淺論現(xiàn)金流量表及其結(jié)構(gòu)分析

丁力

【摘要】現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金多少為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，具體反映企業(yè)在一定時(shí)間內(nèi)現(xiàn)金的流入與流出?，F(xiàn)金流量表具體由企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三部分構(gòu)成。本文著重對(duì)其進(jìn)行分析，旨在于充分發(fā)揮現(xiàn)金流量表在企業(yè)發(fā)展中的作用。

【關(guān)鍵詞】現(xiàn)金流量表 ?資產(chǎn)負(fù)債表 ?利潤(rùn)表

一、現(xiàn)金流量表的作用

現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金多少為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，反映企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金的流入與流出，表示企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力，對(duì)現(xiàn)金流量表的認(rèn)識(shí)和分析，其作用如下：

用現(xiàn)金流量表替代原有的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表在提高財(cái)務(wù)報(bào)表信息的相關(guān)性和可比性上，更能體現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)告的目的，它可以提供企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的全貌，它不僅是資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的補(bǔ)充，而且還容易被報(bào)表使用者（尤其是投資者）理解與接受。

現(xiàn)金流量表能夠提供企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的信息，便于報(bào)表使用者了解和評(píng)價(jià)企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。比如企業(yè)當(dāng)期收到貨款1200萬(wàn)元，支付貨款1080萬(wàn)元，在現(xiàn)金流量表的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中分別反映銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金1200萬(wàn)元，購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金1080萬(wàn)元。

現(xiàn)金流量表能夠更清楚地反映企業(yè)的支付能力、償債能力和周轉(zhuǎn)能力，通過(guò)現(xiàn)金流量表反映的信息，可以了解企業(yè)現(xiàn)金能否償還到期債務(wù)，支付股利和進(jìn)行必要的固定資產(chǎn)投資等等，從而便于投資者做出投資決策，債權(quán)人做出信貸決策。

現(xiàn)金流量表能夠預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量。通過(guò)現(xiàn)金流量表所反映的企業(yè)一定期間的現(xiàn)金流量，可以了解企業(yè)現(xiàn)金的來(lái)源和用途是否合理，了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量是多少，企業(yè)在多大程度上依賴外部資金，就可以據(jù)此預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量，從而為企業(yè)編制現(xiàn)金流量計(jì)劃、資金計(jì)劃、合理利用資金創(chuàng)造條件。

二、現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)

對(duì)現(xiàn)金流量表的分析既要掌據(jù)該表的結(jié)構(gòu)及特點(diǎn)，分析其內(nèi)部構(gòu)成，又要結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表進(jìn)行綜合分析，以便全面、客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。企業(yè)的現(xiàn)金流量由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三部分構(gòu)成，分析現(xiàn)金量及其結(jié)構(gòu)，可以了解企業(yè)現(xiàn)金的收支構(gòu)成。評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、創(chuàng)現(xiàn)能力和籌資能力。

利用現(xiàn)金流量表已有資料分別計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入的比重，了解現(xiàn)金的主要來(lái)源。一般來(lái)說(shuō)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入比重大的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)狀況較好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)較為合理。

分別計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金付出、投資活動(dòng)現(xiàn)金支出和籌資活動(dòng)現(xiàn)金支出占現(xiàn)金總流出的比重，它能具體反映企業(yè)的現(xiàn)金用于哪些方面。一般來(lái)說(shuō)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出比重大的企業(yè)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況正常，現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)較為合理。

在了解了企業(yè)現(xiàn)金來(lái)源和支出的大體情況之后，還有必要對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量進(jìn)一步的分析，因?yàn)榻?jīng)營(yíng)活動(dòng)所形成的現(xiàn)金流量構(gòu)成企業(yè)現(xiàn)金的內(nèi)部來(lái)源，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果流量上的反映。具體可以從以下三個(gè)方面分析：

（1）將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與購(gòu)進(jìn)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金進(jìn)行比較，比率大，說(shuō)明企業(yè)的銷售利潤(rùn)大，銷售回款好，創(chuàng)現(xiàn)能力強(qiáng)。

（2）將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金總額比較，可說(shuō)明企業(yè)現(xiàn)金銷售收人占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入的比重，比重大，說(shuō)明企業(yè)營(yíng)業(yè)空出，營(yíng)銷狀況良好。

（3）將本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與上班比較，增長(zhǎng)率越高，說(shuō)明企業(yè)成長(zhǎng)性越好

現(xiàn)金流量表的指標(biāo)評(píng)價(jià)。資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表，表明企業(yè)一定日期所擁有的資產(chǎn)，需償還的債務(wù)，以及投資者所擁有的凈資產(chǎn)的情況，它所提供的是靜態(tài)的財(cái)務(wù)信息，不能反映財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的原因，也不能表明這些資產(chǎn)、負(fù)債給企業(yè)帶來(lái)多少現(xiàn)金，又用去多少現(xiàn)金。所以，用現(xiàn)金流量表的有關(guān)指標(biāo)與資產(chǎn)負(fù)債有關(guān)指標(biāo)綜合比較，可以更為客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力、盈利能力及支付能力。

主要由以下四個(gè)指標(biāo)評(píng)價(jià)：

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債之比。該指標(biāo)可以反映企業(yè)償還債務(wù)的能力，比率越大，說(shuō)明企業(yè)的短期償期能力越好，反之，則說(shuō)明企業(yè)短期償債能力差。

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)生產(chǎn)的現(xiàn)金凈流量與負(fù)債總額之比。該指標(biāo)反映了企業(yè)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量?jī)斶€企業(yè)債務(wù)的能力，一般而言，該指標(biāo)值越大，說(shuō)明企業(yè)償債能力越強(qiáng)，反之，則說(shuō)明企業(yè)償債能力越弱。

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與總股本之比。該指標(biāo)反映每股資本獲取現(xiàn)金凈流量的能力，比率越高，說(shuō)明企業(yè)支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)。

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與當(dāng)期支付的現(xiàn)金股利之比。該指標(biāo)反映企業(yè)用正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量來(lái)支付股利的能力，其比值越大，說(shuō)明企業(yè)支付股利的能力越強(qiáng)。

三、現(xiàn)金流量表與利潤(rùn)表的關(guān)系

利潤(rùn)表是反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表，表明企業(yè)運(yùn)用擁有的資產(chǎn)的獲利能力，通過(guò)利潤(rùn)表提拱的不同時(shí)期的數(shù)據(jù)（本月數(shù)、本年累計(jì)數(shù)、上年同期累計(jì)數(shù)）可以分析企業(yè)今后利潤(rùn)的發(fā)展趨勢(shì)，及獲利能力，因此利潤(rùn)被看成是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及獲利能力的重要指標(biāo)。但是，也存在著一定的弊端，比如：有的企業(yè)帳面利潤(rùn)很大，看似經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可觀，而現(xiàn)金卻入不敷出，不能償還到期債務(wù);有的企業(yè)雖然虧損金額很大，卻現(xiàn)金充足，資金周轉(zhuǎn)自如，有足夠的償付能力，所以，僅以利潤(rùn)來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和獲利能力有一定的局限性，如果結(jié)合現(xiàn)金流量表所提供的現(xiàn)金流量信息量，特別是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的信息進(jìn)行分析，則可以比較客觀全面地評(píng)價(jià)企業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量。

（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)比較，能在一定程度上反映企業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量，也就是說(shuō)，企業(yè)每實(shí)現(xiàn)1元的帳面利潤(rùn)，實(shí)際有多少現(xiàn)金支持，比率越高，利潤(rùn)質(zhì)量越高，若比率小于1，則說(shuō)明會(huì)計(jì)利潤(rùn)可能受到了人為操縱或存在大量應(yīng)收帳款，利潤(rùn)質(zhì)量較差。

（2）銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比較，可以說(shuō)明企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入后回收現(xiàn)金的情況。收現(xiàn)金額所占比重大，說(shuō)明銷售收入實(shí)現(xiàn)所增加的應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金速度快。

雖然通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量表的認(rèn)識(shí)與分析能夠給報(bào)表使用者提供有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)方面，尤其是企業(yè)現(xiàn)金流量方面的信息，但現(xiàn)金流量表反映的信息也有其局限性，它既不能反映企業(yè)的營(yíng)銷狀況，也不能反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，因此，報(bào)表使用者應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行全面、綜合地分析，從而對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)情況作出比較全面、正確的評(píng)價(jià)。