張寧 王聰 林靈睿

摘 要：以我國A股高新技術(shù)企業(yè)上市公司2012—2016年的數(shù)據(jù)為研究樣本，考察政府補助對企業(yè)社會責(zé)任履行的激勵效果，結(jié)果表明，政府補助對企業(yè)的社會責(zé)任履行有顯著的促進作用;對于社會責(zé)任各子項而言，政府補助對企業(yè)的股東責(zé)任、環(huán)境責(zé)任和員工責(zé)任履行均有顯著的促進作用，但對企業(yè)的社會公益責(zé)任履行影響微弱。進一步研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)會影響政府補助對企業(yè)社會責(zé)任履行的效果，政府補助對在國有企業(yè)履行環(huán)境責(zé)任和員工責(zé)任的促進作用更強，而對非國有企業(yè)履行股東責(zé)任的促進作用更強。

關(guān)鍵詞：政府補助;高新技術(shù)企業(yè);企業(yè)社會責(zé)任

引言

近些年來，隨著我國創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的實施，國家的財政科技撥款規(guī)模逐年增加，從2012年的4 452.63億元增長到2018年的8 326.65億元。政府希望通過對企業(yè)進行補助推動其在自主創(chuàng)新能力和效率等方面不斷提升。同時，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，產(chǎn)品質(zhì)量不合格、勞工權(quán)益被損害、環(huán)境保護意識淡薄、慈善捐贈水平低等問題的層出不窮，使得企業(yè)社會責(zé)任越來越受到學(xué)界和國家政策制定者的關(guān)注。高新技術(shù)企業(yè)作為接受政府補助的重點，在生產(chǎn)中常常會面臨研發(fā)周期長、前期資金投入量大、見效緩慢等問題，這些可能導(dǎo)致其更難承擔(dān)相應(yīng)的社會責(zé)任。那么，高新技術(shù)企業(yè)在享受國家更多補助的同時，其社會責(zé)任感是否也得到了相應(yīng)的提升？本文立足“科技興國，創(chuàng)新強國”時代背景，選取高新科技產(chǎn)業(yè)，研究政府補助對企業(yè)社會責(zé)任的激勵效果。

一、文獻(xiàn)回顧

關(guān)于企業(yè)社會責(zé)任的概念，最具代表性的是由Caroll（1979）[1]提出的。他首先提出企業(yè)社會責(zé)任應(yīng)該包括經(jīng)濟、法律、倫理和慈善捐贈四個方面，并認(rèn)為其中最重要的是經(jīng)濟責(zé)任，即提高企業(yè)財務(wù)績效，其次才是法律、倫理和慈善捐贈方面的社會責(zé)任。關(guān)于企業(yè)社會責(zé)任的測量，國際上比較典型的是Kinder，Lydenber，Domini公司研發(fā)的KLD指數(shù)。該公司在測評中主要關(guān)注企業(yè)在公眾關(guān)系、員工待遇、環(huán)境保護和產(chǎn)品質(zhì)量等多方面的行為表現(xiàn)。

關(guān)于企業(yè)社會責(zé)任前因變量的研究，可以幫助政府制定相關(guān)政策來推動企業(yè)積極履行社會責(zé)任?，F(xiàn)有文獻(xiàn)主要包括企業(yè)內(nèi)部微觀和外部政策兩大方面，其中企業(yè)內(nèi)部層面主要包括企業(yè)高管治理（張雯和王新安，2017）[2]和內(nèi)部控制角度（彭玨和陳紅強，2015）[3]，外部政策方面主要包括社會激勵（楊皖蘇和楊善林2016）[4]和黨組織嵌入（于連超，等，2019）[5]等方面。

與此同時，我們也需要考慮政府的各項扶持政策對企業(yè)社會責(zé)任的影響。唐鑫和陳永麗（2016）[6]、曾繁榮和吳蓓蓓（2018）[7]分別對A股農(nóng)業(yè)上市公司、制造業(yè)上市公司考察發(fā)現(xiàn)，財稅補貼正向推動了企業(yè)踐諾社會責(zé)任。同時，學(xué)者們也基于政府補助與企業(yè)社會責(zé)任的子項指標(biāo)之間的關(guān)系進行了一定的實證考察，其結(jié)論則不盡相同。陸少秀等（2016）[8]以滬深A(yù)股制造業(yè)上市公司為樣本研究發(fā)現(xiàn)，政府補助與企業(yè)績效呈顯著正相關(guān)關(guān)系;秦莉和丁方正（2019）[9]以2008—2017年我國A股電力行業(yè)上市公司為樣本考察則發(fā)現(xiàn)，政府補助對企業(yè)績效具有負(fù)面影響，且股權(quán)集中度越高的公司，負(fù)向效應(yīng)表現(xiàn)得越明顯。申香華（2010）[10]以河南省上市公司為樣本研究發(fā)現(xiàn)，政府補助不能激勵企業(yè)承擔(dān)環(huán)境責(zé)任;但王愛國和劉洋（2019）[11]通過對低碳企業(yè)投資行為的考察卻發(fā)現(xiàn)政府補助可以增強企業(yè)的環(huán)保意識。楊其靜和楊繼東（2010）[12]研究表明，企業(yè)獲得的政府補助越高，其員工的平均工資水平也越高。

通過對相關(guān)文獻(xiàn)的梳理發(fā)現(xiàn)，在關(guān)于政府補助與企業(yè)社會責(zé)任關(guān)系的相關(guān)研究上，學(xué)者們雖已取得一定研究成果，但仍存在不足，亟待今后完善。其一，在研究政府補助對企業(yè)社會責(zé)任的影響時，較少關(guān)注高新技術(shù)行業(yè)。而高新技術(shù)企業(yè)獨自開發(fā)新產(chǎn)品面臨研發(fā)投入過大、時間周期過長和承擔(dān)風(fēng)險過高等諸多不確定性因素（楊冬梅，等，2017[13]），因此，針對高新技術(shù)企業(yè)獨立進行研究可能呈現(xiàn)不同的結(jié)果。其二，已有研究大多將企業(yè)社會責(zé)任籠統(tǒng)地看做一個整體，在關(guān)于政府補助對企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任的影響分析方面缺少對社會責(zé)任各子項指標(biāo)的相關(guān)分析。即使為數(shù)不多的文獻(xiàn)研究了政府補助對不同形態(tài)社會責(zé)任的效果，也得出了不一致的結(jié)論。

本文以我國A股高新技術(shù)企業(yè)上市公司2012—2016年的數(shù)據(jù)為樣本，研究政府補助與企業(yè)社會責(zé)任履行之間的關(guān)系，并將企業(yè)社會責(zé)任細(xì)分為股東責(zé)任、環(huán)境責(zé)任、員工責(zé)任和社會公益責(zé)任做進一步分析。筆者認(rèn)為這有助于完善政府補貼制度，建立更有效的監(jiān)督和激勵機制，進一步引導(dǎo)企業(yè)積極承擔(dān)社會責(zé)任，優(yōu)化政府補助的效果。

二、理論分析與研究假設(shè)

高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)在我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的過程中發(fā)揮著關(guān)鍵作用，政府大力扶持高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。企業(yè)在獲得補助資金的同時，也相應(yīng)承擔(dān)了政府的部分職能。在政府部門的監(jiān)督下，企業(yè)會努力創(chuàng)造更多的社會效益，比如，增加綠色生產(chǎn)設(shè)備的投資，主動進行慈善捐助，重視員工利益，積極履行納稅人的義務(wù)，革新生產(chǎn)技術(shù)以促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展等?；谏鲜龇治?，我們提出假設(shè)1。

假設(shè)1：企業(yè)獲得的政府補助越多，其履行社會責(zé)任的積極性越強。

為了更具體地探究政府補助對企業(yè)社會責(zé)任的影響，本文挑選企業(yè)社會責(zé)任的四個子項——股東責(zé)任、環(huán)境責(zé)任、員工責(zé)任和社會公益責(zé)任四個子項來做進一步研究。其中，企業(yè)在經(jīng)營管理過程中往往以實現(xiàn)股東財富最大化為核心，所以本文首先分析政府補助對企業(yè)股東責(zé)任履行的影響。

企業(yè)對股東責(zé)任的履行主要表現(xiàn)在企業(yè)盈利能力和股利分配方面。高新技術(shù)企業(yè)開展創(chuàng)新研發(fā)活動需投入大量資金，所以更容易面臨資金短缺的問題。政府補助能直接增加企業(yè)現(xiàn)金流量，提升企業(yè)的經(jīng)營績效。企業(yè)的財務(wù)績效指標(biāo)是影響其分配股利的關(guān)鍵指標(biāo)，經(jīng)營收益穩(wěn)定的企業(yè)由于對未來取得盈余的把握性大，在進行股利分配時往往采取多分的政策。本文據(jù)此提出假設(shè)2。

（二）實證結(jié)果與分析

本文首先考察政府補助對企業(yè)社會責(zé)任履行的影響（表1）。其中，第（1）列僅控制了時間固定效應(yīng)，第（2）列和第（3）列在第（1）列的基礎(chǔ)上依次加入省份和行業(yè)固定效應(yīng)。結(jié)果顯示，政府補助回歸系數(shù)顯著為正，并在1%的統(tǒng)計水平上顯著。這說明，政府補助顯著促進了企業(yè)社會責(zé)任的履行，即在政府補助的激勵下，企業(yè)更愿意承擔(dān)對社會的責(zé)任，假設(shè)1得到驗證。

表1第（4）至（6）列分別為政府補助對股東責(zé)任、環(huán)境責(zé)任和員工責(zé)任的回歸結(jié)果，政府補助系數(shù)均顯著為正。這表明，政府補助促進了企業(yè)承擔(dān)股東責(zé)任、環(huán)境責(zé)任、員工責(zé)任的積極性。政府補助增加，緩解了企業(yè)的融資壓力，提高了經(jīng)營利潤。企業(yè)在獲得經(jīng)濟利益后，為繼續(xù)獲得現(xiàn)有股東的資金支持和吸引新股東投資，在制定股利分配政策時會關(guān)注股東的利益需求，重視股東責(zé)任。政府補助有利于企業(yè)加大環(huán)保投入、增強環(huán)保意識和堅守綠色發(fā)展理念。通過政府對企業(yè)的大力扶持，減輕了企業(yè)為員工發(fā)放高工資的經(jīng)濟負(fù)擔(dān)，激發(fā)了企業(yè)承擔(dān)員工責(zé)任的積極性。假設(shè)2、3、4得到支持。

表1第（7）列為政府補助對企業(yè)社會公益責(zé)任的回歸結(jié)果?？梢钥闯觯a助對企業(yè)公益責(zé)任履行的正向影響僅在10%的統(tǒng)計水平上顯著，影響較為微弱。我們分析有以下原因：其一，履行社會公益責(zé)任在短期內(nèi)可能不會為企業(yè)帶來直接的經(jīng)濟回報，高管們對公益責(zé)任發(fā)揮重要作用在思想層面上可能存在差異，多數(shù)高管不會主動推進公益責(zé)任建設(shè)。其二，企業(yè)可能確實對社會進行了一定數(shù)額的慈善捐助，但因為捐贈數(shù)額較小，履行公益責(zé)任的效果不明顯。

（三）異質(zhì)性檢驗

為檢驗在不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)下政府補助影響企業(yè)社會責(zé)任履行可能的異質(zhì)性，本文將樣本進一步按企業(yè)的所有權(quán)性質(zhì)進行分組回歸，具體結(jié)果如表2所示。

在社會責(zé)任總分方面，政府補助對企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任的激勵作用在國有和非國有企業(yè)中都得到了體現(xiàn)，且均在1%的統(tǒng)計水平上顯著。但是，國有企業(yè)樣本政府補助與社會責(zé)任相關(guān)系數(shù)3.298大于非國有企業(yè)樣本的相關(guān)系數(shù)1.813，說明從總體上來看政府補助對國有企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任的促進作用更強。

在股東責(zé)任方面，政府補助對國有企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任的激勵作用在5%的統(tǒng)計水平上顯著，而對非國有企業(yè)則在1%的統(tǒng)計水平上顯著，說明非國有企業(yè)中政府補助與企業(yè)承擔(dān)股東責(zé)任的正相關(guān)程度更高。同時說明，與國有企業(yè)相比，非國有企業(yè)進行決策時常以獲取經(jīng)濟利潤為核心，且融資困難，為了獲得穩(wěn)定充足的資金，會更重視股東利益需求的滿足;而國有企業(yè)即使在經(jīng)營管理過程中出現(xiàn)困難，政府也會處于“父愛主義”伸出援手幫助其度過危機，所以國有企業(yè)受補助后為股東創(chuàng)造收益的動力較弱。

在環(huán)境責(zé)任和員工責(zé)任方面，政府補助對國有和非國有企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任的激勵作用均在1%的統(tǒng)計水平上顯著，但從系數(shù)來看，政府補助對國有企業(yè)社會責(zé)任的激勵效果更為明顯。這可能是因為在中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的過程中，國有企業(yè)會承擔(dān)較多的政策性責(zé)任。在獲得政府補助后，國有企業(yè)會大力增加環(huán)保方面的投資，也會更注重員工利益的提升;而對于非國有企業(yè)來說，則相對更趨向于將資金投入到能產(chǎn)生更多經(jīng)濟回報的地方。這也與前文預(yù)期一致。

在社會公益責(zé)任方面，政府補助對國有企業(yè)和非國有企業(yè)承擔(dān)社會公益責(zé)任的激勵作用均不顯著。

五、結(jié)論與建議

本文以2012—2016年高新技術(shù)企業(yè)的數(shù)據(jù)為研究樣本，實證分析了政府補助對企業(yè)社會責(zé)任履行的影響，得出如下結(jié)論：第一，政府補助對企業(yè)承擔(dān)員工責(zé)任、股東責(zé)任和環(huán)境責(zé)任均具有顯著的促進作用。第二，政府補助對企業(yè)履行公益責(zé)任的正向影響僅在10%統(tǒng)計水平上顯著。第三，不同所有權(quán)性質(zhì)的企業(yè)中政府補助效應(yīng)具有差異性，國有企業(yè)更注重環(huán)境責(zé)任和員工責(zé)任方面的履行，非國有企業(yè)則更注重股東責(zé)任方面的履行。

針對上述結(jié)論，本文提出以下建議：

第一，政府應(yīng)當(dāng)繼續(xù)加強對高新技術(shù)企業(yè)的補助，鼓勵企業(yè)積極開展創(chuàng)新活動。創(chuàng)新能力的提升是高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的根本，政府補助有效緩解了企業(yè)的資金壓力，促進了企業(yè)創(chuàng)新績效的提升。企業(yè)只有在自身不斷發(fā)展，獲取一定的經(jīng)濟利潤后，才有能力主動推進社會責(zé)任建設(shè)。

第二，政府應(yīng)當(dāng)引導(dǎo)企業(yè)積極參與社會公益活動，增強企業(yè)履行公益責(zé)任的主動性。通過大力宣傳社會責(zé)任的相關(guān)理念，使公司高管們深刻認(rèn)識到公益事業(yè)是一個企業(yè)義不容辭的社會責(zé)任。公益責(zé)任和企業(yè)發(fā)展是相輔相成的，慈善捐助會向市場發(fā)出一種正能量信號，可以提升企業(yè)的信譽和聲望，有利于企業(yè)在市場競爭中取得勝利，實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

第三，政府應(yīng)當(dāng)建立健全關(guān)于政府補助的法律法規(guī)體系，提高補助的利用效率。一方面，在給予補助前，政府要深入調(diào)查企業(yè)情況，綜合考慮創(chuàng)新能力、經(jīng)營能力和社會效益等現(xiàn)狀，將資金給予社會績效高的企業(yè)，充分提升政府補助的有效性;另一方面，還要時刻關(guān)注補助資金的使用情況，加強后續(xù)管理和監(jiān)控，并配套相應(yīng)的獎罰措施，指導(dǎo)企業(yè)積極履行社會責(zé)任。