李振興
8月11日,中國(guó)最大的肉類加工企業(yè)雙匯發(fā)展發(fā)布公告稱,2020年上半年,實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入和凈利潤(rùn)的雙增長(zhǎng),但銷量出現(xiàn)了近3.79%的下滑,延續(xù)了2019年的下滑態(tài)勢(shì)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,雙匯發(fā)展銷量下滑有非洲豬瘟疫情影響的因素,但近幾年雙匯發(fā)展已經(jīng)出現(xiàn)銷量和收入下滑的情況,目前,雙匯發(fā)展的高增長(zhǎng)是在疫情下依靠高價(jià)實(shí)現(xiàn)的,未來,雙匯發(fā)展需要從產(chǎn)品和業(yè)務(wù)模式上進(jìn)行調(diào)整,從而實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)。
銷量減少
在雙匯發(fā)展收入和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的同時(shí),雙匯發(fā)展產(chǎn)品的銷量卻在減少。數(shù)據(jù)顯示,2020年上半年,雙匯發(fā)展實(shí)現(xiàn)收入363.73億元,同比2019年上半年上升42.99%;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)30.41億元,同比2019年上半年上漲26.74%。
雙匯發(fā)展主要產(chǎn)品均實(shí)現(xiàn)了收入增長(zhǎng)。高溫肉制品收入92.63億元,同比增加25.11%,收入占比達(dá)25.48%;低溫肉制品收入47.37億元,同比增加6.24%,收入占比達(dá)13.03%;生鮮品凍品收入239.05億元,同比增長(zhǎng)58.96%,收入占比達(dá)65.77%。不過,上半年雙匯發(fā)展屠宰生豬327.4萬(wàn)頭,同比2019年上半年下降61.83%;鮮凍肉及肉制品外銷量(含禽類產(chǎn)品外銷)149.6萬(wàn)噸,同比2019年上半年下降3.79%。
其實(shí),雙匯發(fā)展銷量增長(zhǎng)早已開始出現(xiàn)乏力跡象。2018年,鮮凍肉及肉制品外銷量313.26萬(wàn)噸,同比2017年增長(zhǎng)僅為0.96%;2019年,鮮凍肉及肉制品外銷量309萬(wàn)噸,同比2018年下降1.47%。
雙匯發(fā)展控股公司萬(wàn)洲國(guó)際稱,在中國(guó)市場(chǎng),因?yàn)樾鹿诜窝妆┌l(fā)初期消費(fèi)市場(chǎng)放緩以及生產(chǎn)滯后,銷量減少1.5%。
戰(zhàn)略定位專家、九德定位咨詢公司創(chuàng)始人徐雄俊認(rèn)為,雙匯發(fā)展作為國(guó)內(nèi)最大的肉制品企業(yè),受到豬瘟疫情影響,消費(fèi)者對(duì)豬肉需求下降,進(jìn)而導(dǎo)致雙匯發(fā)展銷量減少。
據(jù)了解,萬(wàn)洲國(guó)際控制雙匯發(fā)展73.41%的股權(quán),雙匯發(fā)展是萬(wàn)洲國(guó)際在中國(guó)市場(chǎng)的主要業(yè)務(wù)載體。
價(jià)格增長(zhǎng)
在營(yíng)銷戰(zhàn)略管理專家沈博元看來,呈現(xiàn)收入增加、銷量減少的具體原因是,豬肉以及肉制品價(jià)格的大幅度增長(zhǎng),減小了雙匯發(fā)展銷量下滑的影響。用雙匯發(fā)展的說法是,“產(chǎn)品價(jià)格較同期上升,影響營(yíng)業(yè)收入同比增加”。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示,2015年5月,食品中畜肉類價(jià)格上漲57.4%,影響CPI上漲約2.55個(gè)百分點(diǎn),其中豬肉價(jià)格上漲81.7%,影響CPI上漲約1.98個(gè)百分點(diǎn);2020年6月豬肉價(jià)格保持高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì),豬肉價(jià)格同比上漲81.6%,影響CPI上漲約2.05個(gè)百分點(diǎn)。
萬(wàn)洲國(guó)際披露的數(shù)據(jù)顯示,上半年,全國(guó)的豬肉總產(chǎn)量為1998萬(wàn)噸,同比減少19.1%,隨之而來的是生豬平均價(jià)格為每公斤33.95元,同比上升137%。
由于生豬價(jià)格上漲,在中國(guó)市場(chǎng),萬(wàn)洲國(guó)際肉制品收入因價(jià)格和產(chǎn)品組合調(diào)整的影響,超過銷量減少,從而增長(zhǎng)13.8%;經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)因價(jià)格和產(chǎn)品組合調(diào)整,其得益大于成本結(jié)構(gòu)的不利影響而大幅上升44.8%。在生鮮肉市場(chǎng),由于豬肉價(jià)格提升的影響超過銷量下跌,萬(wàn)洲國(guó)際收入同比增加56.9%。
價(jià)格因素決定雙匯發(fā)展的收入增長(zhǎng)此前便有所體現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示,2019年,生豬價(jià)格屢創(chuàng)歷史新高,并在當(dāng)年10月底達(dá)到了每公斤40元的峰值。2019年全年的平均生豬價(jià)格為每公斤21.2元,比2018年大幅提高63.3%。在此背景下,雙匯發(fā)展結(jié)束了三年收入下滑的情況,2019年收入達(dá)603.48億元。
對(duì)于價(jià)格波動(dòng),雙匯發(fā)展認(rèn)為,生豬供應(yīng)偏緊,價(jià)格波動(dòng)幅度較大,給公司控制生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本帶來一定壓力。
調(diào)整結(jié)構(gòu)
在徐雄俊看來,價(jià)格上漲使得雙匯發(fā)展能夠在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)收入和凈利潤(rùn)的大幅提升,但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看,雙匯發(fā)展銷售下滑、收入增長(zhǎng)的格局并不能長(zhǎng)遠(yuǎn)。
從業(yè)務(wù)看,2017年,雙匯發(fā)展肉制品銷售量出現(xiàn)了下滑的情況,當(dāng)年銷售158.36萬(wàn)噸,同比下滑1.41%;2018年恢復(fù)了增長(zhǎng),但卻是以犧牲部分毛利率為代價(jià),該值下降了0.21%;2019年,雙匯發(fā)展的生鮮品銷量下滑了3.06%,同時(shí)肉制品和屠宰的毛利率分別下滑了2.2%和0.67%。
由于業(yè)務(wù)不濟(jì),雙匯發(fā)展的收入也出現(xiàn)下滑。自2016年,雙匯發(fā)展收入達(dá)到518.45億元后,2017年下滑至505.78億元,2018年跌破500億元大關(guān),僅為489.32億元。
徐雄俊認(rèn)為,縱觀這幾年,雙匯發(fā)展增長(zhǎng)已經(jīng)出現(xiàn)了乏力的情況,雖有疫情影響的因素存在,但主要原因是雙匯發(fā)展產(chǎn)品已經(jīng)老化,與消費(fèi)者需求脫節(jié)。業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)需要業(yè)務(wù)方面增長(zhǎng)的支撐,所以雙匯發(fā)展需要在豬肉價(jià)格回調(diào)前加快業(yè)務(wù)調(diào)整。
不過,雙匯發(fā)展已經(jīng)感受到了壓力。在公告中,雙匯發(fā)展稱,隨著社會(huì)消費(fèi)升級(jí),新型消費(fèi)不斷涌現(xiàn),給企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整提出了更高的要求。
近年來,雙匯發(fā)展提出了“調(diào)結(jié)構(gòu)、擴(kuò)網(wǎng)絡(luò)、促轉(zhuǎn)型、上規(guī)?!睉?zhàn)略。在上游拓展新的養(yǎng)殖業(yè)務(wù),2020年上半年,在雙匯發(fā)展新設(shè)的7家企業(yè)中,有3家禽業(yè)企業(yè)和1家牧業(yè)企業(yè)。下游則不斷推出新品,向高端化、休閑化領(lǐng)域發(fā)力,先后推出了雙匯筷廚、素食界蛋白素肉、火炫風(fēng)等一系列全新產(chǎn)品。除了產(chǎn)品,為進(jìn)一步擁抱年輕消費(fèi)群體,雙匯發(fā)展簽約了黃磊、龐曉戈、鄭愷等人代言新產(chǎn)品。
徐雄俊說,雙匯發(fā)展的產(chǎn)品以豬肉為主,為了拓展收入來源,所以只能向上下游延伸拓展。但上游禽類市場(chǎng)被新希望等巨頭企業(yè)占據(jù),短時(shí)間恐難以撼動(dòng),下游市場(chǎng)則是渠道和運(yùn)營(yíng)能力的較量,雙匯發(fā)展可能遇到兩頭堵的局面。