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由于核電占比較低增加了能源成本、排放和對進(jìn)口的依賴，日本政府已經(jīng)開始意識(shí)到核能作為基本能源的必要性。受核電重啟的監(jiān)管程序、安全升級和地方反核能呼聲等因素影響，核電重啟進(jìn)程緩慢，但重啟的不確定性對日本LNG市場產(chǎn)生了較大影響。

日本作為全球最大LNG進(jìn)口國，長期以來LNG對外依存度幾乎保持在90%以上。從全球份額看，2011年3月福島事故前，日本LNG進(jìn)口的全球份額從最高位2008年的40%降至2010年的30%。2011～2012年LNG進(jìn)口量出現(xiàn)大幅增長，以代替關(guān)停的核電產(chǎn)能，全球份額由32%升至36%。然而，在2014年達(dá)到8860萬噸(35%)的峰值后，受電力消費(fèi)疲弱、部分核電重啟、可再生能源發(fā)展及煤炭價(jià)格走低等因素影響，2015～2016年LNG進(jìn)口量出現(xiàn)下降。2018年，日本LNG進(jìn)口量為8310萬噸，2019年為7730萬噸，下降7%，增速為10年來最低（圖1），全球份額已降至21%。

圖1 2010～2019年日本LNG進(jìn)口量及年均增速

從價(jià)格看，2013年1～2月，日本LNG現(xiàn)貨到岸價(jià)為17.7美元/百萬英熱單位，3月福島核事故發(fā)生后，價(jià)格最高上漲至21.6美元/百萬英熱單位，漲幅22%，是此后8年的最高位。由于核事故發(fā)生，日本核電設(shè)施全部關(guān)停，依靠進(jìn)口LNG現(xiàn)貨來補(bǔ)充核能發(fā)電量的損失，一度造成東北亞LNG現(xiàn)貨市場供應(yīng)緊張，中國、韓國、印度等需求無法滿足。

日本關(guān)停核電影響大

2011年3月，日本東北部太平洋近海發(fā)生地震，引發(fā)海嘯導(dǎo)致福島核電站系統(tǒng)故障和多處熔毀，這被認(rèn)為是繼切爾諾貝利之后世界上最嚴(yán)重的核災(zāi)難。此次核輻射對大氣和周圍海域造成污染，超過10萬居民被迫疏散。日本民眾對核電產(chǎn)生的負(fù)面情緒急劇上升，迫使政府關(guān)停所有正在運(yùn)行的核電站，并宣布至2030年將逐步淘汰核電。

2011年之前，核電占日本總發(fā)電量的30%。日本政府原計(jì)劃到2030年將這一比例提高至50%。然而，福島核事故后，核電占比降至5%。發(fā)電能源的供應(yīng)短缺，導(dǎo)致日本能源進(jìn)口量為其總能源需求的90%以上。近年來，由于核電減少，增加了日本整體能源消費(fèi)成本、排放成本及對能源進(jìn)口的對外依存度。政府開始重新考慮取消逐步淘汰核電的政策。

圖2 日本投運(yùn)核電產(chǎn)能及占比

1.核電關(guān)停導(dǎo)致其他成本增加

從長遠(yuǎn)來看，核電被認(rèn)為是日本最廉價(jià)的發(fā)電來源，關(guān)停核電設(shè)施的直接結(jié)果是燃料進(jìn)口費(fèi)用增加。據(jù)估計(jì)，日本每年貿(mào)易逆差擴(kuò)大400億美元，特別是由于LNG進(jìn)口增加，接收站等基礎(chǔ)設(shè)施投資從2010年的200億美元大幅增加到2013年的700億美元。日本國內(nèi)經(jīng)濟(jì)在能源消費(fèi)端開支提升的情況下，增加了家庭、企業(yè)、工業(yè)和政府的運(yùn)營成本。

2015年，經(jīng)合組織關(guān)于發(fā)電成本的一項(xiàng)研究表明，在資本成本為7%的情況下，核電的平均成本為87.57美元/兆瓦時(shí)，明顯低于聯(lián)合循環(huán)燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電的成本138.42美元/兆瓦時(shí)，也低于煤電107.42美元/兆瓦時(shí)的成本，而可再生電力資源的成本最高。在資本成本為3%的情況下，核電成本降至62.63美元/兆瓦時(shí)，天然氣和煤炭發(fā)電成本按比例分別降至133.21美元/兆瓦時(shí)和94.81美元/兆瓦時(shí)。在目前利率較低的情況下，日本放棄核電將造成電力成本大幅增加。

2.核電減少增加了日本的碳排放

核電是日本碳密集程度最低的發(fā)電方式之一。核能的利用最初是為了實(shí)現(xiàn)日本政府的目標(biāo)，即在2020年將碳排放量從1990年的水平削減25%。福島核事故后，這一做法被暫停。日本在不得已的情況下更多地利用煤炭以及其他燃料用于發(fā)電，使得日本碳排放較之前有所增加。據(jù)估計(jì)，目前日本每年有1億噸二氧化碳被排放到大氣中，較關(guān)停核電設(shè)施前的排放量增加了8%。近年，全球氣候變化及相關(guān)的地緣政治壓力，使日本政府不得不重新考量。同時(shí)，核電減少導(dǎo)致了可再生能源投資熱情高漲，對福島核事故后出現(xiàn)的反核情緒采取后續(xù)行動(dòng)的壓力有所減輕。

3.日本暫停核電運(yùn)營對能源安全造成影響

作為資源貧乏的國家，日本歷來依賴化石燃料進(jìn)口作為其主要能源來源。20世紀(jì)70年代的石油價(jià)格沖擊，暴露出日本在能源安全方面的脆弱性，整個(gè)國家面臨供應(yīng)中斷風(fēng)險(xiǎn)。因此，刺激了日本政府致力于降低進(jìn)口依賴度的政策推行。2010年，為了提高能源安全，日本政府的目標(biāo)是到2030年能源自給率達(dá)到70%。

目前，日本超過30%的LNG進(jìn)口來自澳大利亞，13%來自馬來西亞，12%來自卡塔爾，其余來自多個(gè)國家。雖然供應(yīng)商的多樣性有利于分散LNG采購風(fēng)險(xiǎn)，但并不能使日本免受價(jià)格波動(dòng)和市場主導(dǎo)力量的影響，后者仍然是導(dǎo)致能源安全不穩(wěn)定的重要因素。由于日本國內(nèi)缺乏資源，提高核能力一直是實(shí)現(xiàn)日本能源安全目標(biāo)的關(guān)鍵。日本持有澳大利亞、加拿大和哈薩克斯坦等國多個(gè)鈾項(xiàng)目的股權(quán)。然而，福島核事故逆轉(zhuǎn)了日本數(shù)十年來的努力。

4.政治因素導(dǎo)致政策逆轉(zhuǎn)

日本民主黨(DPJ)在2011年發(fā)生福島核事故期間執(zhí)政，以強(qiáng)烈反對核能發(fā)電作為其主要應(yīng)對措施。但在2012年12月自民黨(LDP)贏得大選后，日本民眾對核能的態(tài)度已經(jīng)開始改變，自民黨承擔(dān)起重啟核反應(yīng)堆的任務(wù)，以重新平衡電力組合。

2014年2月，日本經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易和工業(yè)部(METI)提交了第四個(gè)基本能源計(jì)劃。該計(jì)劃指出，核能是關(guān)鍵的基本電力負(fù)荷，將以安全的方式用于提供負(fù)擔(dān)得起的能源供應(yīng)和應(yīng)對氣候變化。次年，日本政府通過了一項(xiàng)2030年發(fā)電計(jì)劃，制定了更詳細(xì)的能源發(fā)電組合（圖3）。

圖3 日本政府2030年發(fā)電目標(biāo)

目標(biāo)是到2030年，將核能發(fā)電量占總發(fā)電量比例提升至20%-22%，比2019年預(yù)測的6%有較大提升。2018年7月，日本政府通過的第五個(gè)基本能源計(jì)劃進(jìn)一步闡述了該政策，并承諾采取必要措施以實(shí)現(xiàn)20%～22%的目標(biāo)。

5.福島核事故后日本核電站的反應(yīng)堆狀況

2011年福島核事故后，日本運(yùn)營的核反應(yīng)堆數(shù)量降至零（圖4），包括福島第一核電站在內(nèi)的55座現(xiàn)有核反應(yīng)堆中，有22座立即或在之后的幾年內(nèi)關(guān)停。自2014年開始核電站重啟以來，截至2019年末，日本核電站重啟數(shù)量為9座，均為壓水反應(yīng)堆，位于日本西部和西南部地區(qū)，在類型和地理位置上都與福島的沸水反應(yīng)堆不同。

圖4 日本核電站狀態(tài)

日本核電重啟面臨漫長進(jìn)程和昂貴成本

2012年9月，日本成立了核能管理局參照國際核管理機(jī)構(gòu)制定更嚴(yán)格的安全標(biāo)準(zhǔn)。2013年7月，相關(guān)部門公布對核電站的重啟進(jìn)行長期監(jiān)管，要求核電運(yùn)營商采取一系列更加嚴(yán)格的措施防止核泄漏，主要包括二級控制室、通過遠(yuǎn)程控制維持核冷卻的能力，以及從反應(yīng)堆安全殼容器釋放壓力的過濾排氣口等設(shè)施的建設(shè)。作為福島核電重啟的必經(jīng)程序，核電運(yùn)營商必須在核能管理局批準(zhǔn)重啟計(jì)劃的五年內(nèi)完成安全設(shè)施的建設(shè)。第一批獲準(zhǔn)重啟項(xiàng)目的五年期限即將到來，最早到期的是九州電力川內(nèi)1號核電站，到期日為2020年3月17日。

目前，日本共12座核電站獲準(zhǔn)重啟。其中9座已經(jīng)重啟，包括九州電力運(yùn)營的川內(nèi)1號和2號、玄海3號和4號，關(guān)西電力運(yùn)營的高濱3號和4號、大阪3號和4號，四國電力運(yùn)營的伊方3號和4號。另外3座預(yù)計(jì)將在2020-2021年完工后投入使用。在這12座核電站中，只有玄海3號和4號兩座獲得了應(yīng)對特定嚴(yán)重事故的批準(zhǔn)草案，其余10座受到NRA相關(guān)規(guī)定的限制（表1）。

表1 日本核電站重啟及安全設(shè)施建設(shè)時(shí)限

九州電力、關(guān)西電力和四國電力稱，進(jìn)行以上安全設(shè)施建設(shè)所需的土木工程工作量和難度均較最初估計(jì)要大，申請將截止日期推遲1至3年，以便開展這10座核電站的建設(shè)，但遭到NRA的否決。

此外，核電站的啟動(dòng)需要得到當(dāng)?shù)卣耐?，這也是造成核電站的重啟審批過程漫長的原因之一。2018年獲批重啟的四座核電站，審批檢查平均持續(xù)時(shí)間超過6個(gè)月。這一漫長的審批過程面臨昂貴的成本費(fèi)用。據(jù)悉，每座核電站的執(zhí)行費(fèi)用從7億美元到10億美元不等。截至目前，仍有18座核電站未獲得NRA批準(zhǔn)，原因是等待安全評估或等待安全工程工作。

日本未來LNG需求取決于核電重啟數(shù)量和進(jìn)程

由于日本核電重啟過程面臨較為嚴(yán)格的監(jiān)管和審核過程，具有不確定性，因此本文假設(shè)兩種情景：一是，核電重啟受阻，日本仍將主要依靠LNG替代核電；二是，核電重啟順利，日本LNG需求持續(xù)減少。

情景一：日本LNG進(jìn)口需求將提升以替代核電

據(jù)估計(jì)，大多數(shù)核電站在五年期限內(nèi)難以完成安全設(shè)施的建設(shè)，目前暫不確定核能管理局是否會(huì)在到期后勒令核電站停運(yùn)。如果核電站受影響停運(yùn)，日本將需要進(jìn)口更多LNG取代損失的核電。

日本在福島核事故后，最依賴的核電公司是關(guān)西電力，其發(fā)電量為全國總發(fā)電量的一半。在福島事件后的相關(guān)法規(guī)出臺(tái)后，該公司的LNG消費(fèi)量大幅增加。九州電力與關(guān)西電力相同，預(yù)計(jì)將更加依賴燃?xì)獍l(fā)電，其最新的商業(yè)計(jì)劃已開始考慮川內(nèi)1號的替代燃料。四國電力的LNG需求相對較小，如果伊方3號核電站停運(yùn)，將使用燃煤和燃油發(fā)電來替代。

在核電站停運(yùn)情況下，預(yù)計(jì)2020～2022年，日本將需要每年額外進(jìn)口100萬～200萬噸LNG。2022年后，隨著更多核電站重啟和可再生能源的持續(xù)增長，這一數(shù)字將降至100萬噸左右(圖5)。從日本國內(nèi)電力市場競爭看，進(jìn)口更多LNG對電力公司不利?；剂线M(jìn)口量增加將使電力公司成本顯著增加。在競爭日益激烈的日本國內(nèi)市場中，電力公司很難將成本轉(zhuǎn)嫁給客戶。

圖5 日本LNG進(jìn)口展望及潛在額外增量

由于日本國內(nèi)電力和天然氣零售全面開放、可再生能源快速增長和能源需求增長停滯，競爭加劇使電力公司市場份額遭受損失，未來對LNG需求具有較大不確定性。但目前，國際LNG市場合同更趨靈活、期限趨短、合同量減小及目的地條款的靈活性，均有利于推動(dòng)電力公司進(jìn)行LNG采購。

情景二：核電重啟順利，日本LNG需求持續(xù)下滑

由于目前核電發(fā)電量緩慢回升，日本國內(nèi)公用事業(yè)公司在對核電重啟進(jìn)程較為樂觀的估計(jì)下，預(yù)判日本LNG需求將持續(xù)緩慢下滑。因此，部分公司已經(jīng)著手開展LNG轉(zhuǎn)出口業(yè)務(wù)。此行為一方面基于日本本國需求的預(yù)估，一方面基于對全球LNG市場供應(yīng)持續(xù)過剩的預(yù)估。

為日本九州北部90萬用戶供應(yīng)天然氣的Saibu Gas公司，已簽署進(jìn)口LNG合同量為50萬噸/年。2019年1月，Saibu Gas公司宣布與俄羅斯諾瓦泰克（Novatek）公司開展新業(yè)務(wù)，利用Hibiki接收站將Novatek的LNG轉(zhuǎn)運(yùn)到亞洲市場。通過Hibiki接收站將LNG運(yùn)往亞洲，途徑北冰洋，運(yùn)輸時(shí)間為20天，但若經(jīng)蘇伊士運(yùn)河運(yùn)輸則需要40天。同時(shí)，Hibiki接收站距離中國市場較近，日方企業(yè)較為看好中國市場。希望通過與俄羅斯公司的合作拓展其LNG轉(zhuǎn)出口貿(mào)易業(yè)務(wù)。

為日本靜岡地區(qū)30萬用戶供應(yīng)天然氣的Shizuoka Gas公司，已簽署進(jìn)口LNG合同量為130萬噸/年。2018年6月，Shizuoka Gas與殼牌東方貿(mào)易公司簽訂了一份LNG合同，轉(zhuǎn)銷售出6萬噸LNG。2019年1月，Shizuoka Gas與中國大連國際控股旗下的清潔能源公司達(dá)成協(xié)議，向中國市場轉(zhuǎn)售LNG。這是日本首個(gè)連續(xù)轉(zhuǎn)出口LNG合同，日方向泰山天然氣集團(tuán)和其他公司供應(yīng)1600噸LNG，為期三年。

毫無疑問，日本未來LNG需求取決于核電重啟數(shù)量和進(jìn)程。若核電重啟緩慢或受阻，未來三年，日本LNG需求增長或?qū)⒈３衷?00萬噸以上；若核電重啟進(jìn)程加快，未來三年，日本LNG進(jìn)口需求將繼續(xù)下滑。從對價(jià)格的影響看，2019年，東北亞LNG現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)低迷，均價(jià)5.98美元/百萬英熱單位，比上年下跌近60%。預(yù)計(jì)未來三年，全球LNG供應(yīng)過剩仍將持續(xù)，日本LNG需求小幅增加或小幅下滑，將直接影響東北亞LNG現(xiàn)貨價(jià)格。綜合判斷，2020～2022年，東北亞LNG現(xiàn)貨價(jià)格將在日本及中國、韓國等主要LNG進(jìn)口國的多方面影響下，呈低位運(yùn)行，均價(jià)在5～6美元/百萬英熱單位，回升幅度有限。