征(如可讀性、語調(diào)等)影響決策者對公司形象及經(jīng)營狀況直覺感知機制的理論基礎(chǔ)。

(三)啟發(fā)式偏差

啟發(fā)式偏差是雙加工理論系統(tǒng)1參與決策的具體表現(xiàn)之一，是行為金融學領(lǐng)域的重要發(fā)現(xiàn)。具體而言，啟發(fā)式偏差指個體在決策過程中依賴捷徑式、啟發(fā)式的思考方式導(dǎo)致決策結(jié)果出現(xiàn)系統(tǒng)性偏差的現(xiàn)象。Tversky等[7]總結(jié)了個體在決策過程中的三種主要啟發(fā)式偏差：代表性啟發(fā)式偏差、可得性啟發(fā)式偏差以及錨定效應(yīng)。代表性啟發(fā)式下，個體忽視樣本與總體的關(guān)系，而過分依賴與當前事件相同或類似的以往事件的經(jīng)驗?？傻眯詥l(fā)式下，個體混淆熟悉性與概率之間的區(qū)別，過分依賴容易想到的信息并視其更具可能性，而忽視了實際的概率。錨定效應(yīng)下，個體的定量估計受到特定的起始值的影響，決策過程中對起始信息分配過高的權(quán)重。實驗對以上三種啟發(fā)式進行了驗證，進而質(zhì)疑了“理性人”假設(shè)，為行為金融學的發(fā)展提供了啟發(fā)。在此基礎(chǔ)上，F(xiàn)inucane等[8]進一步提出了情感啟發(fā)式，即個體在決策過程中將主觀情感視為信息來源和決策依據(jù)。目前，啟發(fā)式偏差在行為金融學中已經(jīng)得到廣泛運用，相關(guān)行為金融學實驗也可以為會計信息披露領(lǐng)域的實驗研究提供參考。

(四)視覺的注意力機制

以上理論主要解釋決策者如何處理信息，而隨著研究技術(shù)的進步，研究人員得以有工具和方法更進一步地從決策者如何獲取信息的角度對決策過程展開研究。視覺是人類獲取外部信息的重要渠道，與信息搜尋和信息加工機制密切相關(guān)。現(xiàn)有研究認為，個體的認知資源是有限的，無法完全搜尋和加工外部信息。在此情況下，個體必須有意識地對認知對象進行選擇，視覺注意力的分配機制就是這種有意識選擇機制的體現(xiàn)[9]。在這種分配機制下，個體不會對外界信息全盤接收，而是有選擇地瀏覽和閱讀外部刺激中其感興趣的部分，并進行認知處理，對其他部分則較少關(guān)注。由此，視覺注意力便成為探究個體認知過程的窗口。

會計信息披露影響個體決策的起點正是個體對相關(guān)信息的閱讀與關(guān)注。由此，研究人員可以基于視覺的注意力機制，探究不同類型、不同形式的會計信息披露對個體視覺注意力的影響，進而能夠了解個體對會計信息的加工和決策的基礎(chǔ)機制。因此，在會計信息披露研究領(lǐng)域，視覺的注意力機制已成為十分重要的切入視角。

(五)決策的認知神經(jīng)機制

隨著認知神經(jīng)科學研究技術(shù)的發(fā)展，對個體決策的研究逐漸深入至其神經(jīng)機制層面，從而使研究人員得以更客觀地對決策機制展開研究。例如，神經(jīng)經(jīng)濟學的研究發(fā)現(xiàn)，在決策過程中，腹內(nèi)側(cè)前額葉皮層(vmPFC)被認為與獎勵的主觀價值評估密切相關(guān)，因而被認為是偏好和效用的衡量工具[10]。腹側(cè)紋狀體(ventral striatum)則在獎勵預(yù)期發(fā)生偏差時表現(xiàn)活躍，反映了新信息被接收后個體效用的變化[11]。背內(nèi)側(cè)前額葉皮層(dmPFC)反映個體在決策過程中對他人心理的預(yù)測，被認為在資產(chǎn)泡沫等群體決策背景中扮演重要角色[12]。目前，這些腦區(qū)已成為神經(jīng)經(jīng)濟學以及神經(jīng)金融學等學科中的重要研究對象。

同樣，上述腦區(qū)以及更多的認知神經(jīng)機制正在引入會計信息披露研究領(lǐng)域。已有的相關(guān)發(fā)現(xiàn)使得會計信息對個體決策的影響研究可以直接深入到基礎(chǔ)神經(jīng)機制層面，揭開個體決策的“黑箱”，為會計信息披露研究提供嶄新的視角和見解。

三、語言和視覺會計信息披露的行為學實驗研究

(一)行為學實驗方法概述

目前，主流的會計研究主要基于“經(jīng)濟人”假設(shè)，采用檔案數(shù)據(jù)實證研究的方法探究資本市場中數(shù)據(jù)與數(shù)據(jù)之間的關(guān)系。然而，這種被普遍采用的研究范式正在受到批判?！敖?jīng)濟人”假設(shè)在行為經(jīng)濟學、行為金融學等學科的發(fā)展中不斷遭受質(zhì)疑。在采用檔案數(shù)據(jù)進行實證研究時，針對語言及視覺信息的一些性質(zhì)、特征存在難以量化的問題。同時，受限于檔案數(shù)據(jù)的宏觀性，難以對個體決策的心理機制進行細致研究。在會計信息披露研究“敘述轉(zhuǎn)向”與“視覺轉(zhuǎn)向”的背景下，這些問題表現(xiàn)得十分明顯。為此，眾多學者開始采用行為學實驗的方法解決以上難題。

(二)語言會計信息披露的行為學實驗研究

1.語言會計信息披露特征研究

語言信息披露作為非財務(wù)數(shù)據(jù)信息的一個重要子類，在會計學“敘述轉(zhuǎn)向”背景下備受關(guān)注。由于語言不同于數(shù)字，其特征存在難以量化的問題，較多行為學實驗研究出現(xiàn)在該領(lǐng)域。對于語言信息披露特征的研究，現(xiàn)有文獻主要集中于語言的可讀性和情感傾向兩個方面。

針對可讀性的實驗研究最早基于啟發(fā)式偏差的視角展開。實驗發(fā)現(xiàn)，高可讀性會提升投資者感知的處理流暢性，并將這種處理流暢性作為啟發(fā)式線索納入判斷過程中，最終放大其對消息的反應(yīng)，即投資者面對高可讀性的好消息時其價值判斷的提升更大，而面對高可讀性的壞消息時其價值判斷的降低更大[13]。進一步的研究發(fā)現(xiàn)，處理流暢性并不是唯一的中介機制，不同基準業(yè)績一致性(consistency of benchmark performance)情況下，可讀性影響價值判斷的機制可能是不同的[14]。研究發(fā)現(xiàn)，當基準業(yè)績一致時，可讀性通過處理流暢性影響業(yè)績判斷，該結(jié)論與Rennekamp[13]的研究結(jié)論一致。但當基準業(yè)績不一致時，可讀性是通過影響被試感知的可理解性影響其業(yè)績判斷，并且影響效果更顯著，由此揭示了可理解性這種新的影響機制。此外，從財務(wù)素養(yǎng)視角出發(fā)的可讀性研究同樣發(fā)現(xiàn)，可理解性的感知在投資決策機制中扮演著重要角色[15]。研究發(fā)現(xiàn)，高可讀性增加了高財務(wù)素養(yǎng)被試對業(yè)績的反應(yīng)，但沒有顯著改變低財務(wù)素養(yǎng)被試對業(yè)績的反應(yīng)。中介效應(yīng)分析顯示，這種不同正是由可理解性的差異造成的。對于低財務(wù)素養(yǎng)的被試，較高的可讀性無法明顯改善其感知到的可理解性，從而未能影響其對業(yè)績的判斷；對于高財務(wù)素養(yǎng)的被試，高可讀性能夠有效改善其感知到的可理解性，從而改變了其對業(yè)績的判斷。

語言信息披露領(lǐng)域的另一個主要研究方向是語言的情感傾向特征。不同于可讀性的間接性，情感傾向直接影響投資者的樂觀程度，進而引導(dǎo)其價值判斷。例如，研究發(fā)現(xiàn)，語言的生動性能夠激發(fā)投資者的情感和想象，進而影響其投資決策[16]。相較于平鋪直敘的語言，采用較為生動的語言披露公司良好的經(jīng)營業(yè)績時，原本看跌的投資者會對公司未來產(chǎn)生更好的預(yù)期；而當采用較為生動的語言披露公司糟糕的經(jīng)營業(yè)績時，則會使得原本看漲的投資者對未來產(chǎn)生更差的預(yù)期。實際上，更深入的研究發(fā)現(xiàn)，在控制整個語言的生動性方面，僅僅簡單地改變語言的語調(diào)也會顯著影響投資者的決策，并且對不同經(jīng)驗的投資者影響方向不同[17]。在整體信息披露的可讀性較低的情況下，如果投資者經(jīng)驗較少，積極的語調(diào)可能使其對公司的價值判斷更高；如果投資者經(jīng)驗較為豐富，積極的語調(diào)反而使其決策更加謹慎，并降低其對公司的信任感，使其作出更低的價值判斷。

2.新類型語言會計信息披露研究

新類型語言會計信息披露的引入，往往需要一定時間才能將其信息價值體現(xiàn)在財務(wù)數(shù)據(jù)及資本市場反應(yīng)中，因此，在短時間內(nèi)難以直接獲取與其相關(guān)的檔案數(shù)據(jù)。為了探討該信息引入影響利益相關(guān)者決策機制的機理，行為學實驗研究往往成為必要的先行研究。近年來較受關(guān)注的研究對象，就是新審計準則下的關(guān)鍵審計事項段的披露。

目前，國外已經(jīng)有大量基于行為學實驗的研究探討關(guān)鍵審計事項的披露對利益相關(guān)者決策的影響。如針對投資者方面，Christensen等[18]設(shè)計了一個公允價值評估作為關(guān)鍵審計事項的背景，最先開始探究關(guān)鍵審計事項對投資決策的影響。實驗結(jié)果顯示，關(guān)鍵審計事項的披露影響投資者分析難度和感知的報告質(zhì)量，經(jīng)由重大錯報風險感知和對公司的信任感中介，最終使投資可能性降低。Rapley等[19]的研究得出類似的最終結(jié)論。Rapley等人也發(fā)現(xiàn)，盡管關(guān)鍵審計事項的披露使得投資者傾向于認為管理層對報告質(zhì)量產(chǎn)生了不利影響從而降低了投資意愿，但同時也使得投資者認為審計師對報告質(zhì)量產(chǎn)生了正向影響。也就是說，從心理機制上看，盡管整體上仍然是負向作用更明顯，但關(guān)鍵審計事項的披露激發(fā)了投資者兩種方向截然不同的感知，凸顯了行為學實驗研究方法在心理機制研究方面的優(yōu)勢。此外，由于關(guān)注視角的不同，也有部分文獻認為關(guān)鍵審計事項未能明顯影響投資者決策。通過在實驗設(shè)計中引入業(yè)績是否達到預(yù)期這一變量，研究發(fā)現(xiàn)，盡管關(guān)鍵審計事項的披露確實降低了投資者對管理層的信任感，但由于其披露也降低了審計報告的可讀性，額外信息最終并沒有導(dǎo)致投資者價值判斷的變化，投資者仍然對業(yè)績狀況表現(xiàn)得更加關(guān)注[20]。Boolaky等[21]以銀行主管為研究對象同樣印證了該結(jié)論，未發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵審計事項披露對其貸款決策存在明顯影響。

(三)視覺會計信息披露的行為學實驗研究

“視覺轉(zhuǎn)向”強調(diào)視覺元素在決策過程中的重要作用。從目前對視覺信息披露的研究來看，作為研究對象的視覺元素主要分為兩類：一類是直接與數(shù)據(jù)相關(guān)的數(shù)據(jù)可視化元素(data visualization)，該類研究主要集中于成本或管理會計信息對管理者決策質(zhì)量的影響方面；另一類則是與財務(wù)數(shù)據(jù)無直接關(guān)聯(lián)的額外信息，如高管照片等，該類研究主要集中于年報等信息披露對投資者決策的影響方面。

Cardinaels[22]最早開始了視覺信息披露對管理者決策影響的研究，在比較表格與圖形兩種格式下的成本報告對管理者決策的影響后發(fā)現(xiàn)，對于成本會計知識較少的管理者，使用圖形格式的報告能夠幫助其作出更有經(jīng)濟效益的決策；對于成本會計知識較多的管理者，使用表格格式的報告反而更能幫助其作出更有經(jīng)濟效益的決策。以上研究主要對比表格和圖形兩種形式的報告，Hirsch等[23]則選擇在此基礎(chǔ)上進一步拓展研究廣度，引入表格和圖形相結(jié)合的第三種形式，從管理會計信息的視角探討其對管理者決策質(zhì)量的影響。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，閱讀“表格+圖形”形式的信息時，管理者被試能夠更有效地對業(yè)務(wù)單元業(yè)績進行判斷，決策質(zhì)量更高。Mertins等[24]則選擇從圖形披露的角度進一步拓展研究深度，將圖形披露細化為“圖形披露+概括性度量”和“單圖形披露”兩種類型，以平衡計分卡評價管理層業(yè)績?yōu)楸尘埃骄苛似渑c表格披露的差異。研究結(jié)果表明，在錨定效應(yīng)的影響下，圖形披露使被試作出更低的經(jīng)營業(yè)績評價，特別是在“單圖形披露”的情況下。同時，圖形披露下被試決策耗時更低，決策效率更高，進一步證明了圖形披露對決策的有用性。

視覺信息披露的另一方向是從投資者的角度出發(fā)，探究非財務(wù)相關(guān)視覺元素對其決策的影響。該方向的研究主要從兩個維度展開，其一是將視覺元素和文字披露相區(qū)分，對比兩種披露方式的差異的研究。如Elliott等[25]發(fā)現(xiàn)，當企業(yè)發(fā)生財務(wù)重述時，相較于單純的文字形式，采用視頻的形式解釋重述內(nèi)部原因能夠為投資者提供更多的感官信息，以及對企業(yè)管理層個體存在與特征的意識，從而提升投資者對企業(yè)管理層的信任感，并進一步提升其投資意愿。本方向的另一研究維度是將視覺元素和文字披露相結(jié)合，探討文字披露中加入視覺元素對投資者決策的影響的研究。如Asay等[26]發(fā)現(xiàn)，在披露材料中加入一張微笑的高管照片時，投資者對好消息和壞消息的反應(yīng)都會更加強烈。Gao等[27]則進一步引入可信度特征探討不同可信度的高管照片對投資者決策可能的影響，通過從港交所上市公司年報中提取的真實高管照片進行預(yù)先實驗打分，將高管照片分為高可信度和低可信度兩組，發(fā)現(xiàn)不同可信度的高管照片激發(fā)投資者不同程度的積極情緒，進而能夠影響投資者的投資決策。

四、語言和視覺會計信息披露的認知神經(jīng)科學實驗研究

(一)認知神經(jīng)科學實驗方法概述

認知神經(jīng)科學旨在揭示大腦認知活動的神經(jīng)基礎(chǔ)。該概念源于認知科學與神經(jīng)科學的結(jié)合，隨著近些年人類針對腦部活動的研究技術(shù)的不斷發(fā)展與成熟，認知神經(jīng)科學逐漸成為了解人類認知活動的重要研究方向。盡管傳統(tǒng)的行為學實驗方法能在一定程度上了解個體在進行決策時背后的心理機制，但仍然存在一些固有缺陷。例如，行為學實驗中被試難以反饋自己的深層意識[28]。同時，行為學實驗主要收集被試的主觀數(shù)據(jù)，而相關(guān)文獻表明，被試在實驗過程中可能有意識地滿足實驗人員的假設(shè)，使得行為實驗數(shù)據(jù)結(jié)果存在偏差[29]。神經(jīng)數(shù)據(jù)完全為被試的客觀數(shù)據(jù)，可以從根本上杜絕這種現(xiàn)象。此外，為了從神經(jīng)機制的差異上解釋會計行為，認知神經(jīng)科學實驗方法的引入必不可少。例如，現(xiàn)有研究發(fā)現(xiàn)，盡管行為學結(jié)果并未顯示出投資收益率與性別的關(guān)系，但男性與女性在進行投資決策時的基礎(chǔ)神經(jīng)機制存在明顯差別[30]。

目前，認知神經(jīng)科學方法已在經(jīng)濟學與管理學研究中被廣泛采用。例如，認知神經(jīng)科學方法運用于經(jīng)濟學領(lǐng)域，誕生了神經(jīng)經(jīng)濟學，以進一步揭示經(jīng)濟現(xiàn)象背后的神經(jīng)機制，完善經(jīng)濟學理論基礎(chǔ)[31]。此外，部分學者也將認知神經(jīng)科學方法引入市場營銷學中，為制定營銷策略提供啟發(fā)[32]。而針對會計領(lǐng)域，Dickhaut等[3]221早在2010年便提出了神經(jīng)會計學的概念，之后，基于認知神經(jīng)科學方法的會計研究日益增多。

發(fā)展至今，認知神經(jīng)科學研究技術(shù)種類眾多，各類技術(shù)優(yōu)劣勢前人已有較為豐富的總結(jié)[28]6，而會計信息披露領(lǐng)域目前主要應(yīng)用其中的眼動、功能性磁共振成像(fMRI)、腦電圖(EEG)與事件相關(guān)電位(ERP)技術(shù)展開研究，其優(yōu)劣勢如表1所示。

表1 會計信息披露領(lǐng)域主要認知神經(jīng)科學技術(shù)的優(yōu)劣勢

(二)認知神經(jīng)科學實驗方法的創(chuàng)新應(yīng)用

眼動技術(shù)主要被用來記錄閱讀者閱讀文本材料時的眼部運動狀況及其量化指標，常見的指標包括注視時間、注視順序以及注視次數(shù)等。通過分析這些指標，實驗人員可以了解個體的決策過程。個體對信息的利用都以閱讀和關(guān)注為起點，眼動技術(shù)成為會計信息披露領(lǐng)域的重要研究技術(shù)。

目前，部分學者已基于眼動技術(shù)對各類會計領(lǐng)域中的語言會計信息披露展開研究。例如，以管理會計領(lǐng)域中的平衡計分卡績效信息為研究對象，Chen等[33]利用眼動技術(shù)對管理者信息搜尋行為及評估決策行為之間的關(guān)系進行分析，揭示了高質(zhì)量管理會計決策背后的認知機制。Chen發(fā)現(xiàn)，當被試對戰(zhàn)略相關(guān)措施的注意力分配比例較高時，其更可能作出優(yōu)秀的決策。然而，進一步的實驗并沒有發(fā)現(xiàn)不同戰(zhàn)略披露形式之間的注意力差異。而以審計領(lǐng)域中的關(guān)鍵審計事項披露為研究對象，Sirois等[34]基于眼動技術(shù)對投資者的審計報告閱讀行為和財務(wù)報表閱讀行為之間的關(guān)系進行了分析，結(jié)果顯示，被試會分配更多的注意力在關(guān)鍵審計事項所關(guān)聯(lián)的報表附注部分，關(guān)鍵審計事項的數(shù)量越多，分配給其他非關(guān)聯(lián)的報表附注部分的注意力越少。這從信息搜尋機制上說明了關(guān)鍵審計事項的有用性。

如表1所示，盡管眼動技術(shù)能夠通過分析閱讀者的眼動指標進而了解其決策機制，然而并不能直接提供神經(jīng)層面的證據(jù)。fMRI技術(shù)則能夠通過測度血氧水平依賴非侵入性地測度被試的腦區(qū)活動狀況，進而提供直接的神經(jīng)證據(jù)，以揭示被試利用會計信息的基礎(chǔ)神經(jīng)機制。該項技術(shù)對實驗設(shè)計要求較高，目前的研究對象主要是較為簡單明確的財務(wù)數(shù)據(jù)信息。如Barton等[35]以公司收益信息披露為研究對象，發(fā)現(xiàn)當盈余超過被試預(yù)期時，其腹側(cè)紋狀體的血氧水平依賴程度為正，未超過預(yù)期時為負，而與預(yù)期相等時為0。這揭示了投資者處理自身預(yù)測與實際收益信息披露之間的關(guān)系的神經(jīng)基礎(chǔ)——腹側(cè)紋狀體的活動。

同樣，盡管fMRI技術(shù)空間精度高、成像較為精確，但是，仍然存在缺乏便攜性、成本高以及時間精度低的短板。EEG技術(shù)以及在EEG技術(shù)基礎(chǔ)上發(fā)展而來的ERP技術(shù)，則可以避免以上問題。不過，由于EEG及ERP技術(shù)主要研究短時間刺激的腦電狀況，目前同樣主要用于研究財務(wù)數(shù)據(jù)信息披露。例如，Wang等[36]基于被試通過現(xiàn)金流信息進行決策時的ERP神經(jīng)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，當被試面對負現(xiàn)金流時，其錯誤相關(guān)負波(ERN)波幅會增加，說明被試感知的風險和沖突更大；而當通知被試其收益未達到預(yù)期時，其反饋負波(FRN)波幅更可能偏向為負。這反映了被試預(yù)期收益和實際收益的差異，從神經(jīng)機制上揭示了現(xiàn)金流影響投資決策的機理。

五、未來展望

(一)語言會計信息披露的深度拓展

當前，語言會計信息披露領(lǐng)域的實驗研究已涵蓋較為豐富的研究對象，如管理層討論與分析、盈余消息以及關(guān)鍵審計事項等，但在研究深度上依然有所欠缺。例如，由于目前審計準則改革時間不久，針對關(guān)鍵審計事項的研究主要集中于有無關(guān)鍵審計事項披露對利益相關(guān)者決策的影響，而鮮有研究從語言特征的角度進行考察，未來針對這些新類型語言會計信息披露的研究可以考慮引入語言特征進行深度拓展。

同時，針對管理層討論與分析等一些經(jīng)典的語言會計信息披露也依然存在可以繼續(xù)深入的空間。目前，針對此類語言會計信息披露的研究主要集中于可讀性與情感傾向兩個語言特征維度。然而，語言會計信息披露還包含許多其他的特征，如詳細性、前瞻性以及歸因傾向等。尚未系統(tǒng)地出現(xiàn)有關(guān)這些語言特征的理論基礎(chǔ)扎實的實驗研究。未來針對語言會計信息披露的研究，可以從深度上進行拓展，引入更多的語言特征展開研究。

(二)視覺會計信息披露的廣度拓展

目前，針對視覺會計信息披露的研究主要集中于可視化圖表以及高管照片對利益相關(guān)者決策的影響。然而，會計信息披露可以或已經(jīng)納入的視覺元素遠不止于此，該領(lǐng)域的研究廣度依然有所不足。證監(jiān)會在《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第2號——年度報告的內(nèi)容與格式》中已明確提出，公司年報可以輔以業(yè)務(wù)圖片、統(tǒng)計圖表等視覺元素以達到圖文并茂、提高可讀性的目的。因此，在整個資本市場視覺信息日益豐富的背景下，未來針對視覺會計信息披露的研究可以考慮納入更多的視覺會計信息類別(如業(yè)務(wù)流程信息、戰(zhàn)略地圖、組織架構(gòu)乃至年報視覺設(shè)計等)，從研究廣度上進行拓展，為上市公司年報信息披露的進一步改革提供建議和啟示。

(三)認知神經(jīng)科學實驗方法的持續(xù)引入

認知神經(jīng)科學實驗方法的引入為揭開會計信息披露影響利益相關(guān)者決策的“黑箱”提供了優(yōu)秀工具，然而，由于fMRI、ERP及EEG等方法技術(shù)性較強，目前大多數(shù)研究仍然集中于研究范式較為簡單的財務(wù)數(shù)據(jù)信息，對非財務(wù)數(shù)據(jù)信息的研究較少。隨著認知神經(jīng)科學實驗方法在會計領(lǐng)域的逐漸發(fā)展和成熟，未來可以考慮將相關(guān)方法推廣至非財務(wù)數(shù)據(jù)信息領(lǐng)域，以更加科學、客觀的方式研究語言及視覺會計信息披露對投資者、企業(yè)會計人員以及審計師等個體認知神經(jīng)機制以及決策的影響。