劉靜如 劉琦 李元君 湯穎梅

摘要：農(nóng)業(yè)巨災保險需求的影響因素是發(fā)展農(nóng)業(yè)巨災保險制度的重要參考，但政府宣傳和農(nóng)戶稟賦對保險需求的影響仍缺乏研究。本文以蘇北四縣市236個農(nóng)戶作為研究樣本，以農(nóng)戶投保意愿與支付意愿為巨災保險需求的代理變量，評估政府宣傳、農(nóng)戶稟賦及它們的交互作用對巨災保險需求的影響。實證結(jié)果表明，宣傳政策、接受宣傳渠道數(shù)、了解程度以及受教育年限對農(nóng)戶的農(nóng)業(yè)巨災保險的需求意愿有顯著正影響。應發(fā)揮政府宣傳在農(nóng)業(yè)巨災保險制度中的獨特優(yōu)勢，促進保險產(chǎn)品多樣化發(fā)展，順應現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)發(fā)展趨勢，助力農(nóng)業(yè)巨災保險制度的發(fā)展。

關鍵詞：政府宣傳? 農(nóng)戶稟賦? 巨災保險需求

一、引言

我國氣候條件多樣，自然災害頻發(fā)，2018全國農(nóng)作物受災面積20814.3千公頃，其中絕收 2585千公頃，直接經(jīng)濟損失高達2644.6億元①。由于全球氣候變暖以及氣候自我調(diào)節(jié)機制的減弱，未來自然災害的發(fā)生頻率及損失幅度仍會上升[1]。作為農(nóng)業(yè)大國，巨災嚴重影響我國的農(nóng)業(yè)穩(wěn)定生產(chǎn)，對農(nóng)戶收入帶來較強的不確定性，同時也對農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展帶來威脅。

針對巨災風險具有的“小概率，高損失”等不符合普通自然災害所遵循的大數(shù)定律的特點，美國、日本等多國都采用巨災保險制度來防范風險[3][4]。全球保險業(yè)對自然災害的賠付占損失總額比重約為30%，已經(jīng)成為災害補償環(huán)節(jié)中不可或缺的部分②。而在我國保險業(yè)卻未發(fā)揮應有的作用。例如2016年的洪澇災害給我國造成高達1341億元的經(jīng)濟損失，其中保險業(yè)的賠償占比不到2%，遠遠低于世界平均水平。

當前關于巨災保險的討論，主要集中于國際經(jīng)驗的比較[2][4]，以及風險分散機制的研究論證[5][6]，對供給和需求的基礎性研究較為薄弱[7]。然而災前的需求不足是影響巨災保險發(fā)揮正常作用的重要原因，當投保率低到一定程度時，農(nóng)業(yè)保險市場上會出現(xiàn)保費收入不能彌補賠付支出情況，進而造成巨災保險市場失靈[8][9]。

當前有關影響巨災保險需求的研究主要基于政府以及農(nóng)戶兩個主體角度進行討論。政府的災后救助行為可能帶來“慈善危機”③，與巨災保險存在相互替代的作用，降低農(nóng)戶巨災保險的需求[10][11]。農(nóng)戶個人風險認知對農(nóng)戶參保決策行為存在顯著正影響[11][12]，而風險偏好則存在消極影響[13]。對于農(nóng)戶來說信息搜尋成本太高，出于理性他們不愿意購買巨災保險[14]。政府作為權(quán)威的代表，宣傳相關的保險政策能減少農(nóng)戶的信息搜尋成本，提高他們對巨災保險的正確認識，在農(nóng)戶投保過程中起到重要的引導作用[15][16]。同時，農(nóng)戶稟賦也會影響農(nóng)戶對巨災保險的需求，如農(nóng)業(yè)收入比重越高，農(nóng)業(yè)對家庭的重要程度越高，農(nóng)戶購買巨災保險的可能性就越高[8]。

縱觀已有文獻，盡管政府宣傳在農(nóng)戶投保過程有著較為明顯的引導作用，但對其作用的效果仍缺乏研究。同時，對農(nóng)業(yè)巨災保險的農(nóng)民實際需求特征和影響因素的分析還很少見。此外，這兩種因素可能對巨災保險需求的影響存在交互作用，例如對于受教育程度較高的農(nóng)戶來說，自身的知識與閱歷較豐富，有助于對政府宣傳的相關政策的理解，增加對巨災保險的需求。

因此，本文將研究政府宣傳和農(nóng)戶稟賦，以及兩者之間的交互作用對巨災保險需求的影響，以便采取有效的政策措施，優(yōu)化資源配置，以期為增加巨災保險需求、促進農(nóng)業(yè)巨災保險的發(fā)展提供有益的論據(jù)，助力三農(nóng)問題的解決。

二、研究假設

信任會影響農(nóng)戶的需求，研究發(fā)現(xiàn)，政府是農(nóng)戶心中權(quán)威的代表，大部分農(nóng)戶對政府有較高的信任度，農(nóng)戶對政府信任程度越高，越會積極地遵守政府的政策[17][18]。在宣傳信息來源上，政府宣傳在農(nóng)戶心中當屬最為信任，因此，政府若是對巨災保險進行宣傳，農(nóng)戶將更加認可相關保險政策的真實性和可靠性，進而提高保險需求。金融知識水平的提高可以導致積極的改變行為，農(nóng)業(yè)巨災保險作為金融教育的一部分，政府對農(nóng)戶進行宣傳教育后，有利于農(nóng)戶做出正確的家庭投資決策[19]。同時政府宣傳力度越大、宣傳的渠道越多，農(nóng)戶對巨災保險的了解越多，巨災保險需求越大，以此規(guī)避巨災帶來的風險。

假設H1：政府宣傳與農(nóng)業(yè)巨災保險需求顯著正相關。

農(nóng)戶稟賦是影響農(nóng)戶投保需求的重要因素[13]。首先農(nóng)戶的閱歷會使人對巨災保險有不同的見解和看法，受教育程度可能會影響農(nóng)戶對巨災保險的接受程度[20]。對于受教育程度較高的農(nóng)民來說，其對巨災保險的了解渠道相對較多、了解的更為全面，更能理解巨災保險的合理性以及對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的重要性，對其需求可能更高。其次，種植規(guī)模較小的家庭，大多家庭成員外出務工或在當?shù)貜氖赂睒I(yè)，有一定的收入來源，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)遭受自然災害時，其反應不如種植規(guī)模較大的家庭強烈[21][22]。最后，經(jīng)濟收入也可能會影響農(nóng)戶對巨災保險的需求意愿，表現(xiàn)為收入增加，農(nóng)戶對農(nóng)業(yè)保險的支付能力增強，同時可供支配收入的增長，可帶來消費升級，農(nóng)戶在教育和技術方面的培訓可能增加，從而提高風險意識和保險意識，促進巨災保險需求意愿的增長[23][24]。

假設H2：受教育年限、種植規(guī)模和家庭經(jīng)濟水平與巨災巨災保險需求顯著正相關。

三、研究設計

（一）數(shù)據(jù)來源

本文數(shù)據(jù)來自實地問卷調(diào)查與相關人士訪談。正式調(diào)研前，通過預調(diào)研了解農(nóng)戶參保情況，并根據(jù)初步資料對問卷進行交流與修改。調(diào)研小組隨后于2019年7月在江蘇省蘇北地區(qū)連云港及鹽城兩市共四個縣市發(fā)放問卷。每個市各包含一個試點地區(qū)與一個非試點地區(qū)，其中東海縣和射陽縣為試點地區(qū)，灌云縣和阜寧縣為非試點地區(qū)。一共發(fā)放問卷250份，回收有效問卷236份，其中試點地區(qū)126份，非試點地區(qū)110份，有效率為94.4%。部分農(nóng)戶不識字或難以理解，由調(diào)查人員為其說明解釋，使農(nóng)戶理解問卷內(nèi)容。問卷調(diào)查附有小禮品，可提升農(nóng)戶的配合度，問卷結(jié)果預期更加真實可靠。

（二）變量選擇和說明

1.因變量。一是農(nóng)戶對巨災保險的投保意愿（WTI），二是對巨災保險的最高支付意愿（WTP）。參考以往學者的研究[11]，根據(jù)條件價值評估法（CVM）對兩個因變量進行測度。CVM是一種利用問卷調(diào)查方式直接考察受訪者在假設市場里的經(jīng)濟行為，以得到消費者支付意愿來對商品或服務的價值進行計量的方法。對WTI的測度是通過向農(nóng)戶描述特定場景和假設產(chǎn)品，詢問其是否愿意購買;對于WTP的測度則采用投標博弈法對農(nóng)戶進行引導詢問，在該方法下，調(diào)研人員在最初始的價格下，以較高的支付百分比詢問農(nóng)戶是否愿意購買。如果農(nóng)戶的回答是“愿意”，那么支付意愿就是該百分比;如果回答是“不愿意”，那么繼續(xù)以較低的支付百分比詢問，直到農(nóng)戶回答“愿意”，以該回答下的百分比作為支付意愿。

2.自變量。

（1）政府宣傳（propaganda）。

本文使用政府宣傳政策（policy）、宣傳力度的大小、政府宣傳的有效性衡量政府宣傳。政府宣傳政策通過該地區(qū)是否為試點地區(qū)來衡量，若為試點地區(qū)，則有宣傳政策;反之，則無宣傳政策。宣傳力度的大小和有效性難以量化，而農(nóng)戶接受宣傳的渠道數(shù)與宣傳力度大小、農(nóng)戶對巨災保險的了解程度與政府宣傳具有相關性，因此以接受宣傳的渠道數(shù)（number）作為宣傳力度的代理變量，以農(nóng)戶對巨災保險的了解程度（understand）作為有效性的代理變量。

（2）農(nóng)戶稟賦（endowment）。

農(nóng)戶稟賦是指在一定時期內(nèi)，包括農(nóng)戶自身及其家庭其他成員在內(nèi)的整個家庭所具有的先天持有和后天獲取的資源和能力[25]。參考以往學者的研究[13][20][24]，本文使用受教育年限（edu）、種植規(guī)模（cultivated area）、人均收入（capita income）來衡量農(nóng)戶稟賦。因為家庭總收入與家庭總?cè)藬?shù)有較強的相關性，每個家庭的規(guī)模大小不一，僅以家庭總收入來測量家庭經(jīng)濟水平有失偏頗，因此用人均收入作為家庭經(jīng)濟水平的代理變量。

（3）控制變量（control）。

本文控制變量為巨災發(fā)生可能性（possibility）、影響生活程度（influence）、年齡（age）以及勞動力人數(shù)（labor force）。參考以往研究可知[13]，農(nóng)戶對風險的感知和偏好會影響農(nóng)戶對農(nóng)業(yè)巨災保險的需求。控制風險感知因素可以在本研究中減弱或消除其對解釋變量的影響，同時把農(nóng)戶年齡和勞動力人數(shù)也作為控制變量[11]。

由表1可知，WTI與WTP的均值分別為0.51和50.34%，說明農(nóng)戶的投保意愿和支付意愿處于較為平衡的狀態(tài);政府宣傳變量中policy、number和understand的均值分別為0.53、1.01和1.93，中位數(shù)分別為1、1和2，說明農(nóng)戶接受宣傳的渠道數(shù)較少，主要通過一種途徑來了解農(nóng)業(yè)巨災保險;農(nóng)戶稟賦變量中edu的均值為7.97，中位數(shù)為9，cultivated area和average income的均值分別為67.22和40275.17，中位數(shù)分別20和20361.67，最大值和最小值分別為700與2和320000與1666.67，說明農(nóng)戶受教育程度較低，大多僅為初中畢業(yè)，種植規(guī)模平均較大，但散戶、小戶種植居多，平均人均收入較高，但收入兩級分化較嚴重，多數(shù)農(nóng)戶家庭人均收入并不高。

（三）模型選擇與變量設計

根據(jù)上述的數(shù)據(jù)類型，本文將采取二元logit回歸模型和線性回歸模型分別對WTI和WTP開展統(tǒng)計分析。

1.二元logit回歸分析。X為解釋變量，而因變量WTI發(fā)生的概率（即參保概率）為P，則二元logit回歸模型具有如下形式：

其中β0是常量，βpropaganda是自變量propaganda的回歸系數(shù)，βendowment是自變量endowment的回歸系數(shù)，βinteraction是propaganda和endowment的交互項系數(shù)，我們使用Eviews軟件進行統(tǒng)計分析，并通過β的P值來判斷自變量的影響是否顯著，同時分析變量間的交互作用是否對WTI有顯著影響。

2.線性回歸分析。同二元logit分析，Z為解釋變量，而農(nóng)戶的支付意愿為WTP，則多元回歸模型具有如下形式：

同上，通過的P值來判斷自變量的影響是否顯著，分析變量間的交互作用是否對WTP有顯著影響。如果某個交互項系數(shù)統(tǒng)計顯著，那么可以判斷對應的解釋變量組合的交互作用對WTP有顯著影響。

四、實證分析

（一）政府宣傳與巨災保險需求

由表2模型估計結(jié)果可知，宣傳政策變量的系數(shù)為16.83，在5%的水平上顯著影響WTP，說明政府宣傳政策能有效提高農(nóng)戶支付意愿。原因可能是政府在推行試點政策的地方進行宣傳，而農(nóng)戶比較相信與政府相關的宣傳，如：村干部的基層宣傳、電視廣播宣傳等。在接受政府宣傳后，農(nóng)戶對巨災保險及其價格有了更多的認識，愿意自身承擔更多的部分來購買巨災保險。

了解程度變量的系數(shù)為2.48，在1%的水平上顯著影響WTI，同時在10%的水平上與WTP顯著正相關，系數(shù)為7.07。這表明農(nóng)戶對巨災保險的了解程度越高，對巨災保險的需求意愿越強，同時也有較強的支付意愿。這可能因為當政府對農(nóng)戶進行有效宣傳后，農(nóng)戶對巨災保險的了解不斷加深，越理解巨災保險對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的重要性，為避免重大自然災害造成較大損失，他們愿意在事前承擔較高的價格來購買保險。

因此，假說H1得到驗證，政府宣傳對巨災保險需求有顯著正向影響。

（二）農(nóng)戶稟賦與巨災保險需求

受教育年限變量的系數(shù)為0.31，在10%的水平上與WTI顯著正相關，同時在5%的水平上顯著影響WTP，系數(shù)為2.20，說明農(nóng)戶的受教育年限越長，對其投保意愿和支付意愿有正向的促進作用。原因可能是受教育年限較長的農(nóng)戶，對巨災保險相關條款的理解能力更強，也能認識到巨災風險對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)可能造成的損失，愿意接受較高的價格來購買保險。

驗證了假設H2，說明受教育年限與巨災保險需求顯著正相關。

（三）政府宣傳與農(nóng)戶稟賦交互作用分析

受教育年限與接受宣傳的渠道數(shù)的交互項在5%的水平上與WTI顯著正相關，系數(shù)為0.14，這說明接受宣傳渠道數(shù)與農(nóng)戶受教育年限間存在交互作用，受教育年限越高時，接受宣傳的渠道數(shù)對農(nóng)戶參保的影響越大?？赡苡捎诮逃潭仍礁叩霓r(nóng)戶其對巨災保險有更加全面的認識，接受宣傳后有更高的投保意愿來防范風險。受教育年限與了解程度的交互項在5%的水平上與WTI顯著負相關，系數(shù)為-0.20，受教育年限越高時，了解程度對WTI的影響越小。原因可能是受教育年限較高的農(nóng)戶本身投保意愿較強，在了解程度增加后，其對巨災保險投保意愿的提高程度不及受教育程度年限較低的農(nóng)戶。了解程度的系數(shù)為2.48，這說明受教育程度與其交互作用雖然會弱化了解程度對農(nóng)戶的正向影響，但整體上來看，了解程度對投保意愿仍為顯著正影響。

種植面積與宣傳政策、接受宣傳渠道數(shù)的交互項在5%的水平上與WTP顯著負相關，系數(shù)分別為-0.11和-0.04，原因可能是種植規(guī)模較大的農(nóng)戶本身支付意愿強于種植規(guī)模較小的農(nóng)戶，在接受宣傳時，其支付意愿增長程度相對緩慢，但整體來看，宣傳政策和接受宣傳渠道數(shù)對WTP都為顯著正影響。

人均收入與了解程度的交互項在5%的水平上與WTP顯著負相關，系數(shù)為-1.70E-05，相較于了解程度對投保意愿的主效應，了解程度與投保意愿仍顯著正相關。

說明政府宣傳與農(nóng)戶稟賦間的交互作用對農(nóng)業(yè)巨災保險需求有顯著影響。

五、總結(jié)與建議

巨災保險需求不足是當前我國巨災保險推進較緩的主要原因，因此研究影響巨災保險需求的因素對于加快巨災保險的推廣意義較大。本文利用logit回歸模型和線性回歸模型對影響巨災保險相關影響因素進行分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，宣傳政策、接受宣傳渠道數(shù)、了解程度以及受教育年限對農(nóng)戶的農(nóng)業(yè)巨災保險的需求意愿有顯著正影響。農(nóng)戶稟賦與政府宣傳的交互作用也驗證了假設，說明政府宣傳與農(nóng)戶稟賦都是影響農(nóng)戶對巨災保險需求的重要因素。

建議：

（一）落實政府宣傳，根據(jù)不同的家庭特征，在宣傳鼓勵投保時突出重點

通過宣傳欄或正式通過保險公司組織對農(nóng)戶的宣傳，實現(xiàn)對所有的大戶到戶宣傳，同時也在村委會組織宣傳，增強農(nóng)戶的風險意識和保險意識。受教育年限越長的農(nóng)戶，投保意愿或者可能性越高，可以通過不同的渠道進行宣傳，貼近生活，結(jié)合實際發(fā)生的巨災以及保險發(fā)揮出的作用來對農(nóng)戶進行潛移默化的影響，提高農(nóng)戶對農(nóng)業(yè)巨災保險的認可性，激發(fā)潛在的需求。

（二）重視保險賠付工作，促進保險產(chǎn)品多樣化發(fā)展

保險公司可以在理賠工作后，讓農(nóng)戶進行滿意度評價，改進相關的保險工作，并由保險人員對農(nóng)戶在理賠過程中的疑問進行解答，減少由于信息不對稱帶來的誤解;同時根據(jù)不同的支付意愿，可以推出不同的保費—賠付額產(chǎn)品供農(nóng)戶選擇，來滿足不同賠付程度的需求;此外，還可以考慮將農(nóng)業(yè)巨災保險和其他的農(nóng)業(yè)保險進行組合[26]，發(fā)展多種保險對象的組合保險。保險內(nèi)容可涵蓋農(nóng)房、室內(nèi)財產(chǎn)、用電安全等多個方面。農(nóng)戶在投保時會更加便捷，而且保障涉及生活的多方面，相對來說農(nóng)戶可能會有更高的需求。

（三）加快發(fā)展集約化農(nóng)業(yè)

我國土地三權(quán)分置、土地流轉(zhuǎn)加快，集約化發(fā)展是現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)發(fā)展的必然趨勢，在這種趨勢下，通過土地流轉(zhuǎn)承包，大規(guī)模種植經(jīng)營和企業(yè)化發(fā)展，農(nóng)場會更加考慮發(fā)展的穩(wěn)定性，因此相關的巨災保險就會有較大的市場需求，而且能帶動周圍的家庭發(fā)展，家庭收入來源更加多元穩(wěn)定，減小自然災害對家庭經(jīng)濟的沖擊，有利于多方受益。

注釋：

①數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局官網(wǎng)http：//www.stats.gov.cn/tjsj/ndsj/2019/indexch.htm

②數(shù)據(jù)來源：慕尼黑再保險官網(wǎng)https：//www.munichre.com/en/homepage/index.html

③“慈善危機”：個體因為對政府、慈善機構(gòu)等外界群體的依賴，而對自身購買保險等防災減災行為采取較為消極的態(tài)度。

參考文獻：

[1]田玲，張岳.我國巨災保險需求影響因素實證研究——基于五省部分保費收入的面板分析.武漢理工大學學報（社會科學版），2013.26（02）：175-179.

[2]陳利，楊珂.國際農(nóng)業(yè)巨災保險運行機制的比較與借鑒.農(nóng)村經(jīng)濟，2013（04）：126-129.

[3]曾小艷，郭興旭.我國林業(yè)巨災風險的分散路徑研究——基于大數(shù)定理的分析.林業(yè)經(jīng)濟，2017.39（12）：68-71+79.

[4]卜慶國.農(nóng)業(yè)巨災保險國際典型模式的比較研究.世界農(nóng)業(yè)，2017（05）：84-90.

[5]呂曉英，蒲應，李先德.中國農(nóng)業(yè)保險“政府兜底”和“融資預案”大災風險分散方式的模擬和比較.中國軟科學，2016（04）：22-33.

[6]卓志，段勝.中國巨災保險制度：政府抑或市場主導？——基于動態(tài)博弈的路徑演化分析.金融研究，2016（08）：85-94.

[7]許閑.中國巨災保險研究：內(nèi)容特征與理論視角.財經(jīng)理論與實踐，2018.39（06）：36-43.

[8]杜鵬.農(nóng)戶農(nóng)業(yè)保險需求的影響因素研究——基于湖北省五縣市342戶農(nóng)戶的調(diào)查.農(nóng)業(yè)經(jīng)濟問題，2011.32（11）：78-83+112.

[9]田玲，姚鵬.災后捐助、保費補助對巨災保險需求影響的理論研究.武漢理工大學學報（社會科學版），2014.27（05）：727-733+740.

[10]任金政.巨災保險的市場失效：基于慈善危害視角的研究.經(jīng)濟經(jīng)緯，2013（05）：135-139.

[11]田玲，姚鵬，王含冰.政府行為、風險感知與巨災保險需求的關聯(lián)性研究.中國軟科學，2015（09）：70-81.

[12]Reynuad A，Nguyen M H，Aubert C，Is there a demand for flood insurance in Vietnam？Result from a choice experiment.Environment Economics & Policy Studies，2018.20（3）：593-617.

[13]鄭春繼，余國新，趙向豪.農(nóng)戶稟賦、風險偏好與農(nóng)戶參保決策行為差異性——基于新疆棉區(qū)農(nóng)戶的實地調(diào)查.農(nóng)村經(jīng)濟，2017（10）：104-111.

[14]Kunreuther H，Pauly M，Neglecting disaster：Why don't people insure against large losses？.Jounal of Risk and Uncertainty，2004.28：5-21.

[15]祝偉，陳秉正.我國居民巨災保險需求影響因素分析——以地震風險為例.保險研究，2015（02）：14-23.

[16]張郁.公眾風險感知、政府信任與環(huán)境類鄰避設施沖突參與意向.行政論壇，2019.26（04）：122-128.

[17]Tyler T R，Trust and Legitimacy：Policing in the USA and Europe.European Journal of Criminology，2011.8（4）.

[18]鐘楊，王奎明.關于民眾對中央政府信任度的多維度分析.政治學研究，2015（06）：87-97.

[19]Brimble，Mark，Blue等，Tailored financial literacy education：An Indigenous perspective.Journal of Financial Services Marketing，2013.18（3）：207-219.

[20]邱波.我國沿海地區(qū)農(nóng)業(yè)巨災風險保障需求研究——來自浙江省308戶農(nóng)民的調(diào)查數(shù)據(jù).農(nóng)業(yè)經(jīng)濟問題，2017.38（11）：100-107+112.

[21]寧滿秀，邢酈，鐘甫寧.影響農(nóng)戶購買農(nóng)業(yè)保險決策因素的實證分析——以新疆瑪納斯河流域為例.農(nóng)業(yè)經(jīng)濟問題，2005（06）：38-44+79.

[22]周振，沈田華.農(nóng)業(yè)巨災保險的需求意愿及其影響因素.保險研究，2012（04）：25-32.

[23]Sakurai Takeshi，Reardon Thomas，Potential Demand for Drought Insurance in Burkina Faso and Its Determinants.American Journal of Agricultural Economics，1997.79（4）：1193-1207.

[24]鄭軍，周宇軒.農(nóng)村家庭經(jīng)濟、區(qū)域差異與農(nóng)業(yè)保險需求.石河子大學學報（哲學社會科學版），2019.33（05）：50-58.

[25]孔祥智，方松海.西部地區(qū)農(nóng)戶稟賦對農(nóng)業(yè)技術采納的影響分析.經(jīng)濟研究，2004（12）.

[26]何霖.我國農(nóng)房保險與巨災保險的銜接問題.西北農(nóng)林科技大學學報（社會科學版），2017.17（04）：121-127.

基金項目：大學生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓練計劃項目（201910307090Z）。

劉靜如、劉琦、李元君為南京農(nóng)業(yè)大學金融學院會計專業(yè)本科生;湯穎梅系南京農(nóng)業(yè)大學金融學院碩士生導師，副教授，為本文通訊作者