王明月 裴嘉偉

[摘 要]隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，大學(xué)生可支配資金越來(lái)越多，市場(chǎng)上適合大學(xué)生投資產(chǎn)品越來(lái)越豐富，各類(lèi)金融風(fēng)險(xiǎn)事件不斷發(fā)生。從我國(guó)當(dāng)前金融教育和當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)出發(fā)，對(duì)大學(xué)生流動(dòng)性管理、信用管理、投資管理三方面金融行為的影響展開(kāi)了探討，并根據(jù)研究結(jié)果提出相關(guān)對(duì)策建議。

[關(guān)鍵詞]大學(xué)生;金融行為;風(fēng)險(xiǎn)教育

[中圖分類(lèi)號(hào)] F830.59 ? ? ? ? ? ? [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A ? ? ? ? ? ? [文章編號(hào)] 2095-3283（2020）08-0101-03

Abstract： With the development of the economy， college students have more and more financial assets at their disposal. At the same time， there are more and more investment products suitable for college students on the market， but various financial risk incidents that accompanied with college students occur frequently. Based on China's current financial education and the current Internet ecology， this article discusses the impact of risk education on financial behaviors of college students' liquidity management， credit management， and investment management， and makes policy recommendations based on the research results.

Key Words： College Students; Financial Behavior; Risk Education

一、引言

中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展提升了居民的福利水平，使得大學(xué)生手中可以支配的資金越來(lái)越多;伴隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，各種互聯(lián)網(wǎng)投資借貸平臺(tái)蓬勃發(fā)展，投資門(mén)檻低、借貸方便的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為大學(xué)生開(kāi)展一系列的金融行為“敞開(kāi)了懷抱”。但是面對(duì)P2P、余額寶等新金融生態(tài)，在滿(mǎn)足了大學(xué)生一系列金融需求的同時(shí)，也帶來(lái)了潛在的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)浦發(fā)銀行課題組的一份關(guān)于大學(xué)生金融行為的調(diào)查，23%的學(xué)生遭到過(guò)暴力催收，同時(shí)有15%的學(xué)生對(duì)日常金融生活的不安全事件漠不關(guān)心，這無(wú)疑對(duì)大學(xué)生的生理和心理健康帶來(lái)了危險(xiǎn)。因此，研究金融風(fēng)險(xiǎn)教育對(duì)于大學(xué)生金融行為的影響具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

二、 大學(xué)生金融風(fēng)險(xiǎn)教育的必要性

（一）大學(xué)生身處偏好風(fēng)險(xiǎn)的年齡期，在追逐回報(bào)時(shí)容易忽視風(fēng)險(xiǎn)

大學(xué)生正處于“初生牛犢不怕虎”的年紀(jì)，好奇心強(qiáng)，但是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力弱。美國(guó)消費(fèi)者財(cái)務(wù)特征調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，隨著年齡增加，居民會(huì)趨于風(fēng)險(xiǎn)厭惡。而隨著年齡的遞增，居民家庭風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)的參與比例分別呈現(xiàn)“鐘型”和“U 型”的分布特點(diǎn)。結(jié)合大學(xué)生所處年齡，根據(jù)理論，即在金融投資行為中相較其他年齡群體更加容易選擇高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，更容易對(duì)金融宣傳中的高收益產(chǎn)生興趣而忽略了其背后的高風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，面對(duì)日新月異的金融產(chǎn)品，大學(xué)生的金融素養(yǎng)并沒(méi)有達(dá)到能夠分辨是非的程度，大學(xué)生金融素養(yǎng)存在金融安全意識(shí)薄弱，因此，加強(qiáng)大學(xué)生的金融風(fēng)險(xiǎn)教育十分必要。

（二）金融素養(yǎng)教育力度小，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)教育重視不足

與國(guó)外相比我國(guó)的金融教育起步晚。美國(guó)在1995年就成立了專(zhuān)門(mén)針對(duì)于青少年進(jìn)行金融教育的組織;英國(guó)金融服務(wù)局早在2003年制定了讓本國(guó)近六分之一的人口進(jìn)行金融教育的龐大計(jì)劃，并且在2010年成立了“消費(fèi)者金融教育局”，以便進(jìn)行全面系統(tǒng)的消費(fèi)者金融教育;澳大利亞專(zhuān)項(xiàng)撥款于教育系統(tǒng)對(duì)教師進(jìn)行金融教育培訓(xùn)，并且要求學(xué)校必須進(jìn)行金融教育。我國(guó)高校的金融知識(shí)教育多集中在基礎(chǔ)性金融知識(shí)普及。完善的金融教育不僅應(yīng)包括基礎(chǔ)性金融知識(shí)教育還應(yīng)包括金融風(fēng)險(xiǎn)教育。風(fēng)險(xiǎn)教育模塊中的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別教育和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避教育，將在大學(xué)生預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)、提高投資素質(zhì)方面發(fā)揮重要作用。

（三）不良消費(fèi)觀導(dǎo)致盲目借貸

互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)及金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)高收益而忽視風(fēng)險(xiǎn)的營(yíng)銷(xiāo)方式，存在大量的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。以大熱的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸而言，資金信用管理以及監(jiān)管的缺失使得不少P2P平臺(tái)金融風(fēng)險(xiǎn)激增。通過(guò)對(duì)P2P平臺(tái)基本的借款和還款途徑分析，發(fā)現(xiàn)了其在借款使用階段存在資金使用情況監(jiān)管缺失以及相關(guān)借款審核流程不規(guī)范，還款階段存在缺乏借款人制約以及欠款追討難的問(wèn)題。此外，某寶、某貸等大量的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)大量涌現(xiàn)，其較為寬松的放款模式以及低操作門(mén)檻成為許多理財(cái)意識(shí)淡薄的大學(xué)生盲目消費(fèi)、超前消費(fèi)的理由。近年來(lái)層出不窮的裸貸、暴力追討、平臺(tái)暴雷等問(wèn)題給借款大學(xué)生帶來(lái)了生理和心理的巨大傷害，更突顯了進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)教育的必要性。

二、風(fēng)險(xiǎn)教育對(duì)大學(xué)生金融行為的影響

（一）風(fēng)險(xiǎn)教育對(duì)流動(dòng)性管理行為的影響

風(fēng)險(xiǎn)教育有利于培養(yǎng)計(jì)劃意識(shí)，規(guī)避個(gè)人流動(dòng)性危機(jī)?；ヂ?lián)網(wǎng)信用消費(fèi)對(duì)大學(xué)生的消費(fèi)觀造成了很大沖擊，例如分期付款和小額消費(fèi)信貸。根據(jù)艾瑞咨詢(xún)的《2018年大學(xué)生消費(fèi)洞察報(bào)告》，近一半的學(xué)生使用分期付款的方式進(jìn)行消費(fèi)。毫無(wú)疑問(wèn)，信用消費(fèi)方式降低了購(gòu)買(mǎi)門(mén)檻，容易導(dǎo)致盲目消費(fèi)、超前消費(fèi)。根據(jù)麥克思研究院2017年一份關(guān)于大學(xué)生消費(fèi)行為的調(diào)查報(bào)告，近三成的大學(xué)生當(dāng)入不敷出的情況發(fā)生時(shí)，放款便捷，門(mén)檻低的互聯(lián)網(wǎng)信貸會(huì)成為部分大學(xué)生的首要選擇。大學(xué)生的收入結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)定、單一，主要是由父母的生活費(fèi)和少部分不定期的其他收入組成。如何能夠?qū)⒚吭掠邢薜馁Y金通過(guò)良好的資金管理來(lái)滿(mǎn)足個(gè)人的多重需求便顯得尤為重要。教育學(xué)生在收到生活費(fèi)的那天起就劃分好必要支出和非必要支出的比例，制訂好每個(gè)月的消費(fèi)計(jì)劃，幫助大學(xué)生客觀地認(rèn)識(shí)到分期消費(fèi)的弊端，就能夠有效避免大學(xué)生為了追求滿(mǎn)足感而失去節(jié)制的消費(fèi)行為。

風(fēng)險(xiǎn)教育有利于引導(dǎo)學(xué)生養(yǎng)成預(yù)防性?xún)?chǔ)蓄的習(xí)慣。超前消費(fèi)持續(xù)高漲，將會(huì)嚴(yán)重降低大學(xué)生下一期可支配收入，進(jìn)而造成滿(mǎn)足感的下降，為了滿(mǎn)足下一期的物質(zhì)需要，可能會(huì)誘發(fā)大學(xué)生新一輪超前消費(fèi)。而當(dāng)出現(xiàn)突發(fā)情況需要新的開(kāi)銷(xiāo)時(shí)，大學(xué)生的債務(wù)水平將會(huì)升高。利用風(fēng)險(xiǎn)教育幫助學(xué)生樹(shù)立正確的消費(fèi)觀， 避免“月光”行為發(fā)生，優(yōu)化大學(xué)生理財(cái)狀況，養(yǎng)成預(yù)防性?xún)?chǔ)蓄的習(xí)慣，從而將突發(fā)性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁、分?jǐn)偟狡綍r(shí)，以避免彈盡糧絕的尷尬境地。

（二） 風(fēng)險(xiǎn)教育對(duì)大學(xué)生信用管理行為的影響

風(fēng)險(xiǎn)教育有利于優(yōu)化大學(xué)生信用行為。在大學(xué)生信用卡滲透率低的大環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)信貸成為大學(xué)生信用活動(dòng)的主要方式。由于網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)大力宣傳“超前消費(fèi)”以及受到他人影響，使得大學(xué)生的信用消費(fèi)多為沖動(dòng)消費(fèi)，在選擇合適的信貸工具方面出現(xiàn)困難。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)教育，幫助大學(xué)生樹(shù)立信用行為應(yīng)與收入、家庭條件匹配，否則將面臨違約風(fēng)險(xiǎn)的觀念。促進(jìn)大學(xué)生信用消費(fèi)回歸理性。而風(fēng)險(xiǎn)教育中的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力培養(yǎng)，則有利于大學(xué)生發(fā)現(xiàn)信貸條約的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，透徹理解信用條款，合理利用信貸工具，豐富自己的信用行為。

風(fēng)險(xiǎn)教育有利于大學(xué)生關(guān)注個(gè)人信用，形成良好的信用管理習(xí)慣。由于當(dāng)代大學(xué)生的信用活動(dòng)多為互聯(lián)網(wǎng)信貸，其對(duì)個(gè)人征信關(guān)注度不高。同時(shí)，大學(xué)生征信體系未能完全建立，高校征信教育存在一定缺失。這些都使得大學(xué)生在個(gè)人征信重要性認(rèn)知以及防范個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)方面存在較大知識(shí)漏洞。風(fēng)險(xiǎn)教育通過(guò)向大學(xué)生強(qiáng)調(diào)哪些信用行為易使個(gè)人征信暴露在風(fēng)險(xiǎn)下，以及如何在日常金融活動(dòng)中避免不規(guī)范信用行為。增強(qiáng)其對(duì)個(gè)人征信的關(guān)注度，以提高個(gè)人征信風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

（三） 風(fēng)險(xiǎn)教育對(duì)大學(xué)生投資管理行為的影響

風(fēng)險(xiǎn)教育有助于提高大學(xué)生風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，進(jìn)而減少逆向選擇。由于當(dāng)前學(xué)校風(fēng)險(xiǎn)教育的普遍缺失， 相當(dāng)一部分大學(xué)生通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)了解金融，但是其中存在信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象，容易被冗雜的信息所誤導(dǎo)，進(jìn)而變身劣勢(shì)方。隨著相關(guān)法律制度的完善，根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)出臺(tái)的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)活動(dòng)信息披露指引》中63項(xiàng)指標(biāo)作為平臺(tái)信息披露的衡量標(biāo)準(zhǔn)，通過(guò)清華大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融科技研究院以及網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)，比較得出問(wèn)題平臺(tái)信息披露程度變量的平均值要低于正常平臺(tái)20%，同時(shí)標(biāo)準(zhǔn)差相較正常平臺(tái)高出了近1/3。這反映出問(wèn)題平臺(tái)信息披露不完善、信息披露質(zhì)量參差不齊的問(wèn)題。 沒(méi)有良好信息鑒別力的大學(xué)生，往往被不良金融機(jī)構(gòu)誤導(dǎo)，進(jìn)而導(dǎo)致逆向選擇發(fā)生。通過(guò)普及投資風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)，以及相關(guān)投資市場(chǎng)逆向選擇情景模擬演練，培養(yǎng)學(xué)生識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、分析風(fēng)險(xiǎn)的能力，便會(huì)使大學(xué)生在面臨投資選擇時(shí)更加慎重。研究表明，大學(xué)生認(rèn)知的風(fēng)險(xiǎn)越大，投資就會(huì)越謹(jǐn)慎，因此當(dāng)面對(duì)具有誘惑的“投資”時(shí)，學(xué)生可利用其實(shí)操所學(xué)，以執(zhí)業(yè)信息搜尋、背景調(diào)查等方式，對(duì)所關(guān)注的投資產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，從而做到“知其人、觀其言”，更為理性客觀地對(duì)待投資。

風(fēng)險(xiǎn)教育有利于提高金融素養(yǎng)，培養(yǎng)價(jià)值投資意識(shí)。研究表明：“較低的金融素養(yǎng)將會(huì)限制金融行為認(rèn)知，從而限制投資決策。作為初入資本市場(chǎng)的大學(xué)生投資者而言，在尚未接受正規(guī)金融風(fēng)險(xiǎn)教育時(shí)，個(gè)人投資行為會(huì)趨向于非理性狀態(tài)，容易在他人或者外界的鼓動(dòng)下，盲目投資。例如舉辦的各種證券投資大賽中，部分大學(xué)生全然不顧當(dāng)前市場(chǎng)形勢(shì)和個(gè)股的詳細(xì)狀態(tài)，盲目投資，普遍在牛市時(shí)收益較低，而熊市時(shí)會(huì)遭受大面積虧損，這反映了非理性情緒的影響。追求短期收益， 容易追漲殺跌。在沒(méi)有人幫助他們總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、學(xué)習(xí)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略的情況下，很難獲得提高。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)教育中恰如其分的金融知識(shí)學(xué)習(xí)，給大學(xué)生普及簡(jiǎn)單的金融知識(shí)，并對(duì)感興趣的同學(xué)輔以更為深刻的技術(shù)面、行業(yè)面、公司分析等技巧，引導(dǎo)學(xué)生進(jìn)行價(jià)值投資而非短期的投機(jī)，不僅顯著提升大學(xué)生金融素養(yǎng)水平，更會(huì)使投資更加理性，提高未來(lái)金融市場(chǎng)的穩(wěn)健性。

三、加強(qiáng)大學(xué)生金融風(fēng)險(xiǎn)教育的對(duì)策建議

第一，建立健全金融教育體系。有的放矢，對(duì)于不同年齡段的學(xué)生進(jìn)行不同程度的金融知識(shí)普及。繼續(xù)堅(jiān)持下沉金融教育的大方向，在中小學(xué)九年義務(wù)教育中，加入金融風(fēng)險(xiǎn)教育，用易懂的案例等讓學(xué)生從小樹(shù)立金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。對(duì)于大學(xué)生，要重視高等教育中的金融通識(shí)教育，并且要增加金融風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容的教學(xué)。在教育中利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)做好慕課等公益性網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)建設(shè)，并加強(qiáng)對(duì)于欠發(fā)達(dá)地區(qū)的學(xué)生的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)普及，彌補(bǔ)城鄉(xiāng)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知差異。

第二，完善互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)。在互聯(lián)網(wǎng)金融一辦法三指引的基礎(chǔ)上，繼續(xù)完善相關(guān)法律法規(guī)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融體系健康發(fā)展。通過(guò)國(guó)家法規(guī)、辦法等強(qiáng)制性手段落實(shí)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的征信、催收、信息披露機(jī)制，引導(dǎo)平臺(tái)透明化經(jīng)營(yíng)的同時(shí)，落實(shí)各方責(zé)任，減少信息不對(duì)稱(chēng)。

第三，高校合理設(shè)置互聯(lián)網(wǎng)金融教育課程，科學(xué)設(shè)置課程體系，將理論知識(shí)與實(shí)踐課程緊密結(jié)合。在進(jìn)行金融知識(shí)普及時(shí)，應(yīng)確保知識(shí)宣傳的完整性，保證金融知識(shí)普及與金融風(fēng)險(xiǎn)宣傳相輔相成。避免學(xué)生因獲得不完全金融知識(shí)產(chǎn)生不理性的金融行為。同時(shí)，拓展實(shí)操性的教學(xué)活動(dòng)，重視實(shí)踐課程。網(wǎng)絡(luò)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)對(duì)個(gè)人接受新興金融產(chǎn)品的影響要大于單純的書(shū)本教育。因此要引導(dǎo)學(xué)生接受金融產(chǎn)品，而不是一刀切的禁止。引導(dǎo)學(xué)生開(kāi)展金融學(xué)綜合實(shí)驗(yàn)課程，學(xué)習(xí)股票實(shí)盤(pán)操作;對(duì)常見(jiàn)的金融產(chǎn)品進(jìn)行了解;對(duì)常見(jiàn)網(wǎng)絡(luò)信用借貸產(chǎn)品的條款進(jìn)行學(xué)習(xí);根據(jù)現(xiàn)實(shí)生活中學(xué)生不安全的金融行為設(shè)計(jì)情景來(lái)讓學(xué)生進(jìn)行身臨其境的體驗(yàn)等方式，有效提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力，并且提高課程的趣味性和實(shí)用性。大膽引入社會(huì)第三方金融機(jī)構(gòu)，設(shè)立相關(guān)平臺(tái)，幫助大學(xué)生進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)自評(píng)，對(duì)其日常金融行為提供咨詢(xún)等服務(wù)。

第四，引導(dǎo)學(xué)生樹(shù)立正確消費(fèi)觀。高校在進(jìn)行金融知識(shí)宣傳的過(guò)程中，要注意對(duì)學(xué)生正確消費(fèi)觀的樹(shù)立，引導(dǎo)學(xué)生學(xué)會(huì)量入為出，培養(yǎng)資金管理的習(xí)慣，并且做好預(yù)防性?xún)?chǔ)蓄，將有限的資金發(fā)揮出最大的效用。加大高校與第三方機(jī)構(gòu)的合作，加大金融企業(yè)實(shí)景參觀、沙盤(pán)模擬培訓(xùn)等實(shí)操活動(dòng)，培養(yǎng)學(xué)生的資金管理意識(shí)。

第五，強(qiáng)化家庭對(duì)學(xué)生的信用行為和投資行為的引導(dǎo)和管理。大學(xué)生正處于心智發(fā)展不斷成熟的階段，對(duì)一切事物抱有好奇，而對(duì)于大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)容易罔顧，引導(dǎo)學(xué)生形成良好的信用管理能力，提高學(xué)生的投資理性程度，避免學(xué)生誤入 “巨額校園貸”、“高風(fēng)險(xiǎn)投資”等陷阱。

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（責(zé)任編輯：顧曉濱 馬 琳）