淺談財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的影響

楊文景

摘要：財(cái)政補(bǔ)貼與稅收優(yōu)惠是政府部門干預(yù)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的主要手段，以此來降低活動(dòng)中不確定性因素的影響，最大化戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的正外部性。本文分析財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的影響，并給出借助宏觀政策促進(jìn)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)高質(zhì)量進(jìn)行的具體意見，為相關(guān)政策制定及實(shí)施方案優(yōu)化提供參考。

關(guān)鍵詞：財(cái)政補(bǔ)貼;稅收優(yōu)惠;戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)

國家借助戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)促進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，并對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向及方式進(jìn)行積極引導(dǎo)。與其他新事物的發(fā)展相同，新興產(chǎn)業(yè)在發(fā)展初期相對(duì)脆弱，需要得到宏觀政策、制度的扶持以確保其各項(xiàng)創(chuàng)新發(fā)展活動(dòng)的順利開展。在提出這些政策時(shí)，具體條款是否能夠充分發(fā)揮出足夠的正向刺激作用非常關(guān)鍵，有必要明確財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)之間的影響關(guān)系。

一、財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的影響

（一）模型構(gòu)建

選定企業(yè)獲取的財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠為解釋變量，企業(yè)研發(fā)投入、人資投入和專利產(chǎn)出為被解釋變量，企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、負(fù)債水平及盈利能力為控制變量。從我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中具備代表性的上市企業(yè)為研究樣本，剔除重復(fù)、凈利潤小于零、數(shù)據(jù)披露不完整及其他不合規(guī)企業(yè)樣本，最終獲取144家企業(yè)2014～2018年的發(fā)展數(shù)據(jù)構(gòu)成樣本集。

構(gòu)建如下分析模型：（1）研發(fā)投入：

Pit=α+αi+β1Czbtit+β2Ssyhit+β3Y lnlit+β4Fzspit+ β5Zcgmit+εit，其中，i取1，2，…，144;t取1，2，

…，5;α為截距常數(shù)項(xiàng);αi為截距隨機(jī)項(xiàng);εit為隨機(jī)誤差。（2）人資投入：Hit=α' +α'i +β'1Czbtit

+β'2Ssyhit+β'3Y lnlit+β'4Fzspit+ β'5Zcgmit+ε'it

（3）專利產(chǎn)出：Zit=α''+α''i+β''1Czbtit *Pit+β''3Czbtit

*Hit+β''4Ssyhit+ β''5Ssyhit*Pit+β''6 Ssyhit*Hit +β''7Fzspit+β''8Y lnlit+β''9Zcgmit+ε''it [1]。

（二）影響分析

1.研發(fā)投入

表1為財(cái)政補(bǔ)貼與稅收優(yōu)惠對(duì)研發(fā)投入的影響。

第一，財(cái)政補(bǔ)貼與稅收優(yōu)惠對(duì)新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的研發(fā)投入起刺激作用，無論補(bǔ)貼與優(yōu)惠力度的高低，都會(huì)明顯提高產(chǎn)業(yè)研發(fā)投入。其中原因是適當(dāng)?shù)呢?cái)政補(bǔ)貼與稅收優(yōu)惠有利于降低相關(guān)企業(yè)面臨的研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)成本，提高企業(yè)研發(fā)熱情，進(jìn)而將更多資源、精力投入到研發(fā)活動(dòng)中。

第二，企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力及負(fù)債水平均與研發(fā)投入間表現(xiàn)出刺激關(guān)系。隨著企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張，花費(fèi)在新技術(shù)及新設(shè)備引進(jìn)上的成本上升，給企業(yè)創(chuàng)造更優(yōu)的發(fā)展條件和更大的發(fā)展空間。同時(shí)，企業(yè)規(guī)模也是吸引高端人才的一項(xiàng)重要資本。企業(yè)負(fù)債水平與研發(fā)投入間表現(xiàn)出明顯的正相關(guān)性，企業(yè)負(fù)債水平越高，在研發(fā)上的投入越大，主要是由于企業(yè)負(fù)債的增加通常意味著其外部融資增加，企業(yè)有更充足的資金投入到研發(fā)活動(dòng)中。盈利能力與研發(fā)投資間也呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，但這一關(guān)系表現(xiàn)并不明顯。由此反映出的問題就是戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)大多以短期利益最大化為發(fā)展目標(biāo)，在長期規(guī)劃上還存在一定不足。

2.人資投入

表2為財(cái)政補(bǔ)貼與稅收優(yōu)惠對(duì)人資投入的影響。

首先，財(cái)政補(bǔ)貼與人資投入為明顯的正相關(guān)關(guān)系，稅收優(yōu)惠與人資投入的正相關(guān)性不明顯。原因分析如下：財(cái)政補(bǔ)貼能夠向市場(chǎng)釋放一種國家重視戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、企業(yè)發(fā)展前景廣闊的信號(hào)，在增加投資活動(dòng)密度的同時(shí)，有效激發(fā)相關(guān)人員開展創(chuàng)新活動(dòng)的熱情，提高人資投入[2]。同時(shí)，企業(yè)有更充足的資金用于提高員工信息待遇，吸引更多優(yōu)秀人才的加入。

其次，財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠對(duì)人資投入的刺激作用不及研發(fā)投入明顯。其原因有三。第一，政府部門對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的補(bǔ)貼一般針對(duì)研發(fā)項(xiàng)目展開，事前補(bǔ)貼產(chǎn)生的激勵(lì)效果更大。第二，企業(yè)進(jìn)行投資決策時(shí)更重視對(duì)創(chuàng)新活動(dòng)資金上的投入，對(duì)人才投入上的關(guān)注度不足。第三，目前有關(guān)人力資源投入的稅收優(yōu)惠政策非常有限，直接關(guān)系到研發(fā)人員個(gè)人利益的政策僅體現(xiàn)在個(gè)稅所得稅中。

最后，資產(chǎn)規(guī)模和負(fù)債水平與企業(yè)人資投入間成正比例關(guān)系，相對(duì)而言，負(fù)債水平的相關(guān)性更高，即外部融資規(guī)模的增加能夠有效刺激企業(yè)人力資源投入。盈利能力與企業(yè)人資投入呈現(xiàn)反比例關(guān)系，當(dāng)企業(yè)以短期效益最大化為發(fā)展目標(biāo)時(shí)，其有可能以壓縮員工培訓(xùn)等投入的方式降低經(jīng)營成本，以抬高短期凈資產(chǎn)收益。

3.專利產(chǎn)出

表3為財(cái)政補(bǔ)貼與稅收優(yōu)惠對(duì)專利產(chǎn)出的影響。

（1）財(cái)政補(bǔ)貼與企業(yè)專利產(chǎn)出間的直接刺激作用不明顯。以研發(fā)費(fèi)用投入為傳導(dǎo)的間接效應(yīng)會(huì)阻礙專利產(chǎn)出的增加，以人資投入為傳導(dǎo)的間接效應(yīng)會(huì)明顯促進(jìn)專利產(chǎn)出增加。企業(yè)研發(fā)投入所傳導(dǎo)的間接效應(yīng)阻礙專利產(chǎn)出增加，原因可能為財(cái)政補(bǔ)貼使企業(yè)償債能力增加，資金周轉(zhuǎn)效率上升，企業(yè)并不急于依靠創(chuàng)新來填補(bǔ)研發(fā)成本。另外，財(cái)政補(bǔ)貼使用過程缺少有效監(jiān)督，在沒有政府監(jiān)督的情況下，企業(yè)自主創(chuàng)新積極性降低，創(chuàng)新投入不及時(shí)導(dǎo)致創(chuàng)新效率降低。

（2）稅收優(yōu)惠對(duì)企業(yè)專利產(chǎn)出的直接刺激作用不明顯。通過研發(fā)投入產(chǎn)生的間接效果促使專利產(chǎn)出上升，但通過人資投入產(chǎn)生的間接效果抑制專利產(chǎn)出上升。導(dǎo)致稅收優(yōu)惠與專利產(chǎn)出間相關(guān)性不足的原因?yàn)椋何覈形葱纬沙墒斓膶＠a(chǎn)出直接稅收優(yōu)惠政策，導(dǎo)致其產(chǎn)生的直接效應(yīng)不足。稅收優(yōu)惠對(duì)企業(yè)研發(fā)投入與專利產(chǎn)出間表現(xiàn)為明顯的正相關(guān)性。稅收優(yōu)惠政策可被看作后期刺激手段，其出現(xiàn)不會(huì)擠出企業(yè)自主研發(fā)投入，因此對(duì)專利產(chǎn)出的調(diào)節(jié)效果更明顯。

（3）觀察控制變量與企業(yè)專利產(chǎn)出之間的影響關(guān)系。其中，凈資產(chǎn)收益與專利產(chǎn)出間的影響關(guān)系不明顯，資產(chǎn)負(fù)債與企業(yè)專利產(chǎn)出負(fù)相關(guān)。資產(chǎn)負(fù)債率用以衡量企業(yè)償債能力，其數(shù)值越高，證明企業(yè)外借款項(xiàng)體量越大。外部投資單位或個(gè)人在制定投資決策時(shí)，出于資金回收風(fēng)險(xiǎn)的考慮，會(huì)選擇少投資或不投資，進(jìn)而影響戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的開展。企業(yè)規(guī)模與專利產(chǎn)出正相關(guān)，隨著企業(yè)規(guī)模的上升，其自主創(chuàng)新能力提高，當(dāng)宏觀政策發(fā)出刺激作用時(shí)，其創(chuàng)新積極性提高，進(jìn)而帶來更多專利產(chǎn)出。

二、借助宏觀政策正向刺激戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的建議

（一）優(yōu)化補(bǔ)貼結(jié)構(gòu)

區(qū)別戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)的主要指標(biāo)為技術(shù)創(chuàng)新，創(chuàng)新也是現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)發(fā)展優(yōu)化的必備要素。戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)中企業(yè)在開展創(chuàng)新活動(dòng)時(shí)，需要更大的資金投入，同時(shí)也需要承擔(dān)更高的投資風(fēng)險(xiǎn)，國家宏觀政策的扶持非常必要。我國企業(yè)研發(fā)投入在企業(yè)投資中的占比較發(fā)達(dá)國家間還存在一定差距，因此有必要在確保財(cái)政穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，適當(dāng)增加財(cái)政補(bǔ)貼力度。目前國家財(cái)政將節(jié)能創(chuàng)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)等作為財(cái)政補(bǔ)貼的主要對(duì)象，在其他戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上少有涉及。建議逐漸調(diào)整財(cái)政補(bǔ)貼結(jié)構(gòu)，以保證戰(zhàn)略性新型產(chǎn)業(yè)體系均衡發(fā)展。

（二）創(chuàng)新補(bǔ)貼方法

當(dāng)前的財(cái)政補(bǔ)貼主要采用事前補(bǔ)貼的方式，在補(bǔ)貼監(jiān)管體系不健全的狀態(tài)下，這種方法很容易引發(fā)弄虛作假現(xiàn)象，導(dǎo)致補(bǔ)貼資金使用效果大打折扣[3]。因此可將事前補(bǔ)貼與事后補(bǔ)貼相結(jié)合，即將同一批次財(cái)政撥款進(jìn)行分階段發(fā)放，以對(duì)企業(yè)產(chǎn)生更大的激勵(lì)作用。除資金扶持外，相關(guān)部門還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的人力資源扶持，例如為企業(yè)提供專業(yè)技術(shù)輔導(dǎo)。

（三）完善相關(guān)制度

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的政策性扶持需要在一定制度的引導(dǎo)和約束下有效進(jìn)行，因此需要加快對(duì)財(cái)政補(bǔ)貼與稅收優(yōu)惠相關(guān)制度的完善。第一，加緊完善與人資投入相關(guān)扶持政策的制定，通過適當(dāng)?shù)恼邇A斜，最大限度激發(fā)企業(yè)研發(fā)人員工作積極性。例如，提高企業(yè)人資支出稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)增大個(gè)稅優(yōu)惠力度，減少對(duì)研發(fā)人員獎(jiǎng)金及年底分紅的稅收。第二，加緊完善與風(fēng)險(xiǎn)投資相關(guān)的扶持性政策。例如，提高投資直接抵免額的方式，并適當(dāng)放寬企業(yè)盈虧相抵年限。

（四）加強(qiáng)效果監(jiān)管

對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)財(cái)政補(bǔ)貼資金進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，進(jìn)行補(bǔ)貼資金的優(yōu)化配置，提高資金使用效率。例如，要求接受財(cái)政補(bǔ)貼的戰(zhàn)略性新興企業(yè)定期向相關(guān)部門匯報(bào)發(fā)展近況及項(xiàng)目進(jìn)展，促使企業(yè)積極開展創(chuàng)新活動(dòng)。同時(shí)，上交企業(yè)資金使用明細(xì)，對(duì)其資金使用情況進(jìn)行披露。建立宏觀政策效果評(píng)估體系，對(duì)享受財(cái)政補(bǔ)貼及稅收優(yōu)惠的企業(yè)發(fā)展情況進(jìn)行評(píng)估，以掌握政策發(fā)揮效果的高低，根據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果調(diào)整補(bǔ)貼方案。

三、結(jié)論

基于財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)之間的關(guān)系，本文給出四點(diǎn)加強(qiáng)宏觀政策正向刺激效果的建議，包括優(yōu)化補(bǔ)貼結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新補(bǔ)貼方法、完善相關(guān)制度和加強(qiáng)效果監(jiān)管。合理運(yùn)用財(cái)政補(bǔ)貼及稅收優(yōu)惠政策，促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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