市場分歧依然很大

尹星

指數(shù)穩(wěn)定 個(gè)股活躍

主持人：本周指數(shù)波動(dòng)幅度不大，但個(gè)股機(jī)會卻非常多。

泛舟：個(gè)股機(jī)會多和指數(shù)波動(dòng)幅度不大是既相輔相成又沒有絕對的正相關(guān)性。

主持人：別說饒口令，說具體的？

泛舟：周一我在微博中和大伙說了，指數(shù)雖然漲不動(dòng)，但也跌不動(dòng)了。所以周一就是一個(gè)指數(shù)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。站在這個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)上，你再去思考板塊和個(gè)股的機(jī)會，是不是更應(yīng)該敢于出手？這只是小轉(zhuǎn)折點(diǎn)，但如果你能先預(yù)判到指數(shù)的中等甚至大轉(zhuǎn)折點(diǎn)呢？此時(shí)出現(xiàn)的一切短線介入信號都可能是起漲點(diǎn)。這就說明了指數(shù)的波動(dòng)和個(gè)股的機(jī)會是相輔相成的。

主持人：那還有無絕對正相關(guān)性呢。

泛舟：隨后指數(shù)一路震蕩反抽，期間指數(shù)盤中波動(dòng)幅度也有幾十個(gè)點(diǎn)，但個(gè)股該漲繼續(xù)漲，絲毫不受到影響，這是小周期。說個(gè)大周期，還記得當(dāng)年雄安么？指數(shù)在那一陣，差不多跌了6%左右，但個(gè)股橫飛，場面異?；鸨炊?dāng)時(shí)指數(shù)見到了階段低點(diǎn)開始反彈后，雄安卻退潮了。這之間有絕對的正相關(guān)性么？很多人見面都喜歡問，最近指數(shù)覺得如何，我每次都說一句話“這和你賺不賺錢有關(guān)系嗎？”除非你遇到2008年、2015年那種極端的單邊“血洗”。不然越往后指數(shù)波動(dòng)和個(gè)股絕對的正相關(guān)性越小。

主持人：為何是越往后越小？

泛舟：七年前，也就是2013年，滬指筑底時(shí)每日成交金額是多少？連續(xù)幾周500億左右是常態(tài)，頂多是700億吧?，F(xiàn)在呢？當(dāng)下每天幾乎沒有少于2000億的，就算是去年，極端最低也就1400億左右。這錢越往后越多，如此個(gè)股就越活躍。所以2013年那會兒還不是短線黃金時(shí)段，從2018年開始至今，資金是加速入市，這錢一多，機(jī)會自然也就多了。所以現(xiàn)在大家才會看到每月都有標(biāo)桿甚至龍魂。圍繞著這些展開的主題投資，此起彼伏。各種短線信號頻頻出現(xiàn)。

主持人：是的，最近你去年下半年課上總結(jié)的那些短線模式非常好用，收益穩(wěn)定，屢有暴利。

泛舟：現(xiàn)在流動(dòng)性充裕，指數(shù)波動(dòng)溫和，短線自然機(jī)會多了。大家不要怕震蕩，沒有震蕩也就沒有暴利。機(jī)會要么是跌出來的，要么是漲起來的，市場的本質(zhì)問題都要先想明白，有了核心思想你才敢上倉，大膽介入。今年應(yīng)該有機(jī)會再和大伙就短線全套打法最后闡述一次。以后就不會再系統(tǒng)化的聊這些了。

主持人：不會吧，剛錢多了起來，短線環(huán)境開始好了，你就不講了。

泛舟：市場中的模式有很多種，未必所有人都適合短線，比如躺贏，以及以后準(zhǔn)備慢慢跟大家交流的趨勢模式，也是投資利器。但是無論你是否做短線，都要對短期市場保持關(guān)注，短線邏輯清晰，手法老道，做什么都不會差的。投資和交易有著很多共同點(diǎn)，你會看強(qiáng)勢股，知道這些為何強(qiáng)，這些能力對你進(jìn)行趨勢投資甚至躺贏等投資模式都會有很大的幫助。指數(shù)大家別太擔(dān)心，一旦有任何大幅度波動(dòng)的先兆，我爭取還像上次那樣提示各位。

上行通道有效性已然存疑

主持人：上周蕭蕭聊到，“俯臥撐”行情進(jìn)入“俯”，本周顯然是又回到“撐”的階段，市場感覺還是很難，即便是周四金融股奮力一拉，市場分歧依然很大。

海風(fēng)若雨蕭蕭：市場維持在一個(gè)狹窄的上行通道里運(yùn)行，3月的2646點(diǎn)和4月的2758點(diǎn)構(gòu)成上行通道下軌，本周就在這條下軌上持續(xù)震蕩了，由于多次考驗(yàn)下軌，中國有句古話叫“事不過三”，而且時(shí)間周期上也對維持這個(gè)上行通道不利，這個(gè)上行通道有效性已然存疑。而且我感覺，現(xiàn)在的行情是“三無行情”——無政策指引、無熱點(diǎn)板塊、無成交量支持。三無對應(yīng)的就是三有，有政策指引在前，有熱點(diǎn)板塊響應(yīng)在后，最后才會有成交量支持。兩周前我們就探討過市場對大會行情預(yù)期值過高，事實(shí)上，今年大會確定的底線是保就業(yè)、保民生，排除了大規(guī)模刺激經(jīng)濟(jì)的可能性，管理層致力于做長期正確的事，而不是短期的某個(gè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。長期看方向正確當(dāng)然是科技成長。

主持人：但上周你說過了，高位的芯片類科技股兌現(xiàn)欲望較強(qiáng)。

海風(fēng)若雨蕭蕭：是的，本周諸如容大、圣邦、華創(chuàng)等表現(xiàn)都比較差，僅剩下次新屬性的大硅片還在挑戰(zhàn)極限，市場新挖掘的諸如EDA，P3實(shí)驗(yàn)室屬于個(gè)股行情，難以形成板塊效應(yīng)。至于消費(fèi)屬性的家裝，在地產(chǎn)銷售沒有大的起色情況下，顯然邏輯也不是很通順，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境指望走出2017年的那種消費(fèi)股的大趨勢幾乎是不可能的事情。外部環(huán)境上，川普除了在疫情防控上大吹法螺之外，也就指望靠拿中美關(guān)系說事?lián)破绷?，顯然，這會壓低市場的風(fēng)險(xiǎn)偏好，不利于市場穩(wěn)定。好在M2還高達(dá)11%，“俯臥撐”的撐本質(zhì)是流動(dòng)性支持，尤其是下半年，隨著CPI持續(xù)回落，貨幣政策空間會逐步釋放出來。

資金在新老基建里面轉(zhuǎn)圈

主持人：本周指數(shù)強(qiáng)勢震蕩，后面怎么看？

驕陽：本周走得真是挺好的，10日線下周三開始就會迎來扣低，屆時(shí)壓力會減弱，這是好的預(yù)期，然后如果量能合適推動(dòng)上去，那么就有希望在下周四五扭轉(zhuǎn)10日線結(jié)構(gòu)。當(dāng)然這是最好的預(yù)期，如果相對偏弱的話，我覺得也不會太壞，就算下跌空間也一定有限，時(shí)間也不會太長，依然有希望短期磨合后再次拉起轉(zhuǎn)好。

主持人：之前你說基建時(shí)候提到細(xì)分子行業(yè)，重點(diǎn)談了電梯改造和停車場，本周都有異動(dòng)。

驕陽：大方向我還是覺得停車場更容易把握一些，但電梯改造也不錯(cuò)，畢竟是政策反復(fù)關(guān)照過的子行業(yè)。從基本面和政策背景看，走出波段趨勢的概率較高。

主持人：省廣這2個(gè)月真是風(fēng)光無限，這個(gè)題材其實(shí)也是網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)的延續(xù)。

驕陽：最根本還是流量爆發(fā)。5G建設(shè)越快，5G手機(jī)換機(jī)越快，網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)也會越火爆，流量爆發(fā)也會確定性越高，所以我覺得，數(shù)據(jù)中心是長期幾年的確定性方向。

主持人：說到新基建，天基互聯(lián)網(wǎng)板塊強(qiáng)勢表現(xiàn)過一輪，但是隨后調(diào)整的時(shí)間和幅度都很可觀，后面有沒有再起來的機(jī)會？

驕陽：這也是新基建中政策會相對傾斜的板塊，中長線邏輯明確，這個(gè)位置從時(shí)間和空間來說調(diào)整相對充分，繼續(xù)向下的空間應(yīng)該有限，確實(shí)有逢低關(guān)注的機(jī)會。畢竟資金基本就是在新老基建里面來回轉(zhuǎn)圈。