汪標(biāo)

為什么要進(jìn)行資產(chǎn)配置呢？主要目的有兩個(gè)，一是降低風(fēng)險(xiǎn)，二是滿足需求。只有結(jié)合個(gè)人情況，制訂出的配置方案才是最適合的。

隨著理財(cái)意識(shí)的提高，大家對(duì)什么是理財(cái)有了明顯的變化。早期，很多人把理財(cái)與賺錢劃等號(hào)，盡管至今持有這一觀點(diǎn)的人仍不少，但是學(xué)過(guò)一些理財(cái)知識(shí)的人會(huì)認(rèn)為理財(cái)實(shí)際上就是做資產(chǎn)配置?？墒?，怎么進(jìn)行資產(chǎn)配置呢？大部分人還沒(méi)有找到合適的方法。

最近10年，理財(cái)行業(yè)非常流行一張圖，叫作“標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)配置象限圖”。這張圖將家庭資產(chǎn)分成4個(gè)部分，4個(gè)部分的比例分別為10%、20%、30%和40%。這個(gè)資產(chǎn)配置比例其實(shí)早就有了，只不過(guò)那時(shí)候沒(méi)有這么洋氣的名字，20年前叫作“4321理財(cái)法”。到網(wǎng)上去搜英文的“標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)配置象限圖”，結(jié)果會(huì)發(fā)現(xiàn)你根本找不到英文來(lái)源，說(shuō)明這張圖與標(biāo)準(zhǔn)普爾公司無(wú)任何關(guān)系。

那么，我們應(yīng)該依據(jù)什么標(biāo)準(zhǔn)來(lái)進(jìn)行資產(chǎn)配置呢？這就涉及到為什么要進(jìn)行資產(chǎn)配置了。為什么要進(jìn)行資產(chǎn)配置呢？主要目的有兩個(gè)，一是降低風(fēng)險(xiǎn)，二是滿足需求。如果我們?nèi)リP(guān)注一下基金產(chǎn)品的情況，無(wú)論是股票型、混合型、債券型還是貨幣型基金，它們都不會(huì)只投資一個(gè)產(chǎn)品，一定會(huì)做組合與配置。這主要是從風(fēng)險(xiǎn)方面考慮的，持倉(cāng)過(guò)于集中，就容易出現(xiàn)大起大落，甚至?xí)蛑貍}(cāng)品種出問(wèn)題，而導(dǎo)致嚴(yán)重虧損。以指數(shù)基金為例，行業(yè)類的指數(shù)基金（如券商ETF、軍工ETF等）比寬基指數(shù)基金（滬深300ETF、中證500ETF等）的波動(dòng)要?jiǎng)×?，風(fēng)險(xiǎn)要高。

想要通過(guò)配置資產(chǎn)來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，需要用大量的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行理論計(jì)算，才能找到最佳的資產(chǎn)配置比例，以平衡收益和風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)個(gè)人來(lái)說(shuō)，資金量和專業(yè)水準(zhǔn)的限制使得我們無(wú)法進(jìn)行專業(yè)的資產(chǎn)配置。

因此，我們只能根據(jù)自己的實(shí)際需求來(lái)配置資產(chǎn)，以目標(biāo)為導(dǎo)向，結(jié)合自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，找到適合自己的配置比例。舉例來(lái)說(shuō)，假如你今年40歲，打算在60歲退休時(shí)擁有300萬(wàn)元的退休金，目前手頭的可投資資產(chǎn)為100萬(wàn)元，你該怎么配置資產(chǎn)呢？如果全部存大額存單，按每年4%的利息計(jì)算，到你60歲的時(shí)候，只能積累到219萬(wàn)元，距離300萬(wàn)元的目標(biāo)還有81萬(wàn)元的差距。如果你拿出20萬(wàn)元投資股票型或混合型基金，平均每年的收益率可以達(dá)到10%，其余的資金繼續(xù)投資大額存單，20年后你將擁有310萬(wàn)元的資產(chǎn)，能夠滿足退休的需要。當(dāng)然，由于基金投資可能會(huì)虧損，你能否承受這樣的風(fēng)險(xiǎn)？不能，就不要配置股票型或混合型基金。可以考慮債券型基金，如債券型基金的投資收益率能達(dá)到平均每年6%，你只需要存20萬(wàn)元大額存單加80萬(wàn)元債券基金，就能在20年后擁有300萬(wàn)元退休金了。

每個(gè)人的收入和支出、家庭資產(chǎn)的多少、理財(cái)目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力都有很大的差異，根本無(wú)法找到一個(gè)通用的配置比例來(lái)滿足所有人的需求。只有結(jié)合個(gè)人的情況，制訂出的配置方案才是最適合自己的。