證券投資風險的類型及規(guī)避措施研究

楊晨

摘? 要：隨著我國民眾金融創(chuàng)新意識在不斷的提升，這就進一步加快了金融市場上的金融投資產(chǎn)品的創(chuàng)新速度。現(xiàn)如今我國投資渠道在不斷的增加，并且向著多元化的方向去發(fā)展，人們?yōu)榱藢⒆约嘿Y產(chǎn)保值增值，并且隨著政府出臺房產(chǎn)稅的政策以及自主創(chuàng)業(yè)的不確定因素出現(xiàn)，這就吸引了一大批證券投資者。但是現(xiàn)階段國際上的金融貿(mào)易戰(zhàn)時常發(fā)生，金融周期也在逐漸回落，無論是國內(nèi)還是國外的，經(jīng)濟形勢都不是很樂觀，現(xiàn)階段我國的經(jīng)濟也是處于一個高速度生長到高質量生長的轉型時期，因此這也導致證券的投資市場有很大的風險。

關鍵詞：證券;投資風險;規(guī)避;措施

文章主要通過對證券投資風險類型和特點進行闡述并提出相應的解決措施來不斷增強我國證券市場的穩(wěn)定性，希望我國的證券市場在未來更加穩(wěn)定和完善進一步促進我國經(jīng)濟的發(fā)展。

一、證券投資風險類型與特征分析

證券投資就是指企業(yè)個體以及個人為了或得預期收益有目的性的去購買債券股票等有價的證券行為，這也是我國的主要投資形式之一。但是隨著我國市場經(jīng)濟的不斷轉型和升級以及政策的支持促進了我國社會主義市場經(jīng)濟體制的不斷創(chuàng)新與發(fā)展，這也很大程度上給我國的證券市場帶來了不小的影響，如今國家更加重視證券投資市場。但是因為我國社會主義市場經(jīng)濟體制成長和發(fā)展的環(huán)境比較特殊，這就給我國的證券市場的發(fā)展帶來一定的挑戰(zhàn)，給證券市場造成波動。證券市場波動就很有可能使廣大的投資這面臨巨額的經(jīng)濟損失，給國民經(jīng)濟造成損害。

證券投資風險簡單的說是由非系統(tǒng)風險和系統(tǒng)風險組成的。

（一）非系統(tǒng)風險

非系統(tǒng)風險我們也可以稱它為“可分散風險”以及“非市場風險”通過名字我們就可以得知非系統(tǒng)風險就是因為某些特殊原因而引起的市場風險，非系統(tǒng)風險不受金融投機市場波動的影響，但是他可以利用分散投資來減少風險的產(chǎn)生，這是非系統(tǒng)風險最主要的特征之一。投資者可以利用多樣化的投資方式來規(guī)避非系統(tǒng)風險，非系統(tǒng)風險主要是由以下三種風險構成的

財務風險。造成財務風險的主要原因是因為某些企業(yè)出現(xiàn)了突發(fā)的財務問題從而影響企業(yè)的實際財務水平?jīng)]有達到目標財務水平的標準，從而直接導致盈利減少等狀況的產(chǎn)生。

信用風險。信用風險就是指證券到期時，證券發(fā)行人沒有完成歸還證券投資人本金和利息的風險。這種風險還包含證券發(fā)行人嚴長歸還投資人的證券本金和利息這些原因都會直接影響到證券投資人的利益從而 get證券投資人帶來巨大的損失。信用風險可以直接顯示債券發(fā)行人自身的事業(yè)穩(wěn)定性和自身的經(jīng)營能力。作為證券投資人，我們可以直接通過參考證券發(fā)行人的信用評級來規(guī)避投資的信用風險。

經(jīng)營風險。出現(xiàn)經(jīng)營風險的主要原因就是由于證券經(jīng)營人員在經(jīng)營過程中出現(xiàn)的各種問題和失誤，直接導致公司盈利水平?jīng)]有達到預期標準，從而降低了證券投資者的收益可能性。但是在市場當中任何企業(yè)都可能出現(xiàn)經(jīng)營失敗的情況因此經(jīng)營風險是伴隨著每一次證券投資過程。

（二）系統(tǒng)風險

系統(tǒng)風險就是市場當中存在的風險，系統(tǒng)風險可以影響所有的資產(chǎn)并且不能夠通過組合投資來規(guī)避的風險。系統(tǒng)風險主要分為以下三種。

1.政策風險。政策風險出現(xiàn)的原因就是由于證券市場受到政府出臺的政策而發(fā)生重大的改變，進而致使證券市場出現(xiàn)明顯的波動給證券投資人帶來收益的風險。

2.經(jīng)濟周期波動風險。股票行情波動的重要因素之一就是經(jīng)濟周期。經(jīng)濟周期出現(xiàn)波動，風險主要是因為證券市場行情出現(xiàn)周期性變化，而導致的風險。

3.市場風險。出現(xiàn)市場風險，主要是因為證券市場自身會受到各種因素的干擾而出現(xiàn)的風險例如：政治局勢出現(xiàn)局部動蕩、政府政策干預、投資者心理因素影響、貨幣換算差異影響。

二、規(guī)避證券投資風險的具體措施

（一）加強對上市公司金融中介公司的監(jiān)管力度

現(xiàn)如今我國還沒有出臺足夠健全的證券法律法規(guī)，從而導致監(jiān)管部門沒有具體的法律依據(jù)白隊公司進行監(jiān)管，這就給證券市場帶來了極大的風險。因此作為政府部門應當要優(yōu)化自身的監(jiān)管體系，出臺相應的法律法規(guī)，并不斷加強通過監(jiān)管體系漏洞而謀取利益公司的監(jiān)管強度。與此同時還要不斷加強對上市公司以及金融中介公司的監(jiān)管力度，杜絕出現(xiàn)私相授受等情況，杜絕貪污腐敗的出現(xiàn)，對市場進行違規(guī)操作的行為，進行嚴厲的處罰。從而促使各上市公司以及金融中介公司自覺的依法經(jīng)營病創(chuàng)造一個透明公開的市場環(huán)境，進而防范系統(tǒng)性風險保障證券市場的有效運行。

（二）建立組合投資，合理規(guī)避風險

通過合理的組合性投資可以有效的規(guī)避“非系統(tǒng)風險”，甚至可以完全杜絕非系統(tǒng)風險產(chǎn)生的可能性。這就是著名的，“不要把雞蛋放到一個籃子里的投資理念。”通過進行組合性投資可以通過多種渠道來將自己的風險降分散開來降到最低，這就需要投資者在投資行為上進行多元化的組合來獲取最大的投資收益。雖然分散投資可以有效的減少系統(tǒng)風險的產(chǎn)生，但是也不能完全消除系統(tǒng)性風險。

三、結語

總而言之投資者在進行證券投資過程中不可避免的就是各種風險問題，但是如何有效的規(guī)避風險，使自身的風險降到最低，收益最大化就要依靠投資人自身的心理素質和規(guī)劃來決定，同時政府的工作也是不可避免的。隨著新時期我國國民投資經(jīng)驗在不斷的增加與此同時，政府也在對證券市場進行宏觀調控，相信我國的證券市場在未來會更加健康蓬勃的發(fā)展。

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