從支付清算指標(biāo)看資金流動新變化

楊濤 程煉

導(dǎo)語： 當(dāng)前，我國越來越重視金融市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，支付清算體系正是其核心，對于經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行、金融穩(wěn)定與監(jiān)管、金融改革與開放，都具有極其重要的意義。正如經(jīng)濟(jì)增長離不開道路、機(jī)場、港口等基礎(chǔ)設(shè)施一樣，健全的金融體系也與金融基礎(chǔ)設(shè)施完善程度密切相關(guān)。當(dāng)前，我國支付行業(yè)面臨前所未有的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，而2020年初的新冠疫情也給支付體系帶來深遠(yuǎn)沖擊和影響。在此背景下，我們一方面結(jié)合2019年的支付體系運(yùn)行情況，深入梳理當(dāng)前支付市場自身運(yùn)行與宏觀經(jīng)濟(jì)的關(guān)聯(lián);另一方面分析區(qū)域、行業(yè)資金流動特點。

支付清算體系運(yùn)行情況

據(jù)央行公布的數(shù)據(jù)，2019年我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共處理現(xiàn)金支付業(yè)務(wù)3310.19億筆，總金額為3779.49萬億元，與2018年相比，分別增長50.25%和0.29%;支付系統(tǒng)共處理支付業(yè)務(wù)5685.12億筆，金額為6902.22萬億元，較2018年分別增長163.54%和12.36%。支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)筆數(shù)之所以持續(xù)上升，主要緣于網(wǎng)聯(lián)平臺的貢獻(xiàn)，到2019年末，總共有534家商業(yè)銀行和115家支付機(jī)構(gòu)接入該平臺。在2019年全年共處理業(yè)務(wù)3975.42億筆，占據(jù)了支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)筆數(shù)總量的69.93%。與支付業(yè)務(wù)數(shù)量迅速上升形成對照的是，非現(xiàn)金支付工具的業(yè)務(wù)金額自2015年以來進(jìn)入了穩(wěn)定期，沒有出現(xiàn)大幅度的增長。

由于非現(xiàn)金支付和支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)的交易筆數(shù)增速均大大超過交易金額增速，兩者的平均交易規(guī)模顯著下降。2019年非現(xiàn)金支付工具的平均交易規(guī)模為1.14萬元/筆，較2018年的1.71萬元/筆下降了33.25%，支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)的平均交易規(guī)模從2018年的2.85萬元/筆變?yōu)?.21萬元/筆，下降了57.36%?？梢钥吹剑M管非現(xiàn)金支付工具的交易金額增長遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)，但是由于后者的交易筆數(shù)上升更快，因此平均交易規(guī)模的下降幅度反而更大，也使得兩者的平均業(yè)務(wù)規(guī)模更為趨近。這種現(xiàn)象顯示了由于技術(shù)進(jìn)步帶來的交易費用下降對支付活動以及支付平臺之間替代效應(yīng)的影響。

從更細(xì)的層面來看，在非現(xiàn)金支付工具內(nèi)部，票據(jù)的平均交易規(guī)?？傮w上在逐漸上升，這是由于隨著其業(yè)務(wù)占比的下降，小額業(yè)務(wù)更快地被其他非現(xiàn)金支付方式所替代。貸記轉(zhuǎn)賬等支付方式的平均交易規(guī)模則在2013年達(dá)到頂峰之后逐漸回落，但2018年以來又有所上升。銀行卡的平均交易金額是三者之中最小的，一直在萬元以下，并且自2015年以來持續(xù)下降，反映了該交易主要還是以個人小額業(yè)務(wù)為主。

就電子支付業(yè)務(wù)看，特別是非銀行支付機(jī)構(gòu)處理的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)，仍然呈現(xiàn)增長態(tài)勢，不過增速較以往有所下降，尤其是業(yè)務(wù)金額的增速下降更為明顯。2019年，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共處理電子支付業(yè)務(wù)2233.88億筆，金額為2607.04萬億元，與2018年相比，分別增加27.51%和2.65%，增速則有所下降。非銀行支付機(jī)構(gòu)發(fā)生網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)7199.98億筆，金額為249.88萬億元，較2018年分別增長35.69%和20.10%，增速同樣顯著低于去年的85.05%和45.23%。在業(yè)務(wù)規(guī)模的季節(jié)特征上，移動支付和網(wǎng)上支付都保持了2018年的模式，即第一季度較高，第二季度回落，之后兩個季度再次上升。非銀行支付機(jī)構(gòu)處理的網(wǎng)絡(luò)支付則沒有延續(xù)2018年的上述季節(jié)特征，而是變?yōu)榱藦牡谝患径鹊降谒募径鹊臉I(yè)務(wù)規(guī)模逐步上升，與2016年和2017年的情況相同。對比之下，2018年非銀行支付機(jī)構(gòu)處理的網(wǎng)絡(luò)支付的季節(jié)模式出現(xiàn)變化，很可能是由于當(dāng)年第二季度起，央行統(tǒng)計口徑進(jìn)行調(diào)整的短期影響，即把實體商戶條碼支付業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)從網(wǎng)絡(luò)支付轉(zhuǎn)移到銀行卡收單進(jìn)行統(tǒng)計。

網(wǎng)聯(lián)清算平臺的交易量在2019年繼續(xù)保持著增長勢頭，但增速趨于平穩(wěn)。在2019年第四季度，網(wǎng)聯(lián)平臺的季度業(yè)務(wù)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到1257.71億筆，金額為78.49萬億元。2019年網(wǎng)聯(lián)平臺總共處理業(yè)務(wù)273 975.42億筆，總金額為259.84萬億元，分別占支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)總量的69.93%和3.76%。從業(yè)務(wù)筆數(shù)和金額占比可以看出，網(wǎng)聯(lián)平臺的平均業(yè)務(wù)規(guī)模要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于支付系統(tǒng)總體的平均業(yè)務(wù)規(guī)模，并且由于業(yè)務(wù)筆數(shù)相對金額增長更快，因此其平均業(yè)務(wù)規(guī)模在2019年的四個季度有所下降。

在結(jié)算賬戶方面，截至2019年末，全國共開立個人銀行結(jié)算賬戶112.84億戶，同比增長12.07%，高于2018年的9.82%，從而扭轉(zhuǎn)了增速自2012年以來逐漸下降的趨勢。截至2019年末，全國共開立單位銀行賬戶6 836.87萬戶，同比增長11.73%，增速較2018年末上升0.15個百分點。在個人結(jié)算賬戶數(shù)量加速上升之后，2019年單位結(jié)算賬戶在銀行結(jié)算賬戶總量中所占的比例較2018年有所下降，為59.90%，與2016年的水平相當(dāng)。

支付清算運(yùn)行的區(qū)域特點

2018年，北京、上海、深圳、浙江、廣東依次為我國資金流動總量最高的地區(qū)，除了廣東、深圳與浙江的排名略有變化，與2017年的情況基本相同。其中，北京、上海與深圳在大額實時支付系統(tǒng)交易總金額中的占比分別為33.12%、20%和6%，相比2017年則略有上升，尤其是上海保持了自2014年以來的增長趨勢，三大金融樞紐之外的其他地區(qū)在交易金額總量中的占比則較2017年下降了3個百分點，為40%。資金流動總量最低的5個地區(qū)依次為西藏、青海、海南、寧夏、新疆，除了海南與寧夏交換順序外，與2017年相同。在資金流動規(guī)模的變化方面，2018年各地區(qū)也存在很大差別。其中相對于2017年增長幅度最大的是深圳，為28.89%，之后是上海和江西，增幅分別27.75%和21.71%，其他增幅接近20%的地區(qū)還有浙江、北京、云南和江蘇。2018年資金流動規(guī)模下降的地區(qū)有9個，其中海南的降幅最大，為22.10%，超過居降幅次席的吉林的兩倍。

在地區(qū)間資金流動的模式方面，2018年北京、上海與深圳三大金融樞紐城市之間的資金聯(lián)系有所加強(qiáng)。北京與上海之間通過大額實時支付系統(tǒng)進(jìn)行的資金流動份額由2017年的19%上升為21%，上海與深圳之間的資金流動份額也由4%上升為5%，但與此同時，北京與其他地區(qū)之間的資金流動份額由2017年的34%下降為31%，上海與其他地區(qū)之間資金流動的份額也由19%下降到18%。在各地區(qū)的外部資金流動對象中，北京仍然占據(jù)著最為重要的位置。其中，福建和深圳最大的資金流動對象都是北京，其份額分別占兩地資金流動總量的30%和31%;相形之下，兩地內(nèi)部資金流動占總體資金流動的比例則各為25%和26%。除了自身和這兩個地區(qū)之外，北京是其他國內(nèi)地區(qū)的第二大資金流動對象。上海也是各地區(qū)的重要資金流動對象，但其地位仍然無法與北京相比，即便是在與上海經(jīng)貿(mào)關(guān)系緊密的長三角地區(qū)，浙江、江蘇、安徽等地最大的外部資金流動對象仍是北京。

我們把每個地區(qū)在其資金來源地的異地資金流出規(guī)模中所占的份額進(jìn)行加總，得到該地區(qū)于2018年在地區(qū)之間資金流動上的地位指數(shù)，并且與2017年的結(jié)果進(jìn)行比較。對比這兩年各地區(qū)的地位指數(shù)以及它們在總體資金流動規(guī)模上的排序，可以發(fā)現(xiàn)結(jié)果高度相似，尤其前五名和最后五名所包含的地區(qū)幾乎一致。不過在相對固定的格局之下，仍然有一些細(xì)微的變化。如北京雖然繼續(xù)高居地位指數(shù)的首位，但是其具體數(shù)值這兩年連續(xù)下降，從2016年的13.13變?yōu)榱?018年的12.48;上海的指數(shù)值則在持續(xù)上升，從2016年的5.46變?yōu)榱?018年的6.27。其他地區(qū)的指數(shù)值則各有升降，目前還沒有呈現(xiàn)出明確的集中或分散化趨勢。

不同類型銀行間資金流動特點

與宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險的時間維度相對應(yīng)，因金融系統(tǒng)結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的金融脆弱性則是系統(tǒng)性風(fēng)險的空間維度。各類銀行之間的資金流動模式在相當(dāng)程度上反映了它們之間的業(yè)務(wù)關(guān)系和可能的風(fēng)險傳染渠道，因此也是分析金融體系穩(wěn)定性的一個重要側(cè)面。

在2018年，國有商業(yè)銀行在大額實時支付系統(tǒng)的業(yè)務(wù)總量中所占份額與2017年相同，為25%。股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的份額則較上年有所下降，分別為22%和13%。相應(yīng)地，其他銀行的份額顯著上升，由上年的37%變?yōu)?1%，是2007年以來的最高值。

在資金流向上，2018年銀行間資金流轉(zhuǎn)所占份額為84%，較2017年上升了兩個百分點。在同類銀行業(yè)機(jī)構(gòu)內(nèi)部的資金流轉(zhuǎn)總量中，國有商業(yè)銀行的份額由2017年的41%下降為40%，股份制商業(yè)銀行則從2017年的33%回升至34%，城市商業(yè)銀行的份額逆轉(zhuǎn)了往年的上升趨勢，由2017年的16%下跌至13%，其他銀行機(jī)構(gòu)的份額則由2017年的7%上升為8%，延續(xù)了2015年以來的增長勢頭。

在各類銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)之間資金流動的份額方面，2018年的格局也有較大變化。國有商業(yè)銀行相關(guān)資金流動的份額從2017年的45%下降為41%，其中降幅最為明顯的是與股份制商業(yè)銀行的資金往來，其份額從2017年的16%滑落至11%，下降了5個百分點。相應(yīng)地，股份制商業(yè)銀行相關(guān)資金流動的份額也從2017年的42%下降為37%。城市商業(yè)銀行和其他銀行的資金流動份額也分別從2017年的29%和46%下滑至23%與40%。在上述各類銀行之外的剩余部分機(jī)構(gòu)參與的資金流動份額則有極大提升，從上年的35%躍升至48%，其中各類機(jī)構(gòu)相互之間的資金流動也從上年的3%上升為9%。

（作者單位：中國社會科學(xué)院金融所）

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