文化因素對(duì)中國企業(yè)對(duì)外直接投資的影響

周倩茹

摘 要：中國企業(yè)在國家“走出去”戰(zhàn)略大力實(shí)施下，對(duì)外直接投資日趨活躍。目前不僅總體規(guī)模大，而且遍布世界各地，投資區(qū)域多元化。但是，非常值得重視的是海外投資風(fēng)險(xiǎn)頻現(xiàn)，特別是文化因素產(chǎn)生的不可估量的影響。揭示文化因素影響對(duì)外直接投資的機(jī)理，客觀認(rèn)識(shí)二者之間的關(guān)系，制訂可行有效的對(duì)策措施，將有利于中國企業(yè)開展對(duì)外直接投資。

關(guān)鍵詞：文化因素;對(duì)外直接投資;投資風(fēng)險(xiǎn)

一、文化因素影響OFDI的背景分析

中國企業(yè)真正面向國際市場(chǎng)開展對(duì)外直接投資源于21世紀(jì)初國家實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略。21世紀(jì)的前十年，企業(yè)摸索著進(jìn)入國際市場(chǎng)，了解國際規(guī)則和東道國投資環(huán)境，為企業(yè)之后的發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。金融危機(jī)后，適應(yīng)國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的新特征，中國企業(yè)對(duì)外直接投資進(jìn)入快速發(fā)展的軌道。截至2018年，對(duì)外直接投資流量達(dá)到1 430.4億美元，居全球第二;對(duì)外直接投資存量19 822.7億美元，居全球第三。在對(duì)外直接投資總體平穩(wěn)發(fā)展的前提下，中國企業(yè)選擇進(jìn)入的目標(biāo)市場(chǎng)地區(qū)變化不容忽視。相較于早期中國企業(yè)開展對(duì)外直接投資主要選擇的市場(chǎng)仍然為周邊的亞洲國家與地區(qū)，近幾年來中國企業(yè)對(duì)外直接投資的目標(biāo)市場(chǎng)已經(jīng)廣布世界各地，主要集中于中國香港、東盟、歐盟、美國、加拿大、澳大利亞和俄羅斯聯(lián)邦等國家或地區(qū)，流向這些國家（地區(qū)）的對(duì)外直接投資額占2017年中國對(duì)外直接投資整體流量的80.7%，其中，對(duì)非洲和歐洲對(duì)外直接投資同比增長(zhǎng)高達(dá)71.1%和72.7%，流向中國香港的投資較上年同比下降20.2%。由此可見，中國對(duì)外直接投資目標(biāo)市場(chǎng)從早期集中在文化相似的亞洲地區(qū)逐漸向文化差異較大的非洲、歐洲地區(qū)發(fā)展。比較與歐美、非洲等地區(qū)之差異，亞洲地區(qū)的文化差異并不明顯。因此，在中國企業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資活動(dòng)早期，文化差異因素并未納入主要考慮的因素之一。然而，考察近幾年中國對(duì)外直接投資區(qū)位選擇變化趨勢(shì)，中國企業(yè)在進(jìn)行對(duì)外直接投資活動(dòng)中必然需要正視文化差異風(fēng)險(xiǎn)，不僅在選擇目標(biāo)市場(chǎng)時(shí)需要考慮文化因素帶來的影響，更應(yīng)在選定目標(biāo)市場(chǎng)后就投資模式選擇、經(jīng)營管理模式選擇等方面慎重面對(duì)由不同文化因素帶來的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)。例如，中國企業(yè)在非洲進(jìn)行對(duì)外直接投資活動(dòng)時(shí)就由于文化差異造成了一定的問題和矛盾。非洲的文化特征表現(xiàn)為非洲工人更加樂意享受生活，意識(shí)不到工作的重要性，因此，非洲工人工作態(tài)度懶散，不愿意加班工作。隨著“一帶一路”倡議的大力推進(jìn)，中國企業(yè)對(duì)沿線投資持續(xù)增長(zhǎng)，同樣面臨著不同文化的挑戰(zhàn)。因此，中國企業(yè)在進(jìn)行對(duì)外直接投資時(shí)能否正確及時(shí)應(yīng)對(duì)文化風(fēng)險(xiǎn)以降低投資風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營阻礙成為一個(gè)重要的課題。

二、文化因素影響OFDI的機(jī)理分析

基于吉爾特·霍夫斯泰德（Geert Hofstede）關(guān)于不同國家文化差異的維度理論，中國企業(yè)在進(jìn)行對(duì)外直接投資時(shí)，在文化因素的機(jī)理分析方面應(yīng)當(dāng)從東道國的五個(gè)維度進(jìn)行科學(xué)分析，以避免因文化因素產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

（一）權(quán)力距離指數(shù)與OFDI

在權(quán)力距離指數(shù)方面，主要表現(xiàn)為一個(gè)社會(huì)環(huán)境中同一企業(yè)里，工作者之間對(duì)于上級(jí)是否決策權(quán)力較大并且擁有更多特權(quán)的接受程度。中國作為投資國的文化特質(zhì)表現(xiàn)為高權(quán)力距離指數(shù)，因此當(dāng)東道國同為高權(quán)力距離指數(shù)時(shí)，雙方都更容易接受上級(jí)具有更多的權(quán)利與利益，此時(shí)進(jìn)行對(duì)外投資、經(jīng)營管理時(shí)阻力較小。反之，當(dāng)東道國為低權(quán)力距離指數(shù)時(shí)，該國的企業(yè)更傾向于上下級(jí)之間為平等、可共同商議決策的對(duì)象，此時(shí)投資國與東道國二者之間在管理層地位、利益分配等方面可能產(chǎn)生較大分歧，因此在選擇此類國家或地區(qū)進(jìn)行投資時(shí)要慎重選擇控制程度較低的合資方式來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

（二）集體主義、個(gè)人主義與OFDI

在集體主義與個(gè)人主義方面，體現(xiàn)為企業(yè)中員工對(duì)于個(gè)人價(jià)值實(shí)現(xiàn)和集體利益保障之間的觀念。在個(gè)人主義較強(qiáng)的國家，員工對(duì)于個(gè)人價(jià)值實(shí)現(xiàn)的重視高于集體利益，員工不僅關(guān)心個(gè)人經(jīng)濟(jì)利益的獲得，同時(shí)亦注重精神上的個(gè)人成功。對(duì)于典型的集體主義文化影響下的中國企業(yè)來說，管理者更加強(qiáng)調(diào)集體利益的最大化。如果東道國文化特征亦為強(qiáng)調(diào)集體主義的，投資國與東道國之間具有相同的價(jià)值判斷理念將有利于開展對(duì)外投資活動(dòng)。然而，當(dāng)東道國更加注重個(gè)人主義精神，投資國對(duì)于個(gè)人利益以及個(gè)人價(jià)值實(shí)現(xiàn)的忽視會(huì)極大降低兩國之間企業(yè)的合作意愿。

（三）不確定性回避指數(shù)與OFDI

在不確定性回避指數(shù)方面，這是一個(gè)社會(huì)中個(gè)人或集體對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的容忍度體現(xiàn)。當(dāng)東道國企業(yè)厭惡風(fēng)險(xiǎn)，且通過制定嚴(yán)格的內(nèi)部規(guī)章制度并且相信專業(yè)的知識(shí)和態(tài)度可以避免不確定性帶來的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，此類國家或地區(qū)的文化特征表現(xiàn)為高不確定性回避指數(shù)。當(dāng)兩國之間不確定指數(shù)相差較小時(shí)，兩國之間在投資合作方式、經(jīng)營管理模式等方面更容易達(dá)成共識(shí)，也更易提高雙方的合作意愿。然而，中國企業(yè)在低不確定性回避文化特征的影響下，大多屬于風(fēng)險(xiǎn)喜好性，他們進(jìn)入海外市場(chǎng)時(shí)往往缺乏足夠的謹(jǐn)慎。此時(shí)，中國作為低不確定性回避指數(shù)國，在選擇如德國、日本等高不確定性回避指數(shù)國作為目標(biāo)市場(chǎng)時(shí)，往往由于缺乏足夠的謹(jǐn)慎和對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避不敏感等原因?qū)е聦?duì)外直接投資成功率較低。

（四）長(zhǎng)短期導(dǎo)向與OFDI

在長(zhǎng)期導(dǎo)向與短期導(dǎo)向方面，主要表現(xiàn)為一個(gè)社會(huì)文化更加傾向于節(jié)儉、積蓄的長(zhǎng)期導(dǎo)向或是更加看重眼前利益和立竿見影效果的短期導(dǎo)向。當(dāng)投資國與東道國皆為喜好節(jié)儉、提倡積蓄的長(zhǎng)期文化導(dǎo)向時(shí)，有利于外資向東道國的流入;反之，當(dāng)東道國具有典型的短期取向特征，更加看重當(dāng)下的利益，此時(shí)與具有長(zhǎng)期導(dǎo)向的投資國產(chǎn)生差異時(shí)，不利于外資的流入。

（五）氣質(zhì)與OFDI

在男性氣質(zhì)與女性氣質(zhì)方面，男性氣質(zhì)的文化特征更加富有冒險(xiǎn)精神，強(qiáng)調(diào)事業(yè)的成功和物質(zhì)的獲得，而女性氣質(zhì)的文化特征更加注重生活品質(zhì)，認(rèn)為工作不是生活的全部。當(dāng)東道國具有強(qiáng)烈的男性氣質(zhì)時(shí)，被投資國男性氣質(zhì)越強(qiáng)越有利于達(dá)成外資合作;但被投資國為更注重生活品質(zhì)的女性氣質(zhì)時(shí)，在經(jīng)營管理層面將會(huì)產(chǎn)生較大的沖突，不利于合作的達(dá)成。

綜上分析，中國企業(yè)在選擇文化差異較大的地區(qū)進(jìn)行對(duì)外直接投資時(shí)，應(yīng)當(dāng)將上述五個(gè)變量納入考慮范圍當(dāng)中，當(dāng)其中一個(gè)或幾個(gè)維度有較大差距時(shí)，就要慎重做好投資前的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估并且選擇適應(yīng)于東道國文化特質(zhì)的投資方式、經(jīng)營模式以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

三、中國OFDI對(duì)策建議

（一）合理選擇對(duì)外直接投資目標(biāo)市場(chǎng)

中國準(zhǔn)備進(jìn)行對(duì)外直接投資的企業(yè)在進(jìn)行區(qū)位選擇時(shí)應(yīng)當(dāng)優(yōu)先選擇文化差異較小的國家，這樣在一定程度上可以最大化降低由文化差異帶來的投資風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營障礙。在決策過程中我們要認(rèn)識(shí)到，中國與東亞、東南亞文化相近，而與其他地區(qū)的文化差異均比較大。因此，在進(jìn)行項(xiàng)目投資前的可行性研究中，除了要考慮東道國的政治穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況以外，也要慎重考慮企業(yè)的經(jīng)營管理模式、企業(yè)文化等是否與東道國的文化特征相符合。在經(jīng)過科學(xué)合理的評(píng)估，確定能夠接受有可能因文化差異帶來的風(fēng)險(xiǎn)后，再?zèng)Q定是否進(jìn)入東道國，以提高母國企業(yè)投資成功率。

（二）重視管理模式的本土化特征

由于不同國家之間的文化差異導(dǎo)致了各國企業(yè)之間存在不同的經(jīng)營方式、管理方法，企業(yè)往往會(huì)注意到東道國的員工必然與母國員工的工作態(tài)度、工作方式甚至生活方式有所不同。在這一背景下，中國企業(yè)在選定對(duì)外直接投資的國家（地區(qū)）后，應(yīng)當(dāng)做好充足的事前準(zhǔn)備，了解當(dāng)?shù)氐奈幕卣?，并且通過對(duì)當(dāng)?shù)氐奈幕S度進(jìn)行分析得出正確的投資方式。不僅如此，更應(yīng)對(duì)當(dāng)?shù)鼐用襁M(jìn)行深度調(diào)研，以此了解當(dāng)?shù)貑T工的價(jià)值觀。在進(jìn)行充足的調(diào)研后，制定適合東道國的管理模式，做到與當(dāng)?shù)匚幕噙m應(yīng)，以最大程度地避免企業(yè)遭受文化差異帶來的風(fēng)險(xiǎn)沖擊。

（三）加大政府的指導(dǎo)支持作用

民營企業(yè)作為中國對(duì)外直接投資的主體需要給予較大的支持。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，2018年對(duì)外非金融類直接投資流量中，非公有制經(jīng)濟(jì)控股的境內(nèi)投資者占比達(dá)62.3%。然而，民營企業(yè)普遍具有海外投資經(jīng)驗(yàn)匱乏、對(duì)文化差異帶來的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足的問題。在這樣的情況下，不乏有些民營企業(yè)在對(duì)外直接投資的區(qū)位選擇、模式選擇上作出了錯(cuò)誤的決策，這無疑是對(duì)于國內(nèi)民營企業(yè)資源的浪費(fèi)。因此，政府應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮指導(dǎo)作用，對(duì)投資熱門地區(qū)的東道國進(jìn)行專業(yè)考察和深入調(diào)研，形成可行的調(diào)研報(bào)告;對(duì)已經(jīng)具有成功對(duì)外直接投資經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)進(jìn)行調(diào)研，總結(jié)成功案例的經(jīng)驗(yàn);對(duì)意圖進(jìn)行對(duì)外直接投資的企業(yè)提供專業(yè)的指導(dǎo)并提供可靠的數(shù)據(jù)報(bào)告。長(zhǎng)此以往，建立一個(gè)科學(xué)的指導(dǎo)體系，為有能力進(jìn)行對(duì)外直接投資的企業(yè)提供更好的平臺(tái)。

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